金融衍生产品交易目的 - 公司为减少汇率波动对经营效益的影响，拟开展金融衍生产品交易业务以固化汇率并降低外汇风险敞口 [1] - 公司持续开拓国际业务导致外汇结算量增加，面临的外汇风险增大，需通过金融衍生品交易丰富外汇风险管理工具 [1] - 交易以生产经营为基础且以套期保值为目的，不进行投机和套利交易，不影响主营业务发展 [2] 交易金额与资金安排 - 金融衍生品交易授权期限内任一时点交易金额不超过人民币3亿元（含等值外币），预计动用的交易保证金和权利金上限不超过人民币3500万元（含等值外币） [2] - 授权额度内资金在12个月期限内可循环滚动使用，资金来源为自有资金且不涉及募集资金 [2] 交易方式与品种 - 交易品种包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、利率互换、货币互换、货币掉期及组合产品，涉及美元、欧元、兹罗提等主要结算货币 [2][3] - 交易仅与国内资信较好的商业银行等金融机构开展，不涉及境外衍生品交易 [3] 授权期限与决策程序 - 交易有效期为自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司董事会授权管理层在额度和期限内行使决策权并签署文件 [3] - 该事项经公司第五届董事会第十三次会议审议通过，属于董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议 [2][3] 风险控制措施 - 公司通过建立监督机制加强业务流程、决策流程和交易流程的风险控制以降低操作风险 [4] - 公司选择适合业务背景、流动性强且风险可控的金融衍生产品，并与信用良好的专业金融机构协作以降低流动性风险 [3] - 审计部门负责对金融衍生品交易业务开展审计监督，独立董事和监事会有权进行监督检查 [4] 会计处理与信息披露 - 公司根据《企业会计准则第22号》《第24号》《第37号》对金融衍生品交易进行核算与会计处理，反映资产负债表及损益表相关项目 [4] - 公司将及时披露达到标准的金融衍生品交易业务，并在定期报告中披露已开展业务信息 [4]

核心观点 - 公司制定远期结售汇业务管理制度以规范外汇风险管理操作 明确业务原则 审批权限 内部流程及风险控制措施 [1][2] 业务定义与适用范围 - 远期结售汇业务指为满足正常生产经营需求在金融机构办理的规避汇率风险业务 [2] - 制度适用于公司及所有合并报表范围内的子公司 未经审批子公司不得自行开展业务 [2] 操作原则 - 业务需遵循合法 审慎 安全 有效原则 以实际生产经营为基础 严禁投机性交易 [4] - 交易需以公司自身名义设立账户 仅与经国家批准的外汇交易金融机构合作 [4] - 业务规模需基于外币收付款计划预测 年度累计金额不得超过批准额度 [4] - 仅可使用自有资金 禁止使用募集资金 且需严格控制在批准交易额度内 [4] 审批权限 - 总经理办公会审批单次或12个月内累计金额占最近一期审计净资产10%以内的业务 [6] - 董事会审批金额占比超10%且绝对金额超1000万元的业务 [6] - 股东会审批金额占比超50%且绝对金额超5000万元的业务 [6] 内部操作流程 - 财务中心负责可行性分析 计划制定 资金筹集及日常管理 [9] - 营销中心与采购部等协作部门需提供外币收付相关业务信息及交易背景资料 [9] - 财务中心根据收付款预测拟定年度框架方案 按权限提交总经理办公会 董事会或股东会审批 [9] - 具体交易计划需经财务总监审核后报董事长批准实施 财务中心负责执行并与金融机构签订合同 [10] - 需建立业务台账登记成交日期 价格 交割日期及盈亏情况 每季度向董事长报告 [10] 风险监控与信息披露 - 出现汇率剧烈波动时 财务中心需及时分析并上报董事长 必要时向董事会汇报 [11] - 当业务亏损达到最近一年审计归母净利润10%且金额超100万元时 需立即向董事长和董事会秘书报告 [12] - 需按监管规定及时披露业务信息 出现重大风险时需履行对外披露义务 [12] 档案管理与制度维护 - 业务相关文件需作为会计凭证附件保存至少10年 [12] - 制度由董事会负责修订和解释 自董事会审议通过之日起生效 [14]

