全球市场环境与避险情绪 - 伦敦金价大幅上升 驱动因素为欧美国家政治经济环境波动导致投资者对主权债务信任度下降[1] - 多国国债收益率连续上行 避险情绪在全球市场发酵 欧洲股市出现调整 美国股市因科技景气度高震荡幅度较小[1] - 美联储降息概率提升将改善国际流动性环境 国内资本市场将更聚焦国内经济发展形势[1] A股市场表现与技术特征 - 沪指上周呈现两头涨中间跌走势 周中跌幅较大并跌破20天均线 周五收盘回升至20天均线上方但未收复5天均线[1] - 深成指表现领先 止跌于20天均线 周五收盘位于5天均线上方[1] - 两市日均量能25000多亿元 较前周出现下降[1] 行业表现与投资风格 - 市场热点集中在新能能源和有色金属行业[1] - 大盘蓝筹股相对抗跌[1] 市场运行节奏与趋势判断 - 沪指越过2021年市场高点后出现加速上行迹象 五天均线乖离率明显增加[2] - 上周三开始出现获利回吐迹象 显示短期多空分歧 上周分歧进一步加剧[2] - 市场中期趋势未改变 盘面做多动能仍然存在 预计进入技术整固阶段 结构性行情可期[2]

加密货币价格回调 - 比特币于8月14日创历史新高124,500美元后持续回调 8月19日跌破115,000美元报114,700美元 24小时跌幅近3% [1][2] - 以太坊跌破4,300美元报4,223.05美元 24小时跌幅超6% [1][2] - 其他加密货币大幅下跌 Hyperliquid跌超9% SUI跌超8% 艾达币和Solana跌超6% BNB跌超3% [2] 回调驱动因素 - 美国7月PPI同比飙升3.3% 超出2.5%预期 市场对9月美联储降息预期从98%降至84% 风险资产吸引力下降 [1][5][6] - 比特币和以太坊创历史新高后部分投资者获利了结 高位筹码兑现引发杠杆清算连锁效应 [1][5][6] - 市场杠杆水平偏高 回调阶段去杠杆过程放大价格波动 [6][7] - 美国财政部长排除用国债收益配置比特币计划 打破主权资金入场预期 [5] 市场影响 - 过去24小时内加密货币全网合约爆仓3.32亿美元 爆仓人数超10万人 其中多单爆仓2.36亿美元 空单爆仓9,552.74万美元 [2] - 最大单笔爆仓发生在Bitmex-XBTZ25 价值782.5万美元 [2] - 现货ETF净流入节奏放缓 部分交易日出现净流出 边际买盘减弱 [7] 历史回调对比 - 2020年3月流动性危机中比特币两天跌幅超40% 以太坊跌幅近50% 杠杆多头平仓放大下行压力 [2] - 2022年11月FTX破产引发市场信任危机 比特币最低跌至15,000美元暴跌55% 以太坊跌至1,100美元暴跌60% [3] - 2021年5月特斯拉暂停比特币支付 2022年6月Celsius与三箭资本爆仓 2024年初加密ETF资金结构调整均引发大幅回调 [3] 专家观点 - 深度下跌通常由宏观流动性收紧 政策压力和行业信用风险交织导致 流动性紧张与链上杠杆清算共振引发剧烈波动 [3] - 回调分为上涨趋势中的回撤与市场趋势反转 回撤由去杠杆主导 趋势反转由宏观环境和行业重大事件驱动 标志市场周期拐点 [4] - 本轮下跌符合上涨趋势中的正常回撤特征 属市场健康调整而非趋势性逆转 [6]

黄金价格走势 - 国际黄金短线交投于3421.86美元附近 暂报3426.53美元/盎司 跌幅0.14% [1] - 最高上探3438.54美元/盎司 最低触及3421.86美元/盎司 [1] - 短线走势偏向看跌 [1] 技术面分析 - 早间金价在3401附近阻力位承压回落 展开技术性修正 [4] - 关键支撑区域为布林线中轨3386附近及趋势线衍生支撑3382-83区间 [4] - 若晚间有效收复中轨并站稳 上行目标指向3400关口上方 进一步测试3420-3430压力带 [4] - 下方强支撑关注3415-3405区间 上方强阻力区为3445-3455 [5] - 黄色通道下轨与紫色趋势线在3382-83形成共振支撑 此位置得失决定夜间行情方向 [4] 市场交易动态 - 欧盘时段交投清淡呈横盘格局 [4] - 美盘前存在二次下探风险 但3390位置追空意义不大 [4] - 若22点前未能有效破位 市场可能通过时间换空间方式蓄势上攻 [4]