市场波动与下跌原因 - 科技股暴跌与就业数据不乐观令投资者面临两难抉择，英伟达股价在周四下跌3.2% [1][2] - 高盛交易部门指出，各类宏观产品的做空交易量增加是导致周四股市暴跌的原因之一 [1] - 市场流动性不佳，标普500指数期货ToB深度指标已降至500万美元以下，远低于一年1150万美元的平均水平，加剧了股市波动 [1] - 高盛预测本周五将迎来史上规模最大的11月期权到期日，预计3.1万亿美元名义价值的期权到期，包括1.7万亿美元的SPX指数期权和7250亿美元的个股期权，巨额期权到期往往带来市场波动 [1] 投资者行为与市场情绪 - 在英伟达公布财报之际，市场出现强劲的做多期权买盘，表明投资者在为股票反弹做准备而非对冲下跌风险 [2] - 过去两到三周，散户交易大幅减少，其占美国整体股票交易量的比例从16%降至近三分之一，即11% [6] - 美国非农就业数据超预期是一把双刃剑，既显示经济复苏迹象，也降低了美联储12月降息的可能性，若美联储维持利率不变可能导致美股进一步下跌 [6] - 华尔街恐慌指数VIX在周四盘中一度飙升19% [5] 潜在市场驱动因素与展望 - 高盛交易部门认为，在风险资产经历四周下跌后，当前市场环境已为股票上涨创造了有利条件，并指出量子计算、加密货币和稀有金属等领域呈现“复苏迹象” [1] - 花旗策略师指出，黑色星期五零售销售数据和即将举行的美联储会议是目前仅存的能刺激投资者情绪的因素 [6] - 投资者开始质疑在英伟达财报后，还有哪些因素能推动年底的市场上涨行情 [5] - 散户的逢低买入行为曾助力美股在4月低谷后强势反弹，这一策略长期对很多人有效 [6]

比特币市场表现 - 比特币价格跌破81000美元 日内大跌近10% 创盘中新低 [1] - 市场进入极度恐慌区间 悲观情绪处于近十年少见低位 [1] - 当前事态容易产生"恐慌见底 风险出清"的错觉 [1] 市场前景分析 - 引发抛售的宏观压力尚未缓解 [1] - 未来几周将决定比特币趋于稳定或进入更深回调 [1]

加密货币市场大幅下跌 - 比特币价格一度跌破8.2万美元，跌幅超过10%，报82,269.6美元，24小时跌幅10.44% [1][2][3] - 以太坊价格一度跌至2700美元下方，最低触及2677美元，24小时跌幅10.92% [1][2][3] - 加密货币总市值跌破3万亿美元，24小时跌幅超过8% [1] - 其他主要加密货币普遍跟跌，XRP、Solana跌超10%，艾达币、狗狗币、Hyperliquid跌超12% [2][3] 杠杆合约爆仓情况 - 24小时内加密货币全网合约爆仓金额达19.65亿美元，爆仓人数高达40.3万人 [1][3][4] - 多单爆仓18.28亿美元，空单爆仓1.37亿美元 [3][4] - 最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-BTC-USD，价值3678万美元 [3][4] - 分时段爆仓数据显示，4小时爆仓10.48亿美元，12小时爆仓12.47亿美元 [4] 市场情绪与资金流向 - 比特币11月累计下跌约23%，创2022年6月以来最大单月跌幅 [6] - 12只美国上市比特币ETF出现9.03亿美元净流出，创2024年1月上市以来第二大单日赎回纪录 [6] - 美国银行报告称加密货币基金单周资金流出达22亿美元，创历史第二大单周流出纪录 [6] - 加密货币常被投资者视为风险偏好晴雨表，此次下跌显示市场情绪已急剧恶化 [1][7] 外部市场环境影响 - 全球科技股大跌对加密货币市场情绪造成打击，亚太主要股指全线下挫 [5] - 芯片及AI概念股领跌，爱德万测试大跌超12%，软银集团跌超10% [5] - 投资者对人工智能引发的估值泡沫及其破裂可能性感到不安 [9] - 比特币下跌反映整体风险情绪变化，市场波动性显著上升 [7] 机构观点与市场分析 - 分析师指出市场可能正在试探微策投资的承受底线，若币价继续下跌可能引发其杠杆头寸的追加保证金要求 [7] - 数字资产研究公司CryptoQuant指出当前比特币市场环境是自2023年1月本轮牛市启动以来最悲观的 [8] - 币安首席执行官认为下跌是投资者削减杠杆头寸及避险行为所致，与大多数主要资产类别表现一致 [8] - 加密金融服务公司Matrixport表示比特币进入极度恐慌区间，宏观压力并未缓解 [8]

