特朗普的关税政策与市场反应 - 特朗普在2018年首次任期对中国大豆加征34%关税，导致中国进口美国大豆比例从34.4%降至18.9% [2] - 2025年特朗普进一步提高关税，中国直接暂停采购美国大豆，新季订单量为近30年来首次为零 [4] - 关税政策导致美国中西部仓库积压700万吨大豆，价格跌至每蒲式耳8美元以下，农民每英亩亏损超过100美元 [4] 全球大豆贸易格局转变 - 阿根廷总统米莱取消大豆出口税，抢走中国1200万吨订单，尽管其大豆每吨比美国贵40美元，但加上关税后美国大豆更贵 [5] - 巴西在2025年前8个月对华出口大豆6600万吨，创历史新高 [7] - 中国与巴西、阿根廷建立区块链溯源平台，以检测大豆来源，防止美国大豆冒充南美货 [7] 美国农业面临的挑战 - 美国大豆协会主席公开呼吁结束贸易战，强调农民需要市场而非补贴，指出2018年230亿美元补贴大部分被中间商获取 [9] - 农业州如艾奥瓦州、伊利诺伊州作为共和党票仓，选民开始动摇，对特朗普政府施压 [11] - 若中国完全放弃美国大豆，美国每年将损失120亿美元出口额，相当于2024年对华贸易总额的90% [19] 中国市场的战略调整 - 中国实施“大豆振兴计划”，2025年产量预计达2100万吨，自给率提高25% [17] - 中国调整饲料结构，减少对豆粕依赖，豆粕进口替代率达到15% [17] - 中国将台湾问题视为中美关系第一条红线，将其与大豆贸易挂钩 [15]

救助方案核心内容 - 特朗普政府考虑向美国农民提供至少100亿美元的大规模纾困，目前拟提供的援助规模在100亿到140亿美元之间 [1][3][5] - 救助方案的资金来源可能包括将美国因对进口商品加征关税所获得收入的一定比例发给农民，或动用美国农业部的“备用金”资金，即“紧急商品援助计划”（ECAP），也可能将两种方式结合使用 [5] - 美国农业部曾在今年3月通过ECAP向符合条件的2024作物年度的相关农产品生产者发放了100亿美元的直接补贴 [5] 美国农业行业困境 - 美国农民面临困境的主要原因是特朗普发起的贸易战，具体表现为关税导致的成本飙升与外国报复性措施重创了美国农业，移民相关的劳动力短缺和大宗商品价格暴跌也雪上加霜 [3] - 美国农业部的数据显示，2025年农场生产开支预计将达到4674亿美元，比去年增加120亿美元 [3] - 据美国法院数据，今年上半年美国农场破产数量升至2021年以来的最高水平，美国大豆行业几乎成为农场经济困境的代名词 [4] 政策背景与动机 - 白宫官员表示，特朗普认识到农业面临的问题，并已加大对其政府团队的压力，要求尽快应对 [4] - 过去几周，白宫已与农业部和财政部举行了一系列跨部门会议，力争敲定面向美国农民的救助方案 [4] - 美国农民被特朗普政府视为帮助总统赢得2024年11月大选的关键群体，特朗普本人也在私下向团队施压，确保农民得到保护 [5] 政府预算与潜在影响 - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示，如果无法尽快达成避免政府停摆的协议，联邦雇员可能会被裁员 [6][7] - 哈塞特指出，一旦政府关门，每周将损害150亿美元GDP [7] - 白宫预算主管拉斯·沃特表示，大规模裁员对象将是“不符合特朗普政府优先事项”的机构 [7]

救助方案背景与规模 - 白宫正准备向美国农民提供一揽子数十亿美元的救助，援助规模在100亿到140亿美元之间[2][3] - 美国农民面临困境的主要原因是特朗普发起的贸易战，包括关税导致的成本飙升与外国报复性措施[2] - 美国农业部数据显示，2025年农场生产开支预计将达到4674亿美元，比去年增加120亿美元[2] - 今年上半年美国农场破产数量升至2021年以来的最高水平[2] 救助资金来源与方式 - 特朗普提出将美国因对进口商品加征关税所获得收入的一定比例发给农民[3] - 另一种做法是动用美国农业部的“备用金”，即“紧急商品援助计划”（ECAP）资金[3] - 美国农业部今年3月曾通过ECAP向2024作物年度的相关农产品生产者发放了100亿美元的直接补贴[3] - 政府也在讨论将上述两种方式结合使用，取决于哪种渠道能够更快地拿到资金[3] 救助方案的政治动因与进展 - 白宫官员表示，特朗普认识到农业问题，并已加大对其政府团队的压力，要求尽快应对[2] - 过去几周，白宫已与农业部和财政部举行了一系列跨部门会议，力争敲定救助方案[2] - 美国农民被特朗普政府视为帮助总统赢得2024年11月大选的关键群体[3] - 关于如何以最佳方式援助农业的讨论仍在进行中[2] 政府停摆风险与潜在经济影响 - 白宫国家经济委员会主任表示，若无法尽快达成避免政府停摆的协议，联邦雇员可能会被裁员[4][5] - 特朗普和白宫预算主管正在做好各项准备，并在必要时采取行动[5] - 一旦政府关门，每周将损害150亿美元的GDP[5] - 大规模裁员对象将是“不符合特朗普政府优先事项”的机构[5]

