董事会决议概况 - 第十届董事会第三十次会议于2025年8月28日召开 全体7名董事参与表决并通过全部议案 [1] 半年度报告审议 - 董事会审议通过公司2025年半年度报告全文及摘要 报告于2025年8月30日披露于上海证券交易所网站 [1] 董事候选人提名 - 提名王靓女士为第十届董事会董事候选人 由控股股东广西投资集团有限公司推荐（持股比例26.89%） [2] - 王靓现任中恒集团党委副书记 曾任职广西投资集团有限公司办公室副主任及广投医药健康产业集团副总经理 [2] - 该议案需提交股东大会审议 董事任期自股东大会通过至第十届董事会届满 [2] 关联交易事项 - 公司拟出资10,068万元受让两家合伙企业份额：广西海晟持有的广西利穗390万元份额（实际投入2,029.95万元）及联合资管持有的广西德富6,600万元份额 [3] - 交易构成与关联方共同投资 因广西利穗的有限合伙人广投医药健康集团及广西德富的有限合伙人广西金控资管均为公司关联法人 [4] - 4名关联董事回避表决 议案获3票同意通过 不构成重大资产重组 [4] 制度修订与安排 - 董事会通过制定《市值管理制度》及修订《负债管理办法》两项内部制度 [4][5] - 将择机召开临时股东大会 具体时间及议案另行通知 [5]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月28日以通讯表决方式召开 符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议通知及资料于8月18日通过电子邮件发出 全体9名董事参与表决 [1] 半年度报告审议 - 董事会全票通过2025年半年度报告全文及摘要 赞成9票 反对0票 弃权0票 [1][2] - 审计委员会已提前审议半年报中财务信息相关内容 [1] 关联交易风险评估 - 通过关于光明食品集团财务有限公司的风险持续评估报告 4名关联董事回避表决 [2] - 非关联董事表决结果5票赞成 0票反对 0票弃权 [2] 公司治理制度修订 - 全票通过修订公司章程议案 需提交股东大会审议 [2] - 全票通过修订股东大会议事规则议案 需提交股东大会审议 [2] - 全票通过修订董事会议事规则议案 需提交股东大会审议 [2] - 全票通过修订董事会审计委员会实施细则议案 [2] 市值管理及股东大会安排 - 董事会全票通过制订市值管理制度议案 [3] - 决定于2025年9月16日13:30召开第一次临时股东大会 采用现场结合网络投票方式 [3]

核心观点 - 公司制定市值管理制度以提升投资价值和投资者回报 通过合规信息披露 战略管理 资本运作和投资者关系管理实现市值与内在价值趋同 [1] - 市值管理以提升上市公司质量为基础 涵盖公司治理 经营效率 并购重组 股权激励 股份回购和分红政策等多维度措施 [1][5][6] - 制度明确禁止操控信息披露 内幕交易 股价操纵等违法违规行为 确保市值管理活动合规开展 [6][7][11] 市值管理基本原则 - 合规性原则：市值管理需严格遵守法律法规 自律监管规则和公司章程等内部制度 [2] - 系统性原则：协同各业务体系以系统化方式持续开展市值管理工作 [2] - 科学性原则：科学研判影响投资价值的关键因素 以提升上市公司质量为基础 [2] - 常态化原则：及时关注资本市场及股价动态 常态化主动跟进市值管理 [2] - 诚实守信原则：注重诚信 坚守底线 担当责任 营造健康市场生态 [2] 组织架构与职责 - 董事会是领导机构 授权战略委员会制定市值管理总体规划 监督市场价值反映并调整管理措施 [2] - 证券事务部作为具体执行部门 负责起草计划 监测股价舆情 分析市值变动 定期报告及组织培训 [3][4] - 董事长为第一负责人 督促执行提升投资价值的决议 推动内部制度完善 [4] - 董事会秘书为具体负责人 管理投资者关系 信息披露和舆情监测 确保沟通畅通和信息透明 [4][5] - 董事和高级管理人员需参与投资者关系活动 如业绩说明会和路演 增进投资者了解 [5] 市值管理主要方式 - 聚焦主业提升经营效率和盈利能力 运用并购重组 股权激励 员工持股计划 现金分红 投资者关系管理 信息披露和股份回购等方式 [5][6] - 董事会需建立薪酬体系与市场发展 个人业绩和公司可持续发展相匹配 拟定股权激励和员工持股计划的授予价格 对象范围 股票数量和业绩条件 [5] - 明确股份回购机制安排 做好资金规划 制定中长期分红规划 调整分红频次和节奏 提高分红率 [6] - 通过投资者关系管理优化投资者材料 开展业绩说明会 路演和线上线下活动 加强预期管理 [8] 监测预警与应急措施 - 监测市值 市盈率 市净率等指标及行业平均水平 设定预警阈值 [9] - 市值管理部门每日对比分析 指标接近或触发阈值时启动预警机制并向战略委员会报告 [9] - 面对股价短期连续或大幅下跌（如20个交易日内累计跌幅达20% 或收盘价低于最近一年最高价的50%）时 及时分析原因 发布澄清公告 加强投资者沟通 实施股份回购或推动增持计划 [9][12] 禁止行为 - 禁止操控信息披露节奏 选择性披露或披露虚假信息误导投资者 [6][11] - 禁止内幕交易 泄露内幕信息 操纵股价或配合其他主体实施操纵行为 [6][11] - 禁止对证券价格作出预测或承诺 未通过专用账户实施股份回购或增持 [7][11] - 禁止直接或间接披露涉密项目信息及其他违反证券法律法规的行为 [7][11] 内部考核评价 - 建立科学市值管理内部考核评价体系 至少每年进行一次考核 确保策略持续有效 [10] - 董事会薪酬与考核委员会或其指派人员负责评价工作 形成结果报告董事会 [10] - 考核评价涵盖战略委员会 市值管理部门和其他职能部门及分子公司 [13]

