公司IPO进程 - 佳能科技于2025年9月撤回北交所IPO申请，其审核状态自2025年6月30日起已处于“中止” [1] - 公司本次IPO拟募集资金2.48亿元，用于工业减震阻尼安全系统装置智能制造、节能环保传热设备制造、研发中心及补充流动资金项目 [1] - 公司上市历程波折，2022年6月进入辅导期（辅导机构为中泰证券），2023年10月终止协议并撤回备案，后于2023年12月25日更换辅导机构为第一创业证券承销保荐有限责任公司重新备案 [1] - 公司2022年定向增发包含对赌条款，约定若2025年6月30日前无法上市须回购股份 [1] 公司财务表现 - 2025年上半年公司业绩大幅下滑，营业收入为1.2亿元，同比下降34.37%；归母净利润为1033.83万元，同比下降57.74% [1] 公司业务与运营 - 佳能科技成立于1998年，前身为淄博佳能石化机械有限公司，是一家专注于节能环保换热设备及管道支吊架产品研发、设计、生产与销售的高科技企业，于2019年8月挂牌新三板 [3] - 公司行业分类为C3311金属结构制造，同行业可比公司包括无锡鼎邦、捷玛股份、广厦环能、德固特、瑞昌国际 [3] - 公司曾开展灭菌培养架业务，该业务收入在报告期内持续下降，分别为3268.22万元、1329.47万元、477.46万元和31.13万元，并于2022年底停止相关产品生产和销售 [3] - 灭菌培养架业务主要向山东七河生物科技股份有限公司及其关联方销售，公司开展此业务是为充分利用闲置产能，且与主营业务具有一定关联性 [3][5] - 公司曾协助客户山东源河食用菌种植有限公司进行转贷，涉及合同含税金额约2504.96万元，原因系解决银行受托支付与大量小额支付的需求错配 [5] 公司股权与治理 - 董事长杨立勇合计控制公司61.23%的表决权股份，为公司控股股东、实际控制人 [3] - 公司持有淄博淄川农村商业银行0.1001%的股权，实际控制人杨立勇担任该行监事，董事、总经理杨德生持有该行0.05%的股权 [5]

公司上市审议安排 - 北京证券交易所上市委员会定于2025年9月30日上午9时召开2025年第25次审议会议，审议新天力科技股份有限公司的发行上市申请 [1] 公司股权结构与实际控制人 - 公司认定实际控制人为何麟君和王卫兵，双方系郎舅关系 [1] - 何麟君、王卫兵通过持有新天力实业100%股权间接控制公司67.26%的表决权 [1] - 何麟君直接持有公司12.21%的股份，王卫兵直接持有公司11.63%的股份 [1] - 何麟君还控制了新天力企业管理、台力企业管理全部表决权，两人合计控制公司95.02%的表决权股份 [1] 公司募集资金用途 - 公司拟募集资金总额为39,763.79万元 [1] - 募集资金用于年产36,000吨高质量塑料食品容器扩产项目，拟募集资金投资额33,723.46万元 [2] - 募集资金用于研发中心升级建设项目，拟募集资金投资额4,540.33万元 [2] - 募集资金用于补充流动资金，拟募集资金投资额1,500.00万元 [2] - 以上项目拟投资总额合计为41,298.48万元 [2] 公司上市相关中介机构 - 本次发行的保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 [2] - 保荐代表人为谢锦宇和蒋勇 [2]