文章核心观点 - 大豆贸易成为中美贸易争端的焦点，中国作为全球最大买家拥有显著市场优势，迫使特朗普团队在谈判中态度软化 [1][7] - 美国大豆行业因失去中国市场面临严重危机，农民承受价格低迷、仓储爆满和市场份额永久丧失的压力 [1][3][6] - 全球大豆市场格局发生转变，中国通过增加从巴西、阿根廷等国的进口减少对美依赖，美国大豆全球产量占比从34.2%降至28.3% [3][9] 大豆市场供需格局 - 中国是全球大豆出口的最大买家，每年采购量占全球大豆出口总量的60%左右 [3] - 历史上中国从美国进口的大豆约占其总进口量的五分之一，同时占美国大豆出口量的一半 [3] - 大豆市场是典型的买方市场，中国拥有绝对话语权，巴西和阿根廷等国正趁机向中国大量出口大豆 [3] 美国大豆行业现状 - 当前中国未购入一船美国大豆，导致美国农民仓库堆满大豆，面临价格低迷和成本高昂的双重压力 [1][4] - 美国大豆协会及农民强烈敦促政府迅速解决贸易冲突，担心将永久失去中国市场份 [4] - 农民更希望从稳定市场获利而非接受政府补贴，贸易战的不确定性导致市场价格剧烈波动和仓储爆满 [6] 中美贸易谈判动态 - 特朗普团队态度从咄咄逼人逐渐软化，开始接受与中国平等谈判，并承诺用部分关税收入补贴农民 [6][7] - 中美领导人会晤将重点讨论大豆问题，但解决美国关切需先解决中国关切 [7] - 中国的稀土政策和大豆进口策略让美国忌惮，美方可能通过让步换取合作 [7] 全球市场格局变化 - 中国进口大豆主要用于榨油和饲料加工，2018年贸易战后迅速调整策略，减少对美依赖 [9] - 美国大豆占全球产量的比例从2018年的34.2%下降至目前的28.3% [9] - 中国对大豆需求随生活水平提高而增加，其进口策略调整直接改变了全球大豆市场格局 [9]

行业经营状况 - 行业正面临从业30年来最严峻的局面 [1] - 大量葡萄因卖不出去而不会被采摘、压榨或酿造，只能留在枝头腐烂 [3] - 不少种植者选择放弃在收获季管理葡萄园，或仅做最低限度的维护，只为让葡萄藤撑到下一年 [3] - 绝大多数葡萄农都在为如何活下去苦苦挣扎，少数维持经营者多因早年与酒厂签有长期收购合同 [3] 市场与销售表现 - 造成困境的直接原因是库存积压和销售低迷，越来越多酒厂不愿收购葡萄 [5] - 过去三年美国葡萄酒需求和出货量持续下滑 [6] - 特朗普政府实施的关税政策导致危机进一步加剧 [5] 国际市场竞争 - 关税战引发贸易战，导致美国葡萄酒在海外售价大幅上升，很多买家转向智利、澳大利亚或欧洲供应商 [5] - 加拿大作为美国葡萄酒最大出口目的地（占其总出口量30%以上），采取反制措施将美国产葡萄酒从货架上全部撤下 [5] 宏观经济与消费趋势 - 美国整体经济状况不佳导致消费者消费习惯改变 [5] - 与啤酒或烈酒相比葡萄酒价格相对较高，当前经济压力下消费者很难将有限的可支配收入花在葡萄酒上 [6]

