IPO计划 - 公司已聘请高盛 摩根士丹利 摩根大通安排在美国进行首次公开招股 计划募资约5亿美元 最终上市时间及募资规模视市场情况而定 [1] 公司基本信息 - 公司为总部位于香港的旅游预订平台Klook客路 成立于2014年 [1] - 公司由林照围 王志豪 熊小康三人联合创立 林照围和王志豪拥有投资银行背景 熊小康为技术背景 [1] 业务概况 - 公司是一个体验玩乐及旅行服务平台 支持七种操作语言及超30种国际货币的本地支付 [3] - 平台主要为旅行者提供自由行玩乐预订服务 覆盖全球400个目的地 提供超过10万种当地行程与旅游预订服务 包括景点门票 小团游 特色体验活动 铁路与当地交通 地道美食 体验式住宿等 [3] 估值与融资 - 公司于2024年4月以120亿人民币估值入选《2024年·胡润全球独角兽榜》 排名第680名 [4] - 公司已历经数轮融资 累计融资额超过10亿美元 [4] - 投资者包括软银 博裕 红杉 经纬 高盛 花旗集团 摩根大通等众多知名机构 [4]

上海市独角兽企业总体目标与现状 - 上海市计划到2027年培育100家独角兽企业 [1] - 截至2025年7月30日，上海拥有86家独角兽企业，占全国总量427家的约20%，数量位居全国第二 [1] - 为实现目标，上海在未来需至少新增14家独角兽企业 [1] 上海市独角兽企业区域分布格局 - 浦东新区拥有29家独角兽企业，在上海市占比高达34%，数量遥遥领先 [3] - 第二梯队区域包括徐汇区、杨浦区、闵行区（各8家）和静安区（7家） [4][5] - 第三梯队区域为松江区和虹口区（各5家） [6] - 第四梯队区域包括嘉定区（4家）、黄浦区和宝山区（各3家） [7] - 尾部梯队区域为青浦区、长宁区、崇明区、奉贤区、金山区，各仅有1到2家独角兽企业 [7] 重点区域产业发展与优势分析 - 浦东新区独角兽产业涵盖集成电路（中芯南方）、新能源汽车（智己汽车）、金融科技（空中云汇Airwallex）等重要领域 [3] - 浦东新区的发展得益于张江高科技园区和临港新片区的政策支持及产业集群效应 [3] - 徐汇区以人工智能产业为主，拥有Minimax稀宇科技、阶跃星辰等企业，优势在于上海交通大学等高校的科研与人才支持 [4] - 杨浦区在AI和新能源领域表现突出，拥有洛轲智能、纬景储能等企业，受益于复旦大学、同济大学等教育资源及对高新技术企业的补贴政策 [4] - 闵行区聚焦交通出行和物流领域，拥有哈啰、天地汇等企业 [4] - 静安区独角兽企业以医疗健康（美维口腔）和零售（HAYDON黑洞）为主 [5] 区域发展梯队成因与未来潜力 - 浦东新区成为第一梯队得益于张江科学城、陆家嘴金融城和自贸区的政策优势、成熟基础设施及国际化环境 [9] - 第二梯队区域或有腾讯、阿里、网易等巨头带动产业链，或有顶尖高校形成产学研一体，或是国家级双创示范基地 [9] - 黄浦区作为核心商务区，地价高昂空间有限，不适宜创新阶段企业立足 [9] - 尾部梯队区域多数地理位置偏远，传统产业为主，创新发展空间巨大 [9] - 松江、青浦、临港新片区等区域凭借新的战略定位和持续投入，未来有望吸引和孵化更多独角兽企业 [10]

