公司重整投资款到位情况 - 公司于2025年11月24日收到管理人通知，管理人账户已收到全体重整投资人支付的全部重整投资款，合计人民币254,200,000.00元 [2] - 全体重整投资人包括河北冀衡集团有限公司及其指定的财务投资人深圳市高新投集团有限公司、重庆镭登恩私募证券投资基金管理有限公司 [1] - 重整投资协议于2024年12月18日及12月23日签署，协议约定全部重整投资款应于法院裁定批准重整计划之日起30个自然日内支付完毕 [1]

公司控制权变更 - 公司控股股东及实际控制人拟发生变更，原控股股东上海中能企业发展（集团）有限公司持股比例由29.20%被动稀释至12.38%，湖南新合新生物医药有限公司通过参与重整将持有公司357,142,857股股份，占公司实施资本公积金转增股票后总股本1,615,883,775股的22.10%，成为新任控股股东，公司实际控制人由虞建明变更为刘喜荣 [1][3][5][48][49] 重整计划与资本结构变动 - 公司重整计划获法院裁定批准，以现有总股本684,883,775股为基数，按每10股转增13.593股的比例实施资本公积转增，共计转增931,000,000股，转增后总股本增至1,615,883,775股 [3][16][50] - 转增股票不向原股东分配，其中882,970,129股用于引入重整投资人并由其支付现金对价，剩余48,029,871股用于向债权人抵偿债务 [3][16] 产业投资人投资细节 - 产业投资人湖南醇投实业发展有限公司指定其关联方湖南新合新作为投资主体，以每股1.12元的价格认购357,142,857股转增股票，总投资额为4.00亿元，该部分股票自取得之日起锁定36个月 [40][51][54][55][61] - 湖南新合新主营甾体类药物中间体和原料药的研发、生产与销售，其投资目的在于取得公司重整后的实际控制权 [33][40][52] 财务投资人参与情况 - 财务投资人以每股1.60元的价格合计认购525,827,272股转增股票，占转增后总股本的约32.542%，支付重整投资款合计841,323,635.20元，该部分股票自取得之日起锁定12个月 [51][59][60] 公司未来经营展望 - 重整完成后，公司将通过剥离低效非盈利资产优化资源配置，并借助产业投资人的力量，围绕绿色低碳循环发展政策，优化和规模化生物发酵法生产技术，提升上市公司质量 [63][64] - 截至报告书签署日，信息披露义务人暂无在未来12个月内改变公司主营业务、董事会及高级管理人员组成、员工聘用计划及分红政策的明确计划，后续调整将依法履行程序 [65][66][67][68]

法院指定预重整临时管理人 - 公司收到债权人龙成建设工程有限公司的《告知函》及河北省廊坊市中级人民法院的《通知书》，债权人以公司未按期清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但具备重整价值为由，向法院申请对公司进行重整并启动预重整程序 [2] - 公司已收到法院决定受理预重整的通知，并收到法院决定书，依法指定华夏幸福司法重整清算组担任公司预重整期间的临时管理人 [2][4] - 法院受理预重整不代表正式受理重整申请，预重整期间签署的协议存在被终止、解除、撤销等风险，预重整能否成功存在重大不确定性 [2][7] 预重整债权申报安排 - 临时管理人将根据规定开展预重整工作，并向债权人发出债权申报通知 [13] - 债权人需在2025年12月18日（含当日）前，根据《债权申报指引》通过“网络申报+纸质邮寄”形式向临时管理人申报债权 [14][15] - 若后续法院裁定受理重整，预重整期间已申报的债权无需另行申报，临时管理人在预重整期间的债权审查结论继续有效 [16] 公司经营与财务状况 - 公司2025年前三季度实现营业收入38.82亿元，同比下降72.09% [3][10][20] - 公司2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为-98.29亿元 [3][10][20] - 截至2025年9月30日，公司归属于上市公司股东的所有者权益为-47.38亿元，资产负债率为96.44%，较上年度末增加2.76个百分点 [3][10][20] 后续程序及潜在影响 - 截至公告披露日，公司尚未收到法院关于受理重整申请的文件，该申请能否被受理、公司后续是否进入重整程序存在重大不确定性 [3][7][18] - 若法院裁定受理重整申请，公司股票交易将被实施退市风险警示 [3][8][19] - 即使法院裁定受理重整申请，公司仍存在因重整失败而被宣告破产的风险，若被宣告破产，公司股票将面临被终止上市的风险 [3][9][20]