公司资本市场进展 - 公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌 标志着正式进入资本市场并迈出通往北京证券交易所上市的重要一步 [1] - 挂牌新三板是公司战略规划的关键环节 为未来冲击北交所打下坚实的治理基础 [2] - 公司董事长表示登陆新三板是拥抱资本市场的新起点 将严格以北交所上市公司标准建设自身 全力以赴朝上市目标迈进 [3] - 新三板是冲刺北交所的前提条件 申报对象需是在新三板连续挂牌满12个月的创新层公司 [2] 公司业务与产品概况 - 公司是四川福瀚达集团有限公司旗下全资子公司 占地100余亩 注册资本8800万元 [2] - 公司主要从事复合调味品的研发、生产及销售 已形成以香肠腊肉调料为主导 中式菜品调料和发酵调味品为特色的产品矩阵 [2] - “太和”品牌源于清道光四年的太和号 至清末民初已发展成为川西最大酱园 [2] 公司财务业绩表现 - 公司经营业绩呈现逐步下滑趋势 2023年 2024年实现营收2.9亿元 2.63亿元 实现净利润6530.7万元 6250.68万元 [4] - 2025年1月-5月业绩进一步承压 实现营收3227.3万元 净利润亏损1046.29万元 [4] - 亏损系主营业务香肠腊肉调料消费主要集中在冬季 上半年销售规模较低及固定支出较高导致 [4] 公司产品结构分析 - 公司业绩严重依赖单一产品香肠腊肉调料 2023年 2024年该品类收入分别为2.06亿元和1.82亿元 占总营收比例分别为70.83%和69.25% [4] - 第二大业务中式菜品调料同期营收分别为5006.65万元 4842.31万元 占比仅17.24% 18.43% [4] - 好人家 金宫 蜀阿姨等品牌也推出了香肠调味料 显示该细分市场竞争正趋于多元化 [5] 公司市场区域分布 - 公司产品销售存在较强区域局限性 2023年 2024年西南地区营收分别为2.59亿元 2.31亿元 占营业收入比例分别为89.26% 88.01% [5] - 公司坦言产品销售主要集中在以四川为代表的西南地区 华东 华南 华北等全国其他区域仍有较大市场开拓空间 [5] 行业观点与发展路径 - 业内观点认为企业选择通过新三板进军北交所 是一条通过阶段性规划 借助梯度市场结构 在发展中逐步规范 最终实现上市目标的路径 [3] - 该路径尤其适合具有发展潜力但尚未完全成熟的“专精特新”类中小企业 [3] - 公司要想真正从区域走向全国 从季节性产品走向全年动销 需解决对单一品类和季节的依赖 实现风味普适化转型 [6]

上市申请进展 - 万润股份控股子公司九目化学于9月11日向北交所报送向不特定合格投资者公开发行股票并上市的申报材料 [2] - 北交所于9月18日正式受理九目化学的上市申请 并于9月19日出具受理通知书 [2] - 万润股份董事会及股东大会分别于2025年7月9日和7月25日批准九目化学在北交所上市的议案 [2] 公司背景 - 九目化学为全国中小企业股份转让系统挂牌企业 是万润股份的控股子公司 [2] - 九目化学本次发行上市申请存在无法通过北交所发行上市审核或中国证监会注册的风险 [2]

公司摘牌决定 - 尚洋科技拟申请从新三板终止挂牌 基于行业发展趋势、市场环境及自身战略规划 旨在集中精力投入生产经营并降低运营成本[1][4] - 公司明确表示摘牌后将持续完善法人治理结构 健全内部控制体系 以保护股东合法权益[4] - 新三板挂牌年维持成本约30-60万元人民币 包括显性费用如券商督导费、审计费及隐性合规管理投入[4] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入1.07亿元 同比下滑19.28% 归属于挂牌公司股东净利润1458.59万元 同比下滑29.07%[7] - 毛利率从上年同期32.77%降至30.54% 加权平均净资产收益率(净利润计)从18.50%降至12.42%[7] - 扣非净利润同比下滑29.56% 基本每股收益从0.36元降至0.26元 降幅27.78%[7] 业务结构分析 - 化妆工具业务营收1.02亿元 占总营收95.40% 但营收同比下滑20.96% 毛利率降至32.00%[12][14][15] - 吸塑包装物业务营收增长30.90% 但规模较小 其他类业务营收增长89.64% 但因成本暴涨287.15%导致亏损[17][18] - 境外营收占比94.76% 达1.02亿元 但同比下滑19.96% 毛利率降至30.98%[19][20][21] 客户与市场风险 - 前五大客户收入占比85.22% 客户包括欧莱雅、丝芙兰等国际品牌 经营业绩高度依赖大客户稳定性[19][20] - 境外业务受汇率波动影响显著 2025年外汇贬值趋势可能带来汇兑损失风险[24] - 公司尝试开拓自有品牌"SHANGYANG尚洋" 但国内市场竞争激烈 尚未形成规模支撑[24] 行业背景与趋势 - 北交所上市门槛提升 企业需满足创新层标准：营收年均复合增长率超30%或两年研发投入累计超2500万元[5] - 2024年以来至少6家化妆品相关企业从新三板摘牌 包括创健医疗、幸美股份等 多因业绩波动或战略调整[25][28] - 行业整体面临需求收缩挑战 中小型美妆企业通过新三板冲击北交所的难度增加[28]