加密货币市场整体表现 - 主要加密货币出现大幅下跌，比特币跌幅超过9.9%至82676美元，以太坊跌幅超过10%至2701美元，SOL币跌11.9%，XRP跌10.5%，BNB跌超9.5% [2] - 加密货币全网合约在24小时内爆仓总额达20.2亿美元，爆仓人数达到40.87万人 [6] - 24小时内多单爆仓金额为18.7亿美元，远高于空单爆仓的1.5亿美元 [1][6] 主要币种持仓与价格变动 - 比特币期货持仓量为577.1亿美元，24小时下降12.1%，价格下跌10.19%至82400美元 [4] - 以太坊持仓量为327.3亿美元，24小时下降11.9%，价格下跌10.39%至2697美元 [4] - SOL持仓量为64.2亿美元，24小时下降12.0%，价格下跌12%至124.8美元 [4] - XRP持仓量为29.9亿美元，24小时下降15.2%，价格下跌10.69%至1.894美元 [4] - BNB持仓量为13.4亿美元，24小时下降3.2%，价格下跌9.72%至813.2美元 [4] 不同时间维度爆仓分析 - 过去1小时内，全网爆仓6337.6万美元，其中多单爆仓5202.6万美元，空单爆仓1135万美元 [1] - 过去4小时内，全网爆仓10.9亿美元，其中多单爆仓10.5亿美元，空单爆仓3564.8万美元 [1] - 过去12小时内，全网爆仓12.9亿美元，其中多单爆仓12.4亿美元，空单爆仓5594.9万美元 [1] 比特币特定交易对表现 - Binance BTCUSDT永续合约价格报84385.6美元，24小时跌幅8.34%，24小时最高价为92400美元，最低价为81100美元 [7] - 该交易对24小时成交额为294.09亿美元，持仓量约为10.5万BTC [7][8] - 该交易对多单爆仓886.98万美元，空单爆仓237.9万美元 [8] 市场下跌驱动因素 - 比特币跌破了50天和200天移动平均线，失去了追随趋势投资者的青睐 [9] - 多位美联储官员建议对进一步降息持谨慎态度，指出通胀仍然过高，这降低了下个月降息的预期 [9] - 美联储的鹰派言论给比特币和股票等其他风险资产带来了压力 [9]

加密货币市场近期暴跌行情 - 比特币价格在一个半月内从12.5万美元上方跌至8.2万美元左右，跌幅达35% [1] - 11月21日比特币一度跌破82000美元关口，最低触及81111美元，创4月7日以来新低，24小时内最高跌去11000美元，截至发稿报83973美元，跌超9% [1] - 比特币年初至今累计下跌10%以上，有望实现自2022年以来的首次年度下跌 [7] 主要加密货币价格表现 - 以太坊跌10.8%，SOL币跌11.7%，XRP币跌10.5%，狗狗币跌11.6%，ADA币跌13.3% [2] - ETH市值327亿美元下跌12.8%，价格2714美元下跌10.8% [3] - SOL市值64.7亿美元下跌12.4%，价格127美元下跌11.7% [3] - XRP市值30.5亿美元下跌14.9%，价格1.917美元下跌10.5% [3] - DOGE市值12.7亿美元下跌16.1%，价格0.1399美元下跌11.6% [3] - BNB市值13.4亿美元下跌4.2%，价格832.4美元下跌8.47% [3] 合约爆仓数据 - 过去24小时内加密货币全网合约爆仓19.14亿美元，爆仓人数39.2万人 [5] - 多单爆仓17.8亿美元，空单爆仓1.3亿美元 [5] - 最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-BTC，价值3678.28万美元 [5] - 1小时爆仓9.7亿美元，4小时爆仓10.1亿美元，12小时爆仓12.1亿美元 [6] - 过去30天多头和空头头寸的加密货币清算总额为82.5亿美元 [10] 市场分析与影响因素 - 美联储降息预期大幅降温和人工智能泡沫担忧成为年底前加密货币和风险资产面临的两大阻力 [7] - 利率互换市场显示美联储12月降息可能性不大，交易员加大了对美联储降息的押注 [7] - 根据芝商所FedWatch数据，市场认为美联储12月降息25个基点的概率约为42% [7] - 比特币价格目前非常脆弱，倾向于下跌，之前的牛市驱动因素如降息已经失败 [10] - 分析师估计比特币可能在年底前跌至7.5万美元，但价格应该很快从这一水平反弹 [11] 比特币内在矛盾分析 - 比特币高昂价格依赖于"未来将被广泛采用"的强烈投机预期，而"被广泛采用"则要求币值相对稳定，这两者本质互斥 [11] - 比特币价格上涨与其货币化使命背道而驰，要么作为高波动投机资产存在，要么因实现货币稳定而丧失投机价值 [11] - 期权市场认为比特币在年底跌破9万美元的可能性已上升至50%，2025年突破10万美元的可能性只有30% [11]