重整投资方案概述 - 张家界与8家重整投资人签署协议，包括电广传媒、芒果超媒、凯撒旅业三家A股上市公司及其关联方 [1][3] - 重整投资人将受让合计3.25亿股公司股票，占总股本约80.28%，受让股票总对价为12.87亿元 [1][5] - 所有投资方受让股票的价格均为每股3.96元 [3][4][5] 主要投资方及投资细节 - 电广传媒及其全资子公司芒果文旅各受让1500万股，对价均为5940万元 [3] - 芒果超媒受让3000万股，对价为1.188亿元 [3] - 达晨财智通过成立两个合伙企业主体受让1.4亿股，对价为5.544亿元 [4] - 张家界产投受让1.09亿股，对价为4.3164亿元 [4] - 凯撒旅业及其关联方凯撒海纳各受让400万股，对价均为1584万元 [5] 公司近期财务状况 - 公司2024年归母净利润亏损5.82亿元，主要受大庸古城项目拖累，其亏损占比高达83.9% [2][7] - 2025年前三季度公司营收3.37亿元，同比增长8.51%，但归母净利润仍亏损2239.65万元 [2][7] - 2025年第三季度单季业绩改善明显，营收1.43亿元同比增长4.82%，归母净利润1087.49万元同比激增405.29% [2][7] 大庸古城项目现状与重整计划 - 大庸古城是公司2016年启动的重点项目，累计实际投入金额达22.71亿元，但受疫情影响业务严重停滞 [6][7] - 2021年至2024年，大庸古城公司连续亏损，亏损额从8366万元扩大至5.96亿元 [7] - 重整计划中，将与电广传媒、芒果文旅、芒果超媒共同组建运营公司，对大庸古城进行提质改造 [2][8] - 新运营公司计划将大庸古城打造为芒果影视、综艺、短剧拍摄及IP转化体验基地，依托芒果超媒的IP资源进行盘活 [8][9]

文章核心观点 - 九州通医药集团股份有限公司全资子公司湖北九州产业园区运营管理有限公司参与奥园美谷科技股份有限公司重整投资取得重大进展 湖北省襄阳市中级人民法院已正式裁定受理奥园美谷重整申请并指定管理人 [1][2][3] - 公司对重整投资方案进行调整 受让股份数量增至435,930,312股 总投资金额增至706,207,105.44元 [5] - 本次重整投资符合公司长期战略发展规划 旨在通过整合双方资源拓展美丽健康产业 增强公司综合竞争力 [8] 重整投资协议签署与调整 - 2025年4月23日 公司全资子公司九州产投公司与奥园美谷及其临时管理人签署《重整投资协议》 原计划出资6.732亿元取得重整后奥园美谷3.6亿股转增股票 [4] - 2025年9月24日 各方签署《补充协议》对投资方案进行调整 受让股份数量调整为435,930,312股 受让价款总计调整为706,207,105.44元 [5] - 调整后方案中 75,930,312股将根据重整计划用于向关联担保债务的债权人实施以股抵债清偿 [5] 法院裁定受理重整情况 - 2025年11月14日 奥园美谷收到襄阳中院裁定 法院正式受理债权人广州律建财税咨询有限公司对奥园美谷的重整申请 [3][6][7] - 法院认定奥园美谷已不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力 具备破产原因 但具有重整价值 且预重整方案已获临时债权人会议表决通过 具备重整可行性 [7] - 同日 襄阳中院指定奥园美谷清算组担任奥园美谷管理人 管理人将履行《企业破产法》规定的各项职责 [7] 重整对公司的影响 - 对公司业务及经营的影响：重整成功有利于公司利用自身医药供应链体系 运营管理经验和数字化能力 与奥园美谷在美丽健康领域开展合作 包括供应链整合 核心产品培育及业务板块融合 [8] - 对公司财务指标的影响：重整投资的具体实施以法院批准的重整计划为准 短期内对公司经营业绩无重大影响 [10]

