土地成交规模与速度 - 截至2025年5月底，杭州市区本年度涉宅地成交金额达994亿元，已达到2024年全年成交额1169亿元的85% [1][2] - 2025年6月已挂牌涉宅地起始总价超130亿元，即使全部底价成交，2025年上半年成交宅地金额也将与2024年全年比肩 [2] - 2025年5月，杭州市区共成交14宗地块，总成交金额114.8亿元，其中涉宅地块成交9宗，成交金额93.0亿元，占总成交额的81.0% [6][7][15] 区域市场表现 - 2025年5月主城区土地成交金额最高，为74.1亿元，钱塘区成交25.7亿元，临平区成交11.0亿元，萧山区成交4.0亿元，余杭区、富阳区、临安区无土地出让成交 [8][10] - 近12个月土地成交金额走势显示，主城区、萧山区、钱塘区在不同月份成交额波动显著，例如主城区在2025年3月成交额达260.2亿元，而萧山区在2025年4月成交额达151.5亿元 [11] - 5月成交的涉宅地块中，三墩、新天地、运河新城宅地溢价均超40%，而钱塘江东核心、下沙工业区、临平翁梅乔司等板块5宗地块为底价成交，市场热度分化突出 [3] 参与企业动态 - 民企、央国企占据拿地主力，混合制企业也较为活跃，少量城投参与合作拿地 [5] - 建发、保利等企业本月均选择深耕加仓，板块深耕或将成为企业穿越市场周期的利器 [5] - 具体成交案例显示，中交、西房、保利置业、绿城等企业均在5月有所斩获，合作拿地模式普遍 [17][18] 未来土地供应 - 2025年6月，杭州市区预计出让18宗土地，起始总价138.0亿元，其中涉宅用地10宗，起始总价130.8亿元 [7][19] - 6月预计出让的涉宅地块分布于上城区、拱墅区、西湖区、临平区、钱塘区、萧山区、余杭区等多个区域 [19] - 部分地块起始楼面价较高，如上城区四堡七堡单元地块起始楼面价为30830元/㎡，萧山区世纪城核心单元地块起始楼面价达45000元/㎡ [19]

杭州土地市场半年度收官战 - 杭州挂牌6宗优质宅地 总起价115.85亿元 将在6月27日出让 [1] - 地块分布在钱江世纪城、未来科技城、运河新城、湘湖等核心区域 地价有望创新高 [1] - 钱新二期、丁兰新城等供应重镇继续上新 [1] 钱江世纪城地块详情 - 杭政储出[2025]83号地块位于钱塘湾未来总部基地核心区 面积36572平方米 容积率2.8 [2][3] - 地块起价46.08亿元 楼面起价45000元/平方米 有望突破6万元/平方米 [3] - 周边配套丰富 距离地铁6号线和15号线换乘站丰北站仅三四百米 [2] - 临近规划中的滨水活力区 将打造美术馆、图书馆等城市地标 [2] 湘湖新城地块详情 - 杭政储出[2025]82号地块位于湘湖三期东岸 面积31348平方米 容积率1.2 [3][4] - 地块起价6.58亿元 楼面起价17500元/平方米 [4] - 建筑高度限制严格 不得建设别墅类产品 [4] 钱新二期地块详情 - 杭政储出[2025]79号地块位于钱新二期东部 面积33794平方米 容积率2.5 [5][6] - 地块起价26.05亿元 楼面起价30830元/平方米 [6] - 周边有3个待售新盘 竞争将非常激烈 [6] 丁兰新城地块详情 - 杭政储出[2025]78号地块位于桃花湖公园东面 面积16752平方米 容积率1.5 [6][7] - 地块起价4.52亿元 楼面起价17987元/平方米 [7] - 周边配套完善 距离地铁3号线桃花湖公园站700米 [6] 运河湾地块详情 - 杭政储出[2025]80号地块位于运河西岸 面积20044平方米 容积率1.4 [8] - 地块起价7.42亿元 楼面起价26451元/平方米 [8] - 相比前期地块容积率更低 可打造更纯粹的低密产品 [8] 未来科技城地块详情 - 杭政储出[2025]81号地块位于未来科技城中轴线 面积39473平方米 容积率2.8 [8][9][10] - 地块起价25.2亿元 楼面起价22800元/平方米 [10] - 周边商业配套丰富 包括EFC LIVE欧美广场、万达广场等 [9] - 可能刷新未来科技城地价新高 [10]