美国牛肉对华出口暴跌 - 9月美国牛肉对华出口额从每月平均1.2亿美元骤降至800万美元 降幅超过90% [1] - 自7月起出口开始下降 7月出口额仅810万美元 8月略回升至950万美元 但仍远低于历史水平 [3] - 数百家美国牛肉企业的对华出口注册资格于2025年3月到期后未获续期 导致货物滞留港口无法入关 造成直接损失 [10][11] 澳大利亚牛肉填补市场空白 - 澳大利亚牛肉对华出口在7月突破2.2亿美元 超过美国同期出口额的两倍 [7] - 过去几个月澳大利亚牛肉对华出口增长3亿美元 完美填补了美国留下的市场空缺 [16] - 澳大利亚增加从达尔文 布里斯班和悉尼等港口的出口频次 并在服贸会上签署15项协议以巩固中国市场 [12] 贸易政策的市场反噬效应 - 美国发起的关税战对自身造成巨大伤害 市场在供应商退出时迅速寻求替代者 [4][8] - 中国有足够的市场能力更换供应商 美国盟国不会因政治原因放弃自身经济利益 [24] - 美国大豆出口出现空前危机 2025年对华大豆出口订单为零 为二十年来首次 [19] 供应链重构的行业趋势 - 中国进口总额未受显著影响 但供应商结构发生变化 供应链重构已成不可逆趋势 [19][26] - 消费者对牛肉产地不敏感 更关心产品能否按时到货 促使超市将产地标签从美国改为澳大利亚 [6] - 全球化背景下 任何试图通过贸易战获利的做法最终将伤害自身 美国在全球贸易中的主导地位逐渐削弱 [18][26]

中美大豆贸易动态 - 中国在2025年新销售季未向美国下达任何大豆订单，为自1999年有记录以来的首次归零 [3] - 2024年中国进口美国大豆2213万吨，占美国出口总量的48%，价值超过120亿美元，但2025年7月中国仅进口42万吨美国大豆，8月订单彻底消失 [5] - 作为反制措施，中国将美国大豆关税提升至23%，而巴西大豆关税仅为3%，导致价格劣势 [8] 美国大豆行业影响 - 芝加哥期货交易所的大豆价格从2024年12月的每蒲式耳13.5美元跌至9.8美元，跌幅达27% [5] - 库存积压可能导致美国农民每英亩损失100至150美元 [5] - 艾奥瓦、伊利诺伊等农业州是共和党铁杆票仓，特朗普在2024年仅凭这些州3.2万票的微弱优势获胜，豆农集体向白宫施压 [8] 中国大豆供应链战略 - 2025年前8个月，中国累计进口大豆7331.2万吨，同比增长1.8%，8月单月进口量创历史第二高 [12] - 中国转向南美市场，2025年4月一次性采购巴西240万吨大豆，8月进口总量达1227.9万吨，其中85%来自巴西 [8] - 2024年，巴西大豆占中国进口份额的69.16%，美国份额降至22.83% [12] 全球贸易格局与货币结算 - 中巴签订本币结算协议，人民币支付比例达41% [12] - 中国扩大从阿根廷、俄罗斯进口大豆，2025年前5个月，俄罗斯对华大豆出口暴涨320% [12] - 俄中贸易中本币结算比例虽超90%，但人民币主要用于对华采购，难以在国际流通 [14] 中国粮食安全基础 - 2024年中国粮食总产量7.065亿吨，连续9年稳定在6.5亿吨以上 [14] - 大米、小麦自给率逼近98% [14] - 大豆虽依赖进口，但主要用于榨油和饲料，国家储备粮可覆盖45天需求 [14] 美国贸易政策与外交压力 - 2025年4月，特朗普对全球征收“对等关税”，中国商品被加征50%关税 [5] - 特朗普试图组建“关税联盟”施压欧盟和G7对中国加税，但遭德国总理默茨拒绝 [10] - 联邦法院在8月28日裁定特朗普的关税政策“越权违法”，要求90天内整改 [10] APEC峰会前的地缘政治态势 - 特朗普要求中国将大豆订单“翻三倍”，以缩小贸易逆差；中方则坚持“取消关税是前提” [16] - 美方谈判代表面临来自供应链、农业州选情和法院裁决的三重压力 [18] - 巴西已锁定1200万吨对华供应协议，阿根廷暂缓出口税以抢占市场，中方掌握谈判主动 [18]