公司法律事件 - 公司公告法院已受理一起司法重整前的证券虚假陈述纠纷案件 [2] - 公司将依法依规参与诉讼程序并积极稳妥应对 [2] - 法律界人士指出该案件所涉事实属于公司重整前的历史遗留问题 [2] - 相关债权的清偿将依据《重整计划》中同类债权的清偿方案进行 [2] - 该历史问题与公司当前日常经营无直接关联且不会影响公司经营管理及资金安排 [2] 公司战略转型 - 公司已走出重整并推进业务结构战略调整 [2] - 核心业务从传统园林绿化转向光伏、风电、储能等新能源领域 [2] - 战略转型已初见成效 [2] - 市场更关注公司转型后的战略布局和发展能力以及在新赛道中实现可持续成长 [2]

股东重整情况概述 - 2025年1月17日，债权人向江苏省南京市中级人民法院申请对苏宁电器集团有限公司和苏宁控股集团有限公司进行重整 [2] - 2025年1月26日，南京中院裁定受理对前述两家股东的重整申请 [2] - 2025年4月8日，南京中院裁定对苏宁电器集团有限公司等38家公司进行实质合并重整 [2] - 2025年9月12日，38家公司实质合并重整案召开第二次债权人会议，需分组审议表决重整计划草案 [2] 股东基本情况 - 苏宁电器集团有限公司成立于1999年11月24日，注册资本为171,429万人民币，法定代表人为马晓咏 [3] - 苏宁控股集团有限公司成立于2011年6月14日，注册资本为100,000万人民币，法定代表人为张近东 [6] - 两家公司经营范围广泛，涵盖家用电器制造销售、实业投资、资产管理、商品销售及进出口业务等 [4][5][6] 公司及子公司债权情况 - 公司及下属子公司作为普通债权人，对苏宁电器集团有限公司等38家公司拥有应收款项 [7] - 截至公告披露日，管理人已确认的债权金额为60,474.66万元，债权性质均为普通债权 [7] - 该债权将按照重整计划草案中的普通债权受偿方案予以受偿 [7] - 公司独立董事专门会议及第八届董事会第三十七次会议均已审议通过关于对股东重整计划草案表决的议案 [7][13] 股东重整对公司的影响 - 苏宁电器集团有限公司持有公司股份比例为1.4%，苏宁控股集团有限公司持有公司股份比例为2.75%，两家公司均非公司控股股东或实际控制人 [8] - 股东重整不影响公司治理结构，全国苏宁家电3C门店、百货门店、电商、政企等业务及相关物流售后服务均由苏宁易购开设与经营，股东不经营同类业务 [8] - 公司在资金、资产、财务、人员、技术等方面完全保持独立，股东重整不影响公司持续经营 [8] 重整计划草案后续程序 - 重整计划草案的通过需满足两个条件：各表决组有过半数债权人同意且其代表债权额占该组债权总额三分之二以上；出资人权益调整方案需由享有表决权额三分之二以上的出资人同意 [9] - 重整计划草案是否通过或被法院裁定批准存在不确定性 [9] - 若重整计划草案经债权人会议表决通过并经法院裁定批准生效，公司将按法院裁定批准生效的受偿方案予以受偿 [8]

重整投资人确定 - 公司与管理人已与8名重整投资人签订《重整投资协议》[1] - 重整投资人包含3家A股上市公司：电广传媒、芒果超媒、凯撒旅业[1][4] - 其他投资人包括芒果文旅（电广传媒全资子公司）、广州凯撒海纳投资合伙企业（凯撒旅业关联方）、张家界产投等[4] 产业协同方案 - 电广传媒、芒果文旅与芒果超媒将重点围绕公司旗下大庸古城项目进行赋能合作[4] - 合作方式包括业态重构、流量导入、品牌升级与专业化运营管理[4] - 目标将大庸古城打造为芒果影视、综艺、短剧拍摄及IP转化体验基地、直播基地及线下粉丝聚集地[4] - 公司与电广传媒、芒果文旅将择机通过并购重组、基金投入培育等方式，投资开发张家界市域内其他优质文旅资源[5] - 张家界产投将推动市域内与公司主业协同的优质文旅资产梳理与整合，并在条件成熟时支持将相关资产注入公司[5][6] 公司基本财务状况 - 2024年公司营业收入为4.32亿元，较2023年4.20亿元增长2.77%[10] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-5.82亿元，较2023年-2.39亿元下降143.22%[10] - 2022年至2024年归母净利润连续为负，分别为-2.60亿元、-2.39亿元、-5.82亿元[8] - 2025年前三季度归母净利润为-2239.65万元[8] 重整程序背景 - 公司因不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，被多家债权人向法院申请重整[7] - 2025年11月3日，公司收到湖南省张家界市中级人民法院的《民事裁定书》，重整申请获受理[7] - 公司将在重整中实施资本公积转增股本[1] - 公司为张家界市属国有控股旅游类上市公司，1996年8月在深交所上市[1][7]