土地供应概况 - 5月下旬至6月西安将集中出让多宗核心地块 涉及新城区、浐灞国际港、曲江新区、高新区、未央区等区域 [1][2] - 6月重点出让地块包括：高新区64 307亩住宅用地（GX3-36-13）、未央区95 187亩商住用地（WY10-29-215）、浐灞国际港46 271亩商住用地（GW1-22-17）等 [2][9][12] - 浐灞国际港5月21日新推2宗合计92 135亩土地 含1宗45 864亩挂牌地块和1宗46 271亩拍卖地块 [2] 重点地块详情 浐灞国际港地块 - GW1-10-7地块：45 864亩商住用地 容积率2 5 起始价5 4570万元 需配建超2400平方米社区配套设施 [3] - GW1-22-17地块：46 271亩商住用地 容积率2 5 起始价7 4280万元 需配建2570平方米公建设施 采用拍卖方式出让 [5] - 两宗地均要求采用装配式建筑技术 且需移交教育、医疗等配套设施给政府 [3][5] 高新区地块 - GX3-36-13地块：64 307亩纯住宅用地 容积率2 5 起始价11 0200万元 需配建3956平方米幼儿园及社区用房 [12] - 地块位于丝路软件城 东距规划地铁12号线300米 周边有高新区第十九小学等教育资源 [14] 未央区地块 - WY10-29-215地块：95 187亩商住用地 容积率3 69（区域最高） 起始价13 4122万元 需配建6528平方米公建设施含5058平方米幼儿园 [9] 交易安排 - 浐灞国际港GW1-22-17地块采用现场拍卖 时间为2025年6月10日10时 [6] - 多数地块采用网上挂牌 保证金支付截止时间集中在6月18-19日 报价截止时间为6月20-23日 [4][9][12] - 竞买人需通过西安市公共资源交易中心电子平台提交申请 保证金需按时足额缴纳 [4][6] 区域发展特征 - 浐灞国际港地块临近奥体中心、地铁3/14号线 配套陆港学校、交大一附院分院等 [4][6] - 高新区地块依托丝路软件城规划 周边教育医疗资源密集 包括高新区第四初级中学等 [14] - 未央区地块位于古都核心区 周边现有中小学、幼儿园及公园绿地配套成熟 [10]

四川省基建市场成交情况 - 4月四川省共成交102个基建项目，规模达46309亿元，全国排名第7 [1][2] - 成交数量较上月增加24个，但较去年同期减少30个 [2] - 成交规模较上月下降25%（减少15326亿元），较去年同期下降6%（减少2696亿元） [2] - 规模前三行业：市政工程11018亿元、城镇综合开发7844亿元、保障性安居工程7604亿元 [2] 市场参与主体分析 - 央企成交规模占比48%（2227亿元），平均单项目规模357亿元 [1][3] - 地方国企成交数量占比44%（45个），但单项目规模低于央企 [1][3] - 民企存在感较弱，未披露具体数据 [1] 专项债与土地市场动态 - 4月四川省新增专项债发行额为0，2025年累计发行新增专项债80017亿元 [4] - 土地出让面积49243万㎡（同比+183%），但出让收入63亿元（同比-57%） [5] 投融资模式与区域分布 - 专项债发行集中在1月和3月，4月仅发行再融资债券 [4] - 市政工程领域投资额占比最高（238%），城镇综合开发次之（169%） [2] 数据来源与研究方法 - 研究基于国内领先的基建投融资数据库，覆盖项目全生命周期数据 [8] - 分析涵盖政策导向、资金流向及竞争态势等维度 [9]

房企销售表现 - 保利发展以876亿元销售额位居榜首 成为唯一突破800亿元的房企 [1][2] - 绿城中国(710亿元)和华润置地(685亿元)分别位列第二、第三名 形成"700亿元+"和"600亿元+"梯队 [1][2] - TOP10房企中仅4家销售额超600亿元 其余均未达500亿元 显示头部房企差距扩大 [1] - 中国金茂与中国铁建互换位次 远洋集团、城建发展等排名上升明显 [1] 房企市值与股价 - 华润置地以1872亿港元市值居首 保利发展(1002亿元)和中海发展(1513亿港元)紧随其后 [2][3] - 碧桂园股价跌至0.42港元 市值仅117.6亿港元 较头部房企差距显著 [3] - 融创中国销售额111亿元 市值158.6亿港元 排名下降至第17位 [3] 土地市场动态 - 杭州1-4月土地出让金超900亿元 其中一季度宅地出让金达595.1亿元 同比暴涨149% [5][8] - 4月土地出让金前三城市为杭州(321.44亿元)、南京(214.87亿元)、北京(160.84亿元) [8] - 全国TOP20城市4月土地成交面积达2846万平方米 创年内新高 南京以440.63万平方米居首 [10][13] - 长三角城市表现突出 嘉兴、舟山等11个城市成交面积超100万平方米 [10][13]

