倡议书核心要求 - 强化使命担当，胸怀“国之大者”，主动融入国家发展大局，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [1] - 践行金融为民，牢固树立“以投资者为本”理念，加快从“重规模”向“重回报”转型，切实提升投资者获得感 [1] - 加大权益投资，构建科学完善的权益资产配置体系，恪守合规底线，坚持“合规创造价值”理念 [1] - 深入践行“五要五不”中国特色金融文化，提升行业公信力和社会认同度 [1] - 以建设现代一流投资机构为目标，全面提升市场竞争力与行业影响力，基金管理人需发挥行业引领作用，构建良性互动、协同发展的新格局 [1] 系列活动概况 - “北京公募基金高质量发展系列活动”为期一个多月，于9月8日启动，现已圆满落下帷幕 [2] - 活动主题为“新时代 新基金 新价值——北京公募基金高质量发展在行动”，四十余家行业机构和主流媒体参与 [2] - 活动通过多场景、多层次的深度互动，形成立体化、广覆盖的传播格局，进一步凝聚了行业高质量发展共识 [2]

北京公募基金行业高质量发展倡议书核心内容 - 北京证券业协会向辖区公募基金行业相关机构发出高质量发展倡议书，号召行业深入贯彻落实党中央决策部署和证监会工作要求，推动辖区公募基金业在新时代展现新作为 [1] - 倡议书从强化使命担当、践行金融为民、加大权益投资、恪守合规底线、践行中国特色金融文化、建设现代一流投资机构等七个方面对行业高质量发展提出明确要求 [1] 强化使命担当与践行金融为民 - 各机构要胸怀“国之大者”，主动融入国家发展大局，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [1] - 各机构需牢固树立“以投资者为本”理念，加快从“重规模”向“重回报”转型，切实提升投资者获得感 [1] 投资理念与合规文化建设 - 倡议书提出要加大权益投资，构建科学完善的权益资产配置体系 [1] - 行业需恪守合规底线，坚持“合规创造价值”理念 [1] - 需深入践行“五要五不”中国特色金融文化，不断提升行业公信力和社会认同度 [1] 行业发展目标与格局 - 各机构要以建设现代一流投资机构为目标，全面提升市场竞争力与行业影响力 [1] - 基金管理人应积极发挥行业引领作用，构建良性互动、协同发展的行业新格局 [1] 系列活动背景与影响 - 倡议书的发布标志着“北京公募基金高质量发展系列活动”圆满落下帷幕 [2] - 通过为期一个多月的系列活动，北京辖区公募基金行业进一步凝聚了高质量发展共识，展现了积极响应政策号召、主动拥抱行业变革的新风貌 [2] - 系列活动自9月8日启动，开展了形式多样、内容丰富的主题活动，四十余家行业机构和主流媒体参与其中 [2] - 系列活动以“新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动”为主题，通过多场景、多层次的深度互动，形成了立体化、广覆盖的传播格局 [2]

公司高管变动 - 博时基金于11月12日宣布，公司党委副书记陈宇正式接任总经理职务 [1] - 此前10月15日，原总经理张东接任公司董事长，并代任总经理，至此公司新一届领导班子搭建完成 [2] 新任总经理背景 - 新任总经理陈宇来自“招商系”，拥有银行、保险资管、保险公司等多领域复合型工作背景 [2][3] - 其于2017年7月加入招商局仁和人寿保险，历任副总经理、首席投资官等职，2025年4月被任命为首席运营官 [3] - 此前曾在工商银行、华夏银行、泰康资管及中邮人寿等多家金融机构担任管理职务 [4] 公司董事长背景 - 董事长张东同为“招商系”老将，在招商系工作长达30余年，在财富管理领域积淀深厚 [5] - 张东全程参与和推动了招商银行财富管理体系的构建发展 [5] 公司现状与战略方向 - 截至三季度末，公司共管理399只公募基金，管理资产总规模逾1.8万亿元人民币，累计服务客户超过1.8亿人 [2] - 公司产品端以固收类为主，债券型和货币型基金规模占比超70%，公募管理规模市场排名第八 [6] - 公司表示将紧抓时代机遇，加快转型重塑，以投资者利益为导向，积极践行高质量发展 [5] - 张东强调公司需在市场喧嚣时保持冷静，坚守长期主义，将发展建立在投资者价值创造的基石上 [6] 行业背景 - 公募基金行业正经历深刻变革与重塑，证监会发布行动方案明确提出促进资产管理和综合财富管理能力双提升 [5] - 新任高管团队在财富管理、资产管理等多领域的经验，被认为有利于公司发挥资源禀赋，提升投资管理能力 [2][5]

