次新基金建仓策略 - 多只成立时间较短的次新主动权益基金加快建仓节奏 例如信澳优势行业A 招商科技智选A 工银科技先锋A最近一周回报率均达到9%以上 永赢港股通科技智选 华商致远回报A周度回报率超过7% [1] - 工银科技先锋A 华商致远回报A成立于7月15日 最近一周区间回报率分别达到9.84%和7.59% 信澳优势行业A 招商科技智选A 永赢港股通科技智选A最近一周回报率分别为9.14% 9.06% 7.03% 分别成立于7月23日 8月5日 7月28日 [4] - 基金经理采取快速建仓策略并重仓算力 芯片 半导体等热门板块 实现与市场行情共振 [1][4] 主动权益基金仓位变化 - 主动权益基金整体股票测算仓位为85.84% 周度上升0.39% 位于2016年以来历史分位数的24.70% 其中普通股票型基金仓位为89.60% 周度上升0.34% 偏股混合型基金仓位为85.56% 周度上升0.20% 灵活配置型基金+平衡混合型基金仓位为84.03% 周度上升0.81% [7] - 基金增持周度表现较好的科技 新能源 金融板块 减持周度表现较弱的军工 制造和消费板块 [8] - 大幅加仓TMT尤其通信板块和金融板块 减仓食品饮料 汽车等传统消费板块 部分基金向高股息 低估值方向调仓 如增持银行板块 [8] 行业配置逻辑 - 通信板块因全球AI算力投入持续高增 业绩增长预期提升 吸引基金经理布局 新能源板块受益于光伏 风电等产业政策支持和成本下降带来的盈利修复 [8] - 科技板块得益于景气度持续和政策精准支持 尤其是AI算力 半导体等行业 [8] - 基金调仓逻辑围绕市场趋势与业绩预期展开 科技 创新等领域成为增长主线 基金经理基于基本面分析调整持仓以优化组合风险收益比 [8] 后市关注方向 - 券商 保险和银行等大金融板块有望估值修复 产业趋势明确的芯片 AI方向具备配置性价比 低估的周期品方向不容忽视 [9] - AI海外链和创新药等景气行业交易拥挤 建议关注AI应用和半导体先进制程等股价赔率相对合适的方向 [10] - 非银方向如券商 保险 金融IT或迎来估值和业绩双重改善 外需受益的有色 家电等出口链品种可能迎来配置机会 光伏 玻璃 钢铁等政策重点指导行业值得关注 [10]

A股市场表现及基金动态 - 上证指数近期接连突破3500点、3600点、3700点整数关口，市场呈现强势上攻态势 [1] - 万得偏股混合型基金指数最近一个月上涨9.89%，超三成偏股混合型基金回报率超过10%，28只基金回报率超25% [3] - 次新主动权益基金加快建仓节奏，信澳优势行业A、招商科技智选A、工银科技先锋A等成立不足1个月的基金周回报率达7%-9.84% [1][4] 次新基金建仓策略分析 - 基金经理采取快速建仓策略，重仓算力、芯片、半导体等热门科技板块，实现与市场行情共振 [1][4] - 快速建仓优势在于抢占市场先机，如工银科技先锋A等基金成立1个月即斩获10%收益率 [3][4] - 该策略存在市场转向时净值快速回撤风险，且建仓成本较高导致抗波动能力较弱，目前采用该策略的基金仍属少数 [5] 主动权益基金仓位调整 - 全市场主动权益基金股票测算仓位达85.84%（周升0.39%），普通股票型/偏股混合型/灵活配置型基金仓位分别为89.6%、85.56%、84.03% [7] - 行业配置上增持科技（TMT）、新能源、金融板块，减持军工、制造和消费板块，通信板块因AI算力投入高增获重点加仓 [7][8] - 风格上向高股息、低估值方向调仓，银行等板块获增持以获取稳定分红与估值修复收益 [7] 机构看好的投资方向 - 科技赛道中AI算力、半导体国产替代、边缘计算等方向受青睐，当前板块估值分位数不高具备配置性价比 [8] - 大金融板块（券商、保险、银行）因估值低位修复潜力被关注，金融IT或迎估值业绩双击 [8][9] - "反内卷"政策推动下，光伏、玻璃、钢铁等周期品及有色、家电等出口链品种存在配置机会 [9] 市场结构性机会提示 - AI海外链和创新药等景气行业交易拥挤度上升，资金开始转向AI应用、半导体先进制程等赔率合适的方向 [9] - 美联储降息预期下，外需驱动的出口链品种可能受益于海外货币财政双宽环境 [9] - 建议采用均衡配置应对市场波动，关注科技主线中估值合理的细分领域及政策催化行业 [8][9]

