公司业务与市场定位 - 维信诺是全球领先的新型显示整体解决方案创新型供应商，聚焦AMOLED小尺寸、中尺寸显示器件及Micro-LED显示屏业务，应用领域涵盖智能手机、智能穿戴、平板、笔记本电脑、车载显示等 [2] - 公司与荣耀、小米、OPPO、vivo、华米、中兴、努比亚、摩托罗拉、谷歌等全球头部智能终端厂商保持密切合作关系 [2] 行业发展趋势与市场规模 - 2025年智能手机AMOLED面板出货量预计超过7.5亿片，渗透率突破60% [2] - 2030年IT产品AMOLED面板出货年复合增长率预计达26.5% [3] - 2030年车载显示AMOLED面板出货年复合增长率预计达30.6% [3] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入41.21亿元，同比增长4.79% [3] 折叠屏手机市场布局 - 公司已供货多个品牌客户的多款折叠产品，包括内折、外折、横向折叠、竖向折叠等多种形态 [4] - 公司将折叠屏幕的轻薄化、低功耗、改善折叠和降本增效作为重点研发方向 [4] 产业链国产化进展 - 2025年上半年上游本地化率同比大幅提升 [5] - 公司与设备厂商联合发布固态激光退火技术（SLA），成功攻克工艺瓶颈，改善屏幕色差问题并降低生产成本 [5] - SLA技术已在量产线验证成功 [6] ViP技术优势 - ViP技术具有无精密金属掩模版、独立像素、高精度特点 [6] - 通过69%高开口率设计和Tandem叠层架构，可实现面板亮度提升4倍或使用寿命延长6倍 [6] - 实现1700ppi超高分辨率和更好色彩表现 [6] - 水氧阻隔能力提升3倍，成功解锁异形切割和透明显示等创新应用形态 [6] - 可在单一厂房生产1英寸到80英寸的多种类应用 [6] - 目前已推出手表、手机及中尺寸全系列展品 [6] 高世代产线进展 - 参股公司合肥国显建设的全球首条搭载ViP技术的高世代AMOLED生产线于2024年9月开工，近日已实现主厂房封顶 [6] - 产品为AMOLED屏体，面向平板、笔电、车载、显示器等中大尺寸市场 [6]

公司产品应用 - 公司产品可以应用于折叠屏手机 [1]

欧洲折叠屏手机市场竞争格局 - 三星在欧洲书本式折叠屏手机市场份额从2022年98%降至2023年73% [1] - 荣耀成为2024年欧洲增长最快的书本式折叠屏手机厂商 销量同比增长377% 市场份额翻三倍至34% [1] - 谷歌、一加与传音等厂商陆续推出折叠屏产品 推动市场多元化 [1][2] 厂商产品动态与技术突破 - 荣耀在伦敦发布Magic V5折叠屏手机 搭载全球首个端侧语音大模型 支持离线实时通话翻译 [2] - 三星推出Galaxy Z Fold7 谷歌发布最新折叠屏机型 主要厂商全面加码欧洲市场 [2] - 荣耀通过NPU算子适配和硬件协同优化实现端侧AI语音大模型高效运行 技术成果入选国际顶级会议INTERSPEECH [2] 荣耀海外市场表现 - 荣耀在英国整体销售额2023年增长超70% 2024年上半年700美元以上高端产品销量同比增长234% [3] - 东南亚市场2025年第二季度智能手机出货量同比大增121% 单季突破100万台 [3] - 中东市场（不含土耳其）二季度出货量同比几乎翻倍 [3] 行业发展趋势与前景 - 全球折叠屏市场进入快速扩张期 苹果预计2026年入局 [3] - Counterpoint预计英国、德国等欧洲超高端市场折叠屏普及速度较快 [3] - 高端市场竞争格局短期难固化 取决于产品创新、AI应用落地及渠道生态博弈 [3]