上市计划 - 公司于2025年9月15日向中国证券监督管理委员会上海监管局报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的辅导备案申请材料，辅导机构为东方证券 [1] 公司业务 - 公司专业从事电气连接与保护相关产品的研发、生产和销售，主要产品包括软管及软管接头、电缆接头、拖链等电缆保护产品及三合一充配电高压盒、高压配电盒、线束、连接器等电气连接产品 [2] - 同行业可比公司包括沃尔核材（002130 SZ）、永贵电器（300351 SZ）、中超控股（002471 SZ）、必得科技（605298 SH）、瑞可达（688800 SH） [2] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度，公司营业收入分别为30,241.70万元、27,028.65万元和29,387.39万元 [2] - 2022年度、2023年度、2024年度，归属于挂牌公司股东的净利润分别为6,166.40万元、3,928.50万元和3,948.54万元 [2] - 2022年度、2023年度、2024年度，归属于挂牌公司股东的扣非净利润分别为5,739.80万元、3,701.06万元和3,535.48万元 [2] - 2025年1-6月，公司营业收入17,385.48万元，同比增长27.46% [2] - 2025年1-6月，归属于挂牌公司股东的净利润2,976.86万元，同比增长55.40% [2] - 2025年1-6月，归属于挂牌公司股东的扣非净利润2,670.43万元，同比增长43.03% [2] - 2025年1-6月，毛利率为41.16%，上年同期为43.67% [3] - 2025年1-6月，加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）为8.01%，上年同期为5.70% [3] - 2025年1-6月，加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）为7.18%，上年同期为5.56% [3] - 2025年1-6月，基本每股收益为0.53元，上年同期为0.34元，同比增长55.40% [3] 股权结构 - 公司实际控制人为陈兵、陈嘉正父子，陈兵、陈嘉正合计直接持有公司90.4996%的股份，陈兵通过浔晟投资间接控制公司2.5%的股份，父子二人合计控制公司92.9996%的股份 [3] - 公司原董事、董事会秘书陶洁婷与董事长陈兵为夫妻关系，二人年龄相差19岁，在今年董事、监事换届之后，陶洁婷已不在公司担任相关职务 [4] 历史上市申请 - 公司曾在2022年6月申报创业板IPO并获深交所受理，保荐机构、会计师事务所、律师事务所分别为光大证券股份有限公司、上会会计师事务所（特殊普通合伙）和国浩律师（上海）事务所，评估机构为中京民信（北京）资产评估有限公司 [5] - 前次创业板IPO募投项目包括"电气连接与保护系统扩产项目"投资总额16,641.81万元，募集资金投资额13,000.00万元、"连接器产业化项目"投资总额9,707.90万元，募集资金投资额9,000.00万元、"研发中心建设项目"投资总额5,144.69万元，募集资金投资额5,000.00万元、"补充流动资金"投资总额8,000.00万元，募集资金投资额8,000.00万元，拟募集资金总额35,000.00万元 [5][6] - 2023年3月2日，公司首发上会未通过，深交所上市审核中心在审核问询中重点关注的事项包括发行人业务所处行业的市场空间，发行人的市场竞争力与主营业务的成长性，未来业绩增长的可持续性；发行人产品的创新特征、创新优势及技术壁垒，报告期内的研发投入及研发成果情况，是否符合创业板定位；发行人收入变动的合理性，中介机构对经销收入核查的充分性和有效性 [6] - 上市审核委员会审议认为公司未能充分说明电缆保护产品业务的成长性、电气连接产品业务增长的可持续性，未能充分说明其"三创四新"的特征，以及是否符合成长型创新创业企业的创业板定位要求 [7]

公司上市进展 - 公司披露首次公开发行股票并上市辅导工作完成报告 拟北交所上市 辅导机构为东吴证券 [1] - 公司曾于2022年6月申报创业板 于2023年4月过会 并于2024年12月撤回上市申请 [1] 公司业务概况 - 公司成立于2002年 一直专注于电伴热产品的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括电伴热产品（自控温伴热带、恒功率伴热带）、温控器、配件以及电伴热系统工程 [1] 公司财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入1.72亿元 同比下降1.84% [1] - 2025年上半年归属于母公司的净利润为2725.38万元 同比下降22.82% [1] - 公司净利润下降主要系报告期内毛利率降低且期间费用增加所致 [1] - 公司将优化产品结构、加强成本管控、提升运营效率以提高盈利水平 [1] 财务数据处理 - 前次申报期间公司将2021年至2024年支付的上市中介费用计入"其他流动资产"科目 [1] - 基于谨慎性原则 公司将前次申报期间发生的中介机构费用约1000万元在2024年末结转为当期费用 导致2024年净利润同比下滑 [2] - 辅导工作小组已督促公司加强财务部门培训与学习 确保财务数据准确 [2]

上市计划 - 深圳市巍特环境科技股份有限公司计划在北京证券交易所上市 上市委员会审议时间为2025年9月12日上午9时 [1] - 公司拟募集资金16,854.31万元 折合约0.1685亿元 [1] 资金用途 - 募集资金将用于区域运营中心建设项目 [1] - 部分资金将投入技术研发中心建设项目 [1] - 部分资金将用于补充流动资金 [1] 中介机构 - 方正证券承销保荐有限责任公司担任保荐人及主承销商 [1] - 签字保荐代表人为代礼正与毛秋亮 [1]

