全国统一大市场建设政策背景 - 中央政治局会议提出纵深推进全国统一大市场建设 推动市场竞争秩序持续优化 [1] - 党的二十大报告将构建全国统一大市场作为深化要素市场化改革的核心任务 [1] - 二十届三中全会进一步细化部署 中央经济工作会议要求制定建设指引 [1] 战略意义与目标 - 通过治理企业无序竞争 规范地方招商引资 打击地方保护主义提升资源配置效率 [1] - 立足扩大内需战略 畅通国内大循环 利用超大规模市场优势应对国际不确定性 [2] - 对接国际高标准经贸规则 增强中国全球影响力与话语权 [2] 实施难点与挑战 - 需协调"条条关系"(部门政策冲突)与"块块关系"(地方保护主义) [2] - 地方保护主义源于政绩考核机制 需改革中央和地方财政激励体系 [3] - 竞争性招商引资和地方市场准入限制阻碍统一市场形成 [2][3] 执行路径与机制 - 国家发改委牵头统筹 各部门推出可感可及的政策举措 [3] - 地方政府需树立正确政绩观 避免封闭小市场和自我小循环 [3] - 需制定系统性蓝图 协调法律法规安排与改革配套措施 [3] 长期部署规划 - 作为"十五五"重要任务 需统筹部署并保持战略定力 [4] - 对紧迫问题立说立行 对长期任务坚持蓝图持续性 [4]