美国大豆出口贸易状况 - 2025年1月至7月，美国对中国大豆出口总量为590万吨，同比减少39% [1] - 2025年前8个月，美国对华大豆出口量为2.18亿蒲式耳，较2024年同期的9.85亿蒲式耳出现断崖式下滑 [1] - 自9月起，中国采购美国大豆的记录清零，因进口需承担额外34%的关税 [1] 美国农业市场与产业链影响 - 美国全国大豆库存达到2200万吨的历史新高，其中至少700万吨为难以消化的死库存 [1] - 大豆期货价格从年初每蒲式耳12美元一路下跌至10美元出头 [1] - 农民面临每亩地亏损超过200美元的局面，玉米和小麦等关联作物价格也集体跳水 [1] - 信贷公司收紧信贷，物流公司削减班次，部分农场开始裁员，整个农业产业链受到冲击 [1][5] 贸易政策与政治背景 - 特朗普政府于2025年1月20日签署文件加征关税，农产品成为目标，中国随后实施报复性关税 [2] - 美国农业对华出口预计2025年总值为170亿美元，较2024年减少30%，较2022年减少超过一半 [2] - 农业州是特朗普的重要票仓，2024年大选特朗普在明尼苏达、艾奥瓦等州获得77%的选票，但当前政策导致农民不满，对中期选情构成压力 [2][6] 政府应对与市场反应 - 财政部长斯科特·贝森特于10月2日宣布，将在APEC峰会期间与中方进行第五轮贸易谈判，重点讨论农业问题 [3][8] - 贝森特表态后市场出现小反弹，大豆期货价格短暂上涨0.5美元 [3] - 农业部长布鲁克·罗林斯曾推动补贴法案，但效果有限，市场反应不温不火，芝加哥交易所大豆价格在10月4日收盘于每蒲式耳10.2美元 [8] 中国进口策略与全球市场格局 - 中国将大豆采购重心转移至南美，巴西和阿根廷的大豆供应充足且价格稳定 [1][9] - 巴西2025年大豆出口创下纪录，阿根廷大豆在9月份直接抢夺了美国市场份额 [5] - 中国实施进口多元化战略，在关税战后基本放弃美国货，转而标购南美报价，以保障粮食安全并维持博弈筹码 [9] 历史背景与行业困境 - 当前情况与2018-2019年贸易战初期类似，当时美国大豆对华出口也曾腰斩，农民依赖政府补贴 [5] - 2025年美国大豆收获季面临有货无市的困境，欧盟等替代市场采购量杯水车薪 [5] - 信贷银行提高贷款门槛并关闭小分行，农民融资困难，导致农产品面临变质风险 [5]

美国大豆行业危机 - 美国大豆对华出口遭遇严重危机，新一季采购中，往年占美国大豆出口总量25%的中国市场彻底归零 [1] - 芝加哥期货交易所数据显示，对中国的大豆装船量连续数月显示为0.0，为二十年来首次在出口季出现如此漫长的空白 [3] - 大豆滞销引发全行业震荡，美国大豆期货价格三年暴跌40%，每蒲式耳10.10美元的价格已低于11.03美元的生产成本 [11] - 危机蔓延至肥料、机械、仓储、港口运输等关联产业，波及美国4000多亿美元经济链 [11] 中美贸易政策影响 - 当前局面源于2025年4月特朗普政府升级对华关税政策，中国随之采取反制措施，将美国大豆排除在主要采购名单之外 [3] - 由于中国对美豆加征34%的报复性关税，美国大豆在华价格比巴西大豆高出约20% [6] - 特朗普在2025年8月10日深夜通过社交媒体强烈呼吁，要求中国"火速加购4倍美国大豆"，但未得到中方积极响应 [4] - 中方回应始终冷静，商务部在记者会上针对采购计划的提问，回应仅称"没有新计划，暂无采购信息" [12] 中国市场结构性转变 - 中国大豆进口来源地结构发生显著变化，2024年中国进口大豆1.05亿吨，其中巴西供应7465万吨，占比突破70%，而美国份额降至20%左右 [6] - 2025年上半年美国对华大豆出口量暴跌88%，仅300万吨，同期巴西对华出口达3850万吨 [6] - 2025年8月中国大豆进口量达1227.9万吨，连续第四个月创同期新高，主要来源仍是巴西 [6] - 巴西大豆不仅没有额外关税壁垒，进口成本低15-20%，且供应稳定、运输渠道成熟，中国油厂测算显示，从巴西或阿根廷进口能便宜200元/吨，且能更快送达 [6] 中国供应链多元化战略 - 中国企业过去十年投资巴西港口、铁路等基础设施，中粮集团在桑托斯港建设的5亿美元终端于2025年投入使用 [8] - 中国拓展阿根廷、俄罗斯、加拿大等新供应源，2025年9月，阿根廷宣布临时取消大豆出口关税，中国油厂迅速采购10-15船阿根廷大豆 [8] - 中国实施"大豆振兴计划"，黑龙江、内蒙古等主产区亩产较五年前提升15%以上 [9] - 2025年前8个月，中国累计进口大豆7331.8万吨，同比增长4.03%，显示供应并未因减少美国进口而紧张 [9] 美国农业政治经济压力 - 艾奥瓦、伊利诺伊等农业大州作为关键摇摆州，其大豆种植者是特朗普的核心支持群体，2025年以来，这些地区的农民通过游行、联名信等方式表达不满 [4] - 美国农场局联合会数据显示，2024年美国农场破产数量上升55%，2025年第二季度中西部豆农家庭收入同比下滑超30% [4] - 白宫内部评估补贴方案，农业部起草紧急援助草案，计划通过现金补贴、信贷贴息等方式补偿农民损失，但财政赤字高企、国会党派对立，使补贴政策推进困难 [11] 贸易逆差的结构性矛盾 - 2024年美国对华大豆出口额仅128亿美元，在双方数千亿美元贸易额中占比有限 [14] - 中国进口核心集中在高科技产品、先进制造设备等领域，美国长期限制这些产品对华出口，导致贸易结构性失衡 [14] - 分析师指出，特朗普要求中国将订单增至四倍（约8800万吨）几乎不现实，这接近美国全年出口量的两倍，而中国全年大豆需求在1亿吨左右 [12]

