全球闭店与战略收缩 - 北京杜莎夫人蜡像馆于9月30日关闭，面积3000平方米，运营11年，是今年在中国关闭的第二家场馆，此前重庆馆于5月闭馆[1][3] - 近一年多来，美国旧金山馆和土耳其场馆也因客流不达预期或战略调整而关闭，全球运营场馆数量从高峰期22座缩减至17座[1][4][17] - 闭馆原因为不符合公司长期战略与商业目标，公司定期审查品牌资产以确保与战略一致[4] 成本与财务压力 - 中国五家杜莎夫人蜡像馆蜡像总数超420座，单尊蜡像制作成本约150万元人民币，仅蜡像投入可能超6.3亿元，其中北京馆超1.4亿元，重庆馆超9000万元[2][5][14] - 北京馆所处前门商圈年租金高达千万元，门票从超200元腰斩至99元仍难挽客流，复购率低[2][3] - 母公司默林娱乐2024年收入同比下降3.2%至20.57亿英镑，税前亏损4.92亿英镑，较2023年亏损扩大130%，杜莎夫人蜡像馆品牌价值下跌损失1.63亿英镑[20] 客流与运营挑战 - 北京馆闭馆前客流冷清，工作日上海馆客流量约500至1000人，寒暑假等假期客流较高，但今年客流下滑明显[7][8] - 蜡像馆重游率极低，消费者认为百元门票对比1.5小时游览时长性价比低，体验不如密室逃脱等新兴娱乐[15][16] - 年轻消费者认为与蜡像合影"太老土"，蜡像更新速度赶不上新晋流量偶像迭代，与兴趣偏好产生时差[12] 行业竞争与模式困境 - 静态蜡像观赏模式受科技冲击，AI生成、虚拟直播等技术削弱其独特性，消费者更倾向沉浸式、社交属性强的体验如VR剧场、剧本杀[13][22] - 蜡像馆依赖名人效应制造稀缺感的模式在社交媒体时代失效，消费者从"打卡炫耀"转向"意义获取"，单纯视觉奇观不足支撑长期客流[17] - 主题公园可通过新增园区将复游率拉至30%以上，而蜡像馆新增明星蜡像难以形成换票冲动，回收周期比主题公园慢[16] 战略转型与未来方向 - 默林娱乐将重心转向乐高乐园，但该赛道面临迪士尼、环球影城等国际品牌及本土品牌的激烈竞争，上海乐高乐园因选址偏远、设备故障受吐槽[20][22] - 公司尝试本土化创新，如上海杜莎夫人蜡像馆与《三体》IP合作、推出国风主题活动，乐高乐园强调"亲子陪伴"情感价值[22] - 新一代文旅产品需实现"强IP+强互动+强社交"生态构建，从单一景点升级为场景生态，注重体验独特性、情感共鸣与文化在地性[22][24]

行业宏观背景 - 2025年抖音本地生活GMV突破3万亿[1] - 西安作为新一线城市核心市场，企业抖音矩阵渗透率达79%，较2023年增长210%[1] - 抖音“全域经营”战略深化，矩阵化布局成为品牌获客与转化的关键[1] 西安铭赞网络营销公司 - 推出“抖音全域矩阵操作系统”，实现“1个中控后台+50+子账号”集约化管理[3] - 系统具备算法预判式内容分发、智能人设差异化运营、转化链路闭环搭建三大核心能力[3] - 服务连锁餐饮“老陕味”3个月内门店号同城曝光量提升320%，团购核销率达68%[3] - 服务教育机构“西科教育”获客成本降低62%，线索转化率从3.1%提升至7.8%[3] - “抖音企业号矩阵诊断系统”通过120+维度数据检测账号健康度，优化后单账号日均播放量从5000+跃升至5万+[4] 星图智媒 - 依托AI工具“抖创引擎”构建全自动化内容生产链路，AI脚本系统适配抖音最新推荐机制[5] - “数字人主播矩阵”服务支持1个数字人在10+账号直播，单场平均观看人数超2万，人力成本降70%[5] - 