报告基本信息 - 报告类型为焦炭焦煤日评 [1] - 报告日期为2025年8月5日 [2] - 黑色金属研究团队研究员有翟贺攀、聂嘉怡、冯泽仁 [3] 报告行业投资评级 - 无相关内容 报告核心观点 - 近期焦炭、焦煤期货大幅回落，但双焦现货市场滞后于期货市场而延续上涨，仅个别焦煤市场价格有所回落，导致双焦期现货市场走势存在明显差异 [11] - 考虑到由供需关系驱动的双焦现货市场供应偏紧带来的上涨仍有空间，不排除双焦期货阶段性下跌行情告一段落，随后或转为震荡，等待现货市场涨价后供需关系的进一步发展以确定方向 [11] 行情回顾与后市展望 期货市场表现 - 8月4日，焦炭期货主力合约2509、焦煤期货主力合约2601探低后明显反弹，其中焦煤涨幅较大；焦炭期货主力合约2509前收盘价1585元/吨，收盘价1615元/吨，涨跌幅 -0.15%，成交量30,451手，持仓量25,782手，持仓量变化 -2,331手，资金流入流出 -0.58亿元；焦煤期货主力合约2601前收盘价1092.5元/吨，收盘价1141元/吨，涨跌幅2.33%，成交量1,908,758手，持仓量487,977手，持仓量变化59,997手，资金流入流出10.71亿元 [5] 黑色系期货持仓情况 - 8月4日，RB2510、HC2510、SS2509、J2509、JM2601、I2509合约呈现不同的多空持仓及变化情况，如RB2510前20多头持仓1,050,363手，前20空头持仓1,102,149手，前20多头持仓变化 -40,964手，前20空头持仓变化 -35,619手，多空对比 -5,345手，偏离度 -0.50% [6] 现货市场动态与技术面走势 - 8月4日，日照港、青岛港、天津港准一级冶金焦平仓价格指数均为1420元/吨且无涨跌，唐山准一级冶金焦平仓价格指数为1350元/吨且无涨跌；低硫主焦煤汇总价格方面，唐山为1485元/吨，涨跌180元/吨，吕梁为1312元/吨，涨跌 -99元/吨等 [8] - 8月4日，焦炭2509合约日线KDJ指标走势分化，J值调头小幅回升，K值、D值继续走低，日线MACD指标前一日死叉后绿柱放大；焦煤2601合约日线KDJ指标继续走低，日线MACD指标死叉 [8] 后市展望 - 消息面，国家能源局将指导产煤省区和企业抓好煤炭生产供应，组织重点产煤省开展煤矿生产情况核查，督促企业按公告能力生产 [10] - 基本面，焦炭方面，独立焦化厂焦炭产量连续2周上升后小幅回落，钢厂焦炭产量创2月下旬新低，港口焦炭库存回升至6月上旬以来新高，但钢厂和焦化厂焦炭库存均创去年12月下旬以来新低，吨焦利润连续11周亏损，8月3日焦炭现货第5轮提涨；焦煤方面，1 - 6月份我国炼焦煤进口量同比降幅至 -7.4%，近7周洗煤厂原煤和精煤库存均大幅回落，降幅分别达17.6%和33.8%，独立焦化厂库存连续6周回升并再创2月上旬以来新高，港口库存创去年8月初以来新低，钢厂库存连续3周回升，焦化厂补库明显降温 [10] 行业要闻 - 国家发展改革委8月1日新闻发布会称，今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达完毕，10月将下达第四批690亿元资金，完成全年3000亿元下达计划；今年“两重”建设项目清单8000亿元已全部下达完毕，中央预算内投资7350亿元已基本下达完毕 [12] - 国家发改委体制改革综合司司长王任飞提到要结合有效市场和有为政府作用，统一政府行为尺度，整治企业无序竞争，推动市场竞争秩序持续优化 [13] - 国家发展改革委主任郑栅洁部署下半年工作，包括以碳排放双控推动绿色低碳发展，维护重点领域安全，做好能源电力保供等 [13] - 国家发改委国民经济综合司司长周陈表示要持续实施政策举措，释放政策效应，加强经济监测预测预警，完善政策工具箱 [13] - 自2025年8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入恢复征收增值税，之前已发行的继续免征直至债券到期 [13] - 中国人民银行要求落实落细适度宽松的货币政策，支持科技创新、提振消费等，深化金融改革和开放，防范金融风险 [13] - 8月1日晚，中国神华拟发行股份及支付现金购买国家能源集团相关资产并募集配套资金 [14] - 7月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存785万吨，环比增加10万吨，上升1.3% [14] - 7月19 - 25日当周，内蒙古全区煤炭平均价格为730.96元/吨，环比下降0.7%，同比下降9.8% [14] - 陕煤集团2025年上半年营收2275亿元，利润180.4亿元，完成投资160.3亿元，同比增长52.3%，煤炭产量1.29亿吨，同比增长1.5% [14] - 大有能源转让产能置换指标，交易标的折算后为117.3万吨/年，交易总价款10,113.2万元 [14] - 新疆能源集团“疆煤入苏”铁路直达通道贯通，今年上半年发运煤炭30余万吨，电煤占比90%，力争全年华东区域年销量300万吨 [15] - 国内首艘深远海绿色智能技术试验船“未来”号交付，整船钢板由南钢独家供应 [15] - 7月份，国网山东电力单月售电量621.2亿千瓦时，同比增长20.19% [15] - 截至7月30日，甘肃今年与9个省市新签订电力外送协议，组织达成跨省、跨区外送交易电量617.42亿千瓦时，新能源占比57.57% [15] - 7月27日，中国平煤神马集团3.3万吨“主焦1号”精煤运抵日本，重启精煤出口业务 [15] - 7月美国非农就业岗位增加7.3万个，失业率升至4.248%，劳动参与率降至62.2%，薪资同比涨幅3.9% [15] - 当地时间8月3日，美国贸易代表称特朗普对多国加征关税“基本已定”，包括对加拿大、巴西、印度、瑞士等国的关税 [15] - 2025年上半年，俄罗斯对中国煤炭出口下降25%，4 - 6月出口同比下降34% [16] - 2025年7月，印度煤炭公司煤炭产量4640万吨，同比下降15.7%，环比下降19.72%，销量5370万吨，同比下降9.9%，环比下降11.09% [16] - 印度将继续从俄罗斯购买石油 [16] 数据概览 - 报告展示了主要市场冶金焦现货价格指数、主焦煤现货汇总价格、焦化厂产量与产能利用率、钢厂焦炭产量与产能利用率、全国日均铁水产量、港口/钢厂/焦化厂焦炭库存、独立焦化厂吨焦利润、洗煤厂产量与开工率、洗煤厂原煤与精煤库存、港口/焦化厂/钢厂炼焦煤库存、日照港准一级焦与9月合约基差、临汾低硫主焦煤与1月合约基差等数据图表，数据来源为Mysteel和建信期货研究发展部 [18][20][26]

