制冷产业与绿色技术发展 - 河南阿斯贝拉制冷有限公司解决全县制冷产品缺芯难题 重点发展压缩机生产及零部件研发 [1] - 依托民权—青岛港海铁联运班列开放通道 推动民权制造产品走向全国和全球市场 [1] - 河南兴民热能科技有限公司建成二氧化碳热泵装备生产基地 提供零碳绿色供暖系统 [1] - 企业加强节能减排技术创新研发 提高能效水平并促进降本增效 [1] 制鞋产业升级与智能化制造 - 睢县休闲运动鞋年产量占全国30%以上 是中国制鞋产业基地 [2] - 斯凯奇（福盛）鞋业和中乔（河南）体育有限公司实现鞋类产品海内外销售 采用个性化定制和自动化生产技术 [2] - 推广大数据和物联网高新技术 打造智能制造车间并提升工业数字化水平 [2] - 推进鞋业标准制定和品牌运营 加快内外贸一体化发展 [2] 生态环境保护与绿色经济 - 民权申甘林带和黄河故道重点加强林场保护管理及美丽河湖建设 [3] - 深化污染防治攻坚并发展绿色产业和生态经济 [3] - 加快现代水网和水运网建设 推动绿色发展 [3] 县域经济发展战略 - 聚焦1+2+4+N目标任务体系 立足殷商文化起源地和四省交界协同区定位 [3] - 坚持以科技创新引领新质生产力发展 做强一县一特色产业 [3] - 大力发展枢纽经济 构建具有县域特点的现代化产业体系 [3]

中国证券报·中证金牛座记者8月4日从国家税务总局获悉，增值税发票数据显示，今年上半年，全国企 业销售收入保持平稳增长，呈现多方面亮点。 制造业发展稳中提质。在国家税费优惠和其他相关政策的有力推动下，上半年，制造业销售收入增速较 全国企业总体增速快1.5个百分点，成为稳定经济增长的重要支撑。制造业"高端化"稳步推进，上半 年，装备制造业、高技术制造业销售收入同比分别增长8.9%和11.9%。 新质生产力加快培育。上半年，高技术产业销售收入同比增长14.3%，保持快速增长，反映创新产业持 续壮大。数字经济和实体经济加快融合，上半年，数字经济核心产业销售收入同比增长10.1%，全国企 业采购数字技术金额同比增长9.9%，反映出数字产业化、产业数字化进程持续加快。 "两新"政策成效明显。在大规模设备更新政策带动下，上半年，全国企业采购机械设备金额同比增长 11.1%，延续去年以来较快增长势头。随着消费品以旧换新系列政策持续显效，居民消费需求加快释 放。上半年，电视机等家用视听设备零售、冰箱等日用家电零售同比分别增长45.3%和56.6%；与家装 相关的家具零售同比增长34%；"以旧换新"新扩围的手机等通信设备零售同比 ...

县域经济发展 - 民权县制冷产业通过河南阿斯贝拉制冷有限公司解决制冷产品缺"芯"难题 [3] - 依托"民权—青岛港"海铁联运班列推动"民权造"产品走向全国和全球市场 [3] - 河南兴民热能科技有限公司建成二氧化碳热泵装备生产基地 提供"零碳"绿色供暖系统 [3] 制鞋产业升级 - 睢县休闲运动鞋年产量占全国30%以上 是中国制鞋产业基地 [5] - 斯凯奇（福盛）鞋业和中乔（河南）体育有限公司实现鞋类产品个性化定制和自动化生产 [5] - 推动制鞋业应用大数据和物联网技术 打造智能制造车间提升数字化水平 [5] 生态保护与绿色经济 - 民权申甘林带和黄河故道生态保护取得成效 被称为河南"塞罕坝" [6] - 强调发展绿色产业和生态经济 加快现代水网和水运网建设 [6] 产业体系构建 - 聚焦"1+2+4+N"目标任务体系 发展"一县一特色产业" [6] - 推动科技创新引领新质生产力发展 构建县域现代化产业体系 [6]

