攀钢集团是是依靠自主创新建设发展起来的特大型钒钛钢铁企业集团，是国务 院国资委管理的中央企业 ——鞍钢集团有限公司的核心骨干企业、四川省重点培 育的大企业大集团之一，主体信用评级 AAA ，资产总额超 1000 亿元。 2025 年 8 月 26 日，由申万宏源担任牵头主承销商的"攀钢集团有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（共同富裕试验区）"成功 发行，本期债券为全国首单科创共富债，发行规模 2.00 亿元，债券期限 3 年 期，票面利率为 1.88% 。 作为我国首批自主创新型企业，攀钢依托独特资源优势及自主创新，形成了一批国际 国内领先和拥有自主知识产权的专有技术，拥有国内首家开发的高速铁路钢轨技术，并填 补了国内空白。下一步，攀钢将持续深化攀西试验区建设，专注钒钛资源综合利用，加快 构建 "钒钛 + 普钢 + 特钢"三足鼎立的产业体系，加快打造最具特色优势与核心竞争力 的钒钛钢铁企业，让客户满意、员工幸福 。 免责声明 本内容最终解释权归申万宏源证券有限公司所有。 ...

中国AI行业全球影响力提升 - 多位中国企业家与学者入选2025年度全球AI影响力榜单 包括华为创始人任正非、DeepSeek CEO梁文锋、宇树科技CEO王兴兴等[1] - 中国上榜者数量显著增加且背景多元 涵盖领导者、创新者、塑造者和思想者等类别[1] - 中国AI产业快速发展并不断靠近国际舞台中心 反映全球技术格局"去地理化"扩散趋势[1] 开源技术推动行业变革 - DeepSeek开源技术路径增强AI行业开放性与参与性 为建立包容性全球技术格局贡献中国经验[1] - 开源生态帮助企业以极低成本开发衍生模型 阿里通义实验室开源超过200款模型且衍生模型数量突破10万个[1][4] - 中国开源模型Qwen2、Qwen2.5入选斯坦福报告2024年最具代表性AI模型[4] 东南亚AI市场快速发展 - 东南亚数字经济规模预计2030年达2万亿美元 其中AI市场规模有望突破5800亿美元[2] - 新加坡推出国家AI战略2.0并与OpenAI合作设立亚太中心 马来西亚发布AI治理指南并吸引字节跳动等投资[2] - 印度尼西亚制定人工智能国家战略蓝图 预计2030年AI为印尼经济贡献3660亿美元[2] 人才格局变化 - 美国顶级AI研究机构中中国人才占比38% 高于美国本土的37%[3] - 美国STEM领域对中国学者签证收紧加速海外人才回流 中国本土直培与人才回流战略显现成效[3] - 中国现存AI相关企业超442万家 2025年新增50.5万余家[3] 技术竞争力提升 - 中美大模型综合性能差距从2023年17.5%骤降至2025年0.3%[4] - 中国在开源生态建设和垂直领域应用形成独特优势 实现跨越式发展[4] - 政策支持从要素驱动向系统赋能转变 推动基础研究与应用转化双轮驱动[3] 创新生态建设 - 中国AI产业以顶层政策为锚点 坚持自主创新和长期主义发展范式[3] - 发展模式以共建共享为核心 兼顾效率与包容 为全球科技领域提供中国案例[4] - 通过系统性技术突破打破外部垄断 从根本上瓦解技术霸权架构[2]

核心技术突破 - 自主研发SEBS成套技术并于2006年建成国内首套万吨级工业化装置 打破国外技术垄断 [2] - 开发两大系列18个SEBS牌号 获得20多项国家发明专利 实现技术从无到有、从有到精的跨越 [2] - 2017年建成国内首套年产2万吨SEPS工业化装置 使中国成为全球第三个掌握SEPS自主知识产权技术的国家 [3] 产业应用拓展 - 医用SEBS专用牌号填补国内空白 大幅降低医用SEBS价格 替代软质PVC医疗器械 [4] - 2023年生产出铁系梳枝丁戊橡胶 实现高性能轮胎用合成橡胶材料从无到有的突破 [4] - 推动热塑橡胶产业从规模扩张向做精做优转变 覆盖医疗和轮胎制造领域 [4] 研发体系与成果 - 坚持生产一代、储备一代、研发一代理念 服务生产与引领市场并重 [4] - 累计获国内授权发明专利75件、国外授权专利1件 国家科技进步二等奖1项及省部级科技奖10项 [1] - 承担科技部"十三五"重点研发专项和工信部生物医用材料示范平台项目 [4]