上半年经济表现 - 上半年GDP同比增长5.3%，高于年初预期且同比提升0.3个百分点 [3] - 内需对经济增长贡献率达68.8%，装备制造业增加值增长10.2%，现代服务业中信息传输等行业增长11.1% [3] - 外贸进出口规模突破20万亿元，出口增长7.2% [3] - 高技术制造业增加值增长9.5%，增速高于规模以上工业整体3.1个百分点 [4] 新动能发展 - 人工智能开源模型、创新药等成果涌现，智能无人飞行器及车载设备制造等新兴产业快速成长 [4] - 7月制造业PMI生产经营活动预期指数为52.6%，持续处于扩张区间 [3] 政策与改革方向 - 将推动新型政策性金融工具设立，鼓励民营企业参与国家重大项目 [7] - 1-4月全国省际贸易占比提升0.6个百分点至40.4%，社会物流总费用与GDP比率创历史新低，上半年节约物流费用超1300亿元 [8] - 全国跨省区交易电量同比增长18.2%，市场化交易电量占比提高2.6个百分点 [8] 重点领域布局 - 实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动和种业振兴行动，建设新型能源体系及大宗商品储运基地 [8] - 推动核电领域民间资本经验复制，加大交通、能源、水利等领域向民资开放力度 [10] - 加快制定放宽市场准入特别措施，探索数据要素确权及分配路径 [12] 市场秩序优化 - 将规范政府招商引资行为，明确鼓励与禁止清单，整治企业无序竞争 [11] - 选取"内卷式"竞争突出行业开展成本调查，修订价格法以规范企业定价行为 [11]

上半年经济表现 - 上半年GDP同比增长5.3%，高于年初预期且同比提升0.3个百分点 [2] - 7月制造业PMI为52.6%，持续处于扩张区间 [2] - 城镇新增就业695万人，完成全年目标的58%，失业率均值5.2%较一季度下降0.1个百分点 [2] - 内需贡献率达68.8%，出口增长7.2%，装备制造业增加值增长10.2% [2] - 高技术制造业增加值增长9.5%，增速快于工业整体3.1个百分点 [3] 经济结构优化 - 信息传输/软件和信息技术服务业增长11.1% [2] - 人工智能开源模型、创新药、智能无人飞行器/车载设备制造等新兴产业快速发展 [3] - 1-4月省际贸易占比提升0.6个百分点至40.4%，跨省交易电量占比提高2.6个百分点 [7] - 社会物流总费用与GDP比率创历史新低，节约成本超1300亿元 [7] 政策部署方向 - 推进"两重"建设和"两新"政策接续，设立新型政策性金融工具 [5] - 推动民营企业参与重大项目，完善交通能源领域价格机制 [5] - 加快数据要素确权与分配改革，探索生产要素创新配置 [11] - 制定放宽市场准入特别措施，开放新场景带动科技创新 [11] 重点领域改革 - 规范政府招商引资行为，整治企业无序竞争 [10] - 修订价格法并开展行业成本调查，强化市场秩序监管 [10] - 促进民间投资，总结核电领域经验并扩大交通/能源/水利领域开放 [9] - 实施种业振兴行动和千亿斤粮食产能提升计划 [7] - 建设新型能源体系及大宗商品储运基地 [7]

