论坛基本信息 - 第八届虹桥国际经济论坛“新型储能高质量发展促进全球能源转型”分论坛将于2025年11月5日下午在国家会展中心（上海）举行 [1] - 论坛由国家能源局和商务部联合主办，由中国科学院科技战略咨询研究院、中国科学院工程热物理研究所、智通财经、中关村储能产业技术联盟共同承办 [1][5] - 论坛旨在打造全球高端储能“生态圈”，探讨技术突破、商业模式、政策激励和全球产业合作等热点话题 [2] 行业发展现状与规模 - 截至2025年6月底，中国新型储能累计装机规模达到9491万千瓦/2.22亿千瓦时，占全球总装机比例超过40% [1] - 中国新型储能装机规模较“十三五”末增长30倍，稳居世界第一 [1] - 中国拥有全球最完整、规模最大、技术最先进的储能产业链，“中国方案”正加速推广至全球 [1] 论坛参与方 - 论坛预计有300余位嘉宾现场参与，包括国内外能源主管部门、电网公司、发电集团、新能源企业、储能产业链龙头企业及金融投资机构代表 [2] - 国际代表来自德国、澳大利亚等成熟市场，以及沙特、阿联酋、印尼、智利等新兴市场 [2] - 发言嘉宾包括国家电网、南方电网、国家电投等能源央企，山东省能源局等地方政府代表，清华大学、中国科学院等科研机构，以及海博思创、亿纬锂能等企业负责人 [2][8][9][13][14] 论坛核心议题 - 议题涵盖推动新型储能高质量发展及应用、从电网实践看实施路径、深化全球合作共促储能发展等 [8][9] - 具体议题包括中国激励新型储能发展机制设计的基本逻辑、中国可持续能源体系回顾与展望、中国储能技术与产业进展等 [11][13] - 企业代表将分享新型储能助力绿色低碳转型、锂电技术与全球碳中和的协同之路等话题 [13][14]

市场整体表现 - 三大指数尾盘翻绿，沪指盘中突破4000点创十年新高后收跌0.22%，深成指跌0.44%，创业板指冲高回落收跌0.15% [1] - 沪深两市成交额2.15万亿元，较上一交易日缩量1923亿元 [1] - 福建、军工、港口航运板块涨幅居前，有色金属、风电设备、油气等板块跌幅居前 [1] 原油市场观点 - 预测2025-2026年布伦特原油均价分别为68美元/桶和62美元/桶，并预测2025年第四季度至2026年第二季度均价分别为63、61、60美元/桶 [2] - 全球新能源替代稳步推进、OPEC逐步解除自愿减产计划以及南美非洲低成本增量集中释放是维持油价下行预测的原因 [2] - 长期看60美元/桶的布伦特油价中枢仍有望得到支撑，具备增产降本能力及天然气业务增量的高分红能源寡头或将具有配置机遇 [2] 机器人行业观点 - 人形机器人指数恢复上扬，特斯拉Optimus V3生产线启动时间推迟至2026年底前，但量产指引积极，目标在2026年底启动百万台级产能 [3] - 特斯拉链是首选配置方向，其次为宇树、智元等具备批量能力的主机厂供应链 [3] - 推荐具备技术升级迭代的增量环节、有实质产品客户送样进展及预期差标的 [3] 电解液产业动态 - 10月以来电解液价格涨至2.55万元/吨，较10月初上涨25.62%，六氟磷酸锂价格涨至9.80万元/吨，较10月初上涨63.33% [4] - 价格上涨主因供需短期失衡，2025年初电解液价格为1.94万元/吨，年内最低价为1.75万元/吨，六氟磷酸锂年初价格为6.25万元/吨，最低价为4.90万元/吨 [4] - 建议关注电解液细分领域龙头 [4]