核心人事变动 - 博时基金于2025年11月11日发布公告，公司党委副书记陈宇正式接任总经理职务 [2][4] - 此次调整与董事长张东的任命共同标志着这家管理规模超1.8万亿元的头部基金公司完成了新一轮掌舵人换届 [2] 新任总经理背景 - 新任总经理陈宇拥有丰富的跨领域金融从业经历，涉及银行、保险资管、保险公司等多个领域 [7][8] - 其具体履历包括：曾任职于中国工商银行总行、华夏银行总行、泰康资产管理有限责任公司（担任首席产品官、董事总经理等）、中邮人寿保险股份有限公司（首席投资官），并于2017年7月至2025年9月在招商局仁和人寿保险股份有限公司担任首席投资官、副总经理、首席运营官等重要职务 [7] - 陈宇于2025年9月起担任博时基金党委副书记，并于2025年11月11日正式任职总经理 [4][7] - 其复合型背景被认为与公募基金行业发展趋势契合，能为公司带来跨领域的协同效应 [8] 公司现状与规模 - 博时基金是国内首批成立的公募基金公司之一，已成长为综合实力强劲的万亿元级巨头 [4][11] - 截至2025年9月30日，公司共管理399只公募基金，管理资产总规模逾1.8万亿元人民币，累计服务客户总数超过1.8亿人 [11] 公司战略与发展方向 - 公司对中国经济、资本市场及基金行业的长期发展充满信心，将紧抓时代机遇，加快转型重塑，积极践行高质量发展 [11] - 公司战略布局围绕四个核心角色展开： - 做客户价值的创造者：将投资者利益放在第一位，坚守长期主义，做好产品、服务与客户需求的匹配 [11] - 做投资价值的发现者：提升投研一体化能力，围绕“基准、考核和一体化”提升资产定价和配置能力，为客户提供多资产配置解决方案 [12] - 做“高质量发展”的引领者：围绕“五篇大文章”提升服务实体经济能力，具体包括在科技金融、绿色金融领域打造旗舰产品；在普惠金融和养老金融方面扩大客户规模，做强养老金投资业绩；在数字金融方面加强AI在投研和服务上的运用 [12] - 做“金融强国”建设者：作为招商局集团旗下央企背景基金公司，着力打造中国特色的一流资管机构，积极参与行业改革与创新，并提升国际化展业能力，特别是“立足香港，一带一路” [13]

文章核心观点 - 《推动公募基金高质量发展行动方案》正式发布，旨在为公募基金行业校准长期发展方向 [1] - 改革举措坚持以投资者为本，优化基金运营模式，完善考核评价制度，强化长周期考核与激励约束机制 [1] - 行业需优化公司治理，强化核心投研能力，提升服务投资者水平，力争三年左右形成高质量发展“拐点” [4] 改革核心举措 - 推行与基金业绩挂钩的浮动管理费制度，新设主动权益基金优先实施，管理费率随业绩比较基准表现上下浮动 [2] - 证监会分阶段推进费率改革，第三阶段为最后关键一步，累计每年为投资者让利超500亿元 [2] - 强化业绩比较基准的约束作用，将基金经理薪酬考核与跑赢业绩比较基准的情况挂钩，提升产品透明度，限制风格漂移 [2] - 建立以长期为主的考核激励机制，要求三年以上中长期收益考核权重不低于80%，评价评奖强化中长期业绩重要性 [3] - 建立以基金投资收益为核心的考核体系，降低规模排名等权重，考核维度包括产品业绩和投资者盈亏 [3] 行业高质量发展路径 - 国内公募基金市场规模已迈过36万亿元关口，价值在服务实体经济、居民财富配置等方面愈发凸显 [1] - 需完善基金公司治理，优化内部决策机制，防范风险，保障稳定运营 [4] - 加快“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，支持基金经理团队制，做大做强投研团队 [5] - 提升服务投资者水平，为机构提供“一站式”数据信息服务，降低其投研交易成本，实现向财富管理服务转型 [5] - 支持各类基金产品协调发展，要求基金公司在不同风险偏好的细分市场发力，丰富产品线 [5] - 完善流动性风险防控机制，强化合规管理，确保业务规范透明，提升行业内在稳定性 [6]