上半年经济表现 - 上半年GDP同比增长5.3%，高于年初预期且同比提高0.3个百分点 [2] - 7月制造业PMI为52.6%，持续处于扩张区间 [2] - 城镇新增就业695万人，完成全年目标的58%，失业率均值5.2%较一季度下降0.1个百分点 [2] - 内需对经济增长贡献率达68.8%，出口增长7.2%，装备制造业增加值增长10.2% [2] - 高技术制造业增加值增长9.5%，快于工业整体增速3.1个百分点 [3] 政策部署与改革方向 - 将推动稳就业扩内需政策工具箱完善，适时推出新举措 [3] - 加快设立新型政策性金融工具，鼓励民企参与国家重大项目 [5] - 推进全国统一大市场建设，1-4月省际贸易占比提升0.6个百分点至40.4% [7] - 上半年社会物流总费用/GDP比率创历史新低，节约成本超1300亿元 [7] - 跨省区交易电量占比同比提高2.6个百分点，达18.2%增速 [7] 重点领域发展措施 - 实施千亿斤粮食产能提升行动和种业振兴行动 [7] - 建设新型能源体系及大宗商品储运基地 [7] - 推动核电领域民间资本经验复制，扩大交通能源等领域民资准入 [9] - 制定放宽市场准入特别措施，优化新业态准入环境 [11] - 探索数据要素确权与分配路径，推进要素市场化改革 [11] 行业规范与竞争治理 - 将规范政府招商引资行为，明确鼓励/禁止清单 [10] - 针对"内卷式"竞争行业开展成本调查，修订价格法 [10] - 整治企业无序竞争和市场失序问题 [10]

宏观经济表现 - 上半年国内生产总值（GDP）同比增长5 3%，比去年同期和全年均提高0 3个百分点，明显好于年初市场普遍预期 [1] - 7月份生产经营活动预期指数为52 6%，持续保持扩张，制造业企业市场信心稳定乐观 [1] - 上半年全国城镇调查失业率均值为5 2%，比一季度下降0 1个百分点，城镇新增就业695万人，完成全年目标58% [1] 经济结构韧性 - 上半年内需对经济增长的贡献率达68 8%，继续发挥增长主动力作用 [2] - 外贸进出口规模站上20万亿元台阶，出口增长7 2% [2] - 装备制造业增加值增长10 2%，信息传输、软件和信息技术服务业增长11 1% [2] 新动能发展 - 高技术制造业增加值增长9 5%，比规上工业整体快3 1个百分点 [2] - 人工智能开源模型、国产CPU、创新药等创新成果不断涌现，智能无人飞行器制造、智能车载设备制造、集成电路制造等新兴产业茁壮成长 [2] 政策方向 - 坚定不移实施扩大内需战略，推动高水平科技自立自强，深化改革开放，加力建设全国统一大市场 [3] - 加强经济监测预测预警，常态化开展政策预研储备，不断完善稳就业扩内需政策工具箱 [3]

上半年经济形势 - 上半年GDP同比增长5.3%，就业、物价和居民收入总体稳定 [2] - 内需对经济增长的贡献率达68.8%，进出口规模站上20万亿元台阶 [2] - 将继续推动稳就业稳经济若干举措陆续出台实施，保持政策连续性、稳定性 [2] 全国统一大市场建设 - 上半年全国跨省区交易电量同比增长18.2% [3] - 1至4月全国省际贸易销售额占全部销售收入比重为40.4%，较上年同期提高0.6个百分点 [3] - 将研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案，开展市场准入壁垒清理整治行动 [3] 消费市场表现 - 上半年社会消费品零售总额累计增长5%，增速较一季度提高0.4个百分点 [4] - 限额以上家电、通讯器材零售额同比增长30.7%、24.1%，新能源汽车销量同比增长40.3% [4] - 将加快落实稳就业稳经济推动高质量发展若干举措，促进居民收入稳步提升 [4] 电力供应保障 - 目前全国电力供应平稳有序，各地用电需求得到较好保障 [6] - 将保障电煤产运需衔接和发电用气协调，加强各类常规电源运行管理 [6] - 通过电力中长期合同、现货市场等方式开展跨省跨区电力调度 [6] 深化改革举措 - 将推动出台促进服务消费、首发经济、数字消费等举措 [7] - 研究促进民间投资发展的政策举措，健全政府投资带动社会投资体制机制 [7] - 加快制定放宽市场准入特别措施，出台培育和开放新场景的政策举措 [7]