国家税务总局增值税发票数据显示，今年上半年，全国企业销售收入保持平稳增长，呈现多方面亮点。 ——制造业发展稳中提质。在国家税费优惠和其他相关政策的有力推动下，上半年，制造业销售收入增 速较全国企业总体增速快1.5个百分点，成为稳定经济增长的重要支撑。制造业"高端化"稳步推进，上 半年，装备制造业、高技术制造业销售收入同比分别增长8.9%和11.9%。 ——新质生产力加快培育。上半年，高技术产业销售收入同比增长14.3%，保持快速增长，反映创新产 业持续壮大。数字经济和实体经济加快融合，上半年，数字经济核心产业销售收入同比增长10.1%，全 国企业采购数字技术金额同比增长9.9%，反映出数字产业化、产业数字化进程持续加快。 ——"两新"政策成效明显。在大规模设备更新政策带动下，上半年，全国企业采购机械设备金额同比增 长11.1%，延续去年以来较快增长势头。随着消费品以旧换新系列政策持续显效，居民消费需求加快释 放。上半年，电视机等家用视听设备零售、冰箱等日用家电零售同比分别增长45.3%和56.6%；与家装 相关的家具零售同比增长34%；"以旧换新"新扩围的手机等通信设备零售同比增长25.4%。 ——全国统一大 ...

制造业发展 - 制造业销售收入增速较全国企业总体增速快1.5个百分点 [1] - 装备制造业销售收入同比增长8.9% [1] - 高技术制造业销售收入同比增长11.9% [1] 新质生产力培育 - 高技术产业销售收入同比增长14.3% [1] - 数字经济核心产业销售收入同比增长10.1% [1] - 全国企业采购数字技术金额同比增长9.9% [1] "两新"政策成效 - 全国企业采购机械设备金额同比增长11.1% [1] - 电视机等家用视听设备零售同比增长45.3% [1] - 冰箱等日用家电零售同比增长56.6% [1] - 家具零售同比增长34% [1] - 手机等通信设备零售同比增长25.4% [1] 全国统一大市场建设 - 全国省际间销售额占全国企业销售收入比重为40.7%，较上年同期提高0.6个百分点 [2]

制造业发展 - 制造业销售收入增速较全国企业总体增速快1.5个百分点 [1] - 装备制造业销售收入同比增长8.9% [1] - 高技术制造业销售收入同比增长11.9% [1] 新质生产力培育 - 高技术产业销售收入同比增长14.3% [1] - 数字经济核心产业销售收入同比增长10.1% [1] - 全国企业采购数字技术金额同比增长9.9% [1] "两新"政策成效 - 全国企业采购机械设备金额同比增长11.1% [2] - 电视机等家用视听设备零售同比增长45.3% [2] - 冰箱等日用家电零售同比增长56.6% [2] - 家具零售同比增长34% [2] - 手机等通信设备零售同比增长25.4% [2] 全国统一大市场建设 - 全国省际间销售额占全国企业销售收入比重为40.7% [2] - 省际间销售额占比同比提高0.6个百分点 [2]

01 本次政治局会议基调更偏乐观 - 2023年7月底政治局会议指出经济运行面临国内需求不足、企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战 强调加大宏观调控力度 推动经济质效提升和合理增长 [3] - 2024年7月底政治局会议基调更偏乐观 未提及"加大宏观调控力度" 强调保持政策连续性稳定性 增强灵活性预见性 短期政策加码概率较低 [5] - 2023年二季度实际GDP同比增长6 5% 但两年复合增速仅3 6% 逆周期政策加码迫在眉睫 2023年受灾直接经济损失较近五年均值增长12 6% [5] - 2024年二季度实际GDP同比增长5 2% 上半年累计增长5 3% 同比提高0 3个百分点 IMF将中国经济增长预测上调0 8个百分点至4 8% [6] 02 下半年经济工作任务 加快扩内需长效机制建设 - 部署"两新"项目5000亿元资金和"两重"项目8000亿元中央投资 雅江水电站项目总投资1 2万亿元 [10] - 2022年《扩大内需战略规划纲要》提出八大重点任务 2024年《提振消费专项行动方案》细化八个方面部署 [10] 纵深推进全国统一大市场建设 - 2022年4月印发《关于加快建设全国统一大市场的意见》 2024年政府工作报告提出破除地方保护和市场分割 [13] - 新修订《反不正当竞争法》增加公平竞争审查制度 正在修订《价格法》完善低价销售认定标准 [13] 加快构建房地产发展新模式 - 2023年《新型城镇化战略五年行动计划》提出四大行动 2024年中央城市工作会议明确城市工作重点任务 [15] - 2024年6月国常会要求摸底全国已供土地和在建项目 优化现有政策 推动房地产市场止跌回稳 [15]

