行业监管与倡议 - 北京证监局指导北京证券业协会联合四十余家公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体 共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] 公司具体实践与活动 - 国新国证基金积极响应倡议 走进2025年中国国际服务贸易交易会、北京西城区金融街购物商圈、什刹海社区养老集市等多元化场景 开展投资者保护活动 [1] - 在服贸会通过多媒体展示、互动体验和专业咨询等形式 为参观者讲解金融常识及反洗钱知识 [3] - 在金融街核心商圈通过设置游戏关卡、有奖问答、专家咨询等环节 将金融知识转化为通俗易懂的趣味项目 [3] - 在什刹海街道养老文旅市集 聚焦银发群体特殊需求 提供量身定制的防非反诈知识科普 [3] 活动效果与目标 - 构建覆盖国际展会、核心商圈、社区生活的立体化投资者保护网络 [1] - 活动使公众表示讲解“听得懂、记得住、用得上” 有效提升了风险识别和防范能力 [3] - 通过一系列“接地气、有温度、诚意足”的实践活动 深入不同场景、触达不同客群 诠释公募基金高质量发展的时代内涵 [3] 公司未来战略方向 - 国新国证基金将持续坚持以客户需求为导向 以价值创造为核心 [3] - 公司将深耕国资央企改革发展领域 以专业与担当书写公募基金服务实体经济、守护投资者权益的高质量发展新篇章 [3]

在北京公募基金高质量发展系列活动开展期间，为深入贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》 要求，惠升基金积极开展了公募高质量发展主题客户沙龙活动，为投资者讲解公募高质量发展相关政策 与对投资者的影响。 本次沙龙活动中，惠升基金向投资者重点解读，"公募基金高质量发展是从重规模向重投资者回报转 型"，力争增强投资者对公募基金行业的信任感。 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 投资者信任是行业发展的基石。需建立"全周期陪伴"体系：售前精准匹配风险偏好，做好投资者教育； 售中通过图文等多种喜闻乐见的形式传递长期理念；售后定期披露产品相关信息。本次沙龙活动旨在通 过投资者教育与陪伴，用专业赢得投资的信任。 公募基金作为连接资本市场与居民财富的枢纽，其高质量发展关系亿万投资者福祉。惠升基金将继续 将"投资者利益至上"的理念融入每一次研究、每一次服务、每一次决策，并积极为投资者解读最新市场 咨询，以专业为支撑，用长期主义的坚守与务实高效的行动，共同书写基金行业高质量发展的新篇章。 责任编辑：江钰涵 ...

高管变更 - 公司董事长江向阳因工作安排辞任 由公司党委书记、总经理张东接任董事长并自10月15日起代为履行总经理职务 实现高管人员平稳过渡[1] - 江向阳在2015年7月至2025年9月的十年任职期间 推动公司管理规模保持行业前十 并主导了体系化投资的高质量发展改革[1] 新任董事长背景与战略 - 新任董事长张东拥有超过36年金融行业经验 其中31年在招商系工作 深度参与并推动了招商银行财富管理体系的构建和发展[2] - 张东提出公司未来发展的四大战略方向 包括做客户价值的创造者 投资价值的发现者 高质量发展的引领者以及金融强国的建设者[2] - 行业观点认为 张东在金融和财富管理领域的深厚经验有助于发挥公司资源禀赋 为高质量发展增添优势[2] 公司财务与运营业绩 - 公司2025年上半年实现营业收入23.56亿元人民币 净利润为7.63亿元人民币 经营业绩稳中有升[3] - 截至2025年9月30日 公司管理资产总规模超过1.8万亿元人民币 累计服务客户总数超过1.8亿人[3] - 2024年公司旗下基金为投资者赚取411亿元回报 2025年上半年为投资者赚取超过299亿元回报[3] 投资业绩表现 - 过去两年（2023年9月1日至2025年8月31日）公司主动股票投资管理收益率为26.7632% 位列行业前30%（排名36/124）[3] - 在江向阳领导期间 公司非货币ETF管理规模突破2200亿元人民币 固收+投资业绩稳步提升[1]