文章核心观点 - 特朗普在Truth Social发帖称美国大豆农民因中国为谈判暂停采购而受损 并计划在四周后的亚太经合组织峰会上将大豆作为重点议题进行谈判 此举与2019年贸易战时期的策略如出一辙 [1][5] - 当前美国大豆面临价格下跌、库存积压和中国订单清零的困境 而巴西和阿根廷则凭借价格优势和稳定的供应抢占了中国市场 [1][4] - 大豆是中美贸易谈判中的重要筹码 中国拥有多元化的进口渠道且需求稳定 在持久战中占据优势 而美国大豆产业则面临巨大的政治和财务压力 [5][7] 贸易战历史影响 - 2018年特朗普政府启动对华301调查并加征关税 中国对美国大豆等农产品实施25%的反制关税 导致美国对华大豆出口从2017年的32.9百万吨（价值140亿美元）腰斩至2018年的16.6百万吨 [1] - 加税使美国大豆每吨贵30美元 中国买家转向巴西 巴西2018年对华出口翻番至3100万吨 [1] - 美国大豆价格从每蒲式耳10美元跌至8美元 2018年行业损失超过100亿美元 政府通过市场促进计划提供120亿美元援助 其中90%流向大豆农户 [3] - 2019年美国对华大豆出口总值从2017年的210亿美元缩水至91亿美元 中国市场份额从60%降至零 [3] 第一阶段协议及后续 - 2019年12月美中达成第一阶段协议 中国承诺两年内购买400亿美元美国农产品 包括大豆 并豁免部分关税 [3] - 2020年上半年中国购买1400万吨美国大豆 占协议承诺的58% 但受疫情影响 最终采购量仅为协议一半 [4] - 拜登政府上任后大部分关税得以保留 美国大豆出口缓慢恢复至2019年水平 但中国进口格局已变 巴西占60% 阿根廷占20% 美国份额降至15% [4] 当前贸易战2.0局势 - 2025年1月特朗普上任后重启对华关税 对500亿美元中国商品加征20%关税 中国反制对美国农产品加征25%关税 [4] - 2025年4月中国国企停止采购美国秋收大豆 订单清零 美国大豆价格跌至每蒲式耳8.5美元 而生产成本上涨15% [4] - 巴西受益最大 2025年8月对华出口1049万吨 占中国当月总进口1398万吨的85% 阿根廷大豆价格比美国低10美元 [4] - 中国大豆年进口需求稳定在约1亿吨 巴西产量1.2亿吨 阿根廷8000万吨 关税壁垒使美国大豆处于竞争劣势 [5] 行业与公司现状 - 美国大豆农民面临财务崩溃 威斯康星州大豆农户去年收入下降30% 伊利诺伊州农场将大豆种植面积缩减15% 转种玉米的面积增加5% [7] - 美国大豆协会敦促白宫尽快达成协议 仓库库存积压 需要开启通风设备防止霉变 [5] - 美国政府预计重启大规模援助 规模可能超过300亿美元 而上一轮贸易战（2019年）美国农业总损失达270亿美元 其中大豆损失占71% [5][7] - 中国进口大豆需求年均增长9.2% 推动南美生产扩张 全球油籽市场格局已发生重塑 [7]