A股市场表现 - 上证指数连续突破3500点、3600点、3700点整数关口 [1] - 万得偏股混合型基金指数近一个月上涨9.89% [4] - 超三成偏股混合型基金近一个月回报率超过10% [5] 次新基金建仓动态 - 多只成立1个月左右的次新基金收益率达10%左右 [6] - 信澳优势行业A、招商科技智选A、工银科技先锋A最近一周回报率均超9% [2][7][9] - 永赢港股通科技智选、华商致远回报A周度回报率超7% [2][7] - 工银科技先锋A（7月15日成立）最近一周回报率达9.84% [7][8] - 华商致远回报A（7月15日成立）最近一周回报率达7.59% [7][8] - 信澳优势行业A（7月23日成立）最近一周回报率9.14% [9] - 招商科技智选A（8月5日成立）最近一周回报率9.06% [9] - 永赢港股通科技智选A（7月28日成立）最近一周回报率7.03% [9] 基金仓位与行业配置 - 主动权益基金股票测算仓位达85.84%（周度上升0.39%） [12] - 普通股票型基金仓位89.60%（周度上升0.34%） [12] - 偏股混合型基金仓位85.56%（周度上升0.20%） [12] - 灵活配置型+平衡混合型基金仓位84.03%（周度上升0.81%） [12] - 基金增持科技、新能源、金融板块 [12] - 基金减持军工、制造和消费板块 [12] - 大幅加仓TMT（尤其通信）和金融板块 [12] - 减仓食品饮料、汽车等传统消费板块 [12] 投资逻辑与市场观点 - 基金经理快速建仓并重仓算力、芯片、半导体等热门板块 [2][9] - 通信板块因全球AI算力投入高增吸引布局 [12] - 科技板块受益于景气度持续和政策精准支持 [13] - 新能源板块受益于政策支持和成本下降带来的盈利修复 [13] - 大金融板块因估值较低有望修复 [14] - AI芯片受益于国产替代加速和边缘计算场景扩展 [14] - 反内卷推进和经济增长修复使周期品方向受关注 [14] - 券商、保险、金融IT或迎估值和业绩双重改善 [15] - 外需受益的有色、家电等出口链品种将迎配置机会 [15] - 光伏、玻璃、钢铁等政策重点指导行业值得关注 [15] 市场热点与风险关注 - AI海外链和创新药等景气行业交易拥挤 [2][15] - 增量资金恐高并寻找低位品种 [2][15] - 建议关注AI应用和半导体先进制程等股价赔率合适方向 [15]

A股市场表现 - 上证指数连续突破3500点、3600点、3700点整数关口 [1] - 偏股混合型基金指数近一个月上涨9.89% [4] - 超三成偏股混合型基金近一个月回报率超过10% [5] 次新基金建仓动态 - 多只成立1个月左右的次新基金收益率达10% [6] - 信澳优势行业A最近一周回报率达9.14% [9] - 工银科技先锋A最近一周回报率达9.84% [7][9] - 招商科技智选A最近一周回报率达9.06% [9] - 永赢港股通科技智选A最近一周回报率达7.03% [9] - 华商致远回报A最近一周回报率达7.59% [7][9] 基金仓位变化 - 主动权益基金整体股票仓位达85.84% 周度上升0.39% [12] - 普通股票型基金仓位达89.60% 周度上升0.34% [12] - 偏股混合型基金仓位达85.56% 周度上升0.20% [12] - 灵活配置型+平衡混合型基金仓位达84.03% 周度上升0.81% [12] 行业配置调整 - 基金增持科技、新能源、金融板块 [12] - 基金减持军工、制造和消费板块 [12] - 大幅加仓TMT（尤其通信）和金融板块 [12] - 减仓食品饮料、汽车等传统消费板块 [12] 投资逻辑与方向 - 科技板块受青睐因AI算力投入高增和国产替代加速 [12][13][14] - 新能源板块受益于政策支持和成本下降带来的盈利修复 [13] - 金融板块因估值较低具备修复空间 [12][14][15] - 反内卷政策推动下关注光伏、玻璃、钢铁等行业 [15] - 外需受益品种包括有色、家电等出口链 [15]