加密货币市场近期价格表现 - 比特币价格在一个半月内从12.5万美元上方跌至8.2万美元左右，跌幅达35% [1] - 11月21日比特币一度跌破82000美元关口，最低触及81111美元，创4月7日以来新低，24小时内最高跌去11000美元，截至发稿报83973美元，跌超9% [1] - 以太坊跌10.8%，SOL币跌11.7%，XRP币跌10.5%，狗狗币跌11.6%，ADA币跌13.3% [2] - 比特币年初至今累计下跌10%以上，有望实现年度下跌，这是自2022年以来的首次下跌 [6] 主要加密货币具体数据 - ETH价格2714美元，市值327亿美元，下跌12.8% [3] - SOL价格127美元，市值64.7亿美元，下跌12.4% [3] - XRP价格1.917美元，市值30.5亿美元，下跌14.9% [3] - DOGE价格0.1399美元，市值12.7亿美元，下跌16.1% [3] - BNB价格832.4美元，市值13.4亿美元，下跌8.47% [3] 合约爆仓情况 - 过去24小时内，加密货币全网合约爆仓19.14亿美元，爆仓人数达到39.2万人 [4] - 多单爆仓17.8亿美元，空单爆仓1.3亿美元 [4] - 最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-BTC，价值3678.28万美元 [4] - 过去30天里，多头和空头头寸的加密货币清算总额为82.5亿美元 [9] 市场分析与观点 - 美联储降息预期大幅降温和人工智能泡沫担忧成为年底前加密货币和风险资产面临的两大阻力 [6] - 利率互换市场显示美联储12月降息的可能性不大，交易员仍预计美联储将跳过12月降息 [6] - 克利夫兰联储主席警告金融条件已经"相当宽松"，进一步降低信贷成本可能助长高风险放贷 [7] - 有分析人士估计比特币在年底跌破9万美元的可能性已上升至50%，2025年突破10万美元的可能性只有30% [10] - 分析认为比特币价格目前非常脆弱，之前的牛市驱动因素如降息已经失败，阻碍价格上涨势头 [9]

港股市场表现 - 港股三大指数11月21日大幅收跌，恒生指数跌2.38%至25220.02点，恒生国企指数跌2.45%至8919.78点，恒生科技指数跌3.21%至5395.49点，本周累计下跌7.18%并录得周线四连跌 [1] - 市场成交额放大至2857.02亿港元，较前一交易日2451.36亿港元有所增加 [1] - 恒生科技指数期货跌2.38%至25233点，港股通50指数跌2.29%至3805.44点，恒生生物科技指数跌4.77%至15018.79点 [2] 行业及个股表现 - 科网及半导体行业个股跌幅靠前，京东健康跌超8%，中芯国际与华虹半导体跌逾6%，腾讯音乐与百度集团跌超5% [2] - 蔚来、阿里巴巴、阿里健康跌超4%，网易与比亚迪电子跌超3%，哔哩哔哩与京东集团跌超2%，快手与腾讯控股跌超1% [2] - 少数公司逆势上涨，小米集团涨超1%，金山软件小幅上涨 [2] 全球市场与加密货币 - 欧洲主要股指开盘集体下跌，欧洲斯托克50指数跌1.57%，英国富时100指数跌1.04%，法国CAC40指数跌1.29%，德国DAX30指数跌1.48%，富时意大利MIB指数跌1.48% [2] - 加密货币市场遭重挫，比特币24小时跌幅超9%并跌破82000美元/枚，以太坊24小时跌幅近11%，BNB跌幅超8%，Solana跌幅超12% [3] - 近期比特币大幅下跌导致加密货币总市值跌破3万亿美元，且比特币价格已跌破美国比特币ETF的平均购买价格 [3]