原油价格预测 - 维持2025年布伦特原油均价预测为68美元/桶 [1] - 维持2026年布伦特原油均价预测为62美元/桶 [1] - 预测2025年第四季度布伦特均价为63美元/桶 [1] - 预测2026年第一季度布伦特均价为61美元/桶 [1] - 预测2026年第二季度布伦特均价为60美元/桶 [1] 行业供需分析 - 全球新能源替代稳步推进是影响油价的因素之一 [1] - OPEC集团逐步解除第二层自愿减产计划将影响供应 [1] - 南美、非洲等低成本原油增量集中释放 [1] - 北半球传统淡旺季因素是价格预测的考量依据 [1] 长期趋势与格局 - 产油国"利重于量"的诉求未发生改变 [1] - OPEC+在短期牺牲价格以争取市场份额后，再平衡压力有望推动新一轮协同达成 [1] - 北美页岩油成本将对油价形成影响 [1] - 60美元/桶的布伦特油价中枢在南美供应力量话语权增强及全球能源转型提速前有望得到长期支撑 [1] 投资机会 - 具备增产降本能力及天然气业务增量的高分红能源寡头或将具有配置机遇 [1]

A+H上市背景与公司动态 - 今年以来已有11家A股公司成功实现A+H两地上市，数量在历年同期中位居第三，仅次于2015年的15家和1997年的13家 [1] - 仅10月以来，已有包括三一重工在内的四家A股公司相继通过H股上市聆讯 [1] - 大金重工已向港交所主板提交上市申请书，有望成为港股“风电塔筒第一股” [1] 公司业务与战略定位 - 公司是全球领先的海上风电核心装备供应商，提供风电基础装备“建造+运输+交付”一站式解决方案 [2] - 业务已从海上风电基础制造延伸至远洋运输、船舶设计、风电母港运营及新能源开发，推动向系统服务商转型 [2] - 2023年公司将“两海战略”升级为“新两海战略”，截至2025年上半年是亚太地区唯一实现向欧洲批量交付单桩的供应商 [2] - 海外收入占总收入比例从2022年的16.4%显著提升至2025年上半年的79.0% [2][6] 全球风电行业发展前景 - 全球风电新增装机量从2020年的95.3 GW增长至2024年的117.0 GW，复合年增长率为5.3% [3] - 预计到2030年新增装机量将增至196.7 GW，2024年至2030年复合年增长率将提升至9.0% [3] - 海上风电预计到2030年新增装机量将从2024年的8.0 GW爆发式增长至36.7 GW，复合年增长率高达28.9%，占比将跃升至18.6% [3] - 中国与欧洲是核心推动力量，合计占全球海上风电累计装机量约94.5% [3] 欧洲海上风电市场 - 到2024年年底，欧洲风电累计装机量达285GW，其中海上风电37GW，2024年新增风电装机中海上风电占比约16.4% [5] - 预计2030年海上风电在欧洲新增风电装机中占比将达到30.7% [5] - 欧洲海上风电基础结构市场规模预计从2024年的96亿元增长至2030年的417亿元，复合增长率预计达27.7% [5] 公司财务表现与盈利能力 - 公司营收从2022年的51.06亿元下滑至2024年的37.80亿元，2025年上半年营收为28.41亿元 [6] - 净利润从2022年的4.5亿元增至2025年上半年的5.47亿元，净利率从8.8%提升至19.2% [7] - 海外业务毛利率远高于国内，2025年上半年海外业务毛利率为30.7%，国内业务毛利率为18.7% [6] - 海外营收占比提升带动整体盈利能力增强，2025年上半年海外业务收入同比大涨195.78%至22.4亿元 [6][7] 公司订单与全球布局 - 公司在手海外海工订单累计总金额超100亿元，主要集中在未来两年交付 [7] - 长期锁产协议已规划至2030年，包含40万吨锁产计划 [7] - 已在欧洲、日韩等地设置多个常设驻外机构，建立覆盖全球海风主要开发地域的营销网络，未来将拓展澳洲、东南亚等新兴市场 [7]

