国民经济数据发布 - 国家统计局将于7月15日上午10时发布2025年上半年国民经济运行情况并答记者问 [2] - 国家统计局同日将发布6月份70个大中城市商品住宅销售价格变动数据 [4] 能源价格调整 - 国内成品油调价窗口将于7月15日24时开启 预计迎来年内第六次下调 [5] - 年初至今汽柴油价格每吨较去年底分别下调95元和90元 呈现"六涨五跌两搁浅"格局 [5] - 若本次下调实施 2025年调价格局将变为"六涨六跌两搁浅" [5] 企业监管政策 - 《个体工商户登记管理规定》7月15日起正式施行 允许个体工商户通过变更登记转型为企业 [6] - 新规保留统一社会信用代码、成立时间、名称字号和相关行政许可 [6] 限售股解禁情况 - 7月15日共有11家公司限售股解禁 合计解禁量3.17亿股 解禁市值42.46亿元 [7] - 宝立食品解禁量2.41亿股居首 解禁市值30.08亿元 解禁比例达60.3% [8] - 容大感光解禁市值3.88亿元 天成自控解禁市值3.03亿元 [8] - 东方碳素解禁量1878.26万股 解禁比例15.78% [8] 上市公司回购动态 - 20家公司发布21个股票回购进展 其中2家首次披露预案 1家获股东大会通过 4家披露实施进展 13家实施完毕 [9] - 华兰股份拟回购不超过1.4亿元 芯原股份拟回购不超过3000万元 [9] - 丛麟科技股东大会通过不超过4000万元回购预案 [9] - 厦门象屿已实施回购5.82亿元 大中矿业回购1.72亿元 海南华铁回购5608.36万元 [9] 国际数据发布 - 美国6月CPI数据和欧元区7月ZEW经济景气指数将于同日公布 [9]

经济数据发布 - 国家统计局将于7月15日公布6月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据以及上半年国民经济运行数据 [1] - 国务院新闻办公室将于7月15日上午10时举行新闻发布会介绍2025年上半年国民经济运行情况 [2] - 国务院新闻办公室将于7月14日上午10时举行新闻发布会介绍2025年上半年进出口情况 [3] 行业数据发布 - 国家统计局将于7月15日公布2025年6月商品住宅销售价格指数月度报告 5月份70个大中城市各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比降幅继续收窄 [6] - 新一轮成品油调价窗口将于7月15日24时开启 今年以来国内油价已进行"六涨五跌两搁浅"共十三轮调整 [5] 行业峰会 - 第三届中国国际供应链促进博览会将于7月16日至20日在北京举办 主题为"链接世界 共创未来" [7] - 第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会将于7月14日至18日首次在中国召开 [7] - 第十二届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会将于7月16日至18日在上海举行 [7] - 2025年中国国际核聚变与核能源产业大会暨博览会将于7月16日至18日在上海举办 [7] 股票解禁 - 下周共有42家公司限售股解禁 按7月11日收盘价计算解禁总市值超260亿元 [8] - 解禁市值前三名分别为天岳先进(74.87亿元)、迈威生物-U(54.20亿元)、宝立食品(30.10亿元) [8] - 解禁股数前三名分别为宝立食品(2.41亿股)、北新路桥(1.77亿股)、迈威生物-U(1.69亿股) [8] - 星辉环材解禁数量占总股本比例最高达63.78% 解禁市值27.525亿元 [9] 新股发行 - 下周将有2只新股发行 合计发行约9073万股 预计募资12.36亿元 [11] - 沪市主板技源集团发行价10.88元 申购上限1.2万股 顶格申购需配市值12万元 [12] - 创业板山大电力发行价14.66元 申购上限1万股 顶格申购需配市值10万元 [12]