北交所市场概况 - 截至2025年8月31日，北交所挂牌公司共274家，总股本383.76亿股，流通股本246.12亿股 [2] - 上周（8月25日-8月31日）北交所周成交量66.58亿股，环比减少17.87%，周成交金额1645.28亿元，环比减少21.09% [2][3] - 北证50指数周跌1.63%至1574.25点，成分股中14只上涨，36只下跌，创远信科涨幅20.44%居首，曙光数创跌幅14.87%居末 [3] 新股发行动态 - 上周新增1家挂牌公司（巴兰仕）、1家申购公司（三协电机）、1家提交注册公司（科马材料）、1家通过上市委会议公司（精创电气） [3][6][18][24] - 巴兰仕上市首日涨幅达205.13%，成交额8.91亿元，换手率80.09%，总市值39.48亿元 [8] - 三协电机网上获配比例0.02%，战略配售比例20%，发行价格9.17元/股 [13][14] 企业财务表现 - 巴兰仕2024年营收10.57亿元，净利润1.29亿元；2025年上半年营收5.40亿元（+5.65%），净利润7753.49万元（+11.80%） [10] - 三协电机2024年营收4.20亿元，净利润5633.50万元；2025年上半年营收2.56亿元（+21.23%），净利润3152.82万元（+12.25%） [15][16] - 科马材料2024年营收2.49亿元，净利润7153.21万元；2025年上半年预计净利润4300-4700万元（+23.49%-34.98%） [23] 上市审核进展 - 截至8月31日，153家公司处于待审状态：已问询140家、提交注册10家、上市委会议通过3家、中止21家 [5] - 精创电气通过上市委会议，被问询收入真实性及研发能力问题 [26] - 科马材料从受理到提交注册历时14个月，拟募集资金2.06亿元 [20][21] 辅导备案情况 - 上周1家公司通过辅导验收（申兰华）、2家进入辅导期（铭基高科、金史密斯）、1家提交辅导材料（鑫宇科技）、2家终止辅导（洪波股份、斯迈特） [29][33][36][39] - 申兰华2024年净利润4820.10万元，符合北交所上市财务条件 [31] - 铭基高科2024年净利润5141.63万元，金史密斯2024年净利润4799.54万元，均符合上市财务条件 [34][35] 行业分布特点 - 新申报企业覆盖电机制造（三协电机）、摩擦材料（科马材料）、健身器材（金史密斯）、光电子器件（鑫宇科技）等多个细分领域 [12][22][35][37] - 已上市企业巴兰仕专注于汽车维修检测设备，产品包括拆胎机、举升机等专用设备 [8]

IPO市场整体表现 - 前8个月A股IPO数量67家 较去年同期增加8家 [1] - 前8个月IPO融资规模656.13亿元 同比增长55.30% [1][3] - 单个IPO企业融资额大幅增长是主要驱动因素 [3] 板块分布特征 - 沪市主板融资额342.33亿元位居各板块之首 [2] - 创业板融资额148.87亿元排名第二 [2] - 科创板融资额81.17亿元排名第三 [2] - 创业板、科创板和北交所合计融资270.02亿元 占总融资额41.15% [2] 行业分布特点 - IPO公司主要来自新能源、电子、汽车、电力设备等行业 [1] - 新兴产业类IPO公司占比达九成 [1] - 新能源行业募资181.71亿元居首 电子行业114.65亿元次之 汽车行业112.88亿元第三 [1] 地域分布情况 - 江苏省17家企业上市排名第一 广东省13家第二 浙江省12家第三 [1] - 苏州市6家企业上市居城市榜首 深圳市和杭州市各4家并列第二 [1] - 合肥市3家企业上市 北京市、上海市、无锡市、常州市各2家并列第三 [1] 企业融资规模 - 40家企业IPO融资额超5亿元 21家超7亿元 11家超10亿元 4家超20亿元 [2] - 华电新能募资181.71亿元排名第一 中策橡胶40.66亿元第二 天有为37.40亿元第三 [2][3] - 屹唐股份、影石创新等多家公司IPO募资额均超10亿元 [2] 北交所市场发展 - 北交所IPO数量12家 融资额39.98亿元 实现大幅增长 [4] - 在审企业净利润普遍超4000万元 净利润过亿元企业超50家 [4] - 审核效率和可预期性优势明显 成为追求上市确定性的优先选择 [4][6] - 板块定位清晰 吸引众多满足创业板甚至主板利润要求的企业 [5]