在此之前，监管对申请基金托管资格的机构统一要求净资产不低于200亿元，风控指标要符合监管部门 的有关规定。今年4月，证监会发布《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》，将 基金托管机构的准入门槛大幅提升。新规要求商业银行净资产不低于500亿元，证券公司及其他金融机 构净资产不低于300亿。 同时，申请基金托管资格的机构，最近三年的监管评级需在2级或A类以上。 对于申请机构而言，监管还要求具有实质展业能力。比如，新规增加了"具备实质开展基金托管业务能 力及可持续商业模式，最近一年总资产规模或者权益类公募基金销售保有规模居于行业前列"的要求。 据了解，这些券商自2018年至2022年期间已陆续申请基金托管牌照，但截至2024年底仍停留在材料补正 阶段。随着基金托管新规逐步落地，因无法满足准入门槛要求，部分券商收到监管窗口指导后，随即撤 回了托管牌照申请。行业马太效应、头部效应愈发显著。 再据金融界基金高质量发展研究院整理的数据显示，截至8月20日，从公募基金托管业务的格局来看， 头部券商占据主导地位。其中，国泰君安与海通证券合并托管的公募基金数量达232只，与中信证券并 列第一；广发证券、中信建投证 ...

基金托管资格申请撤回情况 - 目前排队申请基金托管资格的机构仅剩3家 包括东吴证券 蒙商银行和广州银行[2][6] - 2024年底排队申请的券商曾多达7家 但8个多月内6家券商撤回申请 仅东吴证券1家保留申请[2][3][6] - 撤回申请的6家券商均为中小券商 净资产规模均低于300亿元新规要求[6][10] 基金托管新规准入门槛变化 - 新规要求商业银行净资产不低于500亿元人民币 证券公司及其他金融机构净资产不低于300亿元人民币[9][10] - 此前监管对申请机构的统一净资产要求为不低于200亿元 新规门槛大幅抬升[10] - 新规增加"具备实质展业能力及可持续商业模式"要求 强调总资产规模或权益类公募基金销售保有规模居于行业前列[9] 券商行业托管业务格局 - 目前国内具备基金托管资格且已展业的机构共68家 其中券商30家 银行36家 其他机构2家[7] - 托管行业以银行为主体 全国性商业银行及少数券商托管约80%-90%公募和私募证券投资基金[13] - 券商托管业务集中度显著 上半年存量私募托管数量前五券商合计占比达65.71%[14] - 超过七成券商未获得基金托管资格 行业马太效应突出[13] 券商托管牌照的战略价值 - 托管牌照是券商机构业务核心入口 可整合投研 交易 清算 风控等资源形成全链条服务[14] - 托管业务可带来高附加值服务机会 如策略支持 风控系统搭建和运营优化[14] - 券商可通过托管关系与私募机构形成深度协同 包括投研资源共享和产品发行支持[14] 中小券商发展路径 - 新规要求直接淘汰一批净资产规模不足的中小券商 如西部证券 财信证券等净资产均低于300亿元[10] - 中小券商可探索差异化路径 如为头部机构提供本地化运营支持或承接中后台职能[15] - 托管牌照从"稀缺资源"转向"能力认证" 头部券商依托科技投入巩固优势[15]

基金托管资格申请撤回情况 - 目前排队申请基金托管资格的机构仅剩3家 包括东吴证券 蒙商银行和广州银行 [1][3] - 截至2024年底曾有7家券商排队申请 包括西部证券 财信证券 东兴证券等 [1][3] - 8个多月时间内6家券商撤回申请 均为净资产规模较小的中小券商 [1][3] - 今年以来仅重庆农商行一家机构获批基金托管资格 [3] 基金托管新规要求变化 - 新规要求商业银行净资产不低于500亿元 证券公司及其他金融机构净资产不低于300亿元 [7] - 较此前统一要求的不低于200亿元净资产标准大幅提升 [7] - 增加实质展业能力要求 需具备可持续商业模式且最近一年总资产规模或权益类公募基金销售保有规模居于行业前列 [7] - 要求申请人最近三年监管评级在2级或A类以上 [7] 中小券商资质对比 - 7家申请券商中仅东吴证券净资产达429亿元满足要求 其余6家均低于300亿元 [8] - 总资产规模方面仅东吴证券和东兴证券超过1000亿元 行业排名第17和第25 [8] - 权益类公募基金销售保有规模中 东北证券85亿元排第61 东吴证券80亿元排第63 [8] 行业格局与影响 - 目前国内68家具备基金托管资格的展业机构中 包括36家银行和30家券商 [5] - 托管行业以银行为主体 全国性商业银行及少数券商托管约80%-90%公募和私募证券投资基金 [10] - 券商托管业务集中度显著 前五大券商合计托管存量私募证券投资基金占比达65.71% [12] - 超过七成券商未获得基金托管资格 行业马太效应加剧 [10] 托管业务战略价值 - 托管牌照是券商机构业务核心入口 可整合投研 交易 清算等资源形成全链条服务 [11] - 通过"基础托管+增值服务"模式可优化收入结构 如提供策略支持 风控系统搭建等 [11] - 有利于券商与私募机构形成深度协同 包括投研资源共享 杠杆融资和客户路演等 [11] 行业发展趋势 - 头部券商凭借规模优势占据80%以上市场份额 中小券商转向低毛利业务 [12] - 托管市场集中度提升有助于优化服务质量 但可能抑制中小券商创新动力 [12] - 中小券商可探索差异化路径 如为头部机构提供本地化运营支持和中后台职能 [12] - 托管牌照正从"稀缺资源"转向"能力认证" 监管可能强化动态考核并鼓励差异化竞争 [12]

