公司业务动态 - 建投能源正在积极推进虚拟电厂平台建设 通过物联网技术整合分布式资源 促进新能源消纳 [1] - 公司未参与相关人工智能基地建设 [1] 行业技术特征 - 虚拟电厂是为适应新型电力系统而发展的新型能源管理系统 [1] - 通过聚合分布式能源资源（如光伏 储能 可控负荷等）形成"城市电力调节池" [1] - 实现需求侧资源的智能化 柔性化参与系统调节 [1]

指数及ETF表现 - 中证新能源指数上涨0 70% 成分股捷佳伟创上涨17 38% 正泰电器涨停 璞泰来上涨7 57% 固德威上涨5 30% 帝尔激光上涨5 19% 新能源ETF(159875)上涨0 58% [1] - 新能源ETF盘中换手3 43% 成交3149 51万元 近1周日均成交6581 66万元 近1周规模增长1833 44万元 [1] - 新能源ETF近6月净值上涨8 81% 自成立以来最高单月回报25 07% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅13 96% 上涨月份平均收益率7 60% 近3个月超越基准年化收益7 22% [1] 成分股权重及表现 - 中证新能源指数前十大权重股合计占比43 41% 包括宁德时代(权重9 72% 跌0 74%) 阳光电源(权重5 57% 涨4 55%) 隆基绿能(权重5 18% 涨0 91%) 中国核电(权重4 36% 跌0 55%) 三峡能源(权重3 46% 跌0 23%) 特变电工(权重3 43% 涨0 35%) 亿纬锂能(权重3 19% 跌0 38%) 华友钴业(权重2 87% 涨0 39%) 通威股份(权重2 58% 涨1 82%) 赣锋锂业(权重2 17% 跌1 07%) [3][4] 政策动态 - 国家能源局会同国家发改委推进电力市场建设 明确新型储能等主体平等市场地位并推动公平参与市场 2025年底实现省级电力现货市场基本全覆盖 完善辅助服务市场 深化电价改革 推动新能源与新型储能入市 [3] - 《2025年能源工作指导意见》提出统筹新能源发展和消纳体系建设 创新新能源价格机制和消纳方式 推动新能源全面参与市场 实现新能源由保障性收购向市场化消纳转变 [4]

能源供应与消费 - 能源消费增量在"十四五"前四年达到"十三五"五年增量的1.5倍 预计五年新增用电量超过欧盟年度用电量 [2] - 2024年全国发电量超10万亿千瓦时 占全球三分之一 能源生产总量折合约50亿吨标准煤 占比超全球五分之一 [2] - 终端用能电能比重达30%左右 能源投资年破万亿元 [1] 可再生能源发展 - 可再生能源发电装机占比由40%提升至60%左右 [2] - 风电光伏年度新增装机连续突破1亿 2亿 3亿千瓦关口 [2] - 风光发电装机由2020年5.3亿千瓦增至2024年7月底16.8亿千瓦 年均增速28% 占"十四五"新增电力装机80% [5] 绿色低碳转型 - 非化石能源消费占比每年增加1个百分点 预计超额完成"十四五"20%目标 去年已达19.8% [3] - 煤炭消费占比每年减少1个百分点 [3] - 全社会用电量中每3度电有1度绿电 [2] - "十四五"期间出口风电光伏产品累计为其他国家减少碳排放约41亿吨 [3] 电力市场建设 - 加快构建全国统一电力市场体系 完善与新能源发电特性相适应的市场机制 [6] - 市场交易包含省内和省间交易 年度 月度和日内实时交易 以及电能量与辅助服务品种 [6] - 今年实现跨电网经营区常态化交易 [6] 新能源消纳与利用 - 新能源消纳需要发电侧 电网 用户和储能多环节整体互动 [6] - 积极拓展非电利用途径 包括风光电制绿氢规模化应用及绿色甲醇 绿色航煤等延伸领域 [7] - 绿色甲醇碳减排成本为每吨二氧化碳100美元以上 可持续航油达200-300美元 [8] 未来目标与挑战 - "十五五"期间非化石能源消费比重预期达25% [4] - 完成2030年NDC目标需要"十五五"期间碳排放强度下降23%以上 [4] - 企业需部署低成本减排技术 准备达峰后碳中和路径 [4]

