新质生产力的定义与特征 - 新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式，具有高科技、高效能、高质量特征的先进生产力质态 [1] - 其发展由人工智能、量子信息、生命科学等前沿技术的加速突破与应用所驱动，实现生产力质的飞跃 [1] 区域发展现状与挑战 - 创新资源分布不均、部门区域条块分割、产业同构与低效竞争并存，制约新质生产力发展 [2] - 部分地区有创新资源但腹地支撑不足，部分地区有转型意愿但高端要素匮乏，导致创新链、产业链、资金链、人才链难以高效协同 [2] 培育新质生产力的战略路径 - 需加强科技创新，打破区域壁垒，促进重大科技基础设施、科研平台、专家人才等创新资源在更大范围共享共用 [3] - 通过跨区域联合攻关关键核心技术、共建产业创新中心、设立“科创飞地”等方式，促进知识溢出和技术转移 [3] - 基于各地区资源禀赋和比较优势，科学引导产业布局优化与有序转移，构建产业梯度布局的雁阵格局 [3] 制度与要素市场改革 - 需深化要素市场化配置改革，打破阻碍技术、数据、人才等要素自由流动的体制机制壁垒 [4] - 探索建立跨区域产业转移、园区共建、重大基础设施建设的成本分担和利益共享机制 [4] - 加快完善数据基础制度体系，促进数据要素跨域流通、融合应用和价值释放 [4] 绿色发展与产业转型 - 新质生产力本身就是绿色生产力，需建立在人与自然和谐共生的基础上 [4] - 要落实区域主体功能区战略，健全生态产品价值实现机制和横向生态保护补偿机制 [4] - 推动构建清洁低碳、安全高效的区域能源体系，打造绿色产业链和供应链，将生态优势转化为经济价值 [4]

未来产业的重要性与战略意义 - 未来产业是新一轮科技革命和产业变革方向，是培育新质生产力的重要支撑，有望发展成先导性支柱产业 [1] - 超前布局未来产业是打造经济增长新引擎的重要动力，通过技术革命性突破和产业化，培育新的经济增长点 [2] - 未来产业是构建现代化产业体系的内在要求，能推动现有产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展，增强产业核心竞争力 [3] - 未来产业是全球竞争制高点，主要经济体均积极部署以抢占发展先机，是塑造发展新动能和培育竞争新优势的关键 [3] 发展未来产业的实践要求 - 发展未来产业必须坚持因地制宜，根据各地资源禀赋和产业基础，有选择、有重点地发展，防止一哄而上和同质化低水平重复建设 [4] - 培育未来产业是一个久久为功的过程，需保持战略定力，把握好节奏，对创新链各环节进行前瞻性谋划和整体性推进 [5] - 需坚持系统观念，处理好未来产业与传统产业、新兴产业的关系，形成融合互促、协同发力的发展格局 [6] 未来产业的重点发展方向与推进策略 - 未来产业孵化培育具有高度不确定性和高成长性，需加强谋划布局，持续推动技术创新，健全政策保障机制 [7] - 优化规划布局需分近期、中期、远期梯次培育，近期重点在若干有条件的赛道实现突破，中期打造未来产业集群，远期抢占战略制高点 [8] - 空间上应引导各地错位发展，东部发达地区可瞄准前沿技术打造领跑集群，中西部地区可立足传统优势产业孵化特色未来产业 [8] - 加强创新驱动是关键，需推动原创性、颠覆性技术创新，强化企业创新主体地位，并建立前沿科技成果转化机制 [9] - 健全保障机制包括建立未来产业投入增长机制，完善金融财税支持政策，并探索构建包容审慎的治理监管机制和试错容错机制 [10]

行业投资评级 - 投资评级为看好并维持 [8] 核心观点 - 计算机板块上周小幅下跌0.33%，在长江一级行业中排名第14位，两市成交额占比为8.62%，算力相关标的活跃 [2][4] - 阿里巴巴宣布三年3800亿元AI基础设施投入计划，目标打造超级AI云，并强调AI发展从AGI迈向ASI的三阶段演进路径 [6][47] - 建议关注AI Infra、AI Agent相关厂商、中国推理算力产业链、CSP厂商及与头部大厂合作的IDC [2][60] 上周复盘：计算机板块持续震荡 - 上证综指上周小幅上涨0.21%，周五报收3828.11点，计算机板块下跌0.33% [4][15] - 算力相关标的涨幅显著，包括初灵信息（+20.48%）、中科曙光（+12.74%）、浪潮信息（+11.86%）等 [17][18] 上周关键词事件总结 - 中央政府采购网更新计算机批量集中采购配置标准，强调CPU和操作系统需符合安全可靠测评要求，信创PC出货量2022年达655.6万台，占比13.5% [12][20][25] - 工业和信息化部部长提出开辟脑机接口、量子信息等新赛道，中国量子技术达到世界领先水平，如105比特超导量子计算机祖冲之三号 [12][28][34] - 开源鸿蒙6.0 Release版本发布，社区贡献者超9200名，代码量超1.3亿行，1700万终端搭载鸿蒙5操作系统 [12][39][42] 重点推荐：阿里产业链及AI发展 - 云栖大会宣布阿里全球战略升级，计划在巴西、法国等地设立数据中心，2032年能耗规模提升10倍 [47][55] - 通义千问模型开源，发布Qwen3-Max等旗舰模型，与英伟达合作Physical AI加速机器人应用开发 [55][58] - AI Infra和推理算力产业链有望受益于阿里3800亿元投入计划 [6][60]