公司治理与制度调整 - 董事会审议通过取消监事会设置 相关职责由董事会审计委员会承接 同时修订《公司章程》等8项内部治理制度[5][6] - 公司制定并审议通过《市值管理制度》《重大信息内部报告制度》《信息披露暂缓与豁免制度》及《董事和高级管理人员离职管理制度》等多项新制度[6][7][8] 股权激励与员工持股计划 - 2023年股票期权与限制性股票激励计划预留授予部分第一个行权期条件成就 涉及19名激励对象 行权数量62.035万份 解除限售数量62.035万股[2][3] - 董事会审议通过《2025年员工持股计划（草案）》及管理办法 4名关联董事回避表决 该计划尚需股东大会批准[3][4][5] 财务与运营管理 - 董事会审议通过2025年半年度报告及募集资金存放与使用情况专项报告[1] - 公司为控股孙公司提供担保 以满足其经营需要 该议案获董事会全票通过 尚需提交股东大会审议[2] 股东大会安排 - 公司决定于2025年9月16日召开第三次临时股东大会 审议担保事项、员工持股计划、取消监事会等8项议案[7][8]

董事会会议基本情况 - 会议于2025年8月28日召开 应到董事11人全部出席 符合法定程序 [1] - 会议通知于2025年8月15日以书面形式发出 高级管理人员列席会议 [1] 半年度报告审议 - 董事会全票通过2025年半年度报告及摘要 共11票同意 0票反对 [1][2] - 报告已经董事会审计委员会预先审议通过 [1] 制度建设与修订 - 公司制定《市值管理办法》 依据国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见等法规文件 [2] - 修订《募集资金管理办法》 依据2024年7月1日施行的公司法及2025年多项监管新规 [2] - 两项制度修订均获董事会全票通过 各获11票同意 [2]