新能源发电就地消纳和直供电试点 - 支持广西钦州和甘肃酒泉采用绿电直连等新模式提升新能源就地消纳水平[1][8] - 推动新能源与产业集成发展 通过绿电直连 智能微电网和源网荷储一体化等模式促进就地消纳[10] - 国家发展改革委将研究完善新能源就近消纳价格机制以更好推动新能源就地就近消纳[1][8] 电力系统调节能力建设 - 印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027年）》加强火电 抽水蓄能 新型储能 水电和负荷侧等调节资源建设[2][9] - 通过超长期特别国债对符合条件的新型储能改造等调节能力项目给予资金支持[2][9] - 加快建设全国统一电力市场体系 完善市场规则 推动调节资源通过参与电力市场获取收益[2][9] 储能价格机制与新模式 - 2021年7月完善分时电价机制 指导各地科学划分峰谷时段并扩大峰谷电价价差[3][11] - 2025年1月推动新能源上网电量全部进入电力市场 实现价格由市场交易形成[3][11] - 支持采用共享储能模式 推进共享储能与新能源联合运行以提升电力系统调节能力[4][11] 民营企业发展支持 - 2025年4月明确支持民营企业投资新型储能等能源新技术新业态新模式[12] - 探索拓宽融资渠道 支持能源领域民营企业发行上市 再融资 并购重组和债券融资[12] - 鼓励金融机构开发更多符合能源领域民营企业特点的专项信贷产品[12]

政策核心内容 - 河北省发展和改革委员会发布通知加快推进独立储能项目建设以提升电力调峰和新能源消纳能力[4] - 文件要求加快2022年清单内未全容量并网项目的剩余模块建设或调整申请[2][6] - 推动在建续建项目按批复时限建成并网以发挥电力调节作用[2][6] - 指导前期项目加快办理接入手续实现早开工早建设早投运[2][6] 项目准入与管理规范 - 允许已完成EPC招标、土地手续、电网接入手续、基础浇筑及设备进场的10万千瓦及以上储能设施申请纳入独立储能项目管理[3][6] - 需提供初设报告、不动产权证书、电网接入批复、图像证明、采购合同及资金支付回单等证明材料[3][6] - 申请截止时间为2025年8月29日[3][6] - 后续不再组织电源侧配建和共享储能转独立储能工作[3][6] - 电源侧配建和共享储能不享受独立储能价格政策[3][6] 项目清理要求 - 要求各市全面梳理2024年12月30日前批复但未开展土地、电网接入、EPC招标、进场施工等实质性工作的独立储能项目[3][7] - 需提出延期或核销意见并于2025年8月29日前报送省发展改革委[3][7]

能源体制改革进展 - 能源价格形成机制加快完善 煤电和新能源全面进入市场 除居民和农业外用户侧定价完全市场化 大部分电量价格由市场竞争形成 [1] - 全国统一电力市场体系基本建成 覆盖中长期和辅助服务交易 现货市场在7个地区及省间建成运行 南方区域实现连续运行 建成全球最大电力超市 跨电网经营区交易机制初步建立 [2] - 能源产业生态加速创新 出台虚拟电厂 绿电直连和民营经济发展政策 各地拓展应用场景提升电力系统韧性 [2] 新型能源体系发展规模 - 虚拟电厂总规模超3500万千瓦 相当于1.5个三峡电站装机容量 [3] - 新型储能总规模约9500万千瓦 较"十三五"末增长30倍 占全球总装机比重超40% [3] - 绿电直连政策推动智能微电网 源网荷储一体化等新模式发展 [3] 电力市场建设成果 - 市场交易电量从"十三五"10.7万亿千瓦时增至23.8万亿千瓦时 实现翻倍增长 [4] - 市场交易电量占全社会用电量比例从2020年40%提升至连续四年超60% 相当于每3度电中2度通过市场交易形成 [4] - 构建"1+6"基础规则体系 解决各地规则碎片化问题 实现售电公司"一地注册 全国共享" [4] 新能源消纳措施 - 加快系统友好型新能源电站建设 通过多能互补和联合调控提升风光发电自主调节能力 [6] - 加强主网 配网和微电网建设 推进跨省区输电通道工程 通过煤电改造 抽水蓄能和新型储能提升系统调节能力 [6] - 扩大虚拟电厂聚合规模 拓展车网互动应用 发展绿电直连等就近消纳新业态 [7] - 拓展非电利用途径 推动风光电制绿氢规模化应用 并向绿氢冶金 绿色合成氨等领域延伸 [7]