费率改革核心目标 - 系统性为投资者减负 让投资回报更纯粹 [1] - 推动行业从渠道驱动向投顾服务驱动转型 [5] - 改革措施落地后预计每年为投资者让利超500亿元 [5] 第一阶段改革：管理费与托管费调降 - 主动权益类基金管理费率由1.5%统一下调至1.2%以下 [2] - 主动权益类基金托管费率由0.25%统一下调至0.2%以下 [2] 第二阶段改革：交易佣金规范 - 调降基金股票交易佣金费率并降低佣金分配比例上限 [2] - 被动股票型基金交易佣金费率不得超过市场平均水平 [2] - 其他类型基金交易佣金费率不得超过市场平均水平的两倍 [2] 交易费用下调 - 股票型基金认申购费率上限设定为0.8% 较原有水平下降约三分之一至三分之二 [3] - 混合型基金认申购费率上限设定为0.5% [3] - 债券型基金认申购费率上限设定为0.3% [3] - 持有期超过一年的份额不再收取销售服务费 货币市场基金除外 [3] 赎回费机制优化 - 简化赎回费率档次 赎回费全部计入基金财产 [4] - 短期频繁申赎产生的费用用于补偿基金留存持有人的冲击成本 [4] - 新规使销售机构失去鼓励客户频繁交易的动机 [4] 销售行为规范 - 禁止基金投顾机构双重收费 必须在投顾服务费与客户维护费间二选一 [5] - 严禁不正当利益输送 确保销售推荐以投资者需求为中心 [5]

活动概述 - 北京辖区多家金融机构于10月14日在朝阳区芍药居社区联合开展“金融知识进社区”健康财富知识竞赛活动[1] - 活动是“新时代、新基金、新价值”公募基金高质量发展系列活动的一部分，旨在提升居民金融素养，守护财富安全[1] - 活动以趣味竞赛形式将专业金融知识转化为通俗易懂内容，彰显金融机构普惠金融责任担当[1] 活动内容与形式 - 活动精准聚焦社区居民核心需求，尤其关注老年群体的养老财富管理与风险防范意识提升[3] - 现场设有主题展架，通过图文结合方式解读公募基金高质量发展行动方案的核心目标与精神内涵[3] - 现场发放《公募基金基础知识手册》《养老财富风险防范指南》等宣传资料，工作人员主动讲解[3] - 知识竞赛题目围绕公募基金高质量发展主题设计，涵盖基金科学认知、投资风险提示及金融骗局鉴别等内容[3] - 竞赛设置“求助嘉宾”环节，由国联基金等机构投教人员以通俗语言拆解复杂概念，为居民答疑解惑[3][4] - 活动设有互动咨询专区，投教人员针对居民关于基金选择、产品区别、风险判断、养老资金安全等具体问题给予专业解答[4] 机构参与与行业举措 - 参与机构包括泰康基金、嘉实基金、国联基金、中邮基金、度小满五家在京金融机构[1] - 国联基金自9月起积极响应北京辖区公募基金高质量发展系列宣传活动，以“精准触达不同群体”为核心开展投教工作[4] - 国联基金先后举办“财智启航”投教集市、“耕知学堂”公募投教走进华池一中，并参与金融知识进社区、走进对外经贸大学等活动，形成“全场景覆盖”投教格局[4] - 国联基金表示未来将继续遵循投教工作“规范性、有效性、普惠性”原则，持续深耕投资者教育领域[6] - 公司计划进一步拓宽校园、社区、商圈等投教覆盖范围，丰富基金知识普及、风险防范提示、养老理财规划等内容体系[6]

北京公募基金高质量发展系列活动 - 活动主题为“新时代·新基金·新价值”，旨在推动行业转型升级并提升服务实体经济能力 [3] - 在北京证监局指导下，由北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体共同启动 [3] - 活动为期一个多月，通过多层次、多形式的宣传与互动，强化投资者教育与保护 [3] 行业机构的具体行动 - 华商基金积极推动金融及投资知识普及，致力于推广长期投资和理性投资理念 [3] - 行业机构共同致力于提升公众风险防范意识，为促进行业高质量发展贡献力量 [3]

行业规模与政策背景 - 公募基金行业资产管理规模在2025年8月底达到36.25万亿元的历史新高 [1] - 中国证监会于2025年5月发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，旨在推动行业从规模导向转向回报导向 [1] 公司核心理念与使命 - 公司秉承“以投资者为本”的理念，致力于“汇聚理性之光，照亮投资之路” [1] - 公司将“受人之托、忠人之事”作为信义义务，企业使命为“汇才智，安心盈” [2] 产品创新与投资者适配 - 2025年以来公司加大场外指数基金创设，推出跟踪中证A500指数和中证红利低波动100的指数基金 [3] - 公司在主动管理权益类基金领域发行多只聚焦泛成长领域的新品，并上新股票仓位最低为5%的二级债基 [3] - 不同条线的产品矩阵旨在适配不同风险偏好投资者需求，实现权益投资与固定收益投资协调发展 [3] 投资者教育与保护 - 公司通过线上线下的投教活动和栏目，助力投资者树立理性投资、价值投资、长期投资理念 [3] - 公司推出《反诈套路解码器》、《动物经济学》、《反洗钱大侦探》等多档精品投教栏目 [4] - 未来计划开展“未来金融家培育计划”走进校园、“金融知识进万家”走进社区、“金融生活嘉年华”走进商圈等系列活动 [4] 投研能力建设 - 公司致力于从五大维度锻造核心投研能力：专业稳定的研究平台、体系化的投资流程、科技系统固化流程、透明清晰的人才评价激励体系、专业化分工的投资平台 [6] - 公司在人员的专业性、风控的重视性、决策的高效性三个维度形成高度统一 [6] 投资团队架构与决策机制 - 公司在投资端组建了七大基金投资组，覆盖主动权益、量化与被动投资、固收等领域 [7] - 核心团队人员从业经验丰富，以股东、合伙人身份共同创业，法人治理结构决定了对风险高度厌恶，经营决策注重长期利益 [7]