公司金融衍生品交易额度调整 - 环旭电子拟将金融衍生品交易额度由10亿美元增加至不超过19亿美元（含等值其他货币）[1][2] - 新增外汇避险额度9亿美元（含等值其他货币）额度调增部分自董事会审议通过后即可使用[1] - 交易额度在授权期限内可循环使用资金来源为自有资金不涉及募集资金[1] 交易工具与对手方 - 交易品种包括人民币、美元、台币、欧元、日元、墨西哥比索、波兰兹罗提等[2] - 交易工具主要为远汇和掉期等交易场所为境内/境外的场内或场外[2] - 交易对手均为经营稳健、信用状况良好、和公司长期合作、具有金融衍生品交易业务经营资格的境内/境外银行[2] 授权期限延长 - 经2024年年度股东大会授权的金融衍生品交易额度有效期为2025年4月1日至2026年3月31日[2] - 拟将授权期限整体延长至2026年4月30日并将该议案提交股东大会审议[2] - 本次额度调增及延长授权期限已经公司董事会审计委员会及董事会会议审议通过尚需提交临时股东大会审议[2] 业务背景与目的 - 公司全球化业务推进涉及多币种购汇和结汇结算需求金额较大[1] - 国际外汇市场波动剧烈汇率和利率起伏不定公司经营受汇率波动影响较为明显[1] - 金融衍生品业务以保值为目的防范汇率波动对公司利润和股东权益造成不利影响[1][3] 风险控制措施 - 金融衍生品业务遵循锁定汇率/利率风险原则不做投机性、套利性的交易操作[2] - 拟采取风险控制措施包括禁止风险投机行为制定严格的《金融衍生品交易业务控制制度》[2] - 其他措施包括与交易银行签订准确清晰的合约跟踪市场价格变动定期进行合规性审计[2] 业务影响与会计处理 - 金融衍生品业务与日常生产经营紧密相关提高公司应对外汇波动风险的能力[3] - 业务提升公司运行的稳健性符合公司长远发展及公司股东的利益[3] - 公司将根据相关会计准则对金融衍生品业务进行核算处理[3]

外汇衍生品交易业务 - 公司及子公司开展外汇衍生品套期保值交易业务以应对海外业务汇率波动带来的不确定性 [1] - 外汇衍生品交易品种包括远期结售汇、货币掉期、外汇期权等产品或产品组合 [2] - 交易对手为具有外汇衍生品业务经营资质的金融机构 资金来源为自有资金 [2] 业务额度及期限 - 预计动用的交易保证金和权利金上限不超过1000万美元 [1] - 预计任一交易日持有的最高合约价值不超过20000万美元 [1] - 交易期限自董事会审议通过之日起12个月内有效 额度可循环使用 [1] 海外业务背景 - 公司海外业务持续拓展 主要以美元、欧元等外币进行结算 [1] - 海外业务在整体经营中占比较大 汇率波动给公司经营业绩带来不确定性 [1] 风险控制措施 - 公司已制定外汇衍生品交易业务内部控制制度 遵循合法、谨慎、安全和有效的原则 [2] - 财务部门组织实施并跟踪评估风险 审计部门进行合规监督 [2] - 公司根据相关会计准则对业务进行核算处理 提升外汇风险管理能力 [2]

业务背景 - 公司海外业务持续扩张 主要采用外币结算 外汇收支规模不断扩大 [1] - 国际形势复杂多变 汇率波动加剧 外汇风险管理需求进一步增加 [1] - 为防范汇率波动对经营业绩的影响 拟增加外汇套期保值业务额度 [1] 交易安排 - 外汇套期保值业务额度从等值15亿美元增加 不超过股东大会审议额度 [1] - 额度内资金可滚动使用 授权管理层签署相关协议 [1] - 使用自有资金开展业务 不涉及募集资金 [1] - 业务品种包括远期结售汇 外汇掉期 外汇期权 利率互换 利率掉期 利率期权等衍生产品 [1] - 涉及外币币种为美元和欧元 [1] - 交易期限为股东大会审议通过后12个月内 [2] 风险管理 - 遵循合法 审慎 安全 有效原则 不做投机性 套利性交易操作 [2] - 存在汇率风险 套期保值报价可能偏离实际收付汇率造成汇兑损失 [2] - 存在内部操作风险 可能因内控不完善或操作人员水平造成风险 [2] - 存在交易违约风险 交易对手违约可能导致无法对冲实际汇兑损失 [2] - 已制定《外汇套期保值业务内控管理制度》明确管理原则 审批权限和操作流程 [2] - 选择经营稳健 资信良好且经中国人民银行批准具有经营资格的金融机构合作 [2] 会计处理 - 根据《企业会计准则》第22号 第23号 第24号和第37号等相关规定进行核算和披露 [3] 可行性结论 - 增加额度是基于全球化发展战略和外汇占比逐年增加的决策 [3] - 在确保日常经营和风险可控的前提下实施 [3] - 运用套期保值工具可降低汇率风险 减少汇兑损失 具有实施必要性 [4] - 不涉及募集资金 不以投机为目的 不影响日常资金周转 [4] - 符合公司稳定经营要求 风险管理措施切实可行 [4]

外汇套期保值业务额度调整 - 公司拟增加2025年度外汇套期保值业务额度至不超过30亿美元或其他等值货币 [1][2] - 新增额度较原15亿美元额度实现翻倍增长 [2] - 业务涉及外币币种包括美元和欧元 [3] 交易结构与工具 - 交易品种涵盖远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权及其他衍生品组合 [1][3] - 业务开展期限为股东大会审议通过后12个月内 [3] - 资金来源于公司自有资金且不涉及募集资金 [2] 业务开展背景与目的 - 因海外业务持续扩张且主要采用外币结算 外汇收支规模不断扩大 [2] - 国际形势复杂多变导致汇率波动加剧 公司外汇风险管理需求显著增加 [2] - 通过套期保值业务防范汇率波动对经营业绩的负面影响 提升财务稳健性 [2][5] 审批程序进展 - 已通过第三届董事会第十七次会议及第三届监事会第十五次会议审议 [1][3] - 需提交公司股东大会进行最终审议 [1][3] - 此前2024年年度股东大会已审议通过2025年度基础套期保值业务议案 [3] 会计处理规范 - 公司将依据《企业会计准则》第22号、23号、24号及37号进行业务核算与披露 [5][6][7] - 建立严格内部审批程序并对合约签署及执行情况实施核查 [5]