研发投入与专利实力 - 中国民营企业500强年研发投入达1.13万亿元人民币 [1] - 有效专利数量超过72万项 [1] - 参与近万项国家及行业标准制定 [1] - 平均研发强度为2.77%，其中14家企业研发强度超10% [3] - 研发人员总数超过115万人 [3] 财务表现 - 2024年民营企业500强总营收突破43万亿元，平均每家企业年营业额861亿元 [3] - 净利润总额达1.8万亿元，同比增长6.48% [3] - 制造业民营企业营业收入接近30万亿元，增速达7.66% [3] 产业布局 - 72%的企业扎根第二产业，其中制造业占比66.4% [3] - 投资聚焦新材料、新能源、新一代信息技术、高端装备制造等战略性新兴产业 [3] - 恒力集团实现从炼油到纺织的完整产业链垂直整合 [3] 技术创新案例 - 江苏沙钢集团"电炉薄带铸轧"工艺使每吨产品减碳70%以上 [5] - 正泰集团布局石墨烯、氢能源等前沿科技领域 [5] 数字化转型 - 66.8%的民营企业通过数字化手段实现降本增效 [6] - 温氏食品集团引入智能巡检机器人和自动投喂系统升级养殖业 [6] 绿色转型 - 83%的500强企业积极推进绿色转型举措 [6] - 措施包括应用低碳技术、改造智能化设备、精准测算碳排放及产业链协同减碳 [6] 社会责任 - 2024年500强企业纳税总额1.27万亿元，其中240家企业纳税额超10亿元 [7] - 创造1109万个就业岗位，平均每家企业雇佣2.22万人 [7] - 72.8%的企业参与乡村振兴，65.4%响应"万企兴万村"号召 [7] - 传化集团每年培育5000万株优质种苗，带动超万亩种植面积 [7] 海外业务 - 出口总额达1.77万亿元，同比增长5.17% [8] - 境外营业收入3.19万亿元，同比增长14.74% [8] 政策支持 - 《民营经济促进法》施行，鼓励民营经济组织做优主业、做强实业 [8]

公司历史与行业地位 - 公司始建于1954年 是中国轴承行业的奠基企业之一 产品涵盖九大类型3万余种 包括内径6毫米至外径15米的轴承 在航空航天、轨道交通、风电等领域填补国内空白[1] - 公司被誉为"共和国长子" 是"一五"期间156个国家重点建设项目之一 拥有行业唯一的航空精密轴承国家重点实验室[12][17] - 公司以"信得过"精神为核心文化 该精神起源于1964年 后成为全国机械行业优质产品标签[12][13][14] 技术创新与研发投入 - 公司每年将营业收入的6%投入研发 新产品产值从2021年7.74亿元增至2024年16.05亿元 高端轴承产值占比提升至近70%[17] - 研发团队规模达400余人 5年来主导制订修订30项国家标准和行业标准[17] - 在风电领域实现国产首台7兆瓦至20+兆瓦主轴轴承批量供货 盾构机轴承国产化应用率达50%[36][46] 智能化与生产升级 - 2020-2025年投资20多亿元进行设备更新和智能化改造 目标2030年完成全面数智化转型[9] - 建成国内首条特大型轴承智能生产线 采用"黑灯"工厂模式 实现生产流程高度自动化[4][8] - 智能化改造使产品合格率提升 工作效率大幅提高 汽车轮毂轴承生产线达15秒/套的行业最快节拍[9][36] 市场战略与业绩表现 - 实施大客户战略 大客户数量从2016年20多个增至2020年70多个 目标2030年实现150亿元营收[25][26] - 2017年扭亏为盈 营收从2016年16亿元增至2024年约64亿元（翻两番） 职工平均薪酬从不足3000元升至7500元以上[28] - 新能源汽车轴承业务呈井喷式增长 产值从2022年2亿元增至2024年7亿元 月产值达亿元[40] 体制改革与股权优化 - 2016年推行干部"四制"改革（任期制、竞聘制、岗薪制、淘汰制） 中层干部平均年龄从52岁降至42岁[21][22] - 2022年引入郑煤机等8家战略投资者 控股股东持股降至51% 2024年进一步引入金风科技等 持股降至38%[30] - 2022年实施员工持股计划 百余名骨干持有10%股权 计划2026年实现整体上市[28][30] 人才培养与产学研合作 - 2021-2024年招聘400余名本科大学生 占职工总数10% 实施"师带徒"培养体系和"英才计划"[59] - 与河南科技大学等机构形成"一厂一所一校一院"产学研体系 合作建立30余个校内外实践基地[53] - 职工精益改善计划每年为企业节省2000余万元 如将进口设备刀具更换周期从1.5天延长至5天[57]