文章核心观点 - 自2025年5月《推动公募基金高质量发展行动方案》实施以来，公募基金行业正经历一场以基准重构为核心的深度调整，旨在强化基准的约束作用，使其真正发挥确定产品定位、明晰投资策略的功能 [2] - 此次基准调整是行业从规模扩张向质量提升转型的具象化体现，承载着夯实浮动管理费机制落地基础、提升投资者认知度、推动考核评价体系底层变革的多重政策深意 [3] - 截至2025年9月30日，已有57只基金启动基准调整，主要集中在债券型、混合型和股票型基金，调整方向呈现出从宽泛到精细、从单一到多元的显著特征，以更精准地匹配投资策略 [6][28] 基准调整的总体情况 - 《方案》实施五个月间，共有57只基金启动基准调整，债券型基金与混合型基金是调整主力，数量均为18只，合计占比超过63% [6] - 股票型基金有14只进行基准调整，FOF产品有5只参与调整，另类投资基金与货币市场型基金调整数量较少，分别仅为1只 [6] - 基准调整集中于市场规模占比高、策略复杂度高的基金类型，与政策要求“强化基准约束、明晰产品定位”的导向高度契合 [6] 债券型基金的基准变更 - 债券型基金基准变更的一个显著特点是指数选取的精细化，许多基金从较为宽泛的指数转向更具针对性的中债系列指数 [8][9] - 例如，浦银安盛稳健增利债券(LOF)的基准从“中证全债指数100%”变更为“中债综合(全价)指数收益率85% + 中证可转换债券指数收益率5% + 银行活期存款利率(税后)10%” [9] - 不少债基在基准中加入了活期存款利率、定期存款利率等多元收益因素，以更科学合理地评价基金业绩表现 [9] - 部分债基根据投资期限特点设置基准，如华夏恒泰64个月定开债券的基准纳入了多家大型银行的五年期人民币存款利率，体现了对长期投资收益的考量 [10] 混合型和股票型基金的基准变更 - 混合型和股票型基金的基准变更总体呈现出变更后的基准更精确、与策略更适配的特征，从“宽基泛化”转向“细分聚焦” [14][15] - 行业主题基金优先选择对应主题指数，例如招商体育文化休闲股票将基准中的“沪深300指数”替换为“中证体育产业指数”和“中证申万传媒行业投资指数” [16] - 风格型基金向特色指数倾斜，如浙商汇金平稳增长一年混合将“中证800指数”换为“中证红利指数”，创金合信专精特新股票发起引入“中证专精特新100指数” [17] - 被动指数基金以提升指数覆盖度为目标，如深证100ETF将跟踪标的从“深证创新100指数”替换为覆盖更全的“深证100指数” [18] - 基金对港股基准的权重根据跨市场投资比例进行动态调整，聚焦沪港深策略的基金提升港股权重，而以A股为主要投向的基金则降低港股权重 [19] - 基准中的固收或现金类成分根据基金风险定位灵活调整，高权益占比基金多用“活期利率”替代“债指”，低权益占比基金则调整债指权重以匹配风险定位 [20][21] - 主动管理型基金普遍采用“多指数组合”基准替代简单的“单一权益指数+单一债指”结构，以更完整地映射其投资逻辑 [23] FOF型基金的基准变更 - 5只进行基准变更的FOF基金中，4只晨星分类为保守混合、1只为标准混合，变更核心呈现“资产多元扩容、股债精准调整、贴合稳健定位”的特点 [25] - 超80%的FOF基金在原有股债基准基础上引入了非传统资产，如黄金或商品类标的，部分基金还新增了海外资产，以通过低相关性资产对冲风险 [25] - 股债端统一贴合“稳健”定位进行调整，权益端或降低权重，或优化标的，债券端则将宽泛债指细化为期限明确的标的 [25][26] - 基准结构从原2-3因子的简单组合升级为4-6因子的复合组合，更完整地映射FOF多元配置策略 [26]