服务美妆品牌“颜肌密”3个月内矩阵总粉丝突破80万，直播间GMV月均增长180%[5] - “抖音热点追更系统”实现热点发生后15分钟内生成内容，助力文旅账号获500万+播放量[5] 域动科技 - 聚焦本地生活赛道，独创“三店一体”矩阵模型，深度联动“抖音小店+团购小程序+线下门店”[6] - 通过LBS技术锁定3-15公里客群，结合达人探店、商家自播等策略实现精准触达[6] - 服务商圈“钟楼银泰”单场GMV突破1200万，带动客流量增长210%[6] - 服务火锅品牌“辣江湖”同城团购销量提升300%，门店排队时长平均增加1.5小时[6] 数聚引擎 - 研发“抖音矩阵雷达系统”监测200+核心数据维度，通过AI生成“内容优化处方”[7] - 提供“竞品矩阵拆解”服务，分析同行业头部账号运营策略[7] - 优化连锁酒店内容结构后单条视频互动量从200+增至3000+，订房转化率提升58%[7] - 为服装品牌优化流量承接链路，直播间自然流量占比从25%提升至62%[7] 创视工坊 - 擅长结合西安地域文化打造差异化内容矩阵，推出“非遗+抖音”创新模式[8] - 服务非遗项目“户县农民画”半年内总播放量突破3亿，文创产品销量增长280%[8] - 服务老字号“德懋恭”单条视频播放量达800万+，带动线下门店销量增长150%[8] 快启科技 - 针对中小企业推出“抖音矩阵轻量套餐”，单月服务费为行业均价50%[9] - “72小时抖音起号系统”可快速完成账号定位与初始流量搭建[9] - 服务茶饮品牌“茶小秦”开业首月曝光量突破60万，外卖订单增长220%[9] 抖销互动 - 专注于抖音电商领域，构建“商品橱窗号+直播带货号+达人分销号”的电商矩阵闭环[10] - 服务服装电商品牌3个月内矩阵带货GMV突破5000万[10] - “抖音电商数据中台”优化产品组合，使高客单价商品销量占比从15%提升至42%[10] 聚星互动 - 整合西安本地10000+达人资源，构建金字塔式达人矩阵服务[11] - 为餐饮品牌孵化3个美食达人账号，单账号月均商业合作收入达8万元[11] - 服务文旅项目“白鹿原影视城”话题播放量突破2亿，带动客流量增长180%[11] 智抖工场 - 专注于企业IP人格化运营，通过三维IP矩阵构建品牌形象[12] - 为科技企业打造“CEO创业分享号”半年内粉丝突破120万，B2B线索量增长300%[12] - “IP粉丝运营系统”实现粉丝分层管理，粉丝活跃度提升65%[12] 幻境科技 - 将元宇宙技术与抖音矩阵结合，推出“抖音虚拟场景互动”服务[13] - 为汽车4S店打造“元宇宙看车”矩阵，线上咨询量增长350%，试驾转化率提升82%[13] - 虚拟数字人IP矩阵服务单条视频平均播放量达120万+，品牌年轻化指数提升40%[13] 行业发展趋势 - 算法深度绑定，服务商与抖音API接口对接程度成为核心竞争力[14] - 垂直赛道细分，本地生活、电商、文旅等垂类服务日趋专业[14] - 技术融合加速，AI、元宇宙等技术与矩阵运营结合创造新体验[14] - 转化链路闭环化，从流量获取到私域沉淀的全流程运营成为标配[14]

