监管措施 - 黑龙江证监局于2025年12月5日对西南证券股份有限公司黑龙江分公司采取出具警示函的行政监管措施 [1][3] - 监管措施文号为监管措施〔2025〕53号 [1] 公司违规行为 - 西南证券黑龙江分公司合规管理不到位 未有效落实员工在用手机报备的公司制度要求 [3] - 西南证券黑龙江分公司员工管理不到位 存在违反廉洁从业规定谋取不正当利益的情形 [3] 监管要求 - 黑龙江证监局要求西南证券黑龙江分公司切实强化合规管理 做好合规教育、廉洁从业教育 严守合规底线 杜绝此类问题再次发生 [3] 相关个人违规 - 员工刘利在西南证券黑龙江分公司任职期间 未按公司要求报备本人实际使用的手机号码 [3] - 员工刘利超额领取公司发放的绩效奖金 [3] - 黑龙江证监局决定对刘利采取出具警示函的行政监管措施 [3]

监管排查与数据报送 - 中证报价近期组织对证券基金经营机构场外债券投资交易业务展业情况进行排查 排查重点包括机构在报送系统中登记的名称是否为现用名 以及机构自有资金投资与资管业务是否已实际开展债券投资交易 [1] - 排查旨在保障监管数据准确性 属于监管部门了解市场运行情况的常规工作 有助于推动机构提升合规管理水平 确保场外债券交易数据报送准确及时 [1] - 开展债券交易业务的机构需按月报送相关数据 未开展任何债券相关业务的机构需在监测平台完成注册并完善基本信息 同时发送邮件说明未开展业务可暂免报送 后续开展业务时须邮件提醒 [2] - 机构数据报送账户权限分为主账户和子账户 子账户分为“自有资金投资”“证券私募资管类”“基金资管类-证券公司及其子公司”“基金资管类-基金公司及其子公司”四类 [2] - 尚未取得公募基金资格的券商及其资管子公司的已完成整改大集合产品 参照“证券公司及其子公司资产管理业务-公募产品”进行报送 [2] 场外债券投资交易定义与范围 - 场外债券投资交易是指证券基金经营机构以自有资金投资、资产管理等业务开展的现券买卖、债券回购、债券远期和债券借贷等投资交易活动 [2] - 证券基金经营机构涵盖券商及其子公司、基金管理公司及其子公司 [2] 场外衍生品业务的功能与意义 - 场外衍生品是资本市场产品工具体系的组成部分 也是专业投资者风险管理和资产配置的必要工具 是证券公司体现国际一流投行能力的重要业务形态 [2] - 场外衍生品凭借其定制化、高灵活性和精细化的管理优势 为专业投资者提供了高效的资产配置工具 满足了多元化投资需求 [3] - 场外衍生品能有效平抑长期资金的投资波动 帮助投资者在保持基础资产持仓的同时规避下行风险 减少非理性交易行为 并通过差异化风险敞口设计定制不同投资策略 提升投资组合抗风险能力 [3] - 在利率下行背景下 交易商可以创设丰富的非线性结构性产品 实现跨市场配置、风险对冲及收益增强等目标 满足居民多元化资产配置需求与不同风险偏好 助力产品管理人提升产品收益 [3] - 场外衍生品业务深度驱动交易商战略转型与服务升级 交易商通过“资本中介+风险中介”模式从通道服务商向多元角色跃迁 同步筑牢风险管理根基与数字化赋能体系 进一步夯实打造国际一流投行的核心能力 助力行业迈向高质量发展 [3]

核心观点 - 国网滦南县供电公司在2025年通过制度、风险、文化三大支柱系统推进基层合规管理，旨在将合规融入业务与法务，构建可持续发展的保障体系 [1] 制度体系建设 - 动态调整合规委员会并组建了23人的合规联络员队伍负责部门具体工作 [1] - 落实新型规章制度体系建设，组织526人参加制度考试且合格率达到100% [1] - 将规章制度培训设为新员工、新上岗及新转岗人员的岗前“必修课” [1] 风险动态防控 - 合规部门前置审查重大合法合规性审核事项13个，并下发对应13份法律意见书 [1] - 各部门结合实际定期更新业务部门岗位履责合规义务清单，共计172条 [1] - 通过数字化法治建设平台审核流转合同181份，并对合同倒签等违规行为进行常态化监督检查 [2] 合规文化培育 - 推出一系列“合规微讲堂”、案例分享会和知识竞赛，使合规理念生动可感知 [1] - 推动合规从纸面制度转化为员工的“肌肉记忆”和企业文化基因，打造全员参与、全程覆盖的合规管理体系 [2]