信息通信基础设施发展现状 - 截至7月底已建成5G基站4598万个实现县县通千兆乡乡通5G [1] - 千兆网络能力端口超过3053万个 [1] - 信息基础设施体系向覆盖完善性能领先算网融合高效敏捷资源共享绿色节能城乡一体内外畅联四个方向升级 [1] 产业竞争力与技术创新 - 5G标准必要专利声明量全球占比达到42% [1] - 5G-A6G等关键技术研发和国际标准研制处于全球第一阵营 [1] - 基础电信企业中国移动中国电信中国联通在全球运营商中排名分别为第1第7和第8名 [2] - 华为等多家设备制造企业成长为全球龙头企业7家上市企业进入全球互联网企业市值前30强 [2] 新兴领域与未来产业布局 - 人工智能卫星互联网等新兴领域加快布局以DeepSeek为代表的开源模型快速发展催生大量垂直领域模型 [2] - 星网千帆天启等星座加速组网量子信息低空经济等未来产业创新能力持续提升 [2] - 增值电信业务扩大开放试点已有40家外资企业获得试点批复 [2] 未来发展规划与重点方向 - 持续提升5G和千兆光网覆盖广度深度加速推进5G-A万兆光网试点部署 [3] - 深入实施5G规模化应用扬帆行动升级方案和5G+工业互联网512工程升级版 [3] - 加速推动5G-A产品体系与高品质网络落地部署加快推进6G技术研发前瞻布局6G应用产业生态 [3]

全球排名与竞争力 - 北京独角兽企业数量连续四年位列全球城市第三 [1][2] - 北京连续三年位列《国际科技创新中心指数》全球第三 [2] - 北京高被引科学家达到431人次，连续两年位居全球创新城市首位 [2] - 北京8年蝉联《自然指数-科研城市》全球榜首 [2] 研发投入与创新成果 - 北京R&D经费投入强度保持在6%左右，位居全球创新城市前列，其中基础研究经费比重16%左右 [2] - 2024年每万人口高价值发明专利拥有量159.8件，较2020年翻番，是全国平均水平的11倍多 [3] - 2021年以来累计入选"中国科学十大进展"成果数量占全国近一半，获得国家科技奖奖项占全国近三成 [3] - 技术合同成交额从2020年6316.2亿元提高到9153.3亿元 [3] 产业集群与规模 - 北京已形成新一代信息技术、科技服务业、医药健康3个万亿级产业集群 [4] - 北京已形成智能制造与装备、人工智能等7个千亿级产业集群 [4] - 2024年北京高技术产业增加值1.49万亿元，较2020年增长56.9% [5] - 2024年北京数字经济增加值突破2.2万亿元，较2020年增长53.1% [5] 人工智能产业发展 - 北京累计备案上线大模型159款，数量持续领跑全国 [4] - 2024年北京拥有人工智能相关企业超过2400家，位列全国第一，核心产业规模近3500亿元 [4] - 豆包、智谱、kimi等标杆模型性能稳居全球第一梯队 [4] 商业航天与前沿布局 - 北京商业航天领域形成运载火箭、卫星制造、地面站及终端设备、卫星应用服务全产业链 [5] - 全球首款液氧甲烷火箭"朱雀二号"成功入轨，全球首颗卷式全柔性太阳翼卫星发射成功 [5] - 怀柔综合性国家科学中心布局建设37个科技设施平台，29个已进入科研状态 [4] - 在量子信息、脑科学与类脑等前沿领域建设10家新型研发机构 [4]