榜单概况 - 2025中国民营企业500强入围门槛为270.23亿元 营收总额达43.05万亿元 户均营收861.02亿元较上年增长2.72% [1][3] - 京东集团 阿里巴巴（中国）有限公司 恒力集团有限公司位居榜单前三位 [2] - 营收超千亿元企业共105家较上年增加8家 其中超5000亿元企业11家较上年增加2家 [3] 企业经营表现 - 500强企业中361家企业营收较上年增长 380家企业资产较上年增加 [3] - 净利润合计1.8万亿元 户均净利润36.05亿元增长6.48% [3] - 净利润超50亿元企业70家 超100亿元企业34家 超200亿元企业19家 [3] 产业布局与创新投入 - 194家企业实际控制273家A股上市公司 [1] - 309家企业在战略性新兴产业投资627个项目 涵盖新材料 新能源 新一代信息技术等领域 [2] - 研发费用总额1.13万亿元 研发人员总数115.17万人 平均研发经费投入强度2.77% [3] 技术创新成果 - 有效专利数量达72.16万件增长8.23% 其中国内有效专利数量增长12.42% [3] - 83%上榜企业推进绿色低碳转型 主要采用绿色低碳技术设备 实施智能化改造 开展碳排放测算等措施 [2] - 企业通过资本优势与产学研合作强化技术突破 在关键领域加大自主创新力度 [4] 行业引领作用 - 500强企业在带动产业链发展方面发挥示范引领作用 [1] - 加快发展战略性新兴产业成为企业优化业务结构和转换发展动能的重要选择 [2] - 榜单折射出中国经济的澎湃活力和民营企业的巨大发展潜力 [2]

榜单概况与排名 - 2025中国民营企业500强入围门槛为270.23亿元，营收总额达43.05万亿元，户均营收861.02亿元，较上年增长2.72% [1] - 京东集团、阿里巴巴（中国）有限公司、恒力集团有限公司位居榜单前三位 [1] - 营收超过千亿元的企业共105家，较上年增加8家，其中超过5000亿元的企业有11家，较上年增加2家 [2] - 资产总额超过千亿元的企业共97家，较上年增加8家，其中超过5000亿元的有16家，较上年增加1家 [2] 企业经营与财务表现 - 民营企业500强净利润合计1.8万亿元，户均净利润36.05亿元，增长6.48% [3] - 净利润超过50亿元的企业有70家，超过100亿元的企业有34家，超过200亿元的企业有19家 [3] - 361家企业营收较上年增长，380家企业资产较上年增加 [2] - 194家企业实际控制273家A股上市公司 [1] 研发投入与创新能力 - 研发费用总额达1.13万亿元，研发人员总数达115.17万人，平均研发经费投入强度2.77% [3] - 拥有72.16万件有效专利，增长8.23%，其中国内有效专利数量增长12.42% [3] - 企业通过资本优势、要素投入优势和产学研合作优势强化技术突破和自主创新 [3] 产业布局与转型 - 309家企业在战略性新兴产业领域投资627个项目，涉及新材料、新能源、新一代信息技术等细分领域 [1] - 83%的上榜企业推进绿色低碳转型，主要采取应用绿色低碳技术与设备、实施"绿色化+智能化"改造等措施 [2] - 加快发展战略性新兴产业被视为优化业务结构和转换发展动能的重要途径 [2] 行业影响与引领作用 - 民营企业500强地位领先、优势突出，在带动产业链发展方面发挥示范引领作用 [1] - 企业凭借突出的创新力和引领力，通过产业发展实践有效带动行业发展 [1] - 榜单折射出中国经济的澎湃活力和民营企业的巨大发展潜力 [1]