公司战略定位 - Meta将人形机器人研发提升至与增强现实（AR）同等的战略优先级 [2] - 公司不制造机器人硬件，专注于开发可对外授权的通用软件平台，目标成为“机器人界的安卓” [2][4] - 该战略由CEO马克·扎克伯格直接推动，内部代号为“Metabot”，已组建专门研究团队并由前Cruise CEO等顶尖专家领军 [3] 技术路径与投入 - 公司认为人形机器人发展的瓶颈在于软件而非硬件，例如机器人难以完成“拿起水杯”等需要精细力控的动作 [2] - 已成立“超级智能AI实验室”，与机器人团队共建模拟现实物理规律的“世界模型”，以训练机器人的空间感知、力控预测与实时决策能力 [3] - 未来数年将投入数十亿美元，投入规模堪比此前对AR的重注 [2][3] 商业模式与生态构建 - 采用开放平台策略，通过将软件系统授权给第三方硬件厂商使用，试图在行业尚未形成统一标准前抢占平台制高点 [2][4] - 机器人业务有望与公司现有的AI、传感器、AR/VR及元宇宙业务形成协同效应 [4] - 已开始与Unitree Robotics、Figure AI等公司展开合作洽谈，计划构建涵盖硬件制造商、AI开发者、应用服务商的完整生态体系 [5]

市场整体表现 - 9月30日收盘，沪指报3882.78点，上涨20.25点，涨幅0.52%，深成指报13526.51点，上涨47.08点，涨幅0.35%，创业板指报3238.16点，微涨0.15点，基本收平 [1][2] - 科创50指数表现突出，上涨24.87点，涨幅达1.69%，报1495.29点 [1][2] - 整个9月市场震荡上行，创业板指数月度累计涨幅超过12%，创三年多新高，科创50指数月度累计涨幅超过11%，创近四年新高 [1] 行业与板块表现 - 有色金属板块大幅上涨，锡业股份(000960)和华锡有色(600301)涨停，涨幅均为9.98%，西部超导(688122)上涨7.32%，洛阳铜业(603993)上涨6.51% [3][4] - 存储芯片板块涨幅居前，主要受供应商调价消息驱动，三星电子LPDDR4X·5·5X产品价格计划上调15%至30%，美光DRAM及NAND产品报价亦有明显调升，基本涨幅达20%以上 [5] - 具体存储芯片个股方面，江波龙(301308)涨停，涨幅20.00%，华虹公司(688347)上涨15.72%，灿芯股份(688691)上涨15.41% [5][6] - 白酒板块表现疲软，酒鬼酒(000799)下跌3.78%，贵州茅台(600519)下跌1.15% [7][8] - 大金融板块同样跌幅居前，广发证券(000776)下跌2.92%，湘财股份(000XXX)下跌2.80%，中信证券(600030)下跌1.68% [7][8] 消费刺激政策 - 财政部、商务部发布通知，将开展消费新业态新模式新场景试点工作，旨在增加优质消费供给，释放差异化消费潜力，全方位扩大国内需求 [10][19] - 试点计划支持约50个地市级及以上城市，政策实施期为两年，资金支持向人口基数大、带动作用强的超大特大城市倾斜 [12][19] - 中央财政将对试点城市给予资金补助，实施期内，超大特大城市每个城市合计补助4亿元，大城市每个城市合计补助3亿元，其他城市每个城市合计补助2亿元 [18][24] - 政策支持方向包括健全首发经济服务体系，鼓励国内外品牌开设高能级首店、旗舰店，并支持在时尚服饰、消费电子、美妆、汽车等多个领域举办首发首秀首展活动 [13][14][20] - 支持创新多元化服务消费场景，推动人工智能、元宇宙等数字技术在文娱、旅游、健康、体育等领域的深化应用，打造商旅文体健融合的消费新场景 [16][21] - 支持优质消费资源与知名IP跨界联名，开发系列周边产品，开设主题店、概念店等沉浸式消费空间 [17][22]