中国-东盟绿色经济合作 - 中国与东盟在自贸区3.0版升级议定书中首次对绿色经济、新能源、清洁能源、可持续金融、绿色技能等作出明确定义 [1] - 双方确立了绿色贸易、绿色投资、循环经济、可持续金融、绿色技术、绿色标准、可持续能源、数字化绿色化协同发展8大优先合作领域 [1] - 承诺不将环境标准作为贸易保护主义的变相手段，努力消除环境产品和服务相关贸易壁垒 [1] ESG体系建设与行业实践 - ESG中国·创新年会（2025）以"全链创新领航 绿色变革未来"为主题，旨在激发中国企业ESG创新行动，推动中国特色ESG体系建设 [2] - 活动发布了《2025年度ESG行动报告》《中国ESG大模型2.0》《供应链微光计划》《2025年度ESG卓越实践报告》等系列成果 [3] - 会议展示了低碳技术研发、循环经济模式、乡村振兴实践、ESG数字化管理等方面的实践案例，促进全产业链ESG创新 [3] 能源转型与矿产资源合作 - 非洲是全球能源转型矿产资源最富集的地区之一，其矿产资源品位高、储量规模大且呈增长态势 [4] - 报告建议构建多边绿色合作机制，以"共商共建共享"为原则，构建覆盖绿色能源、数字基建与循环经济的多边合作平台 [4] - 中国的高耗能产业西移以及非洲丰富的可再生能源潜力为全球能源转型提供了新的机遇 [4] 零碳城市与供应链创新 - 联合国系统性创新研讨会聚焦"能源转型助力净零未来"、"可持续供应链与循环经济及净零社区路径"以及"可持续农业与食品系统变革"三大方向 [6] - 京东物流宣布未来5年采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，全面投入物流供应链全链路场景 [6] - 京东物流"狼族"系列机器人已在全球超10个国家部署应用，覆盖仓储、分拣、运输和配送等一体化物流全链路 [6] 企业碳中和实践 - 利乐公司位于江苏昆山的一体化生产服务基地获得碳中和核查证书，成为利乐中国首个"碳中和"生产基地 [7] - 昆山基地实现碳中和为利乐2030年实现自身运营碳中和目标奠定基础，其经验将复制到其他生产基地 [7] - 该基地年价值链减排约百万吨，积累了跨部门协同与系统化管理的成功经验 [7] 公司治理与监管 - 读者传媒因工资薪酬等事项需经控股股东审批，存在以控股股东审批代替内部决策的情况，被监管认定独立性不足 [8] - 甘肃证监局对公司采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案 [8] - 公司董事长和时任董事长对上述行为承担主要责任 [8]

全球可再生能源发展现状 - 2024年全球新增可再生能源装机容量达到创纪录的582吉瓦 [5] - 2025年全球可再生能源新增装机预计将达到750吉瓦，首次接近《巴黎协定》要求的路径目标 [6] - 为实现2030年全球可再生能源装机增至11.2太瓦的目标，2025至2030年的年均增长率需提升至16.6% [5] 中国在全球能源转型中的角色 - 中国在可再生能源领域的投资规模位居全球首位 [4] - 截至2025年8月底，中国风光装机总规模突破16.9亿千瓦，占全球清洁能源装机比重近半，装机规模和发展速度均居全球第一 [5] - 凭借完整的产业链优势，中国以可负担的成本向全球供应关键设备，为推动全球风电、光伏度电成本分别下降超60%和80%作出了决定性贡献 [4] 能源转型面临的挑战 - 电网基础设施需要更互联和灵活 [6] - 法律与市场环境仍需改善，许多规则仍基于化石燃料体系设计 [6] - 需加强人力建设，帮助传统能源从业者转型，并提升机构管理分布式系统的能力 [6] 未来政策与议程重点 - 国际可再生能源署将以《落实阿联酋共识》报告为基础，在COP30提交行动导向的政策建议 [7] - 可持续生物能源发展是核心主张之一，已启动2035年全球可持续生物能源四倍增长目标的讨论 [8] - 生物燃料与能源议题预计将纳入COP30大会最终议程 [8]

全球可再生能源发展现状与速度 - 2024年全球新增可再生能源装机容量达创纪录的582吉瓦 [7] - 为实现《巴黎协定》目标，2030年全球可再生能源装机需增至11.2太瓦，2025至2030年年均增长率需提升至16.6% [7] - 2025年全球可再生能源新增装机预计达750吉瓦，首次接近《巴黎协定》要求的路径目标 [8] 中国在全球能源转型中的角色与贡献 - 中国在可再生能源领域的投资规模位居全球首位，风光装机总规模突破16.9亿千瓦，占全球清洁能源装机比重近半 [7] - 中国凭借完整产业链优势，以可负担成本向全球供应关键设备，推动全球风电、光伏度电成本分别下降超60%和80% [5][6] - 中国在新能源汽车、充电设施等关联领域的突破为全球提供了可借鉴的转型样本 [7] 全球能源转型面临的主要挑战 - 电网基础设施需要更互联、灵活以增强转型韧性 [8] - 法律与市场环境仍需改善，许多规则仍基于化石燃料体系设计 [8] - 需加强人力建设，帮助传统能源从业者转型并提升机构管理分布式系统的能力 [8] 未来政策方向与重点议题 - IRENA将以《落实阿联酋共识》报告为基础，向COP30提交行动导向的政策建议 [9] - 可持续生物能源发展是核心主张之一，已启动2035年全球可持续生物能源四倍增长目标的讨论 [9] - 生物燃料与能源专题报告将成为COP30大会的重点讨论内容，与主办地巴西的自然资源优势高度契合 [9]

