苹果折叠屏iPhone铰链成本与供应链 - 苹果第一代折叠屏iPhone的铰链单价在量产后预计降至70–80美元 明显低于市场预期的100–120美元或以上 [1] - 铰链单价下降有利于苹果降低成本提升利润 或通过降低售价以扩大市场份额 [1] - 铰链单价下降主要归因于组装设计优化以及鸿海的参与 而非上游零部件成本大幅下跌 [1] 供应链格局与竞争动态 - 立讯精密最快可能在2027年后加入并成为新的铰链供应商 [1] - 立讯精密的潜在加入反映了两个趋势：未来铰链单价仍有下行空间 以及铰链将成为系统组装厂的新竞争领域 [1] - 鸿海与新日兴成立的合资公司获得了约65%的铰链订单比重 高于Amphenol的约35% [1] - 鸿海在该合资公司中持股略高并主导发展方向 其扩产和量产能力是获得高订单比重的原因 [1] 主要供应商战略分析 - 鸿海通过与新日兴合资进入铰链业务 目标不仅是铰链本身的利润 更关键的是强化与手机组装业务的垂直整合优势 [1] - Amphenol订单占比较低 部分原因是对苹果的扩产要求不积极 其考量可能在于铰链业务的绝对报酬以及投资AI可能带来更高相对报酬 [2] - 折叠iPhone铰链对新日兴是重要趋势 但市场共识可能过于乐观 因未充分考虑铰链单价显著低于预期 鸿海取得合资公司较多利润以及新日兴未显著受益于上游关键零部件订单等因素 [2]

苹果折叠屏iPhone铰链成本与供应链 - 苹果第一代折叠屏iPhone的铰链单价在量产后预计降至70–80美元，显著低于市场预期的100–120美元或以上 [1] - 铰链单价大幅下调有利于苹果降低成本提升利润，或通过降低售价以扩大市场份额 [1] - 铰链单价下降主要原因是组装设计优化以及鸿海的参与，而非上游零部件成本大幅下跌 [1] 供应链格局与主要供应商 - 鸿海与新日兴成立的合资公司获得折叠iPhone铰链约65%的订单比重，高于Amphenol的约35% [1] - 鸿海在合资公司中持股比重略高并主导未来方向，受益于其扩产与量产能力 [1] - 立讯精密最快可能在2027年后加入并成为新的铰链供应商 [1] 供应商战略与行业趋势 - 鸿海通过合资切入铰链事业，着眼点除铰链本身利润外，更在于强化与组装业务的垂直整合优势 [1] - Amphenol订单占比较低，部分原因是对苹果扩产要求不积极，其考量可能在于铰链事业的绝对报酬以及投资AI的相对报酬可能更高 [2] - 立讯精密成为潜在供应商反映出未来铰链单价仍有下行空间，以及铰链将成为系统组装厂的新竞争领域 [1] 对新日兴的影响与市场预期 - 折叠iPhone铰链对新日兴仍是重要趋势，但市场共识可能因未考虑某些因素而过于乐观 [2] - 这些因素包括铰链单价显著低于预期、鸿海取得合资公司较多利润、鸿海主导合资公司发展，以及新日兴并未显著受益于铰链上游关键零部件订单 [2]

闻泰科技/安世半导体资产冻结 - 荷兰政府于9月30日指令冻结闻泰科技控股子公司安世半导体的资产与知识产权调整，为期一年 [4] - 安世半导体部分外籍高管要求闻泰科技转让股权并暂停其委派的CEO职务，荷兰企业法院已暂停张学政的CEO职务和职权 [4] - 安世半导体2024年收入规模约147亿人民币，闻泰科技要求荷兰政府撤销指令并停止对中国企业的系统性歧视 [4] 微软Windows 10停服 - 微软自10月14日起停止对Windows 10系统提供安全更新和技术支持，用户设备可能更易遭受网络攻击 [6] - 微软建议用户尽快升级至Windows 11系统，因部分应用程序功能可能随停服而减弱 [6] 苹果公司动态 - 硬件工程高级副总裁约翰·特努斯（50岁）成为接替库克的CEO热门人选，其在9月开发者大会负责介绍iPhone Air [7] - 苹果自10月10日起停用Clips应用，新用户无法下载，现有用户可继续使用但应用不再更新 [8] - 分析师郭明錤称折叠iPhone铰链量产后单价预计降至70-80美元，低于市场预期的100-120美元，主因设计优化及富士康参与 [9] - 富士康与新日兴合资公司占折叠iPhone铰链约65%份额，安费诺供应剩余35%，立讯精密最快2027年后可能成为新供应商 [9] xAI与英伟达 - xAI从英伟达招募研究员Zeeshan Patel与Ethan He，开发用于电子游戏与机器人领域的“世界模型” [13] - 英伟达CEO黄仁勋10月1日至10日通过多次交易减持公司股票，累计套现超1亿美元达1.13亿美元，减持后仍持有超7060万股股票 [14] 媒体行业并购 - 华纳兄弟探索公司以报价过低为由拒绝派拉蒙天舞传媒的初步收购提议，派拉蒙报价约每股20美元 [15] - 华纳兄弟探索公司股价收于每股17.10美元，市值达423亿美元，派拉蒙股价为每股17美元，市值为186亿美元 [15] 半导体产业链 - 台积电供应商万机仪器考虑出售价值10亿美元的特种化学品部门，以聚焦于为芯片制造商供货 [16] 战略合作 - 海尔集团与阿里巴巴集团签署全面战略合作协议，将结合海尔全生态布局与阿里全栈AI能力共建数字产业新生态 [5] 全球工程成就 - 2025全球十大工程成就发布，包括Blackwell GPU架构、DeepSeek开源大语言模型及人形机器人等 [17]