市场整体表现 - 9月30日A股主要指数普遍上涨，沪指涨0.52%至3882.78点，深成指涨0.35%至13526.51点，创业板指收平于3238.16点，科创50指数表现突出上涨1.69%至1495.29点 [5][6] - 整个9月市场呈现震荡上行态势，创业板指数本月累计涨幅超过12%创三年多新高，科创50指数累计涨幅超过11%创近四年新高 [5] - 中证1000指数上涨1.03%至7574.96点，中证500指数上涨0.84%至7412.37点，万得全A指数上涨0.62%至6348.94点 [6] 有色金属板块表现 - 有色金属板块大幅上涨，锡业股份和华锡有色涨停涨幅9.98%，西部超导上涨7.32%，洛阳钼业上涨6.51% [7] - 中国稀土上涨3.96%，北方稀土上涨3.54%，盛和资源上涨3.36%，多只有色金属个股涨幅超过3% [7] 存储芯片板块表现 - 存储芯片板块涨幅居前，江波龙涨停涨幅20.00%，华虹公司上涨15.72%，灿芯股份上涨15.41% [8] - 多家供应商宣布上调存储价格，三星电子LPDDR4X/5/5X价格将上升15-30%，美光DRAM及NAND产品新报价调升幅度达20%以上 [7] - 根据CFM最新报价，DDR4 8Gb 3200产品周涨幅达25%，中信证券研报认为存储景气度上行至少将延续到2026年下半年 [7] 消费板块政策支持 - 财政部、商务部开展消费新业态新模式新场景试点工作，支持50个左右城市开展试点，政策实施期为两年 [11][13][20] - 中央财政对试点城市给予资金补助，超大特大城市每个城市合计补助4亿元，大城市每个城市合计补助3亿元，其他城市每个城市合计补助2亿元 [18][25] - 支持健全首发经济服务体系，鼓励国内外品牌开设高能级首店、旗舰店、概念店，推动首店向总店、总部提升发展 [14][21] - 支持创新多元化服务消费场景，推动人工智能、元宇宙等数字技术在文娱、旅游、健康、体育等领域的深化应用 [15][21] - 支持优质消费资源与知名IP跨界联名，开发系列周边产品，开设主题店、概念店等沉浸式消费空间 [16][22]

9月市场表现 - 9月30日收盘沪指涨0.52%至3882.78点，深成指涨0.35%至13526.51点，创业板指收平于3238.16点，科创50指数涨1.69%至1495.29点 [4] - 整个9月创业板指数累计涨超12%创三年多新高，科创50指数涨超11%创近四年新高 [4] - 有色金属板块大涨，锡业股份、华锡有色涨停，西部超导涨7.32%，洛阳钼业涨6.51% [5][6] - 存储芯片板块涨幅居前，江波龙涨停，华虹公司涨15.72%，灿芯股份涨15.41% [6][7] - 白酒板块跌幅居前，酒鬼酒跌3.78%，舍得酒业跌1.98%，贵州茅台跌1.15% [8] - 大金融板块下跌，广发证券跌2.92%，湘财股份跌2.80%，中信证券跌1.68% [8] 存储芯片行业动态 - 三星电子宣布LPDDR4X、5、5X价格上调15-30% [6] - 美光恢复报价后DRAM及NAND产品调升幅度达20%以上 [6] - 本周DDR4 8Gb 3200产品周涨幅达25% [6] - 中信证券研报认为存储景气度上行至少将延续到2026年下半年 [6] 消费新政试点内容 - 财政部、商务部开展消费新业态新模式新场景试点工作，支持50个左右城市，政策实施期两年 [10][12] - 中央财政对试点城市给予资金补助，超大特大城市每个城市合计补助4亿元，大城市补助3亿元，其他城市补助2亿元 [18] - 支持健全首发经济服务体系，鼓励国内外品牌开设高能级首店、旗舰店，推动首店向总店提升发展 [13][14] - 支持时尚服饰、消费电子、美妆、潮玩、家居、汽车等领域举办首发首秀首展活动 [15] - 支持创新多元化服务消费场景，推动人工智能、元宇宙等技术在文娱、旅游、健康、体育领域应用 [16] - 支持优质消费资源与知名IP跨界联名，开发周边产品，开设沉浸式消费空间 [17]