行业整体表现 - 2024年1月至8月，中国锂离子电池出口额达到482.96亿美元，同比增长25.79% [1] - 在第138届广交会上，锂电池企业成为展会焦点，展示前沿技术与多样化方案 [1] 公司产品与技术展示 - 深圳市量能科技有限公司展出厚度仅0.8毫米的EPT超薄弧形电池，能量密度达137Wh/kg，支持0.5C充放电500次后容量保持率不低于80% [2] - 广州鹏辉能源科技股份有限公司展出圆柱、软包、扣式三种形态的锂电池产品，提供全场景消费电池解决方案 [2] - 鹏辉能源Secu系列电池采用自主研发的不燃电解液，消除电池热失控安全隐患 [3] - 鹏辉能源Sky系列电池质量能量密度突破400Wh/kg，相比传统三元电池重量减少60%，适用于无人机等低空经济设备 [3] 市场拓展与客户需求 - 量能科技首次参加广交会，目标为开拓海外市场并与客户直接交流以优化产品 [2] - 鹏辉能源产品矩阵涵盖无人机、3C数码、智能穿戴等多个领域 [3] - 东莞市锂智慧能源有限公司的户用储能产品针对欧洲独栋房屋设计，采用落地或加轮移动模式以适应墙壁承重不足的特点 [4] 创新解决方案 - 锂智慧能源户用储能搭配智能APP实现光储充一体化管理，助力家庭能源自给 [4] - 锂智慧能源与英国Brill Power联合推出HELIOS智能电池组，采用主动均衡技术，可延长电池寿命约60% [4][5]

公司财务业绩 - 前三季度营业收入764.44亿元，同比增长31.44% [1] - 前三季度归母净利润5.62亿元，同比增长20.89% [1] - 第三季度营业收入333.94亿元，同比增长94.26%，归母净利润2.53亿元，同比增长52.08%，扣非净利润1.88亿元，同比增长128.07% [1] 业务模式与产品 - 公司业务模式为外购原料加冶炼加工，核心盈利来源为冶炼业务 [1] - 主要产品包括黄金、白银和电解铜 [1] - 通过技术创新实现资源高效利用与业务多元拓展，综合回收锑白、铋锭、碲锭、二氧化硒、金属钯等稀贵金属 [1] 稀散金属业务表现 - 2025年上半年稀散金属业务营业收入4.47亿元，毛利率达47.82%，大幅高于传统冶炼业务 [2] - 受益于稀散金属价格上涨，国产精铋价格从7.36万元/吨涨至12.91万元/吨，涨幅75.41%，锑价格从14万元/吨涨至17.49万元/吨，涨幅24.93% [2] 行业环境与政策 - 全球能源转型与半导体产业发展推动稀散金属战略地位提升，市场需求持续攀升 [2] - 2025年2月中国对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制，优化国内产业链发展环境并推动上游资源端价值提升 [2]

行业发展趋势 - 水风光一体化开发是能源领域的重要发展方向 [1] - 中国希望将雅砻江流域的开发实践模式应用于能源国际合作 [1] - 中国持续加强氢能、储能、核电、智慧能源等领域的国际科技合作 [2] 行业规模与成本 - 2024年中国清洁能源投资规模达6250亿美元，占全球比重三分之一 [1] - 中国光伏、风电装机容量连续十年位居全球首位 [1] - 近十年来中国助力全球风电和光伏发电项目平均度电成本分别下降60%和80% [1] 国际合作与项目 - 中国为发展中国家提供可复制的绿色能源解决方案 [2] - “一带一路”倡议十年来，中国企业与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作 [2] - 合作项目中新能源发电项目数量占比最高 [2]