政策背景与行业导向 - 2025年5月中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，引导行业坚持以投资者为本，强化核心投研能力建设 [1] - 方案明确提出大力提升公募基金权益投资规模与占比，促进行业功能发挥，为行业高质量发展绘制清晰蓝图 [1] - 政策引导基金公司优化运营模式，建立浮动管理费机制，强化长周期考核，并将投资者盈亏情况引入考核体系 [7] - 政策推进基金投顾业务规范发展，促进基金公司围绕投资者最佳利益优化资源配置 [9] 公司战略契合与业绩表现 - 公司战略与《行动方案》指导方向高度契合，进一步坚定其战略定力和发展信心 [1] - 公司推行的一系列改革举措与政策导向一致，正值公司成立20周年，政策为开启高质量发展新篇章提供明确指引 [1][2] - 过去一年公司在主动权益领域有5只基金业绩翻倍，最高涨幅超过200%，20只基金涨幅超过70%，43只基金涨幅超过50% [1] 投研体系建设与核心能力 - 公司率先构建垂直一体化投研体系，依托境内外产品布点构建行业团队，坚持海外产业一线调研，以实业投资视角进行研究布局 [3] - 投研组织模式强调平台力量，研究团队统一管理，形成多个优势行业和不同投资风格的投研小组，促进团队充分分享和高效协同 [3] - 公司坚持一以贯之的投资理念，以深入的企业基本面分析为立足点，做中长期投资布局以获得持续稳定的较高长期收益 [4] - 公司持续加强团队建设，在自主培养人才的同时逆势引入风格稳定、长期业绩优秀的投资经理，构建多元化投资团队 [4] - 公司全面推进投资规则化管理，强化业绩基准约束，追求投资风格稳定性和业绩可持续性，并成立数据科学团队全方位赋能投资管理 [4] - 公司强调客户需求、产品定位、投资人员、投资策略四位一体的一致性，将基金经理能力圈与产品定位有效匹配 [5] - 公司打造以人为核心的多策略投资体系，将每位基金经理作为重要底层资产，组建投资小组以实现投资能力与市场需求高效对接 [6] 费率改革与考核机制 - 公司积极响应费率改革号召，2023年率先下调主动权益类基金的管理费率和托管费率 [7] - 公司成功发行首批投资者让利基金和首批新型浮动费率基金，坚持逆周期布局权益类基金，聚焦投资者获得感 [7] - 公司科学落实规则化管理理念，以明确的比较基准刻画风险收益特征，力争实现组合构成因子的相对均衡性 [7] - 公司已全面建立以产品定位为核心、以业绩基准为量尺的考核评价体系，强调考察基金经理超额回报能力，坚持三年期以上长周期考核 [7] 客户服务与产品布局 - 公司秉持客户第一价值观，致力于以具有长久生命力、高辨识度的多策略产品体系为基础，建立与客户的连接 [9] - 公司坚持产品回归本源，力求风险收益特征明确稳定、投资者可识别，并持续构建以客户为中心的买方服务式财富管理体系 [9] - 公司深刻分析市场环境和客户需求变化，快速反应和对接服务，例如在机构业务方面按客群类型建立专业服务团队，提供定制化解决方案 [10] - 公司通过对客户风险意愿、目标需求等有效识别，提供针对性解决方案并持续提供陪伴服务，以提升投资者获得感和满意度 [10]