土地拍卖结果 - 5月杭州首场土拍中钱塘区3宗涉宅地块全部底价成交，总出让金25.73亿元 [1] - 中交独揽2宗大江东姊妹地块，建发联手杭州东部城建以底价175973万元拿下下沙沿江地块 [2][3] - 4月以来钱塘区出让的5宗地块均为底价成交，显示区域土地市场持续分化 [1] 地块详情 - 下沙沿江地块（杭政储出[2025]54号）为商住性质，面积94270平方米，容积率1.08，建筑面积101986平方米，楼面起价17255元/平方米 [2] - 大江东姊妹地块（55号、56号）容积率均为3.5，总建筑面积212758平方米，楼面起价分别为3844元/平方米和3803元/平方米 [3] - 两宗大江东地块需建设空中连廊并与地铁站互联互通，将打造城市地标 [3] 后续土地供应 - 5月杭州还将出让6宗涉宅地块，其中5宗位于郊区 [4] - 主城区3宗宅地分别位于三墩（57号）、长河（59号）和东新（58号），楼面起价14510-29103元/平方米 [5][6] - 运河新城62号地块楼面起价16893元/平方米，临平新城66号、67号地块楼面起价4544元/平方米和3624元/平方米 [6][7] 开发商动态 - 建发与杭州东部城建时隔一年再次合作，巩固下沙沿江板块布局 [2] - 中交将开发重点转向大江东区域，此前深度开发富阳富春湾新城 [3]

土地市场整体概况 - 第19周（2025年5月5日-5月11日）重点城市土地供求规模环比均下降，供应建筑面积222万平方米，环比下降58%，成交建筑面积273万平方米，环比下降39% [1] - 周度土地成交平均溢价率达到8.6%，已连续13周维持在5%以上，市场热度持续 [1] - 本周土地成交金额为196亿元，环比大幅下降59% [3] 土地供应详情 - 本周供应的含宅用地平均容积率为1.82，其中重庆、青岛、常州供应的宅地平均容积率均低于2.0 [2] - 广州市挂牌一宗位于黄埔区科学城板块的商住用地，出让底价16.6亿元，容积率2.5，起拍楼板价为1.9万元/平方米，该地块是广州首个全面落实住建部新版《住宅项目规范》的标杆项目 [2] - 成都成华区八里庄-二仙桥板块挂牌一宗纯宅地，出让底价19.7亿元，容积率2.0，起拍楼板价1.4万元/平方米，地块周边教育、交通、公园等配套成熟 [2] 土地成交详情 - 上海土地市场热度较高，杨浦区定海社区宅地经72轮竞价后由保利置业以42.41亿元竞得，溢价率26.3%，平均楼板价8万元/平方米，刷新板块地价纪录，该地块距离黄浦江约500米，周边新房售价约12万元/平方米 [3] - 上海松江区地块以20.4%的溢价率成交，楼板价2.5万元/平方米，低于前期成交价格，周边新房售价在4.4万元/平方米以上 [3] - 西安浐灞一宗商住用地经过20轮竞价，由绿城中国以13.9亿元竞得，溢价率15.8%，平均成交楼板价1万元/平方米，此为西安港务区奥体板块首宗地价破万元的宅地，周边新房售价普遍在1.8万元/平方米左右 [4] 重点地块成交排名 - 上海虹口区地块由北外滩集团竞得，楼板价88000元/平方米，溢价率0% [5] - 上海杨浦区地块由保利置业竞得，楼板价80199元/平方米，溢价率26% [5] - 上海松江区地块由中国铁建竞得，楼板价25288元/平方米，溢价率20% [5]

土地出让公告 - 杭州市规划和自然资源局发布公告，采用挂牌方式出让2宗地块，起始总价11.02亿元，地块将于2025年5月20日正式挂牌出让 [1] - 两宗地块均位于临平区，用途为住宅（设配套公建）用地，实行自由竞价，按照价高者得的原则确定竞得人 [1] 地块1详情 - 地块编号：杭政储出[2025]66号，位于临平区(杭州地铁18号线乔司车辆段上盖物业综合体项目东侧地块) [2] - 地块面积：93,858平方米，地上建筑面积：107,936.7平方米 [2] - 出让起价：4.9047亿元，竞买保证金：9,810万元 [2] - 土地使用年限：70年 [2] 地块2详情 - 地块编号：杭政储出[2025]67号，位于临平区(杭州地铁18号线乔司车辆段上盖物业综合体项目西侧地块) [2] - 地块面积：136,110平方米，地上建筑面积：168,776.4平方米 [2] - 出让起价：6.1165亿元，竞买保证金：12,233万元 [2] - 土地使用年限：70年 [2]