核心举措 - 威海市启动标志性产业链法治服务联盟，为10条标志性产业链配备专属法律服务团 [1] - 发布《威海市标志性产业链法治服务专项行动实施方案》并举行现场授牌仪式 [1] - 将“威海企业家日”活动与法治服务体系建设结合，将法治建设深度融入产业发展 [1] 服务体系架构 - 构建“一链一团一站一联盟”立体服务体系，由10个法律服务团“一对一”对接10条制造业标志性产业链 [2] - 在律师协会、产业链重点企业、律师事务所设立法律服务站 [2] - 服务团队有效联合司法、行政、行业协会等多方力量，提升法律服务精准度和实效性 [2] - 已有130多名专业律师参与服务，团队专业性得到有效保障 [3] 服务成效与进展 - 2025年下半年10个法律服务团已走访352家链上企业 [3] - 编制《航空航天产业链法律风险防范指引》等文件12个 [3] - 开展48场“法律大讲堂”活动，为企业用工、管理等提供帮助 [3] - 服务关口前移，在企业不规范经营行为发生前帮助进行风险识别和专业指导 [2] 行业与企业反馈 - 合规管理增强企业风险防控能力，巩固形象和信誉度，提升经营效率和创新活力 [1] - 专业律师队伍加入有助于电子信息产业提前发现和研判潜在风险，推动企业从“解决问题”向“预防问题”转变 [2] - 发放“行政合规·普遍适用指南”和“产业链风险防控指引”两份法治服务实用工具，针对行业特点提供具体指导 [3]

合规管理理念与目标 - 公司以“合规致胜、合规创造价值”为核心理念，目标是“强内控、防风险、促发展” [1] - 公司通过系统性制度建设、数字化转型、文化培育等举措构建合规管理长效机制 [1] 责任网络与全员合规 - 深入落实“网格化管理制度”，将合规责任细化至每个岗位和员工 [2] - 通过《基层经营负责人内控工作指引》明确岗位职责，强化一线管理人员合规引领作用 [2] - 将内控合规纳入机构考核体系，建立“纵向到底、横向到边”的责任链条，实现全员参与闭环管理 [2] 风险防控与专项活动 - 开展“内控合规管理建设年”“行业规范提升年”等专项活动，对企金、零售、运营等8大领域实施全面检查 [3] - 创新“啄木鸟突击检查”模式，通过飞行检查、流程回溯等方式强化关键环节风险管控 [3] 合规文化与员工教育 - 以“合规下基层”“一把手讲合规”等活动为载体强化合规宣导 [4] - 辖内滨州分行2021年以来累计开展基层合规宣讲20余场，覆盖全员 [4] - 特邀法学专家开展《民法典》专题解读，并通过知识竞赛、合规考试等形式推动合规要求入脑入心 [4] 科技赋能与数字化转型 - 引入大数据分析工具动态监测内控合规关键指标 [5] - 借鉴“机构内控合规画像”管理模式，通过定量与定性分析模型精准评估分支机构合规状态 [5] - 强化法律审核与业务全流程嵌入，确保新产品新业务合规性审查全覆盖 [5] 社会责任与金融安全 - 积极履行公众教育职责，通过“防范电信诈骗”“守住钱袋子”等主题活动向老年人、新市民等重点群体普及金融知识 [6] - 联合司法机关建立反诈协作机制，共同筑牢金融安全防线 [6]

