次新基金建仓策略 - 多只成立时间较短的次新主动权益基金加快建仓节奏 例如信澳优势行业A 招商科技智选A 工银科技先锋A最近一周回报率均达到9%以上 永赢港股通科技智选 华商致远回报A周度回报率超过7% [1] - 工银科技先锋A 华商致远回报A成立于7月15日 最近一周区间回报率分别达到9.84%和7.59% 信澳优势行业A 招商科技智选A 永赢港股通科技智选A最近一周回报率分别为9.14% 9.06% 7.03% 分别成立于7月23日 8月5日 7月28日 [4] - 基金经理采取快速建仓策略并重仓算力 芯片 半导体等热门板块 实现与市场行情共振 [1][4] 主动权益基金仓位变化 - 主动权益基金整体股票测算仓位为85.84% 周度上升0.39% 位于2016年以来历史分位数的24.70% 其中普通股票型基金仓位为89.60% 周度上升0.34% 偏股混合型基金仓位为85.56% 周度上升0.20% 灵活配置型基金+平衡混合型基金仓位为84.03% 周度上升0.81% [7] - 基金增持周度表现较好的科技 新能源 金融板块 减持周度表现较弱的军工 制造和消费板块 [8] - 大幅加仓TMT尤其通信板块和金融板块 减仓食品饮料 汽车等传统消费板块 部分基金向高股息 低估值方向调仓 如增持银行板块 [8] 行业配置逻辑 - 通信板块因全球AI算力投入持续高增 业绩增长预期提升 吸引基金经理布局 新能源板块受益于光伏 风电等产业政策支持和成本下降带来的盈利修复 [8] - 科技板块得益于景气度持续和政策精准支持 尤其是AI算力 半导体等行业 [8] - 基金调仓逻辑围绕市场趋势与业绩预期展开 科技 创新等领域成为增长主线 基金经理基于基本面分析调整持仓以优化组合风险收益比 [8] 后市关注方向 - 券商 保险和银行等大金融板块有望估值修复 产业趋势明确的芯片 AI方向具备配置性价比 低估的周期品方向不容忽视 [9] - AI海外链和创新药等景气行业交易拥挤 建议关注AI应用和半导体先进制程等股价赔率相对合适的方向 [10] - 非银方向如券商 保险 金融IT或迎来估值和业绩双重改善 外需受益的有色 家电等出口链品种可能迎来配置机会 光伏 玻璃 钢铁等政策重点指导行业值得关注 [10]