政策导向与产业发展 - 工业和信息化部出台政策加速科技创新与产业应用[1] - 加快培育发展新兴产业和未来产业，包括新一代信息技术、人工智能、量子信息、区块链等领域[1] - 瞄准未来科技和产业发展制高点[1] 通信网络技术演进 - 加速丰富5G-A产品体系并推动高品质网络落地部署[1] - 加快推进6G技术研发并前瞻布局培育面向6G的应用产业生态[1] - 持续推进双千兆网络协同发展[3] 数字基础设施建设 - 有序推进算力中心建设布局以筑牢数字基础设施底座[3] - 分类分级深化工业互联网应用并培育一批工业智能体[3] - 推动信息化和工业化深度融合以及“人工智能+制造”行动[3] 技术应用拓展 - 拓展信息通信技术在智慧城市、数字乡村、智能交通、智慧能源等领域的广泛应用[3]

机器人概念股表现 - 极智嘉-W(02590)股价上涨10.54%至29.16港元 [1] - 金力永磁(06680)股价上涨6.29%至22.32港元 [1] - 优必选(09880)股价上涨6.04%至144港元 [1] - 越疆(02432)股价上涨4.52%至63.6港元 [1] 政策支持与产业规划 - 工业和信息化部部长宣布"十五五"时期将开辟人形机器人新赛道并建立未来产业投入增长机制 [1] - 科技部部长表示正在推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地应用 [1] 行业发展动态 - 特斯拉目标未来5年内实现月产量10万台人形机器人 并将累计交付100万台设为激励目标 [1] - 国内优必选、智元、宇树等公司获得亿元级别订单 智元和天太机器人出货量及订单突破万台 [1] - 东方证券指出行业正处于从初期走向量产的拐点时刻 景气度加速上升 [1]

大会概况与成果 - 2025世界制造业大会于9月20日至23日在合肥成功举行 签约项目932个 总投资额4246亿元 [1] - 大会聚焦工业软件 新型显示 工业大模型 智能算力等前沿领域 吸引全球40多个国家1000多位嘉宾参会 [1] 展览展示与技术亮点 - 综合主展馆面积超2万平方米 设10大展区包括首次开设的智能机器人展 并开展无人机 无人船等动态演示 [2] - 安徽展示量子信息 聚变能源 深空探测三大领域成果 包括聚变能实验装置 超导量子计算机 运载火箭等 [2] - 国盾量子冷原子重力仪实现国际首次量子绝对重力仪组网观测 应用于地质勘测 巨灾防范等领域 [2] - 维信诺ViP技术突破传统金属掩模版工艺 首条G8.6 AMOLED生产线在合肥封顶 即将大规模量产 [3] 量子科技与应用生态 - 大会展示量子+金融 量子+AI 量子+车联网等多场景应用 安徽召开量子科技应用场景对接会推动"千家场景"落地 [3] 制造业数字化转型 - 中国制造业500强总体研发强度达2.45% 拥有有效专利166.32万件 [4] - 全国77.4%工业企业实施数字化改造 江苏 山东 安徽等9省比例超80% [4] - 铜陵有色推进智能制造 数据工厂等数字化升级 其5G+工业互联网国家级项目通过验收 [4][5] 安徽制造业发展成就 - 安徽发布月球原位资源制造系统 计算光刻平台等十大新技术新产品 [6] - 安徽形成智能语音 大飞机等国家级制造业集群 建设20多个省级集群中5个规模破千亿元 [6] - 全球近10%显示面板 全国8%工业机器人 10%汽车 11%新能源汽车在安徽研发制造 [6] 产业合作与生态建设 - 大会设立上市公司产业对接座谈会 日联科技等企业期待与安徽在汽车制造 高端装备 新能源领域深度合作 [7] - 安徽通过"科创+产业""龙头+配套"模式推动产业聚链成群 构建从要素驱动向创新驱动的产业生态 [7]

硬科技板块市场表现 - 科创新材料ETF汇添富(589180)单日大涨4.67%并在前一日重获资金净流入 [1] - 板块内热门成分股普遍大涨，上纬新材和神工股份实现20%涨停，安集科技上涨超过11%，聚合材料上涨超过10% [1] - 沪硅产业上涨5.89%且成交额达37.61亿，聚和材料上涨10.81%且成交额达22.99亿，安集科技上涨11.73%且成交额达19.11亿 [3] 政策与产业规划支持 - 工信部在第25届中国国际工业博览会上提出，“十五五”时期要加快打造新兴支柱产业并建立未来产业投入增长机制 [3] - 政策将开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道，并创建一批未来产业先导区 [3] - 中国制造业总体规模连续15年保持全球第一，2024年全部工业增加值达40.5万亿元，制造业增加值达33.6万亿元 [4] 存储芯片市场动态 - NAND Flash wafer价格在9月初至今呈现个位数百分比上涨，现货市场询单增加且涨价已传导至嵌入式成品端 [4] - LPDDR4X因部分原厂暂停报价并计划大幅上调价格，导致市场看涨情绪快速升温 [4] - 预测显示因AI服务器出货扩大和手机新品发布催生换机需求，四季度存储市场价格将迎来全面上涨 [4] 算力与AI发展前景 - 预计到2035年全球社会算力总量将增长10万倍，AI存储容量需求将比2025年增长500倍且在总需求中占比超过70% [5] - 计算领域将在架构、材料、工艺、范式四大层面实现创新，推动新型计算兴起 [5] - 政策向算力芯片国产化倾斜，同时云厂商上修资本开支并适配国产芯片，国产算力生态加速构建 [5] 新材料与硬科技投资机遇 - 科创新材料ETF被描述为布局“硬科技基石”的工具，其标的指数均衡布局细分龙头且估值性价比凸显 [5] - 除AI算力芯片外，先进制程晶圆代工、存储、先进封装等环节也有望受益于产业发展 [5]

