战略合作与产品规划 - 地平线与哈啰签署战略合作协议 基于Robotaxi运营需求打造端到端L4级自动驾驶核心系统 加速城市部署与商业化落地[1] - 哈啰首款前装量产Robotaxi车型HR1全球首发 计划2026年实现前装车型量产 覆盖超10个城市 国际首城规模落地 达到万辆规模 2027年部署超5万辆正向定义面向全球的Robotaxi车型[3] - 哈啰Robotaxi业务依托哈啰 蚂蚁集团 宁德时代等投资方赋能 具备强劲资金动力 庞大用户基础 成熟运营经验和丰富服务生态 可高效支持规模化商业应用[3] 技术方案与系统能力 - 地平线提供覆盖L4级别自动驾驶的整套核心能力系统 由征程6P芯片 HSD城区辅助驾驶系统 域控制器平台等关键组件构成 具备高算力冗余 高集成效率和平台化适配能力[3] - 系统能在多个城市 车型 运营方之间实现快速部署与规模化扩展 地平线将技术优势提炼为系统能力 构建可持续授权 支持商业复制的智能驾驶技术基座[3] - 地平线采用以L2为起点的渐进式路线 通过真实场景数据迭代验证 依托海量场景数据和功能闭环逐步覆盖城区和长尾场景 以快速迭代与扩展能力赢得市场[4] 行业战略与发展前景 - 渐进式路线以量产为基础 边落地边迭代 积累真实道路数据 降低试错成本 在监管逐步成熟过程中保持与政策环境高度契合[4] - 跨越式路线直接面向L4 受限于成本高企 ODD边界模糊 体验不稳定等问题 难以规模化落地[4] - 地平线角色从软硬件方案提供商向技术基础设施平台构建者跃迁 带来产业话语权改变 增长空间与估值模型重构[5] - 行业未来五至十年最终会走向全场景无人驾驶[4]

巨头动向 - 华为宣布将于9月4日发布新款三折叠手机Mate XTs非凡大师 预计搭载麒麟9020处理器并支持天通卫星通信 [2] - 英伟达第二财季营收467.43亿美元（同比增长56%） 净利润264.22亿美元（同比增长59%） 但因数据中心收入不及预期致市值单日蒸发1300亿美元 [3] - 小米大家电业务第二季度收入增长66% 其中空调业务增长60% 目标2030年进入行业头部品牌并实现空调中国市场前二 [4] - IBM与AMD合作开发量子超级计算架构 结合量子计算与高性能运算技术 计划年内进行技术展示 [5] - 苹果将于9月10日举行秋季发布会 市场预计发布iPhone 17系列 客服回应停售旧机型传闻称部分机型将在官网下架但授权经销商仍可购买 [6] - 华为推出专为AI工作负载优化的OceanDisk系列SSD 包含三种类型 配套DiskBooster软件可实现虚拟池化内存20倍扩展 [7] - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi服务区域从91平方英里扩至173平方英里 车队规模增加50% [8] 企业战略与运营 - 美团宣布2025年底前全面取消众包骑手超时罚款 并公开算法逻辑优化配送体验 [9] - 美团CEO王兴表示公司日订单量已达1亿单 目标提升至1.5亿单 强调即时零售核心竞争力在于选品、价格及服务 [10] - 地平线CEO余凯预测全场景无人驾驶将在5-10年内实现 公司计划下半年与多家RoboTaxi运营商展开合作 [11] - 京东超市通过产地直采使厄瓜多尔玫瑰供应链效率提升超三倍 送达时间从7-10天缩至3天 售价较其他渠道低30% [11] - 中兴通讯与中国国新签署战略协议 围绕产业投资、金融咨询及市场拓展合作 构建"资本+技术+场景"生态 [12] 半导体与硬件动态 - 纳微半导体任命Chris Allexandre为新任CEO 原CEO Gene Sheridan将于8月31日卸任 [13] - 尼康宣布2025年9月关闭运营58年的横滨制造工厂 该厂曾生产日本首台半导体光刻机NSR-1010G 预计对财务影响甚微 [14][15] - 宏景科技拟定向增发募资13.5亿元 用于智能算力集群建设及补充流动资金 [16] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地 扩大高端PCB产能 项目周期2025年下半年至2027年 [17] - 剑桥科技澄清不生产CPO芯片 相关业务尚未产生收入 LPO业务订单占比仅0.03% 控股股东同日减持180万股 [18] - 国芯科技公告国家集成电路产业基金等股东拟合计减持不超过5%股份 [19] - 永吉股份终止收购特纳飞电子计划 因重组条件不成熟 [20] - 芯享科技完成数亿元B+轮融资 投资方包括锡创投及无锡战新基金 专注半导体CIM解决方案 [21]