政策导向与行业治理 - 国家发改委强调纵深推进全国统一大市场建设 破除内卷式竞争 规范地方招商引资行为 推动要素顺畅流通[1] - 工信部加强光伏等重点行业治理 以标准提升倒逼落后产能退出[1] - 《价格法修正草案》将相互串通操纵价格和低于成本价倾销列为禁区 尤其禁止为排挤对手或独占市场进行的倾销行为[2] 行业现状与挑战 - 光伏行业装机规模屡创新高但面临产能无序扩张 价格恶性厮杀和技术同质化问题[1] - 多家光伏企业2025年半年业绩预告显示亏损仍是行业主流 企业利润薄如蝉翼[1] - 行业存在虚胖式增长下的抢装潮现象 亟需从野蛮生长转向高质量发展[1] 法律与监管框架 - 《价格法修正草案》为恶性价格竞争提供明确法律认定尺度和执法依据 旨在引导资源优化配置和促进公平竞争[2] - 《公平竞争审查条例实施办法》剑指地方保护 不当补贴和隐性壁垒 要求地方政府制定政策时进行严格公平竞争审查[3][4] - 法律约束为行业自律提供支撑 企业可摆脱不降价即出局的囚徒困境[3] 地方政府角色转变 - 需从招商锦标赛助推者转变为规则守护者与生态培育者 摒弃超常规优惠诱导盲目扩张的做法[4] - 应优化区域电网规划建设 提升新能源消纳能力 推动地方性绿电交易与绿证市场建设[4] - 支持建设公共技术创新平台与检测认证中心 为行业共性技术突破提供支撑[4] 技术突破与创新方向 - 行业需聚焦钙钛矿叠层电池效率突破 异质结技术成本下探和光储深度融合的系统革新[4] - 需积极参与电网友好型技术研发 推动储能规模化经济应用 探索多能互补与智能微网模式[4] - 通过掌握核心技术跳出同质化红海 在全球价值链中向上攀升[4] 行业发展前景 - 法律筑底 政府归位 自律破茧和创新制胜四股力量将推动行业突破内卷重围[5] - 光伏行业不仅是绿色电力供给者 更将成为新型电力系统构建规则的引领者与价值创造者[5]