核心观点 - 氟化工行业维持高景气度 三代制冷剂价格持续上涨 相关企业盈利能力显著提升[5][7][8] - 基础化工行业供给侧结构性优化 关注供给压缩弹性较大板块和具有相对优势的品种[11] - 巨星科技通过全球化布局和多层次销售渠道构建核心竞争力 业绩稳健增长[14][16] 氟化工行业分析 - 2025年8月三代制冷剂价格全面上涨 R32 R125 R134a分别达到60000元/吨 45500元/吨和51500元/吨 较7月底分别上涨9.09% 0.00%和3.00%[5] - R22价格35500元/吨 较上月上涨1.43% 较去年同期上涨18.33% 价差为27166.5元/吨 较上月底上涨1.21%[5] - 截至2025年9月19日 三代制冷剂R32 R134a R125本年度分别上涨44.19% 22.35%和8.33%[7][8] - 2025年上半年制冷剂生产企业业绩亮眼 巨化股份 三美股份 永和股份归母净利润分别同比增长145.84% 159.22%和140.82%[7][9] - 行业供需格局趋紧 2025年二代制冷剂配额削减 三代制冷剂生产配额总量保持在基线值[7] 基础化工行业分析 - 上周(2025/9/15~2025/9/21)申万基础化工指数下跌1.33% 跑输大盘0.89pct 涨幅在申万一级行业中位列第20位[9] - 子板块表现分化 民爆制品上涨6.97% 改性塑料上涨4.97% 钛白粉上涨2.64% 复合肥下跌4.08% 炭黑下跌4.00%[9] - 价格涨幅靠前品种包括丙烯酸丁酯(华东)上涨3.86% 双酚A(华东)上涨3.75% 苯酚(华东)上涨3.31%[10] - 供给侧结构性优化 关注有机硅 膜材料 氯碱 染料等供给压缩弹性较大板块[11] - 关注具有相对优势的龙头企业 包括煤化工龙头宝丰能源 氟化工制冷剂品种巨化股份 农药板块广信股份 润丰股份等[11] 巨星科技公司分析 - 2025年上半年实现营业收入70.27亿元 同比增长4.87% 实现归母净利润12.73亿元 同比增长6.63%[14] - 市场分布均衡 美国市场收入占比65.00% 欧洲市场收入占比25.66%[14] - 销售渠道多元化 与家得宝 劳氏 沃尔玛 欧洲翠丰等国际巨头深度合作 2025H1跨境电商收入实现30%以上增速[14] - 全球化产能布局完善 拥有全球23处生产制造基地和五大研发基地 正在投资越南三期厂房和泰国基龙二期厂房新建项目[16] - 预计2025-2027年实现归母净利润分别为26.22亿元 30.57亿元 35.87亿元 对应EPS分别为2.20元 2.56元 3.00元[16] 行业需求与市场前景 - 2025年9-11月家用空调排产总量分别为1075.00万台 1088.01万台和1220.28万台 同比增速分别为-11.98% -22.60%和-19.70%[6] - 2024年6月以来R32出口量提升 受海外需求及补库提升 以及国内空调企业海外产能提升带动[6] - 全球工具市场稳健增长 预计2026年全球工具市场规模达到673亿美元 2024-2026年CAGR约4% 智能电动工具等细分市场增速较快[15] - 美国贷款利率下行 美国地产链需求或有望改善 但关税政策波动可能影响消费者购买决策[15] 政策与产业导向 - 工信部表示"十五五"时期将开辟人形机器人 脑机接口 元宇宙 量子信息等新赛道 创建一批未来产业先导区[20] - 化工新材料整体自给率约56% 产业正迎来国产替代加速的发展机遇期 包括光刻胶等半导体材料 高端工程塑料 热界面材料等[12] - 关注食品添加剂行业龙头 如百龙创园 金禾实业 以及各细分领域龙头企业如金发科技 圣泉集团 彤程新材等[12]