源飞宠物调研核心信息 - 2025年上半年实现营业收入7.92亿元，同比增长45.52%，各产品线均有增长，尤其宠物零食和境内收入表现突出 [1] - 归母净利润微增0.37%，毛利率下降0.93个百分点，销售费用大幅增加97.13% [1] - 柬埔寨两家工厂基本满产，新产能预计明年投产，美国对柬埔寨关税现为19%但对运营暂未造成重大影响 [1] - 国内销售渠道主要依托各大电商平台销售自有及代理品牌，匹卡噗定位为全品类高性价比品牌，涵盖犬类磨牙棒、湿粮、冻干等产品 [1] - 海外业务保持稳定增速，原因包括拓展新客户、丰富产品线、完善海外生产线布局、持续创新研发 [1] 沃尔德调研核心信息 - 深圳鑫金泉（含惠州）2025年1-6月营收10,695.44万元，同比下降1.79%，惠州鑫金泉盈利但受折旧影响 [2] - 嘉硬公司营收1,719万元，同比增长14%，亏损400万元但同比减亏200万元，面临原材料涨价压力 [2] - 公司布局人形机器人领域，开发行星滚柱丝杠和RV减速器加工刀具，并与豪迈数控合作打造"专用设备+高精密刀具"方案 [2] - 超硬刀具短期成本受硬质合金涨价影响，长期性价比优势将显现，若明年头部企业推折叠屏手机，刀具需求或增加 [2] - 开发大尺寸CVD金刚石热沉片，预计2026年上半年推向市场，但存在技术与市场风险 [2] 机构背景信息 - 西藏源乐晟资产管理有限公司为北京源乐晟资产管理有限公司的平行公司，在股东结构、公司架构与人员组成方面完全一致 [3] - 目前管理的资产规模70亿元，首只阳光私募产品"乐晟股票精选"自2008年7月成立以来已取得超过500%的累计收益 [3] - 2011至2013连续三年获颁"金牛"阳光私募管理公司奖，除管理集合类阳光私募产品外，还是国内多家大型金融机构投资者的资产委托管理人 [3]

苹果产品发布计划 - 苹果将于2025年9月9日太平洋时间10点（北京时间10日凌晨1点）举行特别活动 [2] - 预计发布iPhone 17系列包括升级基础版、Pro版及全新超薄版本 该版本电池续航更短且仅配备单后置摄像头 [2] 产业链市场表现 - 苹果概念股昨日冲高回落 隆扬电子20cm涨停 安利股份涨超10cm 欣旺达/深南电路/蓝思科技跟涨 [2] - 果链供应商经历大幅收缩后市场份额趋于稳定 三季度消费电子传统旺季推动估值提升预期 [2] 折叠屏技术发展趋势 - 研究机构Omdia预测2032年全球可折叠OLED屏幕出货量达1.246亿台 占整体OLED市场8.6% [2] - 2024年可折叠OLED出货量为2310万台 2025年预计达2350万台 [2] - 苹果折叠手机入场将改变行业格局 目前正攻克屏幕折痕/铰链耐用性/电池续航等技术难题 [2] - 苹果折叠屏产品有望为品类正名 激发超越安卓阵营的新一轮需求爆发 [2]

苹果新品发布会计划 - 苹果将于美东时间9月9日下午1点（北京时间9月10日凌晨1点）举行发布会 主题为Awe dropping（中文主题为前方超燃）[1] - 预计推出iPhone 17系列 包括标准版 Pro版 Pro Max版及Air版共四款机型 Air版取代iPhone 16 Plus 机身厚度约5.5毫米[1] - 苹果启动三年重塑iPhone计划 包括连续推出iPhone Air 首款可折叠iPhone（2026年推出 无SIM卡设计 Touch ID解锁 测试机有黑白两色）及20周年纪念版iPhone[1] 折叠屏手机行业影响 - 苹果推出折叠手机将极大改变行业格局 公司正攻克屏幕折痕 铰链耐用性和电池续航等技术难题[1] - 市场机构认为苹果入场将为折叠屏品类正名 激发超越安卓阵营的新一轮需求爆发[1] 苹果产业链概念股表现 - A股苹果产业链概念股共90多只 主要集中在电子 机械设备等行业 年内平均涨幅超40% 远超上证指数涨幅[2] - 隆扬电子 汇成真空 杰普特 强瑞技术等9只个股年内股价翻番[2] 概念股上半年业绩 - 截至8月27日 28只概念股净利润同比增长 26只同比下降 5只减亏 1只扭亏为盈 报喜比例超五成[4] - 5只概念股上半年净利润增幅超100% 金田股份归母净利润3.73亿元 同比增长203.86% 与苹果签署低碳再生材料供应协议[4] 机构调研与外资持仓 - 7月以来31只概念股获机构调研 水晶光电（224家）奥普特（196家）工业富联 闻泰科技调研机构均超100家[4] - 水晶光电越南基地二期于8月投产 生产滤片产品及非手机小尺寸盖板产品 预计2025年下半年及2026年贡献业绩[4] - 奥普特受益工业AI技术在消费电子制造规模化落地 下游视觉检测需求显著提升[5] - 截至6月30日 8只概念股前十大流通股东出现QFII 信维通信（QFII持股市值3.91亿元）大族激光（1.7亿元）科森科技（0.56亿元）[5] - 信维通信获2家QFII重仓 同时被社保基金 公募基金 陆股通重仓 是北美大客户天线 精密结构件 无线充电等产品核心供应商[5]