宏观政策基调 - 政治局会议强调落实积极财政政策和适度宽松货币政策，未提及4月会议的"超常规逆周期调节"[1] - 发改委表示将推动稳就业稳经济举措陆续出台，常态化开展政策预研储备[1] 财政政策 - 政治局会议提出严禁新增隐性债务，推进地方融资平台出清[1] - 财政部通报6起隐性债务案例，强调"发现一起，查处一起，问责一起"[2] 货币政策 - 政治局会议未提及"适时降准降息"，但要求保持流动性充裕并促进融资成本下行[2] 消费与投资 - 政治局会议提出培育服务消费新增长点，发改委聚焦文化旅游体育赛事等服务消费[2] - 发改委将报批设立新型政策性金融工具，完善交通能源等领域价格机制[2] 产业政策 - 国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推进AI规模化应用[6] - 工信部启动人形机器人、物联网等产业发展政策，建设国家级AI开源社区[6] 生育政策 - 中央财政设立900亿元育儿补贴资金，按每孩每年3600元标准发放[14][15] 资本市场 - 政治局会议要求增强资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好势头[3] - 证监会聚焦稳市及改革，推动科创板融资制度和中长资金入市[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期焦炭、焦煤期货价格大幅回落，需关注焦炭现货第4轮涨价落地后焦炭市场供需关系变化，以及焦化厂焦煤库存增减情况，预计后市双焦行情并不乐观，或有1 - 2周左右的震荡偏弱期，而后或转为震荡整理，整体上以逢高尝试卖出保值或投资策略为主 [11] 各部分总结 行情回顾 - 8月1日，焦炭期货主力合约2509反弹后再度走弱；焦煤期货主力合约2509震荡下滑、跌幅较大，焦炭、焦煤2509合约午后均创7月22日以来新低 [5] - 8月1日，焦炭、焦煤2509合约日线KDJ指标继续走低，日线MACD指标均死叉 [8] 后市展望 - 消息面，国家能源局将指导产煤省区和企业抓好煤炭生产供应，开展煤矿生产核查，严禁超能力生产 [10] - 基本面，焦炭方面，独立焦化厂焦炭产量连续2周上升后小幅回落，钢厂焦炭产量创2月下旬新低，港口焦炭库存回升至6月上旬以来新高，但钢厂和焦化厂焦炭库存均创去年12月下旬以来新低，吨焦利润连续11周亏损，7月29日焦炭现货第4轮涨价落地；焦煤方面，1 - 6月份我国炼焦煤进口量同比降幅至 - 7.4%，近7周洗煤厂原煤和精煤库存均大幅回落，独立焦化厂库存连续6周回升并再创2月上旬以来新高，港口库存创去年8月初以来新低，钢厂库存连续3周回升，焦化厂补库明显降温 [10] 行业要闻 - 8月1日，国家发改委表示今年全国最高用电负荷连续4次创历史新高，跨区输送电力最高达1.48亿千瓦，再创历史新高 [12] - 7月31日，国家发改委召开会议强调稳投资促消费，推进全国统一大市场建设等工作 [12] - 7月31日，国家发改委解读经济形势，回应“两新”“两重”等问题，将完善稳就业扩内需政策工具箱 [13] - 近日，国家发改委、国家能源局发布意见，推动省内天然气管道运输价格向分区定价或全省统一价格过渡 [13] - 7月份，受制造业进入传统生产淡季等因素影响，PMI降至49.3%，制造业景气水平回落 [13] - 6月份，债券市场共发行各类债券87939.5亿元，截至6月末，债券市场托管余额188.5万亿元 [13] - 2025年上半年，内蒙华电营业收入98.27亿元，同比下降8.75%，净利润15.57亿元，同比下降11.91%，煤炭生产按1500万吨/年核准产能推进 [14] - 截至8月1日，秦皇岛港存煤量为522万吨，较上周同期减少63万吨，较上月同期减少53万吨，较去年同期增加7万吨 [14] - 2025年上半年，陕煤集团营收2275亿元，利润180.4亿元，投资同比增长52.3%，煤炭等实物量指标同比增长 [14] - 近日，山东能源集团所属新能源集团单日发电量达1.015亿千瓦时，同比增长70.2%，相当于当日全山东省用电量的约6% [14] - 山西省应急管理厅对150座煤矿开展帮扶指导工作，已完成对54座煤矿的帮扶指导 [14] - 2025年1 - 7月，中国TOP100房企销售总额为20730.1亿元，同比减少13.3%，7月单月销售额同比下滑18.2% [14] - 8月1日，印尼发布8月上半月动力煤参考价，多数品种价格较7月下半月下调 [14] - 2025年1 - 6月份，嘉能可煤炭产量达6400万吨，同比增长26%，冶金煤产量同比大增3.6倍，动力煤产量同比增长2% [14] - 今年4 - 6月份，印度煤炭公司综合净利润同比下降20%，营业收入同比下降4.4% [14] - 2025年6月份，土耳其煤炭进口总量为302.63万吨，同比增长16.97%，环比下降9.55%，创一年来低点 [15] - 2025年1 - 5月，俄罗斯煤炭企业净亏损1362亿卢布，亏损企业占比达64.9% [15] 数据概览 - 报告展示了主要市场冶金焦现货价格指数、主焦煤现货汇总价格、焦化厂产量与产能利用率、钢厂焦炭产量与产能利用率、全国日均铁水产量、港口/钢厂/焦化厂焦炭库存、独立焦化厂吨焦利润、洗煤厂产量与开工率、洗煤厂原煤与精煤库存、港口/焦化厂/钢厂炼焦煤库存、日照港准一级焦与9月合约基差、临汾低硫主焦煤与9月合约基差等图表 [17][19][25][28][30][35]