政策背景与行业导向 - 中国证监会于2025年5月发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，核心是引导公募基金坚持以投资者为本，并明确提出大力提升公募基金权益投资规模与占比 [1] - 该行动方案旨在强化核心投研能力建设，为行业高质量发展绘制清晰蓝图 [1] - 政策引导优化基金运营模式，建立与基金业绩挂钩的浮动管理费机制，并强化长周期考核与激励约束机制 [5] 公司战略契合与业绩表现 - 汇添富基金作为以主动权益能力著称的机构，其推行的改革举措与《行动方案》指导方向高度契合，进一步坚定了公司的战略定力 [1] - 得益于对投资理念的贯彻和投研体系升级，过去一年公司在主动权益领域有5只基金业绩翻倍，最高涨幅超过200%，20只基金涨幅超过70%，43只基金涨幅超过50% [1] - 公司以建设一流投资机构为目标，将《行动方案》作为引领，通过自身高质量发展服务居民财富保值增值和资本市场健康发展 [8] 投研体系建设与能力 - 公司率先构建独树一帜的垂直一体化投研体系，依托横跨境内外的产品布点构建行业团队，并坚持去海外产业一线调研，以实业投资视角进行前瞻布局 [2] - 投研组织模式强调平台力量，研究团队统一管理，形成多个优势行业和不同投资风格的投研小组，实现充分分享和高效协同 [2] - 公司坚持一以贯之的投资理念，即以深入的企业基本面分析为立足点，挑选高质量证券进行中长期投资布局 [3] - 公司全面推进投资规则化管理，强化业绩基准约束，并在投研体系内部成立数据科学团队，全方位赋能投资管理 [3] 团队建设与人才管理 - 公司在市场震荡中坚持自主培养人才的同时，逆势引入风格稳定、长期业绩优秀的投资经理，持续构建多元化投资团队 [3] - 公司持续营造简单专注、积极向上、乐于分享的文化，提升团队稳定性和投研转换效能 [3] - 公司已全面建立以产品定位为核心、以业绩基准为量尺的考核评价体系，坚持三年期以上长周期考核 [5] 产品与客户服务优化 - 公司强调客户需求、产品定位、投资人员、投资策略四位一体的匹配，让投资经理的优势和风格与客户需求有效对接 [4] - 公司打造以人为核心的多策略投资体系，将每位基金经理作为重要底层资产，围绕其组建投资小组，实现投资能力与市场需求高效对接 [4] - 公司致力于以多策略产品体系为基础，通过广泛触达的客户服务网络建立连接，并构建包括基金投顾、个人养老金服务等在内的买方服务式财富管理体系 [6] - 在机构业务方面，公司按客群类型建立专业服务团队，提供长期跟踪研究与定制化解决方案，提升服务专业化水平与对接效率 [7] 费率改革与利益绑定 - 公司积极响应费率改革号召，2023年率先下调主动权益类基金的管理费率和托管费率，并成功发行首批投资者让利基金和首批新型浮动费率基金 [5] - 通过建立与投资者共进退的机制，公司将维护客户利益深度融入企业发展基因 [5]

文章核心观点 - 中国公募基金行业正处于向高质量发展的关键阶段，上海作为行业核心区域，在落实《推动公募基金高质量发展行动方案》中发挥引领作用，通过构建协同治理网络、在产品创新、降费让利、引入中长期资金及对外开放等关键领域取得显著成效，旨在塑造成熟的行业生态[1][4][9][10] 行业转型与监管协同 - 上海证监局成立专项工作专班，牵头落实改革方案并开展行业调研，推动工作稳步进行[2] - 依托央地协调机制，联合多个地方政府部门共同探讨引入中长期资金，并畅通公募基金与银行理财、信托公司的对接渠道[2] - 通过“监管-协会-机构”的良性联动，借助行业组织推动市场机构自觉行动[2] - 通过近200场宣传活动和点击量超500万次的投教产品，构建“科技-产业-金融”良性循环的价值网络[3] 产品创新与规模增长 - 上海地区权益类公募基金规模突破3.5万亿元，同比增长26%，占总体规模比重达26%[6] - 指数股票型基金规模超1.7万亿元，同比增长49%[6] - 上海基金公司已获批发行16只新型浮动费率产品，首募规模164亿元[6] - 发行10只科创债ETF，首募规模289亿元，现管理规模达879亿元[6] - 发行110只科创板概念基金，管理规模约1200亿元[6] - 发行ESG相关基金468只，管理规模超5000亿元[6] 费率改革与投资者保护 - 公募行业费率改革以来，上海辖区机构共降费让利投资者约187亿元[7] - 超2000只主动权益类及指数基金主动降低管理费、托管费，累计让利约128亿元[7] - 超4400只产品调降交易佣金费率，累计让利约59亿元[7] 中长期资金引入与养老金融 - 上海辖区公募基金管理人的社保、年金、养老金等“三支柱”产品数量超800只，同比上升10%，管理规模1.5万亿元，同比上升28%[7] - 辖区理财公司产品投向公募基金规模同比增长超300%，信托公司产品投向公募基金规模增长超200%[7] - 上海辖区107只产品被纳入个人养老金基金名录，数量占全国35%，个人养老金规模合计超50亿元[8] 对外开放与公司治理 - 上海已有7家外商独资、23家中外合资基金公司展业[8] - 辖区9家公司开展基金互认业务，67只ETF产品纳入北向沪深股通合格ETF名单[8] - 近五年，上海辖区机构代表基金参与上市公司股东大会超2万次，投票议案总数超20万件[8] - 超三成公募基金管理人曾投出异议票，部分机构通过行使提案权、质询权等方式积极参与上市公司治理[8] 未来发展方向 - 上海证监局明确“抓落实”与“敢担当”的双轮驱动路径，将持续优化细化举措并创新监管模式[11][12] - 将面对金融科技变化探索更有效的风险防控手段，并严厉打击违法违规问题，推动行业出清[12] - 将充分调动各方合力，结合外部变化优化举措，确保改革任务稳妥推进[12]