产品发布信息 - 公司将于9月4日14:00举行华为Mate XTs 非凡大师及全场景新品发布会 [1] - 新款三折叠手机正式名称为华为Mate XTs 非凡大师 [1] 产品设计与技术特点 - 三折叠设计打破智能终端形态边界 开启三折叠屏手机新时代 [4] - 初代产品以超乎想象的纤薄三折叠屏形态实现一机多能的超形态体验 [4] - 新款产品预计在使用体验和应用适配方面进一步优化 [5] - 新手机将搭载鸿蒙5系统 该系统以高流畅性、分布式架构和高安全性著称 [5] - 鸿蒙5系统对折叠屏设备进行重点优化 包括多窗口操作和分屏协同等特色功能升级 [5] 市场影响与行业意义 - 产品推出是公司折叠屏产品矩阵的重要升级 将推动整个折叠屏手机市场成熟与发展 [7] - 折叠屏手机已从尝鲜级产品向主流化方向迈进 消费者需求从追求新奇形态转向实用体验 [7] - 公司作为折叠屏市场领先品牌 通过体验升级有望提升消费者使用体验并带动市场需求增长 [7] - 公司在三折叠技术上的持续创新将推动行业整体技术水平提升 [7] 产品迭代与用户期待 - 产品预计带来诸多意料之中又超乎想象的惊喜 [9] - 产品面向关注形态创新的科技爱好者和追求高效办公、多元化娱乐体验的商务人士 [9]

华为折叠屏产品与市场表现 - 华为将于9月4日推出第二代三折叠手机MateXTs非凡大师 新增白色配色并支持手写笔功能 [1] - 华为首款三折叠Mate XT上半年出货量逼近50万台 按起售价19999元计算年收入可能超100亿元 [1] - 华为折叠屏采用UTG玻璃 天工铰链系统和非牛顿流体材料等创新技术 [3] - 华为稳居中国折叠屏市场首位 累计出货量破千万 上半年市场份额达75% [4] - 华为通过连续推出Mate XT Mate X6和Pura X等不同形态产品维持市场优势 [4] 折叠屏行业发展趋势 - 中国折叠屏市场上半年出货量498万台 同比增长12.6% 增速较前几年明显放缓 [5] - IDC预测2024年中国折叠屏市场出货量947万台 同比增长3.3% [5] - 行业硬件创新进入瓶颈期 未来重点将转向软件定义硬件阶段 [5] - 技术演进关注新材料 eSIM 低轨卫星互联网和鸿蒙AI应用等方向 [5] - 折叠屏市场仍呈现强品牌导向特征 在苹果缺位情况下华为占据品牌优势 [4] 苹果新产品与竞争态势 - iPhone17系列定档9月9日发布 预计迎来8年来最大外观变化 背部采用横条形摄像头模组 [6] - 苹果可能推出更轻薄机型iPhone17 Air 并在影像和续航方面进行调整 [6] - 市场关注苹果在AI竞赛中的应对策略 包括Siri的AI升级和iOS 26新界面设计 [7] - 苹果正为折叠屏量产做准备 但今年不会亮相 秋季发布会还将更新Apple Watch iPad Pro和Vision Pro [7] - 苹果在中国市场面临华为等国产品牌压力 出货量排名下滑且收入呈现颓势 [7] 市场竞争格局 - 华为与三星共同开启折叠屏商用时代 但三星在中国市场存在感逐渐降低 [4] - 其他品牌如OPPO vivo和荣耀的新折叠机集中在近期发布 上半年对销量贡献有限 [4] - 后续还将有华为Mate80系列 小米16系列和vivo X300系列等旗舰机型登场 [8] - 苹果虽具品牌优势但依赖降价策略不可持续 需要创新突破维持竞争力 [8]