公司业绩表现 - 公司上半年净利润10.4亿元 去年同期亏损5.3亿元 [1] - 营收28.8亿元 同比增长4347% [1] - 合同负债5.4亿元 同比增长867倍 [1] 行业趋势与市场环境 - 中国AI芯片市场规模从210亿美元增长至380亿美元 [2] - 国产芯片销售额从60亿美元增长至160亿美元 市场份额从29%提升至42% 增速112% 是国外芯片的三倍 [2] - 2025年智能算力规模预计增长超过40% [2] - AI模型调用成本在两年内降至原来的几十分之一 [1] - 巨头单季度投入数百亿美元建设AI基础设施 [1] 技术突破与竞争优势 - DeepSeek V3.1模型采用FP8参数精度标准 使本土芯片性能翻倍 更省电省带宽 [2] - 在相同功耗下国产AI芯片能训练更大模型或训练时间减半 [2] - 公司被称为国产AI芯片第一股 股价一度超越茅台 [1] 行业发展驱动因素 - AI算力需求从锦上添花变为生死命门 [1] - 大模型应用推动算力需求爆发 [1][2] - 成本下降、用户增长和收入兑现三条曲线同时抬头 [1] - 外部环境倒逼和需求增长共同推动国产芯片发展 [2]

公司业绩表现 - 上半年净利润10.4亿元 去年同期亏损5.3亿元 [1] - 营收28.8亿元 同比增长4347% [1] - 合同负债5.4亿元 同比增长867倍 [1] 行业趋势与市场环境 - 中国AI芯片市场规模从210亿美元增至380亿美元 [2] - 国产芯片销售额从60亿美元增至160亿美元 市场份额从29%提升至42% [2] - 国产芯片增速达112% 是国外芯片增速的三倍 [2] - 2025年智能算力规模预计增长超40% [3] 技术突破与竞争优势 - DeepSeek V3.1模型采用FP8精度标准 使国产芯片性能翻倍且更节能 [3] - 同等功耗下国产芯片可训练更大模型或缩短50%训练时间 [3] - 多家AI企业将芯片需求转向国内制造商 [3] 商业化进展 - 公司从技术突破进入商业化正向循环 [1] - AI模型调用成本两年内降至原成本的几十分之一 [2] - ChatGPT等应用周活用户达亿级规模 [2] - 谷歌、微软等巨头单季度投入数百亿美元建设AI基础设施 [2]