工业增加值 - 5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8% 环比增长0.61% [2] - 装备制造业增加值同比增长9.0% 高技术制造业增加值增长8.6% 分别快于全部规模以上工业3.2和2.8个百分点 [2] - 3D打印设备 工业机器人 新能源汽车产量同比分别增长40.0% 35.5% 31.7% [3] - 1至5月全国规模以上工业增加值累计同比增长6.3% [3] 服务业生产 - 5月全国服务业生产指数同比增长6.2% 较上月加快0.2个百分点 [4] - 1至5月全国服务业生产指数累计同比增长5.9% [5] - 5月服务业商务活动指数为50.2% 业务活动预期指数为56.5% 均较上月上升0.1个百分点 [5] - 1至5月服务零售额同比增长5.2% [7] 消费零售 - 5月社会消费品零售总额41326亿元 同比增长6.4% 环比增长0.93% [6] - 限额以上粮油食品类 金银珠宝类 体育娱乐用品类零售额分别增长14.6% 21.8% 28.3% [6] - 1至5月社会消费品零售总额203171亿元 同比增长5.0% [6] - 1至5月实物商品网上零售额49878亿元 占社零总额比重24.5% [6] 固定资产投资 - 1至5月全国固定资产投资191947亿元 同比增长3.7% 扣除房地产开发后增长7.7% [8] - 基础设施投资增长5.6% 制造业投资增长8.5% 房地产开发投资下降10.7% [9] - 1至5月新建商品房销售面积同比下降2.9% 销售额下降3.8% [9] 进出口贸易 - 5月货物进出口总额38098亿元 同比增长2.7% 其中出口增长6.3% 进口下降2.1% [10] - 1至5月货物进出口总额179449亿元 同比增长2.5% 出口增长7.2% 进口下降3.8% [10] 就业与价格 - 5月全国城镇调查失业率5.0% 较上月下降0.1个百分点 [12] - 5月CPI同比下降0.1% 核心CPI同比上涨0.6% [13] - 5月PPI同比下降3.3% 环比下降0.4% [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 期指震荡等待新的驱动，6月16日四大期指当月合约悉数上涨，本交易日期指总成交回落，投资者交易热情降温，持仓方面各期指总持仓大多减少 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 6月16日沪深300收盘价3873.8，涨0.25%，IF2506收盘价3869.8，涨0.38%，基差 - 4，成交额664.6亿等；上证50收盘价2685.01，涨0.32%，IH2506收盘价2678.4，涨0.48%，基差 - 6.61，成交额236亿等；中证500收盘价5767.81，涨0.48%，IC2506收盘价5756.2，涨0.46%，基差 - 11.61，成交额547.4亿等；中证1000收盘价6147.46，涨0.68%，IM2506收盘价6127.4，涨0.72%，基差 - 20.06，成交额1184.3亿等 [1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落，IF总成交增加1520手，IH总成交减少3940手，IC总成交减少1262手，IM总成交减少25196手；持仓方面，IF总持仓减少13714手，IH总持仓减少5088手，IC总持仓减少2937手，IM总持仓减少12803手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2506多单增减 - 17185，空单增减 - 17712等；IH2506多单增减 - 4090，空单增减 - 4255等；IC2506多单增减 - 9590，空单增减 - 7601等；IM2506多单增减 - 11410，空单增减 - 13932等 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1；5月份国民经济运行总体平稳、稳中有进，5月规模以上工业增加值同比增5.8%，社会消费品零售总额41326亿元，同比增6.4%，1 - 5月固定资产投资同比增3.7%，1 - 5月全国城镇调查失业率平均值为5.2%，5月为5.0% [6] A股市场表现 - 6月16日上证指数涨0.35%报3388.73点，深证成指涨0.41%，创业板指涨0.66%，北证50涨1.84%，科创50跌0.21%，万得全A涨0.54%，万得A500涨0.31%，中证A500涨0.25%，A股成交1.24万亿 [7]

5月份国民经济运行情况 - 全国规模以上工业增加值同比增长5 8% [3] - 全国服务业生产指数同比增长6 2% [3] - 社会消费品零售总额同比增长6 4% [3] 1至5月份经济数据 - 全国固定资产投资（不含农户）同比增长3 7% [3] - 社会消费品零售总额203171亿元 同比增长5% [3] - 货物进出口总额同比增长2 5% [3] 经济整体表现 - 国民经济顶住压力平稳运行 [3] - 高质量发展向优向新 [3]

国内经济数据 - 4月规模以上工业增加值同比增长6 1% 显示工业生产保持稳健增长 [3] - 全国城镇调查失业率为5 1% 就业市场总体稳定 [3] - 社会消费品零售总额同比增长5 1% 消费需求持续恢复 [3] - 70个大中城市商品住宅销售价格环比持平或略降 同比降幅持续收窄 房地产市场仍处调整阶段 [3] 国际经贸动态 - 欧盟拟向G7提议将俄罗斯海运石油价格上限设定为每桶50美元 进一步限制俄能源收入 [5] - 印度正讨论与美国达成三部分贸易协议 预计7月前达成临时协议 [4] - 英国与欧盟已在渔业 防务安全和贸易等多个领域达成协议 [4] 央行与货币政策 - 美联储官员博斯蒂克重申倾向于2024年仅降息一次 威廉姆斯强调经济不确定性 [5] - 美联储副主席杰斐逊表示将穆迪调降美国评级作为政策参考数据 [5] - 美联储洛根建议加强机制以防止货币市场利率飙升 [5] 金融市场与投资 - 4月外资净增持境内债券109亿美元 4月下旬外资投资境内股票转为净买入 [6] - 美国30年期国债收益率升破5%后持续下跌 美债全线走出V型行情 [7] - 美国4月谘商会领先指标月率录得-1% 为2023年3月以来最大降幅 [7] 企业动态 - 招商银行 建设银行下调人民币存款利率 1年定期利率跌破1% [6] - 小米玄戒O1芯片采用第二代3nm工艺制程 显示半导体技术升级 [6] - 贵州茅台对股东每10股派发现金红利276 24元 高分红策略延续 [6] - 日本制铁或向美国钢铁投资140亿美元 需特朗普政府批准交易 [7] 能源与大宗商品 - 多地92号汽油价格重回6元时代 加满一箱油成本减少9元 [6] - 欧盟拟下调俄罗斯海运石油价格上限至50美元/桶 影响能源贸易格局 [5]

