融信世纪江湾房价走势 - 2023年前后小户型成交单价曾高达19-20万元/平方米，但随后价格大幅回落[5] - 当前93平方米户型挂牌价在1459万至1470万元之间，单价超过15万元/平方米，但实际带看情况极为惨淡[5] - 2023年7月以来成交的几套房源单价在13.4-14.6万元/平方米之间，一套稍大户型7月成交价为1275万元[6] 市场供需与成交表现 - 多套房源近30天带看次数为0，少量房源仅有1次看房，反映出市场需求疲软[6] - 四季度新增挂牌量同比激增40%，但成交周期延长至182天，是区域平均值的2.3倍[8] - 面对询价，中介表示价格可谈，因房源条件不同，降价尺度不一，甚至1300万元也能谈[6] 竞争格局与性价比比较 - 约3公里外的建发海宸项目二次开盘备案均价约11.6万元/平方米，105平方米三房总价约1200万元，性价比更高[6] - 购房者权衡学区优势与位置偏远问题，担心未来出售时可能损失溢价[6] 业主价格联盟与个体行为 - 业主中悄然出现降价行为，一套1460万房源修改为1388万，打破了原有的“价格联盟”[8] - 业主降价出于多种现实考量，包括子女出国急需资金、看好新盘或计算持有成本后认为套现理财更划算[8] - 新江湾板块有自身定价体系，区域内二手房价格已基本见底，“价格联盟”作用有限，急售情况会打破联盟[6] 学区房价值重估 - 学区属性正经历价值重估，对口的重点小学将有30%骨干教师交流至薄弱学校[13] - 政策导向下的教育平权导致学区房溢价消退，周边中介已将房源标题中的“双学区”字样替换为交通优势描述[13] - 新江湾板块学区房相对抗跌，但中介表示“现在学区基本上算是赠送的”[7] 其他板块参考案例 - 上海明珠小学对口的朱家滩小区房价大幅回落，33平方米房源挂牌价223万元，单价约6.8万元/平方米，36平方米房源挂牌价235万元，单价约6.5万元/平方米，与最高16万元/平方米的单价相比只剩“零头”[7] - 该板块价格基本见底，还价空间仅几万元，高位买入的业主因贷款额度接近现房价而不愿低价出售，转而出租，33平方米房源月租金可达4600元[7]

反内卷与定价权 - 反内卷是国际现象 夺取定价权是核心目标 价格联盟是常见实现形式 [1] 价格联盟特征 - 卖方来自发达国家 成员少且市场集中度高 [2] - 买方数量多且高度分散 难以形成合力博弈 [2] - 产品需标准化 易于储运且无替代品 [3] OPEC成功案例 - 通过公开协议分配市场份额 制定统一价格 限制产品供给 [5] - 维持全球最高综合产油量 灵活调整联盟规则 [5][6] - 设立规范议事机制如月度产量报告 会议 发展基金支持能源增长 [6] - 减产调整量占参考产量比重约4.45%-4.74% 伊朗增产2.26% [7] - 沙特阿拉伯参考产量10,544 tb/d 利润达117,671,040美元 [7] 新兴资源联盟 - 锂三角国家推进建立锂OPEC 印尼提议成立镍集团 俄罗斯卡塔尔探讨天然气OPEC [9] 制造业竞争力策略 - 上游资源及出口制造业采用配额+限价锚定定价权 避免超产低价竞争 [16] - 光伏新能源等优势制造业通过集体议价增强谈判能力 [16] - 反内卷联盟需调整竞争模式 跟踪宏观环境 设立产业基金支持供应链 [16]