文章核心观点 - *ST张股已与包含电广传媒、芒果超媒、凯撒旅业在内的8名重整投资人签署《重整投资协议》，标志着公司重整进入关键实施阶段 [2][8] - 重整投资人计划通过业态重构、流量导入等方式盘活公司核心资产大庸古城项目，并可能注入其他优质文旅资产，旨在改善公司财务状况并提升综合竞争力 [9][10][12] 重整投资人构成与协议签署 - 重整投资人共8名，包括3家A股上市公司：电广传媒、芒果超媒、凯撒旅业，以及电广传媒全资子公司芒果文旅等关联方 [8] - 《重整投资协议》于11月13日签署，是推动公司重整的必要环节 [5][8] - 截至11月14日收盘，公司股价报9.62元/股，总市值为38.94亿元 [5] 重整投资人的协同方案 - 电广传媒、芒果文旅与芒果超媒将依托公司在地优势，重点盘活大庸古城项目，将其打造为芒果系影视、综艺IP转化体验基地及直播基地 [9] - 合作方将通过业态重构、流量导入、品牌升级与专业化运营管理来提升游客留宿率，丰富张家界旅游业态 [9] - 公司与电广传媒、芒果文旅将择机通过并购重组、基金投入等方式，共同投资开发张家界市域内其他优质文旅资源 [9] - 张家界产投作为地方国资平台，将推动市域内优质文旅资产梳理与整合，并在条件成熟时支持将相关资产注入公司或开展深度合作 [10] 公司背景与重整进程 - *ST张股是张家界市属国有控股旅游类上市公司，被誉为“山水旅游第一股”，因债务问题进入重整程序 [4][12] - 公司于2025年11月3日收到法院裁定，重整申请获受理，此前因不能清偿到期债务被多家债权人申请重整 [12] - 若重整计划顺利执行完毕，将有利于改善公司资产负债结构、经营面貌和财务状况 [12] 公司财务状况 - 公司近年来持续亏损，2022年至2024年归母净利润分别为-2.60亿元、-2.39亿元、-5.82亿元 [13] - 2025年前三季度，公司归母净利润为-2239.65万元 [13] - 2024年公司营业收入为4.32亿元，较2023年增长2.77% [15]

拍卖标的与核心条款 - 广州圆大厦的拍卖标的为广东兴业国际实业有限公司的重整投资权益，而非物业本身[2][4] - 起拍价定为13.6亿元，相当于评估价17亿元的八折进行[2][8] - 竞拍成功者将签署《重整投资协议》，付清对价后享有广东兴业国际100%股权及对应的全部资产权益[8] 拍卖现状与资产细节 - 此次拍卖为第三次挂拍，截至11月13日18时已获得近2.8万次围观，超500人设置提醒，但无人报名[2] - 拍卖资产包包括两宗土地使用权，总面积约94,719平方米，以及总建筑面积约147,832.01平方米的地上建筑，包含33层科研楼、15层宿舍楼和临时仓库[6][7][8] - 竞价保证金为6799万元，成交后需另付成交价0.5%的软件服务费[3] 项目背景与母公司状况 - 广州圆大厦由鸿达兴业集团于2010年斥资10亿元开建，2013年竣工，高138米，建筑面积10.5万平方米，因设计独特有“铜钱大厦”之称[4] - 广东兴业国际的股东鸿达兴业集团已于2024年4月被裁定破产，其破产清算案债权额高达190.75亿元，已资不抵债[10] - 广东兴业国际自身未履行执行金额高达69.17亿元[11] 市场分析与潜在挑战 - 项目所处荔湾区东沙地段非广州核心商务区，周边产业配套对支撑其商业办公用途存在不确定性[13] - 资产设计争议可能导致品牌溢价能力弱化，增加租赁或转让难度[11][13] - 竞拍人需充分考虑后续改造、运营投入及资金占用成本，并评估现金流回报能否覆盖资金成本[11][13]