持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度 并与公司签订持续督导协议明确双方权利义务 [1] - 通过日常沟通 定期回访 现场检查 尽职调查等方式开展持续督导工作 督导公司及其董事 监事 高级管理人员遵守法律法规及规范性文件并切实履行各项承诺 [1][2] - 督导公司建立健全并有效执行公司治理制度和内控制度 包括财务管理制度 会计核算制度 内部审计制度等 并得到有效执行保证规范运营 [2] - 督导公司建立健全并有效执行信息披露制度 审阅信息披露文件及其他相关文件 确保提交的文件不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 [2] - 制定现场检查的相关工作计划并明确具体检查工作要求 本持续督导期间公司未出现需开展专项现场检查的事项 [3] 财务表现 - 营业收入1,470,146,606.81元 较上年同期增长17.60% 主要因业务规模扩大 销售额增长 [8][9] - 利润总额120,291,177.95元 较上年同期减少41.41% 主要因公司加大研发投入 [8][9] - 归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少40.21% 扣除非经常性损益的净利润减少52.70% 主要因利润总额下降 [8][9] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少98.24% 主要因为应对后续业务增长采购货物增加 [9] - 基本每股收益0.29元/股 较上年同期减少39.58% 稀释每股收益0.29元/股 减少39.58% 主要因净利润下降 [9] - 加权平均净资产收益率减少2.35个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率减少3.01个百分点 主要因净利润下降 [9] - 研发投入占营业收入的比例19.21% 较上年同期增加4.60个百分点 主要因公司加大研发投入 [9][17] - 总资产4,900,357,177.27元 较上年度末增长5.66% [9] - 综合毛利率36.97% 较去年同期减少4.32个百分点 [5] - 存货账面价值722,855,758.86元 存货规模随业务扩大而上升 [6] 研发投入与创新 - 研发费用282,452,014.60元 较上年同期增长54.62% 主要因研发人员薪酬 研发材料等投入大幅增长 [10][17] - 研发人员数量增至756人 较上年同期增长71.82% 占公司总人数比例68.35% [10] - 累计获得专利165项 报告期内新增授权专利50项 其中发明专利新增获得36项 [10][18][19] - 核心技术包括电荷泵充电管理技术 三电平变换技术 摄像头马达驱动技术等 均为自主研发并应用于产品 [18] - 完成ISO26262功能安全管理体系最高等级认证ASIL-D等级认证 产品质量体系迈向新台阶 [15] 核心竞争力 - 市场洞察与研发创新构筑公司竞争力内核 具备卓越的产品定义能力 能够迅速响应行业发展趋势和客户需求 [9][10] - 国内领先的拥有端到端完整方案解决能力的芯片设计厂商 产品覆盖消费电子 汽车电子及工业领域 包括充电管理 DC-DC AC-DC 电池管理等 [10][11] - 在智能手机有线充电管理芯片领域具备全球行业最领先的技术水平及市场竞争力 在充电器GaN合封产品 Buck/BoostCharger等方面具备行业创新和竞争优势 [10][12] - 优质终端品牌客户的价值认可 产品覆盖国内多家知名智能手机品牌厂商 在有线充电管理芯片领域市场份额位居第一 [12][13] - 强化品质管控能力 按照IATF16949要求建立质量管理体系 拥有丰富的第三方实验室资源并投资建设自有测试实验室 [14][15] - 完善的供应链管理 与头部晶圆制造厂商 封装测试厂商等供应商建立高效联动机制和长期互信合作关系 [15][16] - 战略路径贯穿产业机遇 持续完善管理体系 抓住国产替代 自主创新和终端产业进步的三重驱动机遇 [16] 业务进展与客户合作 - 在汽车电子领域持续加大研发投入 从车载无线 有线充电产品切入知名汽车品牌 并在域控制器 智能座舱 ADAS等领域开展产品布局规划 [10][16] - 在电源适配器芯片方面增长速度较快 在无线充电 锂电管理 显示电源管理芯片等领域持续取得突破性进展 [14] - 获得小米 OPPO vivo 荣耀和联想等终端品牌客户颁发的多个奖项 反映行业领先地位 [13] - 通过提供完整解决方案帮助客户降低运营和采购成本 缩短产品开发周期 并赋能客户终端产品迭代创新 [13][14] 人员与组织发展 - 报告期末公司总人数1,106人 较去年同期增长63.13% [5] - 以上海总部为管理 研发 销售中心 深度布局成都 北京 深圳 珠海等国内人才聚集的核心城市 [16] - 重视出海新机遇 推动管理层和员工提升国际化专业素养和管理能力 逐步搭建国际化 多元化运营体系 [16] 募集资金使用 - 2025年上半年募集资金的存放与使用符合相关规定 对募集资金进行了专户存放和使用 并及时履行相关信息披露义务 [19] - 除2025年4月财务人员误操作导致的转账错误外 未发现募集资金使用违反相关法律法规的情形 [19] 股权结构 - 控股股东 实际控制人 董事 监事和高级管理人员持有的公司股份均不存在质押 冻结及减持情形 [21]