基金托管资格申请撤回潮 - 目前排队申请基金托管资格的机构仅剩3家（东吴证券、蒙商银行、广州银行），券商仅剩东吴证券1家，较2024年底的7家券商申请量减少6家[1][2] - 撤回申请的6家券商均为中小券商（西部证券、财信证券、东兴证券、湘财证券、东北证券、渤海证券），净资产规模普遍低于300亿元新规门槛[4][6][8] - 2024年以来基金托管资格批复节奏放缓，年内仅重庆农商行1家获批，2023-2024年合计4家银行获批，远低于2020年（12家）和2022年（6家）的批复高峰[4] 新规核心门槛调整 - 基金托管新规将券商净资产要求从200亿元提升至300亿元，商业银行提升至500亿元，并新增总资产规模/权益类公募销售保有规模行业前列的要求[7] - 东吴证券是当前唯一达标券商（2024Q1净资产429亿元），其余6家撤回券商净资产均低于300亿元，东兴证券总资产规模排名第25位（超1000亿元）但净资产未达标[8] - 新规同步强化合规要求：最近三年监管评级需达2级或A类以上，实质展业能力需匹配可持续商业模式[7] 行业格局与竞争态势 - 全市场68家展业托管机构中，银行占36家、券商占30家，头部机构托管约80%-90%公私募基金，招商证券等前5大券商托管私募基金占比达65.71%[4][10] - 券商托管业务战略价值凸显：可绑定资管机构形成"募投管退"全链条服务，长江证券通过"基础托管+增值服务"模式提升盈利[9] - 行业马太效应加剧，30家持牌券商占行业总量不足30%，超七成中小券商未获资格，头部券商依托科技投入巩固优势[9][11] 未来发展趋势 - 监管导向从"数量扩张"转向"质量竞争"，通过"硬门槛+动态监管"重构生态，中小券商或转型为头部机构提供本地化运营支持[1][11] - 差异化路径建议：中小券商可承接估值核算、合规监控等中后台职能，与头部机构建立合作机制[11] - 托管牌照属性从"稀缺资源"向"能力认证"转变，动态考核可能强化，需警惕市场垄断风险[11]

【导读】7家券商中6家撤回基金托管申请 中国基金报记者 莫琳 近日，证监会官网公示了证券、基金经营机构行政许可申请受理及审核情况。据披露，目前排队申请基 金托管资格的机构只有3家，其中券商仅剩东吴证券1家。 | | | | | | 表11:证券投资基金托管资格 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | | | | 审核期限:20个工作日 | | | | | | | 受理 | | | | 面查 | | | | | 序号 | 申请人 | 托管资格类 នភ | 申请材料 | 补正日 | 受理决定 或者不于 | 第一次反 | 接收第一 次反馈材 | 第二次反 | 接收第二 次反馈材 | 决定 | 首注 | | | | | 捷收日 | | 受理决定 馈意见日 | | 科目 | 馈意见日 | 料日 | | | | | | | | | H | | | | | | | | | 蒙商银行股份有 湖公司 | 证券投资基金 托管资格 | 2021/1/28 | 202 ...

基金托管资格申请变化 - 年初以来基金托管新规逐步落地导致准入门槛提高 [1] - 部分券商和银行因无法满足准入门槛要求收到监管窗口指导后撤回牌照申请 [1] - 7月有券商提交材料向证监会正式提出撤销基金托管资格申请 [1] - 证监会官网显示目前排队申请基金托管资格的券商仅剩东吴证券1家 [1] - 2024年底排队申请基金托管资格的券商曾多达7家 [1] - 不到一年时间内已有6家券商撤回基金托管资格申请 [1]

基金托管资格申请撤回情况 - 基金托管新规逐步落地导致准入门槛提高 部分券商和银行因无法满足监管要求而撤回牌照申请 [1] - 2024年底排队申请基金托管资格的券商有7家 包括西部证券 东吴证券 渤海证券等 [1] - 截至当前排队券商仅剩东吴证券1家 6家券商在不到一年内撤回申请 [1] 监管动态与机构反应 - 证监会通过窗口指导对不符合要求的机构进行监管 部分机构于7月正式提交撤销申请材料 [1] - 公开数据显示证监会官网更新机构名单 反映监管准入门槛的统一要求正在严格执行 [1]