苹果2025年秋季发布会及新品规划 - 苹果2025年秋季发布会定于北京时间9月10日凌晨1点举行 主题为"Awe dropping"（中文：前方超燃） 预计发布iPhone 17系列、Apple Watch和Airpods等新品 [1] - iPhone 17系列包含四款机型：标准版iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max及全新轻薄版本iPhone 17 Air 该机型将取代iPhone 16 Plus 采用类似MacBook Air设计理念 厚度约5.5毫米 [1] - iPhone 17系列外观显著变化为背部加入横条形摄像头模组 类似谷歌Pixel手机设计 [1] 苹果未来三年产品战略 - 苹果启动三年重塑iPhone计划 包括连续推出三款新机型：iPhone Air（2025年）、首款可折叠iPhone（2026年）和20周年纪念版iPhone [2] - 可折叠iPhone将搭载自研C2基带芯片 采用无SIM卡设计和TouchID解锁 测试机有黑白两色 重点攻克屏幕折痕和铰链耐用性 [2] - 业内认为苹果折叠手机将改变行业格局 激发超越安卓阵营的新需求爆发 [2] 苹果产业链概念股市场表现 - A股苹果产业链相关概念股共92只 早盘多数上涨 隆扬电子"20cm"涨停 安利股份、欣旺达、深南电路涨幅分别为15.78%、9.32%、7.69% [3] - 半年报数据显示 28只概念股净利润同比增长 26只同比下降 报喜比例超五成 其中5股净利润增幅超100% [3][4] - 金田股份上半年归母净利润3.73亿元 同比增长203.86% 公司与苹果签署《总体开发与供应协议》 长期提供低碳再生材料 [3] 苹果产业链重点公司业绩及机构关注 - 上半年净利润增幅超100%的5只概念股：金田股份（203.86%）、闻泰科技（178%）、海能实业（131.96%）、蓝特光学（110.27%）、智立方（101.44%） [4] - 总市值超千亿概念股包括工业富联（9276.36亿元）、立讯精密（3393.22亿元）、蓝思科技（1661.41亿元）、歌尔股份（1215.04亿元）和鹏鼎控股（1271.68亿元） [4] - 7月以来31只概念股获机构调研 水晶光电（224家）、奥普特、工业富联、闻泰科技调研家数均超100家 [4] 产业链公司海外布局与外资持仓 - 水晶光电越南基地二期于2025年8月投产 生产安卓客户滤片及大客户非手机小尺寸盖板产品 预计2025年下半年及2026年贡献业绩 [5] - 截至6月30日 8只概念股前十大流通股东出现QFII 信维通信（QFII持股市值3.91亿元）、大族激光（1.7亿元）、科森科技（0.56亿元）持仓居前 [7] - 信维通信获2只QFII重仓 同时被社保基金、公募基金和陆股通持仓 公司为北美大客户天线、无线充电等产品核心供应商 [7]

苹果秋季发布会及产品规划 - 苹果2025年秋季发布会定于北京时间9月10日凌晨1点举行 将推出iPhone 17系列、Apple Watch和Airpods等新品 [2] - iPhone 17系列包括标准版、Pro、Pro Max及Air共四款机型 iPhone 17 Air主打轻薄设计 厚度约5.5毫米 取代iPhone 16 Plus [2] - 苹果启动三年重塑计划：2025年推iPhone Air 2026年推首款可折叠iPhone（配备自研C2基带、无SIM卡设计、TouchID） 2027年推20周年纪念版 [3] - 可折叠iPhone重点攻克屏幕折痕和铰链耐用性 测试机有黑白两色 业内认为其推出将改变行业格局并激发新需求 [3] 苹果产业链概念股表现 - A股苹果产业链92只概念股早盘多数上涨 隆扬电子"20cm"涨停 安利股份涨15.78% 欣旺达涨9.32% 深南电路涨7.69% [4] - 半年报业绩显示 28只概念股净利润同比增长 26只同比下降 报喜比例超50% 其中5只净利润增幅超100% [4] - 金田股份上半年归母净利润3.73亿元 同比增长203.86% 公司与苹果签署低碳再生材料供应协议 [4] - 和林微纳实现扭亏为盈 另有5只概念股减亏 [4] 机构调研与外资持仓 - 7月以来31只概念股获机构调研 水晶光电（224家）、奥普特、工业富联、闻泰科技（均超100家）受密集关注 [5] - 水晶光电越南基地二期于8月投产 生产滤片产品及大客户非手机盖板 预计2025年下半年起贡献业绩 [5] - 截至6月30日 8只概念股前十大流通股东出现QFII 信维通信（持仓市值3.91亿元）、大族激光（1.7亿元）、科森科技（0.56亿元）持仓居前 [5] - 信维通信获2只QFII及社保、公募、陆股通重仓 为北美大客户供应天线、精密结构件、无线充电等产品 [5] 市场板块表现 - 8月27日早盘主要股指震荡上涨 芯片概念（光芯片、MCU芯片、汽车芯片）、稀土、数字经济、物联网涨幅居前 [1] - 传统板块回撤 白酒、煤炭开采、银行、保险等概念下跌 [1] 相关ETF数据 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨4.96% 市盈率21.34倍 份额增7800万份至64.1亿份 主力资金净流出3372.3万元 估值分位23.45% [9] - 游戏ETF（159869）近五日涨4.40% 市盈率48.17倍 份额增8600万份至52.9亿份 主力资金净流出4525.3万元 估值分位70.75% [9] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨10.41% 份额增3400万份至3.6亿份 主力资金净流出239.7万元 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日涨9.02% 市盈率143.59倍 份额增2000万份至3.9亿份 主力资金净流出485.8万元 估值分位95.88% [10][11]