行业规模与监管导向 - 截至2025年8月底，公募基金行业资产净值合计达36.25万亿元，首次突破36万亿元大关，创历史新高 [1] - 2025年5月中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，推动行业从规模导向转向回报导向，旨在解决经营理念偏差、投资者获得感不强等问题 [1] - 行业需从"规模扩张"向"能力建设"转型，从单一资管服务向综合性财富管理平台跃升 [5] 公司核心理念与投资者服务 - 公司秉承"以投资者为本"的理念，致力于"汇聚理性之光，照亮投资之路" [1] - 将"受人之托、忠人之事"的信义义务落实到公司治理、产品发行、投资运作、考核机制等方方面面 [2] - 公司企业使命为"汇才智，安心盈"，以长期思维解决问题，将机遇转化为价值 [2] - 高度重视投资者教育，推出《反诈套路解码器》《动物经济学》等精品投教栏目，并计划开展走进校园、社区、商圈等系列活动 [3][4] 产品创新与业务发展 - 2025年以来加大场外指数基金创设，推出跟踪中证A500指数和中证红利低波动100的指数基金，服务场外投资者 [3] - 在主动管理权益类基金领域发行多只聚焦泛成长领域的新品，并响应要求上新股票仓位最低为5%的二级债基 [3] - 通过不同条线的产品矩阵适配不同风险偏好投资者需求，实现权益投资与固定收益投资协调发展 [3] 投研能力建设与团队架构 - 公司从五大维度锻造核心投研能力，包括专业稳定的研究平台、体系化的投资流程、科技系统、人才评价激励体系及专业化分工的投资平台 [6] - 投资端组建了七大基金投资组，涵盖主动权益领域的景气成长组、均衡成长组、价值成长组、行业主题组，以及量化与被动投资和固收方向 [6] - 核心团队人员从业经验丰富，并以股东、合伙人身份共同创业，法人治理结构对风险高度厌恶，经营决策注重长期利益 [6] 行业未来展望与公司方向 - 证监会发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》旨在多维度降费让利，引导行业商业模式重构和投资行为变革 [7] - 公司未来将以客户为本、以长期思维为舵，锻造投研内功，提升穿越周期的长期投资回报能力，服务实体经济与居民财富增长 [7]

活动概况 - 建信基金携手华商基金、京管泰富基金、长盛基金、国金基金、国寿安保基金、雪球基金以及济安金信于10月15日在中央财经大学金融学院举办主题活动 [1] - 活动主题为“新时代、新基金、新价值”，旨在面向高校青年群体普及金融知识、传播理性投资理念，助力财商教育 [1] - 此次活动是“北京公募基金高质量发展系列活动”的一部分，该系列活动由北京证监局指导，北京证券业协会携手四十余家行业机构共同启动，为期一个多月 [3] 行业背景与目标 - 公募基金行业正步入深化改革、提质增效的关键阶段，是资本市场的重要参与者和居民财富管理的主力军 [3] - 行业在实现规模增长的同时，面临着提升投资能力、优化客户体验、增强投资者信任等重要课题 [3] - 推动高质量发展是服务国家战略、回应百姓期待的必然使命，系列活动旨在通过多层次、多形式宣传与互动，强化投资者教育与保护，推动行业转型升级 [3] 活动内容与分享 - 建信基金数量投资部基金经理张溢麟以“科创指数为先，共享转型动能”为主题进行分享，指出指数是市场的晴雨表和时代发展的风向标 [2] - 分享系统解读了科技创新在推动高质量发展中的核心地位，深入剖析了科创类指数产品的设计逻辑、投资价值与长期潜力 [2] - 强调指数基金具有“低成本、高透明、广覆盖”的特性，科创指数为投资者提供了分享科技成长机遇的重要工具 [2] - 华商基金、京管泰富基金、长盛基金与国金基金的基金经理及研究员就传统理论外的基金投资策略、AI赋能医药创新、基金定投、金融职场必备技能等主题进行了分享 [2] 活动形式与效果 - 活动增加了互动问答环节，打破了传统讲座的单向输出模式，大学生们积极就感兴趣的话题及职业发展规划与基金经理、研究员交流 [3] - 现场的基金公司向大学生们赠送指数投教书籍等投教资料，让理性投资理念融入青年认知 [3] - 活动为大学生搭建起连接理论学习与投资实践的桥梁，展现出公募基金行业的专业价值与责任担当 [2][3]