文章核心观点 - 中证协通报2025年第三批自律处分典型案例 剑指从业人员水平评价测试中的各类违规行为[1] - 通报的四起案例涉及机构大规模组织外部人员参考、个人冒名替考、拍摄试题及有组织作弊等乱象[1] - 监管此举旨在强化行业诚信建设与合规管理 释放强烈信号[1] 有组织作弊案例 - 某投资咨询公司发生有组织作弊事件 多名考生在2024年3月专场测试中使用隐形耳机接收试题答案[2] - 作弊团伙考前进入公司办公场所联络 系统性地提供作弊服务并收费 考生通过微型耳机接收答案[2] - 公司合规培训与考纪教育覆盖面不足 部分在职从业人员直接参与组织作弊 内部管理存在严重缺陷[2] - 中证协对直接参与组织作弊的从业人员采取认定不适合从事全部证券业务36个月的纪律处分[2] 大规模违规报名案例 - 某投资咨询公司在2024年专场测试中存在大规模违规为非所属人员办理测试报名的情况[3] - 9月测试报考总数519人 在册员工仅129人 外部人员占比高达75.1%[3] - 11月测试报考总数364人 非所属人员比例攀升至84.9% 公司报名审核严重失职[3] - 中证协对该公司采取行业内告诫的纪律处分 认为其严重违背专场测试制度设计初衷[4] 冒名替考案例 - 某从业人员在2020年9月参加"发布证券研究报告业务"科目考试时存在由他人冒名替考的严重违纪行为[5] - 2022年4月该人员提交执业登记申请时 因人脸比对结果不符未通过审核[5] - 中证协对该从业人员采取认定不适合从事全部证券业务36个月的纪律处分[6] - 该行为被指动摇行业人才评价体系公正根基 削弱专业认证公信力[6] 拍摄试题案例 - 2024年3月测试期间 某考生在参加《证券投资顾问业务》科目考试时使用手机拍摄试题[7] - 督考人员现场检查发现考生手机存有大量当场拍摄的试题内容 监控录像确认其违规行为[7] - 中证协对该从业人员采取认定不适合从事全部证券业务36个月的纪律处分[8] - 试题泄露被视为对行业诚信体系的冲击 任何获取或传播试题的行为将助长作弊产业链[8]

行政处罚与合规问题 - 公司因内控管理不审慎被国家金融监督管理总局台州监管分局处以人民币30万元罚款[2][3] - 相关责任人倪某璞被处以终身禁止从事银行业工作的行政处罚[2][3] - 此次处罚是公司自2025年以来首次收到金融监管部门罚单[3] - 公司在2024年已暴露出合规隐忧 包括2024年4月因9项违规被罚款385万元 涉及理财业务未真实整改 账外提取浮动管理费等问题[4] - 2024年1月杭州分行因7项违规被罚款185万元 2024年5月丽水分行因违规被罚款50万元[4] 财务表现与经营压力 - 2025年前三季度公司营业收入为84.32亿元 同比下滑11.44%[4] - 2025年前三季度公司净利润为27.74亿元 同比骤降22.59% 创下近十年前三季度营收首次负增长纪录[4] - 公司2025年前三季度利息净收入为76.31亿元 同比下降9.94% 占营收比重达90.5%[5] - 公司其他非利息收入占比仅10%左右 远低于同区域城商行宁波银行 杭州银行近30%的水平[5] 业务结构与行业挑战 - 截至2024年末 公司发放贷款及垫款总额为2389.6亿元[5] - 贷款高度集中于制造业 批发和零售业等五大行业 合计占贷款和垫款总额的78.53%[5] - 利率市场化改革与国有大行普惠金融下沉 使公司传统小微贷款业务利润空间被压缩[5] - 公司曾凭借小微金融模式在2017-2021年加权ROE连续五年蝉联全国城商行第一 保持在18%至26%之间[4] 公司规模与运营背景 - 公司创立于1988年 以小微金融标杆闻名[4] - 截至2024年末 公司员工总数达1.2万人[5]