核心观点 - 公司制定市值管理制度以提升投资价值和股东回报 通过系统性管理行为实现高质量发展 [1][2] 总则 - 制度依据包括《公司法》《证券法》及国务院关于资本市场高质量发展的意见等法律法规 [1] - 市值管理定义为以高质量发展为基础的战略管理行为 目标包括提升经营效率、盈利能力和市场认可度 [1] 基本原则 - 系统性原则要求统筹生产经营、科技创新、信息披露等多方面工作 [2] - 合规性原则强调严格遵守法律法规和监管规则 [2] - 科学性原则要求尊重市值变动客观规律和市场规则 [2] - 常态性原则需持续关注资本市场及股价动态 [3] - 诚实守信原则注重诚信和健康市场生态建设 [3] 机构与职责 - 董事会负责总体策划 关注市场价值反映 监督落实情况和建立匹配的高管薪酬体系 [4] - 董事长作为第一负责人督促执行董事会决议并推动内部制度完善 [5] - 董事和高管需参与制定策略 监督执行 危机应对 评估效果及投资者关系活动 [5] - 董事会秘书负责投资者关系管理 信息披露和舆情监测分析 [5][6] - 董事会办公室执行市值管理计划 监测股价舆情 分析变动原因并定期报告 [6] 主要方式 - 公司治理需加强党的领导 完善现代企业制度并引入长期资本 [7] - 股权激励和员工持股计划可捆绑利益以提升经营业绩和风险管理能力 [7] - 并购重组通过内生与外延发展强化主业竞争力和产业协同 [8] - 股份回购根据资本市场环境变化适时开展以维护市值稳定 [8] - 现金分红可制定中长期规划 提高分红率以吸引长线投资资金 [8] - 投资者关系管理需加强日常维护 通过多种活动争取价值认同 [9] - 信息披露要求真实准确完整 并自愿披露有助于投资决策的信息 [9] - 公司价值传播通过多媒体渠道展示投资价值以提升市场关注度 [9][10] - 其他合法合规方式也可用于市值管理工作 [10] 监测预警与应对 - 需定期监测市值、市盈率、市净率等指标并设定预警阈值 [10] - 股价短期大幅下跌时需分析原因 加强沟通 采取回购分红或增持等措施 [11] - 长期破净需制定估值提升计划 每年评估执行情况并在业绩说明会中说明 [11][12][13] 禁止行为 - 不得操控信息披露或进行内幕交易操纵股价 [13] - 禁止对证券价格作出预测或承诺 以及违反规则的股份增持回购行为 [13] - 不得披露涉密信息或违反其他法律法规 [13] 附则 - 股价短期下跌定义为连续3日累计跌幅20%或低于一年最高价50% [13] - 长期破净指连续12个月收盘价低于每股净资产 [14] - 制度自董事会审议通过之日起实施 解释权归董事会 [14]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月28日9:30以现场加通讯方式召开 符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议通知和材料于2025年8月13日以书面形式发出 [1] - 董事长蒋辉主持会议 应出席董事8名 实际出席8名 监事和高管列席 [1] 半年度报告审议 - 董事会全票通过2025年半年度报告 含财务报告及摘要 [1] - 决定不派发2025年中期股息 [1] - 半年度报告已通过第五次审核委员会审核并同意提交董事会 [1] 市值管理机制建设 - 董事会全票通过制订《市值管理办法》 旨在提升投资价值与股东回报 [2] - 制定依据包括公司法 证券法及上市公司监管指引第10号等法律法规 [2] - 管理办法全文已同步披露于上海证券交易所和香港联交所网站 [2] 资产处置事项 - 董事会全票通过京广铁路大朗站至棠溪站南场部分资产处置议案 [2] - 资产处置涉及房屋建构筑物 铁路线路和设施设备 用于配合广州市地方政府新建站场及配套工程 [2] - 授权任何一名高级管理人员办理资产处置相关事宜 包括签署协议 [2]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第四次会议于2025年8月28日在公司会议室举行 由董事长周荣清主持 会议采取现场表决和通讯表决相结合方式 [1] - 会议通知于2025年8月21日通过书面 电话和电子邮件方式通知全体董事 应出席董事9人 实际出席9人 [1] - 会议通知 召开及审议程序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》规定 决议合法有效 [1] 半年度报告审议 - 董事会以9票同意 0票反对 0票弃权审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》 [1] - 公司严格执行企业会计准则编制报告 公允反映2025年半年度财务状况和经营成果 [1] - 报告信息披露真实准确完整 无虚假记载或重大遗漏 编制审核程序符合证监会及上交所相关规定 [1] 市值管理制度建设 - 董事会以9票同意 0票反对 0票弃权审议通过《关于制定常州市凯迪电器股份有限公司市值管理制度》的议案 [2] - 制度旨在规范公司市值管理工作 明确基本原则 组织架构 职责分工和具体措施 [2] - 制定依据包括《公司法》《上市公司章程指引》及上交所自律监管指引等法律法规 结合公司实际经营需要 [2]

公司回购计划 - 贵州茅台顶额完成上市以来首次回购计划 斥资60亿元回购392.76万股 占总股本0.3127% 回购价格区间1408.29-1639.99元/股 [2] - 回购方案于2024年9月披露 计划以自有资金30-60亿元回购 价格上限设定为1795.78元/股 [2] 控股股东增持安排 - 茅台集团计划2025年9月1日至2026年2月28日增持公司A股 拟投入资金30-33亿元 期间承诺不减持 [2] - 截至8月29日茅台集团持股6.79亿股 占总股本54.07% 增持资金来源于自有资金和自筹资金 [2] - 此次增持基于对公司发展前景和长期价值的信心 旨在提振投资者信心与提升投资价值 [2] 历史增持行为分析 - 茅台集团历史上共进行四次关键增持：2010年5月增持42.27万股 2012年12月"塑化剂风波"期间增持45.25万股 [3] - 2013年9月至2014年3月累计增持191.5万股 此后九年未实施增持 [4] - 2023年2月10日茅台集团与子公司茅台技术开发公司通过集中竞价联手增持 [5] 资本战略体系 - 增持计划与股份回购注销、分红政策形成多层次市值管理组合拳 [5] - 公司通过系统化资本战略强化市场信心 塑造高质量发展资本市场样本 [5]

市值管理 - 公司高度重视证监会发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》并研究推进相关工作 [1] - 未来将从聚焦主业提升经营质量、加强投资者沟通、优化分红政策、完善治理与规范信披等方面提升市值 [1] 股价表现 - 股价受宏观经济、行业竞争及内部管理等多重因素影响 [1] - 塑料管道行业需求疲软、竞争加剧 公司内部管理和应对市场变化有待加强 [1] - 公司不存在应披露未披露的重大经营隐患 [1] 经营策略 - 推进广东公元和深圳公元基地整合 优化区域布局 强化管理与协同 提升运营效率和盈利能力 [2] - 公元新能业务短期波动但长期符合绿色低碳发展方向 暂不考虑剥离 而是提升经营和抗风险能力 [2] - 巩固提升塑料管道在华东市场优势 [2] 管理费用 - 公司以工装管为主 产能、生产基地及人员较多 人均薪酬低于伟星新材 [2] - 房地产深度调整下管道收入受影响 固定成本刚性导致管理费用较高 [2] - 后续将加强管理降本提质 [2]