独角兽与瞪羚企业定义及重要性 - 独角兽企业指成立时间短（通常10年内）、估值超过10亿美元、获私募投资且未上市的创新企业，凭借颠覆性技术或商业模式迅速崛起 [1] - 瞪羚企业指成功跨越创业"死亡谷"，依托科技创新或独特模式实现高速成长的中小企业，展现极强市场爆发力和成长韧性 [1] - 这两类企业是驱动产业变革与经济增长的关键引擎，也是衡量城市创新能力与未来潜力的重要指标 [1] 梅林街道企业表现 - 在《2025胡润全球独角兽榜》中，梅林街道独占深圳5家全球百强企业中的2家（荣耀第20位、货拉拉第69位），KK集团位列第331名 [1] - 梅林街道三家独角兽总估值约2590亿元，占深圳37家独角兽企业总估值的22%，位列全市街道榜首 [1] - 在《GEI中国独角兽企业研究报告2025》中，梅林街道4家独角兽（荣耀、货拉拉、KK集团、宏芯宇电子）总估值456亿美元，占深圳42家独角兽总估值的29%，超过前海、南山等创新强区 [3] - 梅林街道在福田区10家瞪羚企业中占据4席（海云安网络安全、赢和信息、宏芯宇电子、凌雄技术），上榜数量居全区街道之首 [4] 重点企业估值及行业分布 - 微众银行以2400亿元估值位列金融科技行业第12位 [2] - 荣耀以1700亿元估值位列消费电子行业第20位 [2] - 货拉拉以670亿元估值位列物流行业第69位 [2] - KK集团以220亿元估值位列新零售行业第331位 [2] - 欣旺达动力科技以365亿元估值位列动力电池行业第169位 [2] - 精锋医疗以110亿元估值位列健康科技行业第807位 [2] 梅林街道产业生态模式 - 实施"数字智谷"战略，构建覆盖"芯片设计—算法研发—终端应用"的垂直产业链 [7] - 通过"链主引领、全链协同"模式，以荣耀等龙头企业为核心，集聚宏芯宇（芯片）、北科瑞声（算法）、货拉拉（物流）、物美集团（零售）等全链企业 [7] - 新一代产业园实现"上下楼即上下游"，2024年园区营收突破2000亿元，成为深圳单位经济效益、人才密度、创新贡献最高的产业园之一 [7] 区位优势与软性红利 - 位于福田CBD北部核心区，具备优越地理位置、扎实工业基础、完善居住配套和优美生态环境 [7] - 提供"听见四季的声音"系列惠民文化活动，营造宜居宜业氛围 [8] - 写字楼和住宅租金低于福田中心区、南山科技园，形成"低成本洼地"吸引科创企业与初创团队 [8]

蓝箭航天IPO进程 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司于2025年7月25日签署协议，启动科创板上市辅导，辅导机构为中国国际金融股份有限公司[1] - 公司成立于2015年，在2025年6月发布的胡润全球独角兽榜单中估值达200亿元，位列第418位[1] - 公司获得红杉资本、经纬中国等头部机构投资，并获得国家制造业转型升级基金9亿元的单笔最大投资，资金将用于可重复使用液氧甲烷运载火箭的研制[1][8] 公司创始人背景与战略 - 公司控股股东为1983年出生的张昌武，通过其控制的有限合伙实体持有公司14.68%股份[4] - 张昌武具有金融业背景，曾在汇丰银行、西班牙桑坦德银行工作，后就读清华MBA，于2015年创立蓝箭航天[4][5] - 公司战略聚焦中型运载火箭与液体发动机技术，坚持"慢就是快"的理念，专注于产品可靠性与关键技术突破[6] 技术研发里程碑 - 2018年发射"朱雀一号"，成为国内首家走通民商火箭发射链路的企业；同年发布"朱雀二号"火箭型号[7] - 2023年"朱雀二号"遥二火箭成功发射，成为全球首枚入轨的液氧甲烷火箭[7] - 2024年完成"朱雀二号"改进型遥一火箭飞行试验，标志其迈入商业化发射服务稳定发展阶段[7] 商业航天行业竞争格局 - 与蓝箭航天同期，屹信航天也在江苏证监局备案上市辅导，主要从事微小卫星星载测控通信产品及地面测控系统研发[10] - 2024年中国商业航天领域投融资案件达19起，金额55.51亿元，同比增长21%，单笔融资均值2.92亿元[12] - 中国商业航天产业规模从2015年3764.2亿元增长至2020年超万亿元，年均增长率22%，预计2025年突破2.5万亿元[13] 政策环境支持 - 2025年6月证监会发布意见，重启未盈利企业适用第五套上市标准，将商业航天纳入支持范围，允许企业凭预计市值和核心技术上市[11] - 2014年国务院指导意见鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设，2015年"军民融合发展"上升为国家战略，推动商业航天发展[4][5] 北京亦庄产业生态 - 北京硬科技独角兽企业占比71.3%，较2020年增长28.3%，保持年均7%增速，在人工智能、商业航天等领域取得多项国际领先成果[2] - 北京亦庄聚集空天企业超160家，生态企业超600家，拥有星际荣耀、蓝箭航天、星河动力、银河航天四家商业航天独角兽企业[14] - 北京经开区2024年兑现政策资金12.6亿元，单个项目最高支持1亿元，形成包括19家独角兽企业的创新梯队"雁阵式"发展格局[15][16]

投资交易 - 腾讯和VR资本集团牵头向Uzum投资6550万美元 [1] - Uzum估值达15亿美元 较2023年3月上升30% [1] 公司业务规模 - 月活跃用户超过1700万个 接近乌兹别克成年人口半数 [1] - 覆盖当地约三分之二智能手机用户及1.6万家企业 [1] - 上半年商品交易总额达2.5亿美元 同比增长近150% [1] 业务发展历程 - 公司2022年成立 最初以电商平台Uzum Market拓展业务 [1] - 随后进军金融科技领域推出扣账卡 [1] - 业务扩展至Uzum Tezkor外卖速递服务 [1]