国民经济总体表现 - 国民经济顶住外部冲击和内部挑战压力稳定增长 延续向新向好发展态势 [1] - 宏观政策协同发力推动主要指标平稳较快增长 外部不稳定不确定因素仍较多 [5] 工业生产 - 规模以上工业增加值同比增长6.1% [3] - 装备制造业增加值同比增长9.8% 快于全部规模以上工业3.7个百分点 [3] - 高技术制造业增加值增长10.0% 快于全部规模以上工业3.9个百分点 [3] 服务业表现 - 服务业商务活动指数为50.1% 服务业业务活动预期指数为56.4% [3] - 航空运输 电信广播电视及卫星传输服务 互联网软件及信息技术服务 保险等行业商务活动指数位于55.0%以上较高景气区间 [3] 消费市场 - 社会消费品零售总额37174亿元 同比增长5.1% [3] - 社会消费品零售总额环比增长0.24% [3] - 消费品以旧换新政策持续显效 [3] 对外贸易 - 货物进出口总额38391亿元 同比增长5.6% [5] 就业与物价 - 全国城镇调查失业率为5.1% 较上月下降0.1个百分点 [5] - 全国居民消费价格（CPI）同比下降0.1% 环比上涨0.1% [5]

国民经济数据发布 - 国家统计局将于5月19日发布2025年4月份国民经济运行情况及70个大中城市商品住宅销售价格变动数据 [1][2] 能源价格调整 - 国内成品油价格预计于5月19日24时迎来年内第五次下调 当前年度调价格局为"三涨四跌两搁浅" 汽柴油价格每吨较去年底分别下调425元和410元 [3] 限售股解禁 - 5月19日12家公司限售股解禁 总解禁量3.51亿股 解禁市值100.89亿元 [4] - 新点软件解禁1.57亿股（占总股本47.43%）市值48.65亿元 中科江南解禁1.21亿股（34.21%）市值27.56亿元 普蕊斯解禁2813.11万股（35.38%） [4] - 中信博解禁市值7.91亿元 另有4家公司解禁比例超10% [4] 公司回购动态 - 滨化股份完成回购金额224.4万元 信测标准完成回购89.19万元 两家公司回购方案已实施完毕 [5] 央行流动性操作 - 5月19日有430亿元7天期逆回购到期 对应5月12日央行同规模操作（利率1.40%） [6] 国际数据发布 - 欧元区4月CPI及美国4月谘商会领先指标将于5月19日公布 [7]

中国经济运行情况 - 国务院新闻办公室将于2025年5月19日上午10时举行新闻发布会，由国家统计局新闻发言人付凌晖介绍2025年4月份国民经济运行情况 [1] - 中国经济持续长期向好的大势不会改变，近期金融数据显示金融总量持续向好 [3] - 4月末M2余额增速同比大幅增长8%，比上月末高1个百分点，反映央行逆周期调节和金融稳经济效果持续显现 [3] 金融数据表现 - 前4个月社会融资规模存量、广义货币M2、人民币贷款增速分别为8.7%、8%、7.2%，持续高于名义GDP增速 [3] - 金融对实体经济支持的力度仍然较大 [3] - 中国人民银行认为扩大内需政策落地显效将支撑物价水平温和回升 [3] 价格指数变化 - 4月份CPI环比上涨0.1%，同比下降0.1% [3] - 4月份PPI环比下降0.4%，同比下降2.7% [3] - 核心CPI涨幅稳定，部分工业行业价格同比呈现稳中向好走势 [3] 工业企业利润 - 一季度全国规模以上工业企业利润由上年全年同比下降3.3%转为增长0.8% [4] - 装备制造业和高技术制造业利润支撑作用明显 [4] - 工业经济发展质效持续提升 [4]

国民经济运行情况 - 国家统计局将于2025年5月19日举行新闻发布会介绍2025年4月份国民经济运行情况 [1] - 一季度国内生产总值318758亿元 同比增长5.4% 环比增长1.2% [3] - 第一产业增加值11713亿元 同比增长3.5% 第二产业增加值111903亿元 增长5.9% 第三产业增加值195142亿元 增长5.3% [3] 金融数据表现 - 4月末M2余额增速同比增长8% 比上月末高1个百分点 [4] - 前4个月社会融资规模存量增速8.7% 广义货币M2增速8% 人民币贷款增速7.2% 均高于名义GDP增速 [4] - 4月CPI环比上涨0.1% 同比下降0.1% PPI环比下降0.4% 同比下降2.7% [4] 工业经济表现 - 一季度全国规模以上工业企业利润由上年全年同比下降3.3%转为增长0.8% [5] - 装备制造业和高技术制造业利润支撑作用明显 工业经济发展质效持续提升 [5] 政策与市场预期 - 央行认为扩大内需政策落地显效将支撑物价水平温和回升 [4] - 金融对实体经济支持力度仍然较大 [4]