市场表现 - 上证指数3666点，日涨幅0.5%，5日涨幅4.44%，1月涨幅1.34% [1] - 深证综指2259点，日涨幅0.33%，5日涨幅6.72%，1月涨幅2.25% [1] - 大盘指数近1个月涨幅3.23%，中盘指数涨幅5.95%，小盘指数涨幅7.91% [2] - 通信设备行业近1个月涨幅22.77%，半导体行业涨幅8.79%，摩托车及消费电子行业涨幅10.76% [2] - 航天装备Ⅱ行业近1个月跌幅2.38%，小金属Ⅱ行业跌幅2.11%，航空装备Ⅱ行业跌幅1.81% [2] 反内卷政策研究 - 2025年7月总书记明确要求"破除内卷"，未来将围绕行业端、企业端、政府端三大维度构建治理体系 [3] - 行业端以"推进重点行业产能治理"为核心，企业端强调"依法依规治理企业无序竞争"，政府端聚焦"规范地方招商引资行为" [3] - 国际上反内卷的重要方式之一是形成有效的价格联盟，特征包括签订公开协议分配市场份额、制定统一价格、限制或分配产品供给 [3] - 国际价格联盟参与者主要来自发达国家，成员数较少，市场集中率较高，买家数量众多且分散 [3] - 形成价格联盟的产品都是标准化商品，具备易储藏和长途运输特点，几乎没有替代品 [3] - OPEC是最著名的价格联盟，成功关键包括放下信仰偏见、抱团取暖、设置规范公开议事机制、建立发展基金 [10] - 铁矿石价格联盟以国家行业协会为代表，组织本国企业凝成合力参与国际谈判 [10] - 阿根廷、玻利维亚和智利正在推进建立"锂三角OPEC"，印尼提议成立镍集团，普京曾提议建立天然气"OPEC" [10] 贵州茅台业绩分析 - 25H1实现营业总收入910.94亿，同比增长9.16%，归母净利润454.03亿，同比增长8.89% [4] - 25Q2实现营业总收入396.50亿，同比增长7.26%，归母净利润185.55亿，同比增长5.25% [4] - 25Q2茅台酒收入320.32亿，同比增长10.99%，系列酒收入67.40亿，同比下降6.53% [14] - 25Q2直营渠道收入167.89亿，同比增长16.52%，占比43.3%，"i茅台"实现酒类不含税收入48.90亿 [14] - 25Q2净利率48.45%，同比下降1.04pct，毛利率90.63%，同比下降0.26pct [14] - 25Q2经营活动现金流净额43.10亿，同比下降84.3%，剔除金融类现金流影响后下降12.84% [14] 双汇发展业绩分析 - 25H1实现营业总收入285.03亿，同比增长3%，归母净利润23.23亿，同比增长1.17% [15] - 25Q2实现营业收入142.08亿，同比增长6.3%，归母净利润11.86亿，同比增长15.74% [15] - 中期分红方案为现金分红22.52亿人民币，分红率97% [15] - 25Q2肉制品业务收入56.23亿，同比增长0.77%，销量32.87万吨，同比增长0.62% [15] - 25Q2屠宰业务收入67.67亿，同比增长0.6%，外销量29.86万吨，同比增长14.1% [16] - 25Q2养殖业务实现营业利润0.02亿，去年同期亏损1.69亿 [16]

核心观点 - 反内卷政策将围绕"行业端、企业端、政府端"三大维度构建治理体系，形成全链条管控逻辑 [4] - 国际上反内卷的重要方式之一是形成有效的价格联盟，其特征包括签订公开协议分配市场份额、制定统一价格、限制或分配产品供给 [4] - 资源优势+制造优势是国家核心竞争力，政策目标是形成联盟增强国际竞争力 [4] 价格联盟特征 - 价格联盟最重要的特征：(1)签订公开协议分配市场份额 (2)制定统一价格 (3)限制或分配产品供给 [12] - 参与者主要来自发达国家，成员数普遍较少且市场集中率高 [12] - 买方通常数量众多且分散，难以分享有效交易信息 [12] - 产品需为标准化商品，易储藏运输且几乎没有替代品 [13] 国际成功案例 - OPEC成功关键：放下信仰偏见、抱团取暖、设置规范议事机制、建立发展基金 [4][36] - OPEC政策演变：1960-1986年采取固定价格政策，1986年后转向产量策略 [24] - 铁矿石定价机制变迁：从美国主导到日本联盟谈判，再到中国成为最大买方后机制崩溃 [39][40] 新兴资源联盟趋势 - "锂三角OPEC"：阿根廷、玻利维亚和智利推进建立锂矿价格协议 [44] - 印尼提议成立类似OPEC的镍集团，推动镍资源整合 [47] - 俄罗斯探讨建立天然气输出国组织 [49] 中国反内卷路径 - 上游资源领域：建立战略资源进出口价格协调机制，实施精细化出口配额管理 [57] - 制造业领域：形成价格或产量方向联盟，通过行业协同增强集体议价能力 [60] - 借鉴OPEC模式：设置专门议事机构跟踪宏观环境，成立产业基金支持供应链 [58][59] 全球资源分布 - 石油：中东占全球储量48%，俄罗斯产量全球第二 [56] - 天然气：俄罗斯储量全球第一（63.4万亿立方米） [56] - 铁矿石：澳大利亚和巴西占全球出口量70% [56] - 稀土：中国储量占40%，产量占69.1% [56]