艾博生物估值最高达270亿元，位居榜首。清陶能源、追觅科技排名第二和第三，估值分别为210亿元、205亿元。天兵科技、镁伽估值超百亿。 | | | | 2025全球独角兽榜苏州上榜企业排行榜 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 排名 | 全榜单排名 | 公司名称 | 掌门人/联合创始人 | 估值(人民币) | 行业 | | l | 259 | 艾博生物 | 英博 | 270 | 生物科技 | | 2 | 384 | 清陶能源 | 南策文、李峥、何向明 | 210 | 新能源 | | 3 | 395 | 追觉科技 | 前浩 | 205 | 消费品 | | র্ব | 487 | 天兵科技 | 康永来、岁数 | 180 | 航天 | | 5 | 898 | 镁伽 | 黄瑜清 | 105 | 人工智能 | | 6 | 058 | 九识智能 | 孔旗 | 95 | 人工智能 | | 7 | 1028 | 信念医药 | 肖啸 | 90 | 生物科技 | | 8 | 1104 | 思必驰 | 、高始兴、俞凯十六六日 | 80 | 人工智能 | | 8 | 1104 ...

公司概况 - 视涯科技进入科创板IPO问询阶段，距离上市更近一步 [1] - 公司为合肥新增独角兽企业，估值不低于100亿元，但尚未实现盈利，三年累计亏损近8亿元 [2] - 公司成立于2016年，注册资本9亿元，专注于新一代半导体OLED微型显示器研发、设计、生产和销售，具备"显示芯片+微显示屏+光学系统"全栈自研能力 [5] 核心技术与产品 - 核心产品为硅基OLED微型显示屏，并提供战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务 [5] - 研发了硅基OLED强微腔技术、硅基OLED串扰截断技术、硅基高光效叠层OLED全彩技术等一系列核心技术 [5] - 2024年全球XR设备硅基OLED产品出货量中，索尼排名第一（50.8%），视涯科技排名第二（35.2%），境内第一 [5] 募资计划与用途 - 拟募资20.15亿元，其中16.09亿元用于超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目，4.06亿元用于研发中心建设项目 [5] 股权结构与实际控制人 - 实际控制人为董事长顾铁，通过上海箕山及其控制主体合计控制公司29.36%股份，特别表决权设置使其控制表决权比例为61.79% [6] - 顾铁为复旦大学物理系毕业，美国宾夕法尼亚州立大学工程博士，曾主导奕瑞科技科创板上市，目前担任奕瑞科技董事长、总经理 [6] - 未来将向关联方奕瑞科技采购生产所需微显示晶圆背板，并签署协议保障产能 [6] 客户与供应商情况 - 2022-2024年前五大客户收入占比分别为75.59%、76.62%、73.61%，客户集中度较高 [7] - 精测电子和歌尔股份为第二、第三大股东，同时也是供应商，存在关联采购 [8] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为1.9亿元、2.15亿元、2.8亿元，年复合增长率21.5% [10] - 核心产品硅基OLED微型显示屏收入占比从2022年61.71%提升至2024年79.7% [10] - 归母净利润分别为-2.47亿元、-3.04亿元、-2.47亿元，三年累计亏损近8亿元 [10] - 战略产品开发收入占比不超过10%，光学系统和XR整体解决方案收入占比从31.36%降至12.98% [10] - 核心产品毛利率从2022年19.14%上升至2024年21.52% [11] - 2024年末固定资产和在建工程账面价值分别为10.39亿元和5.12亿元，折旧成本较高 [11] - 2022-2024年经营活动现金流量净额分别为-2.23亿元、-2.87亿元、-0.76亿元 [11] - 资产负债率（母公司）分别为8.76%、10.15%、6.82%，偿债压力较小 [12] 行业地位与估值 - 2023年《合肥市独角兽企业榜单》中估值111亿元，位列合肥第7家独角兽 [8] - 2024年《2024全球独角兽榜》中以15亿美元估值入选，为合肥三家新增独角兽之一 [8]