新华社北京8月1日电题：保持政策连续性、稳定性常态化开展政策预研储备——国家发展改革委解读当 前经济形势 新华社记者魏玉坤、张晓洁 上半年中国经济运行态势如何？下半年宏观调控政策如何发力？针对当前经济形势和经济工作，国家发 展改革委1日举行新闻发布会，国家发展改革委有关负责人进行了分析解读。 上半年我国经济稳中有进、好于预期 国家发展改革委国民经济综合司司长周陈表示，上半年我国经济稳中有进、好于预期，高质量发展取得 新成效。 周陈表示，上半年消费有三个主要特点：一是增速加快，社会消费品零售总额累计增长5%，增速较一 季度提高0.4个百分点；二是亮点增多，限额以上家电、通讯器材零售额同比增长30.7%、24.1%，新能 源汽车销量同比增长40.3%；三是环境更优，各部门围绕落实提振消费专项行动，出台了多项重大政 策，举办形式多样的促消费活动。 主要宏观指标表现良好，经济运行彰显强大韧性。上半年，国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，就 业、物价和居民收入总体稳定。内需对经济增长的贡献率达68.8%，进出口规模站上20万亿元台阶。 "关于下一步经济工作，7月30日召开的中央政治局会议已作出全面部署，国家发展改革 ...

关于下一步经济工作，周陈表示，7月30日召开的中央政治局会议已作出全面部署，国家发展改革委将 坚决抓好贯彻落实，努力完成全年经济社会发展预期目标和"十四五"规划各项任务，为"十五五"良好开 局打下基础。 新华财经北京8月1日电（记者陆宇航余蕊）在8月1日举行的国家发展改革委新闻发布会上，国家发展改 革委国民经济综合司司长周陈表示，上半年我国经济在顶住外部压力、消化累积风险的情况下，稳中有 进、好于预期，高质量发展取得新成效，发展的"含金量"不断提高，体现为三个突出特点。 首先是主要宏观指标表现良好。上半年GDP同比增长5.3%，比去年同期和全年均提高0.3个百分点，我 国经济顶住了外部压力，明显好于年初市场普遍预期。"近期，多家国际机构上调今年全年我国经济增 速预测，国际货币基金组织前几天大幅上调了预测，表明对我国经济发展前景充满信心。"周陈说。 7月份，生产经营活动预期指数为52.6%，在荣枯线上持续保持扩张。"这说明制造业企业市场信心较为 稳定乐观。"周陈表示，同时，就业、物价和居民收入总体稳定，上半年全国城镇调查失业率均值为 5.2%，比一季度下降0.1个百分点，城镇新增就业695万人，完成全年目标58 ...

上半年经济表现 - 上半年经济稳中有进、好于预期，高质量发展取得新成效，发展"含金量"不断提高 [1] - 主要宏观指标表现良好 [1] - 经济运行彰显强大韧性 [1] - 新动能加快发展壮大 [1] 下一步经济工作重点 - 努力完成全年经济社会发展预期目标和"十四五"规划各项任务 [2] - 持续发力、适时加力实施已部署的各项政策举措 [2] - 坚定不移实施扩大内需战略 [2] - 坚定不移推动高水平科技自立自强 [2] - 深化改革开放，加力建设全国统一大市场 [2] - 继续推动稳就业稳经济若干举措陆续出台实施 [2] - 保持政策连续性、稳定性，增强灵活性、预见性 [2] - 将外部压力转化为内生动力，稳住经济大盘 [2] - 加强经济监测预测预警，常态化开展政策预研储备 [2] - 不断完善稳就业扩内需政策工具箱 [2] - 根据外部环境变化及时推出政策 [2] - 统筹今明两年政策衔接、工作衔接 [2] - 着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期 [2] - 努力实现物价水平合理回升、社会就业大局稳定与经济增长的优化组合 [2]