能源供应与消费增长 - 能源消费增量在"十四五"前四年达到"十三五"五年增量的1.5倍 五年新增用电量预计超过欧盟年度用电量[2] - 2024年全国发电量超10万亿千瓦时 占全球总量三分之一 能源生产总量折合50亿吨标准煤 占全球超五分之一[2] - 能源投资规模突破年万亿元水平 充电基础设施规模位居世界领先地位[1] 可再生能源发展 - 可再生能源发电装机占比从40%提升至60%左右 实现台阶式跃升发展[2] - 风电光伏年度新增装机连续突破1亿千瓦 2亿千瓦和3亿千瓦关口 发展速度与力度前所未有[2] - 风光发电合计装机从2020年5.3亿千瓦增至2024年7月底16.8亿千瓦 年均增速达28% 占全国新增电力装机80%[6] 能源结构绿色转型 - 非化石能源消费占比每年增加1个百分点 预计超额完成"十四五"20%目标 去年已达19.8%[3] - 煤炭消费占比每年减少1个百分点 终端用能电能比重达30%左右[1][3] - 全社会用电量中绿色电力占比达三分之一 即每3度电包含1度绿电[2] - 出口风电光伏产品在"十四五"期间为其他国家减少碳排放约41亿吨[3] 电力系统与市场建设 - 加快构建新型电力系统 重点推进风光稳增长 系统强韧性 市场大规模 用电灵活化 政策强支持五方面工作[6] - 全国统一电力市场体系包含省内与省间交易 年度月度日内实时交易 以及电能量与调峰调频备用等辅助服务品种[7] - 实现跨电网经营区常态化交易 通过市场机制引导资源优化配置与技术中立性[7] - 拓展新能源非电利用途径 包括风光电制绿氢规模化应用 并向绿氢冶金 绿色合成氨 绿色甲醇 绿色航煤等领域延伸[7] 未来目标与技术挑战 - "十五五"期间非化石能源消费比重目标设定为25%[4] - 2030年国家自主贡献目标要求"十五五"期间碳排放强度下降23%以上[4] - 绿色甲醇碳减排成本为每吨二氧化碳100美元以上 可持续航油成本达200-300美元每吨 远高于其他行业边际减排成本[8] - 需要加强可持续燃料技术研发与大规模示范 科学研判国内外市场需求与政策不确定性[8] 企业应对策略 - 用电企业需提升用能灵活性 主动与电网互动 在新能源出力高峰安排生产以降低用电成本[4] - 高排放企业需部署低成本减排技术 为碳达峰后迈向碳中和做准备[4] - 通过绿色消费 灵活用能和削峰填谷等措施实现降本增效[4]

项目进展 - 梅州抽水蓄能电站二期工程首台机组于8月26日投产发电 [1] - 首台机组每小时发电量达30万度 相当于5万居民用户单日用电需求 [1] - 剩余三台机组正加紧安装调试 确保工程在年内全面建成投产 [1] 装机规模与市场交易 - 二期工程总装机规模为120万千瓦 [1] - 当前发电量全部参与电力市场交易 推动广东抽蓄市场化运营规模达150万千瓦 [1] - 项目全面建成后 粤港澳大湾区抽蓄在运规模将突破1000万千瓦 调节能力达2000万千瓦 [1] 行业影响 - 项目显著提升粤港澳大湾区电网调节能力 [1] - 通过市场化运营进一步促进新能源消纳 [1] - 作为"十四五"期间大湾区首个抽蓄工程 具有示范性意义 [1]