巨头动向 - 华为宣布将于9月4日发布第二款三折叠手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020处理器并支持天通卫星通信 在铰链和屏幕等核心零件上升级[2] - 英伟达第二财季营收467.43亿美元同比增长56% 净利润264.22亿美元同比增长59% 但数据中心收入不及预期导致市值蒸发1300亿美元[3] - 小米科技家电收入第二季度增速达66% 其中空调业务增速60% 目标2030年进入大家电头部品牌并实现空调业务中国市场前2[4] - IBM与AMD合作开发量子超级计算架构 结合量子计算与高性能运算技术 计划今年晚些时候进行首次技术展示[5] - 苹果将于9月10日举行秋季发布会 预计发布iPhone 17系列 客服回应称部分旧机型可能下架但授权经销商仍可购买[6] - 华为推出专为AI工作负载优化的高端SSD系列 包含三种类型 并配套DiskBooster驱动软件实现虚拟池化内存20倍扩展[7] - 特斯拉将Robotaxi服务区域从91平方英里扩大到173平方英里 同时奥斯汀车队规模增加50%[8] 企业战略与合作 - 美团宣布2025年底前全面取消众包骑手超时罚款 并公开算法逻辑 已实现每日1亿订单量目标并计划提升至1.5亿单[9] - 京东超市通过产地直采使厄瓜多尔玫瑰价格降低30% 供应链效率提升超三倍 海外鲜花送达时间从7-10天缩至3天[10] - 中兴通讯与中国国新签署战略合作协议 将在联合产业投资和金融咨询等领域合作 构建资本加技术加场景的闭环生态[11] 半导体与硬件 - 纳微半导体任命Chris Allexandre为新任总裁兼CEO 其曾主导瑞萨电子收购氮化镓供应商Transphorm[12] - 尼康宣布2025年9月关闭横滨制造工厂 该厂成立于1967年主要生产精密光学设备 预计对财务业绩影响甚微[13][14] - 芯享科技完成数亿元B+轮融资 由锡创投等机构投资 专注于半导体工厂生产自动化CIM解决方案[20] 资本运作 - 宏景科技拟定增募资不超过13.5亿元 用于智能算力集群建设及运营项目[15] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地项目 扩大高端印制电路板生产能力 预计税后回收期6.5年[16] - 剑桥科技控股股东减持180万股公司股份 公司CPO技术尚未产生收入 LPO业务订单占比仅0.03%[17] - 国芯科技股东国家集成电路产业基金等计划合计减持不超过5%股份 减持原因为基金退出需要[18] - 永吉股份终止收购特纳飞电子技术有限公司控制权的计划 因重大资产重组条件暂不成熟[19]

公司市场地位与业绩表现 - 2025年上半年ADAS市场份额45.8%蝉联第一 中国自主品牌整体辅助驾驶计算方案市场份额32.4%蝉联第一 [1] - 车规级处理硬件出货约200万套实现翻倍以上增长 中高阶辅助驾驶方案处理硬件出货约100万套占总出货量50% 为去年同期6倍 [1] - 累计获得近400款新车型定点 中高阶辅助驾驶功能车型超100款 上半年超15款搭载中高阶方案车型量产上市 [1] 财务表现与业务进展 - 中高阶解决方案出货量占比提升推动平均售价同比增长70% 汽车产品及解决方案收入达7.8亿元为去年同期3.5倍 中高阶方案贡献超80%收入 [2] - IP授权及服务收入7.4亿元同比增长6.9% 为超30家车企及合作伙伴授权算法和软件 [2] - 征程系列处理硬件累计出货量突破1000万套 成为中国首家达成该里程碑的智能驾驶科技公司 [2] 行业技术发展与产品规划 - 高阶辅助驾驶转向RoboTaxi技术成熟度加速 全行业未来5～10年将走向全场景无人驾驶 [1] - 地平线HSD将于年底首发搭载奇瑞星途E05开启量产交付 [2]