独角兽企业IPO热度上升 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司于7月29日在北京证监局进行科创板IPO辅导备案 辅导机构为中金公司 有望成为"火箭第一股" [1] - 多家民营商业航天企业竞争"火箭第一股" 包括北京星际荣耀空间科技股份有限公司(2020年12月备案) 长光卫星(2022年3月备案) 天津爱思达航天科技股份有限公司(2024年6月备案) [1] - 蓝箭航天成立于2015年6月1日 注册资本3.6亿元 是国内最早成立的民商火箭企业之一 [1] - 2023年7月蓝箭航天完成全球首款液氧甲烷运载火箭朱雀二号遥二成功入轨 [1] - 截至2024年底蓝箭航天累计融资超70亿元 投资方包括国家制造业转型升级基金 红杉资本中国基金等 [1] 独角兽企业概况 - 独角兽企业定义为成立10年以内 估值超过10亿美元 获得过私募投资且尚未上市的企业 [1] - 中国独角兽企业数量最多的城市为北京(75家) 上海(59家) 深圳(42家) [1] - 深圳近3年共有7家独角兽企业上市 包括优必选 晶泰控股 速腾聚创(港交所) 华大智造 奥比中光 云天励飞 拉普拉斯(科创板) [2] - 深圳42家独角兽企业中有上市计划的12家 包括已向港交所递表的货拉拉(2025年4月) 以及已辅导备案的荣耀 欣旺达动力 正浩创新 创想三维 飞骧科技 [2]

公司概况与市场地位 - 视涯科技进入科创板IPO问询阶段 估值不低于100亿元但尚未实现盈利 三年累计亏损近8亿元 [1] - 公司成立于2016年 注册资本9亿元 专注于硅基OLED微型显示器研发设计生产和销售 具备显示芯片+微显示屏+光学系统全栈自研能力 [2] - 2024年硅基OLED出货量排名全球第二（35.2%）境内第一 仅次于索尼（50.8%） 为全球唯二实现百万级出货的厂商 [2] - 2023年位列合肥独角兽企业榜单第7名 估值111亿元 2024年以15亿美元估值入选《2024全球独角兽榜》 [4] 股权结构与公司治理 - 实际控制人顾铁通过上海箕山合计控制61.79%表决权 持有29.36%股份 [3] - 顾铁为复旦大学物理系及宾夕法尼亚州立大学工程博士 曾主导奕瑞科技科创板上市 现任奕瑞科技董事长兼总经理 [3] - 精测电子和歌尔股份为第二、第三大股东 同时兼任公司供应商 存在关联采购关系 [4] 财务表现与业务构成 - 2022-2024年营业收入分别为1.9亿元/2.15亿元/2.8亿元 年复合增长率21.5% [5] - 硅基OLED微型显示屏为核心产品 收入占比从2022年61.71%提升至2024年79.7% [5] - 同期归母净利润持续亏损 分别为-2.47亿元/-3.04亿元/-2.47亿元 三年累计亏损近8亿元 [1][5] - 战略产品开发收入占比不足10% 光学系统和XR解决方案收入占比从31.36%降至12.98% [5] - 核心产品毛利率从2022年19.14%波动上升至2024年21.52% [5] 资金状况与资产结构 - 拟募资20.15亿元 其中16.09亿元用于生产线扩建 4.06亿元用于研发中心建设 [2] - 2024年末固定资产10.39亿元 在建工程5.12亿元 固定资产折旧额占营业收入比例从48.18%降至37.54% [6] - 经营活动现金流量净额持续为负 2022-2024年分别为-2.23亿元/-2.87亿元/-0.76亿元 [6] - 资产负债率处于较低水平 2022-2024年分别为8.76%/10.15%/6.82% [6] 客户与供应链关系 - 前五大客户销售收入占比持续超70% 2022-2024年分别为75.59%/76.62%/73.61% [4] - 与关联方奕瑞科技签署协议 未来将采购微显示晶圆背板 奕瑞科技承诺保障战略客户所需产能 [3]

中国独角兽企业概况 - 2024年中国独角兽企业共372家 江苏占比13%共49家 [1] - 南京拥有8家独角兽企业 数量位列全国城市第七 [1] - 独角兽企业定义为成立不超过10年 估值超10亿美元且具备核心技术优势的未上市公司 [1] 江苏独角兽企业分布与估值 - 江苏49家独角兽企业总估值达1025亿美元 占全国总估值近10% [2] - 南京8家独角兽企业总估值147亿美元 按估值排序为T3出行 中汽创智 蓬勃生物等 [2] - 主要赛道覆盖集成电路 动力电池 创新药 智能装备 自动驾驶等领域 [2] 南京独角兽企业产业特征 - 南京独角兽企业涉及智慧出行 智能网联 创新药 人工智能 集成电路等"4266"现代化产业体系方向 [4] - 展芯半导体专注模拟集成电路设计 掌握超小型化封装集成技术 产品应用于海陆空天装备 [4] - 众能联合搭建工程设备租赁数字化平台 入驻商户超2万家 运营设备15万台 服务客户15万家 [4] 南京政策支持措施 - 南京构建梯次培育体系 出台专项政策优化营商环境 推动产学研融合 [5] - 发布《加快培育独角兽企业 瞪羚企业若干政策措施》 从创新激励 金融供给 人才服务等多维度赋能企业 [5]