港股市场表现 - 11月21日港股三大指数大幅收跌，恒生指数跌2.38%，恒生国企指数跌2.45%，恒生科技指数跌3.21% [1] - 恒生科技指数本周累计下跌7.18%，录得周线四连跌 [1] - 市场成交额达2857.02亿港元，较前一交易日2451.36亿港元有所放大 [1] 行业与公司股价变动 - 科网及半导体板块跌幅靠前，京东健康跌超8%，中芯国际和华虹半导体跌逾6% [3] - 腾讯音乐和百度集团跌超5%，蔚来、阿里巴巴及阿里健康跌超4% [3] - 网易和比亚迪电子跌超3%，哔哩哔哩和京东集团跌超2%，快手和腾讯控股跌超1% [3] - 小米集团逆势涨超1%，金山软件小幅上涨 [3] 全球金融市场动态 - 欧洲主要股指开盘集体下跌，欧洲斯托克50指数跌1.57%，英国富时100指数跌1.04% [3] - 法国CAC40指数跌1.29%，德国DAX30指数跌1.48%，富时意大利MIB指数跌1.48% [3] 加密货币市场行情 - 加密货币市场再度跳水，比特币24小时跌幅超9%，价格跌破82000美元/枚 [3] - 以太坊24小时跌幅近11%，BNB跌幅超8%，Solana跌幅超12% [3] - 加密货币总市值跌破3万亿美元，比特币价格跌破美国比特币ETF的平均购买价格 [3]

加密货币市场大幅下跌 - 比特币价格大幅下挫，盘中一度跌破82000美元关口，最低触及81111美元，创4月7日以来新低，24小时内最高跌幅达11000美元，截至发稿时报83973美元，跌幅超过9% [1] - 其他主要加密货币普遍暴跌，以太坊跌10.8%，SOL币跌11.7%，XRP币跌10.5%，狗狗币跌11.6%，ADA币跌13.3% [2] - 多种加密货币市值显著缩水，其中ETH市值327亿美元跌幅12.8%，SOL市值64.7亿美元跌幅12.4%，XRP市值30.5亿美元跌幅14.9% [3] 衍生品市场遭遇大规模清算 - 过去24小时内，加密货币全网合约爆仓总额达19.14亿美元，爆仓人数达到39.2万人 [5] - 多头仓位遭受重创，多单爆仓17.8亿美元，空单爆仓1.3亿美元，最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-BTC，价值3678.28万美元 [5] - 分时段看，1小时爆仓9.7亿美元，4小时爆仓10.1亿美元，12小时爆仓12.1亿美元，显示下跌过程中的持续清算压力 [6] 宏观经济因素与市场预期转变 - 比特币持续跳水已抹去今年全部涨幅，年初至今累计下跌10%以上，有望实现自2022年以来的首次年度下跌 [7] - 美联储降息预期大幅降温以及人工智能泡沫担忧，被视为年底前加密货币和风险资产面临的两大阻力 [7] - 美国9月非农就业意外大增11.9万人，显著高于市场预期的5万人，利率互换市场显示美联储12月降息可能性不大 [7] 市场情绪与未来价格展望 - 分析认为比特币价格目前非常脆弱并倾向于下跌，之前的牛市驱动因素如降息预期已经失败 [8] - 期权市场数据显示，比特币在年底跌破9万美元的可能性已上升至50%，交易员正加大对冲力度以应对进一步下跌 [9] - 有分析估计比特币可能在年底前跌至7.5万美元，但价格应会从该水平反弹，期权市场认为2025年突破10万美元的可能性只有30% [8][9]

市场参与者行为分化 - 比特币早期持有者Owen Gunden在周四向加密交易所Kraken转入最后2499枚比特币，价值2.28亿美元，自10月21日以来累计出售约1.1万枚比特币，彻底清空持仓 [1][3] - 与此形成鲜明对比，机构投资者持续加仓，对美国现货比特币ETF的持股比例已从2024年二季度的27%跃升至40% [1][3][6] - Owen Gunden的清仓行动历时一个多月完成，其曾是早期比特币套利交易员，在Mt. Gox等交易所活跃，根据Arkham数据其身家约5.61亿美元，在加密货币领域排名第八 [4][5] 市场情绪与资金流向 - 比特币市场状况恶化至本轮周期最悲观水平，CryptoQuant的牛市指数已跌至20/100的极度看空区间 [3][9] - 11月迄今，比特币ETF已录得28亿美元资金流出，但机构持股比例的上升表明机构投资者正在坚守仓位 [3][8] - 市场对牛市终结的担忧加剧，散户投资者纷纷离场，与机构投资者的行为形成鲜明对比 [9] 机构持仓数据解读 - 周三机构对比特币ETF的持有比例达到40%的新高，较二季度的27%显著上升，当时约有1119家机构通过美国现货比特币ETF持有投资 [6] - 40%的持股比例是保守估计，因为只有管理资产超过1亿美元的机构才需向美国证券交易委员会提交13-F报告 [7] - 比特币目前报价约85823美元，机构与散户之间的背离走势凸显出当前市场参与者之间的信心分化 [10]