文章核心观点 - 公司因独立性不足问题收到甘肃证监局行政监管措施决定书并已完成整改 [1][3] - 整改核心是解决以控股股东审批代替内部决策的问题并提升公司治理水平 [3][4] - 公司通过履行正式决策程序、加强法规学习、完善内控体系等措施落实整改 [4][6][7] 监管问题与违规行为 - 公司工资薪酬等事项需经控股股东读者出版集团有限公司审批存在以控股股东审批代替内部决策的情况导致独立性不足 [3] - 该行为违反了《上市公司治理准则(2018修订)》第六十条、第七十二条的规定 [3] 具体整改措施 - 履行股东会、董事会决策程序：2025年9月24日召开第五届董事会第十九次会议审议通过高级管理人员薪酬方案2025年10月28日召开2025年第二次临时股东会审议通过董事、监事薪酬方案 [4] - 强化法规学习：将《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规列入重要学习任务通过多种方式提升学习效果并安排相关人员参加专项培训 [5][6] - 加强内部控制体系建设：在去年全面修订的内控手册基础上强化执行充分发挥内部审计部门和审计委员会的监督作用 [7] 整改执行与后续安排 - 整改责任人及责任部门包括董事长、总经理、董事会秘书、财务总监、证券投资部、党委工作部 [8] - 整改完成情况为已整改完成 [9] - 后续公司将长期坚持规范化治理持续规范薪酬及其他重大事项的内部决策流程 [9] 公司治理提升总结 - 公司以此次整改为契机举一反三深刻认识在内部决策程序和独立性管理方面的不足 [10] - 未来将持续加强法律法规学习督促相关人员忠实勤勉履职全面提升规范运作水平 [10]

文章核心观点 - 方正证券因多业务线频繁违规而持续受到监管处罚，反映出公司在治理结构、内部控制和合规文化建设方面存在深层挑战 [2][3][6] - 公司面临“重业绩、轻合规”的倾向，风控能力建设滞后于业务扩张，集团化风控未能有效穿透至分支机构和子公司 [6][7] - 股东结构变动及战略不确定性削弱市场信心，叠加监管问询，引发市场对公司长期治理能力的担忧 [5][7] - 在金融强监管周期下，券商需将合规从“成本项”重塑为“核心竞争力”，以实现持续稳健经营 [8] 分支机构运营违规 - 广州锦御二街证券营业部因向投资者发送知识测评答案、基金销售管理不到位等五类问题被出具警示函 [2][3] - 该营业部客户经理雷刚因私下接受客户委托买卖证券并被认定为不适当人选，时任负责人聂晶因管理失职被处罚 [3] - 浙江证监局对龙港龙港大道营业部出具警示函，因其向无基金从业资格人员下达销售任务 [3] - 郴州永兴大桥路营业部员工因泄露客户信息被湖南证监局处罚 [3] 投行业务违规 - 方正证券承销保荐有限责任公司因公司债项目存在尽职调查不到位、内核问题披露不全面等严重缺陷被责令改正 [3] 研究业务违规 - 方正证券研究所因发布研报前泄露内容、分析师私自荐股等违规问题被责令改正 [4] - 时任研究所所长刘章明因负有领导责任及个人违规荐股被出具警示函 [4] 子公司管控与资产质量 - 公司因对香港子公司风险管控不到位被采取行政监管措施，直指其存在“重大缺陷” [4] - 上交所针对2024年年报发出问询函，质疑公司金融资产投资收益下滑、买入返售资产风险等五大核心问题 [5] 内部管理深层挑战 - 公司风控能力建设亟待加强，存在“重业绩、轻合规”苗头，业绩压力导致违规行为 [6][7] - 总部与分支机构合规管理协同性不足，绩效考核过度侧重业绩指标，合规约束力弱 [7] - 员工行为管理长效机制不完善，存在道德风险事件 [7] - 股东更迭下的战略短视及同业竞争问题悬而未决，削弱市场信心 [7]

监管处罚事件 - 中国证监会四川监管局对东方证券股份有限公司德阳庐山南路证券营业部采取责令改正的行政监管措施 [1][2] - 处罚决定日期为2025年11月18日 [3] 违规问题详情 - 营业部合规管理和从业人员执业管理不到位 [1][2] - 未及时向四川证监局报告影响客户权益的重大事件 [1][2] 违反的监管规定 - 违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令166号）第四条、第六条第（四）项 [1][2] - 违反了《证券公司分支机构监管规定》（证监会公告〔2020〕66号）第十五条 [1][2] 监管措施依据 - 依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款采取责令改正措施 [1][2] - 依据《证券公司分支机构监管规定》第十七条采取责令改正措施 [1][2]