新能源发展规模与速度 - "十四五"以来风光发电年度新增装机进入亿千瓦级规模 连续跨越11个亿级台阶 合计装机从2020年5.3亿千瓦增至2024年7月底16.8亿千瓦 年均增速28% [1] - 新能源新增装机占"十四五"以来全国新增电力装机的80% [1] - 风电装机规模连续15年全球第一 光伏装机规模连续10年全球第一 [2] - 2024年中国风光合计装机规模占全球风光总装机的47% 新增装机占全球的63% [2] 发电量占比与贡献度 - 风光发电量占比从2020年9.7%提升至2024年18.6% 年均提高超2个百分点 [2] - 2024年上半年风光发电量1.15万亿千瓦时 占全社会用电量比例近1/4 超过同期第三产业用电量和城乡居民生活用电量 [2] - 风光新增发电量超过全社会用电量增量 [2] 空间布局与细分领域 - "沙戈荒"地区新增装机超1.3亿千瓦 [1][2] - 海上风电新增装机超3500万千瓦 [2] - 分布式光伏新增装机超4亿千瓦 其中户用光伏新增1.6亿千瓦 覆盖700多万家庭 [2] 成本竞争力与技术进步 - 陆上风电平均投资建设成本降至每千瓦4000元左右 [3] - 陆上光伏平均投资建设成本降至每千瓦3000元左右 [3] - 新能源度电成本在"十四五"初期平价基础上进一步下降 [3] 消纳挑战与系统解决方案 - 加快构建新型电力系统 提升电力系统对新能源适配能力 [4] - 通过风光水火一体化多能互补发展模式和联合调控运行 提升风电光伏发电的自主调节能力 [4] - 协同加强主网、配网、微电网建设 提升电网综合承载力 [4] - 通过煤电改造升级、抽水蓄能、新型储能等提升系统调节能力 [4] 市场机制与政策支持 - 完善与新能源发电特性相适应的电力市场机制 支撑高比例新能源参与市场交易 [5] - 优化省间电力交易 增强区域资源互济共享能力 [5] - 扩大虚拟电厂聚合规模 拓展车网互动规模化应用 [5] - 发展绿电直连等新能源就近消纳新业态 [5] 非电利用拓展 - 推动风光电制绿氢规模化应用 并向绿氢冶金、绿色合成氨、绿色甲醇、绿色航煤等方向延伸 [5]

能源绿色转型进展 - "十四五"期间全社会用电量中每3度电就有1度绿电[1] - 可再生能源发电装机占比由40%提升至60%左右[1][3] - 风电光伏年新增装机先后突破1亿/2亿/3亿千瓦关口实现台阶式跃升[3] - 非化石能源占比每年增加1个百分点预计超额完成20%目标[3] - 煤炭消费占比每年减少1个百分点[3] 电力消费结构变化 - 市场交易电量从"十三五"10.7万亿千瓦时增长至23.8万亿千瓦时[1] - 2024年新能源整车制造用电量同比增长34.3%[3] - 互联网和相关服务用电量同比增长20.5%[3] - 2024年1-7月电动汽车充换电服务用电量同比增长超40%[3] 能源投资特征 - 能源工业年度投资额接连突破4万亿/5万亿/6万亿大关[6] - 累计投资占全社会固定资产投资比重接近10%[6] - 能源工业投资年均增速超过16%[6] - 电力热力生产和供应业投资增速超过20%[6] - 2024年可再生能源投资占电源投资比重超过80%[6] - 2024年新型储能/充换电/氢能等领域投资完成额接近2000亿元[6] 民营经济参与度 - 能源重点项目民营企业年均投资保持两位数增长[7] - 电力设施建设领域民营企业占比超过85%且年均增长超15%[7] - 规模以上充电运营服务商中民营企业占比超过80%[7] - 2024年上半年10家民营企业参股5个核电项目持股比例均达10%以上[7] 新能源消纳措施 - 加快构建新型电力系统提升对新能源适配能力[8] - 推动系统友好型新能源电站建设提升发电预测精度[8] - 通过多能互补发展模式和联合调控运行提升自主调节能力[8] - 加强主网/配网/微电网建设提升电网综合承载力[8] - 拓展绿电直连等就近消纳新业态[9] - 推动风光电制绿氢规模化应用并向绿色合成氨/绿色甲醇等方向延伸[9]