公司融资计划 - 翰宇药业拟通过定向增发募资不超过9.68亿元 资金用于多肽药物产线扩建 研发升级及补充流动资金 [1] - 若实际募集资金净额不足 公司将通过自筹资金补足差额 [1] - 发行对象不超过35名合格投资者 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% 方案已通过董事会审议 尚需深交所及证监会审批 [6] 资金具体投向 - 多肽药物产线及绿色智能化扩建项目拟使用募集资金4.95亿元（投资总额5.49亿元） 多肽片段扩产建设项目拟投4000万元（投资总额4580万元） 研发实验室升级项目拟投5500万元（投资总额5775万元） [2] - 司美格鲁肽研发项目拟投入9800万元（占总募资额10.12%） 其中国内注射剂方向2500万元 美国口服片方向7300万元（项目投资总额1.33亿元） [2] - 补充流动资金拟使用2.8亿元募集资金 [2] 公司财务与业务基础 - 2025年上半年公司实现营业收入5.49亿元（同比增长114.86%） 归属净利润1.45亿元（同比增长1504.30%） 扣非净利润1.23亿元（同比增长306.59%） [3] - 公司在GLP-1领域已取得两项利拉鲁肽原料药DMF美国备案 正在进行司美格鲁肽DMF备案 并获国家药监局批准开展司美格鲁肽注射液临床试验 [5] 行业市场前景 - 全球医药市场规模预计从2024年1.646万亿美元增至2030年2.350万亿美元（2025-2030年复合增长率6.1%） 中国医药市场规模预计从2024年3065亿美元增至2033年5730亿美元（2025-2033年复合增长率7.2%） [4] - 全球GLP-1受体激动剂市场预计从2024年534.6亿美元增至2030年1567.1亿美元（2025-2033年复合增长率17.5%） 诺和诺德司美格鲁肽2024年销售额达293亿美元（同比增长38.44%） [4]

药物研发进展 - RAY0221是公司自主研发的一款具有GLP-1/GIP/GCG三靶点活性的多肽药物 [1] - 临床上拟用于治疗糖尿病、减肥及非酒精性脂肪肝 [1] - 项目目前处于临床前研究阶段 后续将按计划有序推进开发工作 [1]

经营业绩 - 2024年度营业收入45,607万元同比增长4.84%但归母扣非净利润4,561.24万元同比减少24.24%归母净利润5,002.37万元同比减少28.88%主要因研发费用增至5,045.63万元同比增加45.05%占营收比重11.06% [2] - 2025年第一季度营业收入18,433.70万元同比增长77.15%归母扣非净利润4,794.31万元同比增加213.63%归母净利润4,711.97万元同比增加186.06%主要受益于司美格鲁肽和替尔泊肽销售增长 [2] - 2025年一季报显示公司毛利率56.1%负债率41.96% [6] 研发进展 - 左西孟旦注射液通过仿制药一致性评价醋酸西曲瑞克等3款原料药获批上市司美格鲁肽原料药取得美国FDA备案泊沙康唑注射液获药品注册证书 [3] - 为百奥泰生物提供CDMO服务的枸橼酸倍维巴肽注射液获批上市2024年新获实用新型专利28项发明专利1项 [3] - 与浙江大学衢州研究院共建"美容肽创新联合研发中心"聚焦AI预测平台和创新肽库开发 [6] 产能建设 - "年产395千克多肽原料药生产线项目"进入产线验证阶段"制剂产业化技术改造项目"完成设备验证"多肽创新药CDMO项目"106车间已投入使用 [5] - 全资子公司圣诺制药签订GLP-1多肽原料药采购合同金额不超过3.5亿元将于2025年Q2开始交付 [5] 海外拓展 - 计划加强海外BD团队建设拓展原料药国际销售渠道 [4] - 投资3,000万元认购非洲坦桑尼亚Africa Bio Chem Co.Ltd 22.78%股权该公司厂房已开工建设 [4] 机构预测 - 中信证券预测2025年净利润1.53亿元目标价39元开源证券预测1.39亿元国盛证券预测1.49亿元 [8] - 融资融券数据显示近3个月融资净流入5,910.18万元 [8]