政策核心与目标 - 财政部与商务部联合开展消费新业态新模式新场景试点工作，旨在增加优质消费供给，释放多样化、差异化消费潜力，全方位扩大国内需求 [1] - 政策目标是通过试点支持城市健全首发经济服务体系，创新服务消费场景，推动外贸优品进入国内市场，培育消费新增长点，为经济高质量发展提供支撑 [1] - 试点支持约50个城市，政策实施期为两年，优先向人口基数大、带动作用强、发展潜力好的超大特大城市倾斜 [1] 试点支持方向：首发经济 - 支持打造首发中心、首发经济集聚区及多层次新品发布平台载体，集聚专业服务机构 [2] - 支持国内外品牌开设高能级首店、旗舰店、概念店，并推动其向总店、总部提升发展 [2] - 支持在时尚服饰、消费电子、美妆、潮玩、家居、汽车、智能终端、运动潮品及服务消费领域举办具有创新性、引领性的首发首秀首展活动 [2] 试点支持方向：服务消费场景创新 - 支持运用人工智能、元宇宙等数字技术，在文娱、旅游、健康、体育领域打造商旅文体健融合的消费新场景 [3] - 推动重点商圈、文旅集聚区、传统商超、废旧工业厂区升级为多元消费场景，增加文化时尚、健康体育、艺术展览等服务功能 [3] - 发展夜间经济，打造夜间文旅消费集聚区，并支持外贸优品展销中心、特色商业街优化升级 [3] 试点支持方向：IP跨界与资源整合 - 依托互联网数字娱乐和IP孵化平台，开发周边产品，开设主题店、概念店等沉浸式消费空间 [4] - 支持联动国潮动漫影视IP、文博场馆、非遗机构等传统资源，推出影响广、社交属性强、创意新颖的综合性消费场景 [4] - 支持老字号企业、新消费品牌企业开设新店、旗舰店，开发“老牌新品”、“国潮国货”，培育新型消费龙头企业 [4] 申报与评审程序 - 各省（自治区）可推荐2个城市申报，居民消费支出排名前15名的消费大省可推荐3个城市，直辖市和计划单列市单独申报 [5] - 商务部与财政部组织竞争性评审，按书面评审40%、现场答辩60%的权重计算得分，确定试点城市名单 [6] - 评审重点考察城市统一大市场建设、营商环境、促消费工作基础、数据治理能力、消费市场潜力及政策环境 [6] 资金补助与绩效管理 - 中央财政对试点城市给予补助，超大特大城市合计补助4亿元，大城市补助3亿元，其他城市补助2亿元，资金分两批下达 [7] - 补助资金可按规定采取补助、奖励等方式支持符合条件的经营主体 [7] - 建立绩效评价机制，评价结果与后续资金安排挂钩，试点期满后进行整体绩效评价 [7]

核心观点 - 迪拜经济转型进入质变阶段，人均收入达12.8万美元，新兴数字职业收入占比大幅提升至41%，而传统能源行业收入占比降至历史低点5.2% [1] - 新经济三大支柱（元宇宙、生物科技、绿色金融）快速发展，推动非石油产业贡献率预计在2027年突破85% [2] - 迪拜正在从物理枢纽转型为数字节点，重构全球财富分配规则 [3] 收入结构转变 - 2025年上半年迪拜人均收入为12.8万美元（约47万迪拉姆） [1] - 数字资产交易员、AI训练师等新兴职业收入占比达41%，较2020年增长300% [1] - 传统能源行业从业者收入占比降至历史最低点5.2% [1] 元宇宙经济特区 - 迪拜元宇宙战略已吸引全球73%的Web3企业设立区域总部 [2] - 虚拟地产交易额突破80亿美元 [2] - 元宇宙相关岗位平均薪资达传统行业3.2倍，数字策展人年薪中位数突破35万美元 [2] 生物科技走廊 - 依托迪拜生物科技自由区，基因治疗、长寿医学等前沿领域研发投入年增长45% [2] - 生物医药研究员收入增速连续18个月领跑全行业 [2] 绿色金融枢纽 - 碳交易市场规模扩大至1200亿迪拉姆 [2] - ESG分析师成为最紧缺人才，该领域从业者年收入涨幅达28%，远超金融业平均水平 [2] 转型挑战与应对 - 面临技术性失业风险，AI替代率预计2030年达22% [2] - 存在资产泡沫隐患，虚拟资产价格波动系数达0.87 [2] - 高端技术人才缺口超过1.2万 [2] - 迪拜政府启动未来技能2026计划，拟投入50亿迪拉姆构建终身学习体系 [2]

两融市场概况 - A股两融余额截至9月25日约为2.44万亿元，连创历史新高 [1] - 多家券商发布公告上调两融规模限额 [1] 市场表现与投资者情绪 - 今年以来A股市场表现亮眼，热点主题持续活跃 [1] - 市场主体交投情绪热烈，股市整体赚钱效应显著改善 [1] - 反映出投资者对后市持续乐观的预期以及风险偏好的提升 [1] 杠杆资金使用结构 - 本轮杠杆资金或融资使用的结构相比过去更加理智 [1] - 本轮杠杆资金的使用主体中，机构投资者的占比增加 [1] - 机构投资者通常具备更强的投研能力 [1] 资金流向行业 - 资金主要流向通信行业和AI算力应用相关领域 [1] - 电力设备中的电池板块获得资金关注 [1] - 机械设备中的机器人相关的通用设备、自动化设备以及工程机械获得资金流入 [1] - 电子行业中的元件、消费电子板块吸引资金 [1] - 有色金属里的贵金属、小金属等板块是资金流向领域 [1]

论坛概况与核心目标 - 论坛主题为“元启上海·数智新界”，旨在推动元宇宙核心技术突破、数字治理创新与多元应用落地，巩固上海在元宇宙产业发展中的引领地位 [1] - 论坛采用“虚实融合”形式进行成果展示，通过视频与XR设备配合数字人形象，系统呈现近三年上海在元宇宙领域的产业规模、技术突破、场景建设等亮点成效 [2] - 论坛设置主论坛聚焦政策导向，并配套多场以技术、应用、标准与国际化为主题的分论坛，全面助力上海元宇宙产业迈向新阶段 [2] 产业发展规模与政府规划 - 截至2024年底，上海市元宇宙核心产业及相关联产业规模已突破3000亿元 [1] - 上海自2022年率先布局元宇宙新赛道以来，产业发展势头强劲，奠定了全国领先的元宇宙产业基础 [1] - 未来上海将围绕技术创新与群智赋能、深入挖掘场景应用、建设良性产业生态三大方向持续发力，推动元宇宙与实体经济深度融合 [1] 技术应用与创新案例 - 复旦大学附属中山医院分享了“AI+元宇宙+医疗”融合路径上的前瞻布局与实践成果 [2] - XR行业专家指出AR智能眼镜的核心在于“传统眼镜+AI+AR”的融合路径，通过轻量化、全天候佩戴等创新实现从“便携显示”到“个人智能虚拟座舱”的跨越 [2] - 论坛发布了第一批上海市元宇宙创新产品和解决方案优秀成果共计40项，涉及数字内容、XR眼镜、服务平台等六个赛道，覆盖工业、文旅、教育培训、医疗四大领域 [3] 生态构建与项目签约 - 浦东、徐汇、黄浦、静安、普陀等区与多家元宇宙领军企业就13个项目在现场完成签约，项目包括敦煌路上看敦煌、大象元园区落地、AI虚拟直播系统等 [3] - 项目签约标志着市区两级联动、政企协同的元宇宙产业生态正在加速形成 [3] 标准建设与规范发展 - 论坛发布了全国首个《元宇宙成果分类和价值评价的团体标准》（征求意见稿），为产业健康、规范、可持续发展提供重要依据与指引 [3]