财务表现 - 第二季度收入同比增长21%至390亿元人民币 较该行及市场预期高出8%及12% [1] - 第二季度净利润按季增长6%至260万元人民币 基本符合预期 [1] - 经营溢利同比下降36%至17亿元人民币 较该行及市场预测低39%及26% [1] - 毛利率表现逊于预期 [1] 业务展望 - 非电信业务持续扩张 高盛对此持乐观态度 [1] - 2025至2027年净利润预测被下调14% 9%和3% [1] - 同期收入预测被上调7% 11%和13% [1] 投资评级 - 维持"中性"评级 [1] - 目标价上调14%至33.5港元 [1]

业绩表现 - 上半年经常性净利润同比增长4% 大致符合预期 [1] - 上半年净利润占全年净利润预估的53% [1] 盈利预测调整 - 2025年度盈利预测下调2% [1] - 2026年度盈利预测下调0% [1] - 2027年度盈利预测下调1% [1] 目标价与评级 - 目标价由7.4港元降至7.2港元 [1] - 维持中性评级 [1]

财务表现 - 上半年收入略胜预期但经营利润逊预期1% [1] - 毛利率及营业利润率均不及预期主要因劳动成本上升 [1] - 净利润较预期高6%受益于政府补助增加及汇兑收益 [1] - 2025至27年净利润预测调整范围为下调0.2%至上调0.6% [1] 业务运营 - 订单情况有序推进受惠于关键客户稳定份额增长 [1] - 对美国市场销售敞口较低形成结构性优势 [1] - 毛利率复苏缓慢反映国内劳动成本上升无法有效转嫁客户 [1] 投资评级 - 目标价由71港元上调至74港元 [1] - 维持买入评级 [1]

目标价调整 - 瑞银将Lululemon目标价从290美元下调至240美元 维持中性评级 [1] - 目标价调整基于8月份销售势头疲软及成本压力 [1] 财务表现 - 第二季度美国市场销售额同比仅增长1% [1] - 关税及成本上升导致每股收益面临20美分下调压力 [1] 市场预期与估值 - 目标价调整不会对第二季度市盈率产生显著影响 因市场已提前消化预期 [1] - 华尔街一年平均目标价为283.78美元 较最新收盘价存在43%上涨空间 [1] 机构观点 - 多数华尔街分析师维持买入评级 [1] - 公司被列为标普500指数中最值得买入的13只成分股之一 [1]

盈利预测调整 - 2025财年基本每股盈利预测上调5%至1.58港元 [1] - 2026财年基本每股盈利预测下调1%至1.8港元 [1] - 2027财年基本每股盈利预测下调2%至1.8港元 [1] - 未来三年平均派息比率预期约105% 显著高于过去五年平均78% [1] 股息与目标价 - 股息预测维持1.8港元不变 [1] - 目标价微降1.5%至19.3港元 维持沽售评级 [1] 中期业绩表现 - 上半年每股盈利0.6港元 同比下跌8% 较去年下半年下跌11% [1] - 经常性基本每股盈利0.58港元 同比下跌4% 较预期低11% [1] - 物业发展利润率低于预期导致经常性盈利逊于预期 [1] 特殊收益影响 - 期内来自土地收回税前收益2.4亿港元 [1] - 去年同期土地收回及投资物业处置收益为25亿港元 [1] 财务杠杆状况 - 截至2025年6月底负债比率约21% 与去年末持平 [1] - 计入母公司贷款后负债比率约43% 较去年下半年上升2个百分点 [1]

业绩与盈利预测 - 摩根士丹利将九龙仓置业2025至2027财年基本溢利预测分别下调13%、7%和9% [1] - 下调基于上半年业绩疲弱、最新零售及写字楼租金、出租率及利率预测、以及发展物业预售及完工时间表 [1] 股息与财务状况 - 预计2025至2027年间每股派息维持0.4港元 [1] - 公司资产负债表强劲且派息政策稳定 [1] 目标价与评级 - 目标价由18.4港元上调至19港元 [1] - 维持"减持"评级 反映经营前景具挑战性及估值缺乏吸引力 [1]

核心财务表现 - 上半年净利润43.5亿港元 扣除外汇收益及非经常项目后核心净利润同比增长2%至42.8亿港元 [1] - 业绩表现符合市场预期 主要受益于英国业务稳健表现 [1] 盈利预测与估值调整 - 2025至2027年每股盈利预测下调4%-5% [1] - 目标价由60.2港元微调至60港元 维持中性评级 [1] - 另有机构给予目标价64.73港元及买入评级 [2] 行业前景与增长动力 - 利率上升环境及受监管公司投资激励需求推动监管条款优化 [1] - 预计未来2-3年内年均盈利增长率达9%-10% 主要受益于单一资产盈利增长 [1] 公司治理与信息披露 - 计划于8月13日举行董事会会议批准中期业绩 [2]

格隆汇8月13日｜美国银行将塞拉尼斯(Celanese)目标价从65美元降至59美元。 ...

评级调整 - 花旗将Trade Desk评级从"买入"下调至"中性" [1] - 目标价从90美元下调至65美元 降幅约27.8% [1]

花旗集团将Spotify目标价从780美元下调至715美元。 ...