文章核心观点 - 公募基金行业正从“重规模”向“重回报”转型，高质量发展成为核心 [1] - 行业通过费率改革、投研能力建设和发展格局优化等多方面举措推动转型 [1][2][3][5] 费率导向 - 证监会推动建立基金公司收入与投资者回报的绑定机制，费率改革进入第三阶段 [1] - 新模式浮动管理费基金实现常态化发行，截至11月6日已成立45只，总规模超530亿元 [1][2] - 首批26只新模式浮动管理费基金运行满3个月，成立以来平均收益超11%，其中4只基金收益在35%以上 [1] 业绩比较基准 - 证监会和基金业协会发布业绩比较基准相关指引和操作细则的征求意见稿，要素库名录已下发 [2] - 业绩比较基准规范化将促使基金投资风格和行为更稳定，提升投资者持有体验 [2] 投研能力建设 - 行业聚焦“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，支持团队制管理模式 [3] - 多家公司推进体系创新：中欧基金推行“五要素选股模型”；天弘基金构建流程化、平台化、智能化体系；银华基金推行“小巨人计划”固定投资风格 [3] - 主动权益类基金经理从业年限和投资年限呈上升趋势，人员整体经验更丰富，稳定性提升 [4] - 部分基金公司改革绩效考核，加大中长期收益考核权重，关注投资者真实收益 [4] 行业发展格局 - 行业支持头部公司创新发展，并制定中小公司高质量发展示范方案，鼓励特色化、差异化发展 [5] - 头部效应显著，易方达基金和华夏基金管理规模均超2万亿元，且保持快速增长 [5] - 行业子公司类型拓宽，包括销售、境外、运营服务等，在细分赛道精耕细作 [5] - 未来格局将优化，头部公司定位“大而全”，中小公司定位“小而美”，呈现强者恒强、主动与被动权益基金共同发展的局面 [5][6]

基金经理变动 - 兴银基金权益投资部总经理袁作栋因个人原因于10月28日卸任其管理的全部8只基金 [2] - 袁作栋离任前个人管理规模为20.39亿元，其任职期间管理的基金均取得正回报，例如兴银收益增强自2020年2月19日至离职时回报率为48.06% [2] - 今年以来，兴银基金已有六位基金经理离任，其中包括四位主动权益型基金经理 [13] 公司产品结构 - 兴银基金在管公募规模合计为1027.39亿元，其中非货基金规模为653.65亿元 [5] - 公司产品呈现“重固收轻权益”特点，债券型基金规模为609.94亿元，占非货规模的93.3%，而混合型基金规模仅为15.3亿元 [5] - 在113只基金中，单只基金规模在2亿元以下的有80只，其中32只权益基金的单只规模均在1亿元以下 [6] 高管层变动 - 自2021年起，兴银基金的董事长、总经理、督察长等高管职位多次发生变更 [8] - 2024年8月29日，股东华福证券董事长黄德亮“空降”担任兴银基金董事长 [13] - 行业观点认为，高管频繁变更对公司治理产生巨大影响，股东方“空降”高管现象在行业降费背景下较为常见 [14] 公司战略与行业背景 - 兴银基金表示将以“产品精准突破”和“客户深度运营”为发展核心，强化固收优势并加大权益和指数量化业务投入 [14] - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，明确提出要大力提升公募基金权益投资规模，推动行业从“重规模”向“重回报”转型 [14]