文章核心观点 4月30日五一黄金周前夕广州土地市场集中出让，越秀地产旗下公司拿下两宗白云区地块，天河金融城地块终止出让，白云区地块因区位、体量和市场行情等优势吸引多家房企竞拍 [1] 土地出让总体情况 - 原计划出让四宗涉宅地，三宗位于白云区、一宗位于天河区，总起拍价达87.3亿元 [1] 已成交地块情况 白云区沙太路以西AB3101018地块 - 为二类居住用地，挂牌起始价116515万元，被广州颐秀房地产开发有限公司以141515万元拿下，溢价21.5% [1][5] - 地块位于广花城际（在建）、26号线（规划）京溪路站上盖，南侧越秀云悦项目去化快，开拍前吸引9家房企参与报价 [5] 白云区嘉禾望岗AB2112039地块 - 为二类居住用地兼容商业设施用地及交通场站用地，挂牌起始价41632万元，被广州恒秀房地产开发有限公司以48132万元获得，溢价15.6% [1][8] - 竞得人须负责多项建设并无偿移交，包括市政道路、绿地、学校、幼儿园等 [8] 地块交易要求 两宗地块共同要求 - 按规划要求代建停车场，停车场整体确权、只租不售，建成验收合格后移交并确权给指定单位，指定单位支付移交费用 [12] 特殊要求 - 白云区嘉禾望岗AB2112039地块竞得人或其关联方须参与AB2112050地块竞投，两宗地块“捆绑”拍卖 [12] 未成交地块情况 天河区黄埔大道以南AT091007地块 - 为二类居住用地、商业用地、商务用地兼容公共交通场站用地，挂牌起始价660000万元，4月29日晚终止出让 [1][16] - 要求竞得人建设办公性质安置房源并无偿移交，建成后自持商业和办公面积要求高 [16] - 地块位于金融城起步区，地铁上盖，但住宅占比仅53.6%，32.2%的商业、办公物业须自持，对开发要求较高 [17] 市场情况分析 - 白云区3宗地区位、交通条件不错，具备小体量和周边项目去化不错的优势，总建面均不超过5万平方米，市场行情确定性强 [13] - 近期广州楼市多盘首开热销，推动土地市场热度回暖，吸引多家房企参与竞拍 [13]

地块交易概况 - 北京市朝阳区成功出让一组团地块，由中建智地、金茂、越秀、朝阳城发联合体以底价126亿元摘牌，成交楼面价为5.45万元/平方米 [1] - 该地块是朝阳区自去年6月以来推出的第四宗组团地块，其住宅部分是朝青板块近十年唯一新增住宅地块 [1] 地块具体信息 - 地块位于朝阳区平房乡和孙河乡，土地面积148,302.262平方米，规划建筑面积282,735.7平方米，用地性质包括R2二类居住用地、A334托幼用地和B4综合性商业金融服务业用地 [2] - 平房乡2107-01和03住宅地块占地面积合计8.44万平方米，地上建筑面积合计21.93万平方米，容积率均为2.6，限高80米 [2] - 孙河乡2902-73地块为商业金融服务业用地，占地5.87万平方米，容积率1.0，建筑高度有严格分区限制 [3] - 地块起始总价126亿元，其中平房乡两幅住宅地块起拍价119.59亿元，孙河乡商业地块起拍价6.41亿元 [3] 近期土地市场对比 - 去年6月，朝阳区首宗“住宅+产业+配套”组合用地以112亿元底价成交 [3] - 去年11月，朝阳区一宗组团地块以153.32亿元成交，溢价率0.21% [4] - 今年2月，朝阳区三间房地块以87.295亿元成交，溢价率10.5%，成交楼面价约5.2万元/平方米 [4] 地块价值与前景分析 - 本地块是朝青板块近十年唯一新增住宅地块，地理位置优越，南临朝阳北路，西距朝阳大悦城约800米，距地铁青年路站直线距离约900米 [6] - 地块周边有北京初代豪宅星河湾，二手房挂牌价约9.5万元/平方米，为项目售价预期提供参考 [6] - 与今年2月成交的三间房地块（楼面价5.16万元/平方米）相比，本地块素质更优，更靠近中心城区，有望实现更高售价 [6] - 平房地块限高由60米调整为80米，提升了空间舒适度，但捆绑孙河商业地块并要求同步施工交付，对开发商资金和运营能力构成考验 [6]