外汇套期保值业务开展 - 公司及子公司拟开展外汇套期保值业务 累计金额不超过18,000万美元或其他等值外币 投资期限为董事会审议通过之日起12个月 [1] - 业务动用的交易保证金和权利金上限不超过人民币6,000万元 资金可循环使用 [2] - 授权公司经营层审批日常业务方案及签署相关合同 授权期限12个月 交易平台为具备资质的银行等金融机构 资金来源为自有资金 [2] 业务背景与操作细节 - 因国际贸易业务发展及出口销售收入增加 公司需规避外汇市场风险并降低汇兑损益影响 所有交易均以正常生产经营为基础 不进行投机和套利交易 [2] - 业务类型包括远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇互换及外汇期权 涉及币种主要为美元、欧元、泰铢等结算货币 [2] - 国外收入占比逐步提升 开展业务有利于规避汇率风险并降低对业绩的影响 [3] 风险控制与管理制度 - 公司制定《外汇套期保值业务管理制度》 明确操作原则和审批权限 加强汇率研究并适时调整经营策略 [3][4] - 风险控制措施包括遵循锁定汇率风险原则 严格控制外汇资金总量及结售汇时间 重视外币应收账款管理 内控部门不定期审查业务操作 [4] - 通过外汇衍生品交易可提升外汇风险管理能力 实现外汇资产保值增值 业务审批和执行合法合规且风险可控 [4]

外汇风险管理需求增长 - 2025年1至7月全市场公告开展期货和衍生品业务的实体上市公司达1114家 其中超八成（902家）涉足外汇套期保值 [1][2] - 中国企业全球化程度加深导致对外汇风险管理需求迅速增长 外汇风险管理已成为众多企业的标准配置 [1][2] 企业套保业务参与情况 - 2025年1至7月约33%的公司（364家）开展商品期货套保业务 约15%的公司（162家）同时开展商品期货和外汇衍生品业务 [2] - 制造业上市公司是套期保值主力军 覆盖化工、农产品加工等领域 [2] 风险管理意识转变 - 企业风险管理能力从加分项跃升为生存项 [3] - 期货和衍生品日益成为现代企业驾驭风险、实现稳健经营的重要手段 [3] - 企业需要应对不同国家、不同市场的多种货币风险 需要更加灵活高效的外汇风险管理工具 [3] 外汇期货产品需求 - 企业迫切希望国内推出外汇期货合约 提供更高效、低成本的风险管理工具 [3] - 外汇期货产品推出将提高外汇风险管理效率和透明度 降低企业对冲成本 [4] 风险管理体系建设 - 企业外汇风险管理需纳入全面风险管理体系 既要摒弃保守心态 更要杜绝盲目投机行为 [5] - 企业需健全严谨高效的风控体系 设置科学决策、执行和风险预警机制 强化内部审计和合规审查 [5] - 衍生品风险管理是高度专业化的工作 企业需要培养既懂现货经营又通金融理论的复合型人才 [5] 场外期权应用优势 - 场外期权具有品种丰富、结构多元、要素灵活的优势 与现货经营业务场景更为贴合 [6] - 场外期权产品运用需结合对行情的判断、工具掌握度、资金安排、风险偏好等因素实现保值、避险、增厚收益等目的 [6] 期货市场发展现状 - 截至2025年7月底期货市场资金总量约1.82万亿元 较2024年底增长11.6% [6] - 期货公司客户权益合计约1.71万亿元 较2024年底增长11.2% [6]

外汇风险管理 - 中信特钢及子公司拟开展外汇远期结售汇业务以规避外汇市场风险并防范汇率波动对生产经营的不利影响 [1] - 业务预计自审批通过后12个月内开展 年累计交易金额分别不超过1.3亿美元和1.1亿欧元 [1] - 中信股份通过公告形式披露该外汇风险管理措施 [1]

外汇风险管理重要性 - 海外经济不确定性上升导致外汇市场波动风险增加 外贸从业者一笔5万美元预付款可能因汇率波动在一天内缩水3000元人民币 [1] - 2015年以来参与外汇套期保值的国内上市公司数量从143家激增至1241家 增长约八倍 [1] 外汇期货工具优势 - 外汇期货可提供标准化和高流动性的交易方式 帮助企业更灵活管理汇率敞口并提升避险效率 [1] - 标准化高流动性的境内人民币外汇期货推出呼声渐涨 将填补中国汇率风险管理体系的"最后一公里" [1]