国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 12月23日消息，据报道，三星电子存储部门与SK海力士的毛利率，有望在第4季超越台积电，可能是存 储芯片利润七年来首次超过晶圆代工。 三星存储业务与SK海力士的毛利率，本季估计63%-67%，超越台积电的60%。这一变化标志着，在AI 产业浪潮中，半导体行业的利润重心正在发生转移。 同时，AI推理也将驱动存储架构升级，加速SSD对传统机械硬盘的替代，为存储行业带来新的增长动 力。 ***************END*************** 半导体公众号推荐 半导体论坛百万微信群 加群步骤： 第一步：扫描下方二维码，关注国芯网微信公众号。 据悉，台积电虽凭借先进制程牢牢握有AI训练芯片的代工订单，但在当前产业阶段，存储芯片已成为 制约AI推理能力的关键瓶颈，并因此获得了更强的定价权与利润空间。市场预计，在推理需求推动 下，明年存储市场规模有望达到4440亿美元。 随着AI应用场景的不断拓展，推理需求将持续增长，存储芯片的市场地位与需求规模有望进一步攀 升。 第二步：在公众号里面回复"加群"，按 ...

上市表现与市场反应 - 成都人工智能企业诺比侃于12月23日在香港联交所主板上市 [1] - 公司开盘价为319.8港元，较发行价大幅上涨300% [1] - 早盘交易时段，股价涨幅进一步扩大至346%，公司市值攀升至约133亿港元 [1] - 根据行情数据，公司最新股价为350.000港元，较发行价上涨337.500% [2] - 公司市值约为132.53亿港元，流通市值约为106.52亿港元 [2] 业务与行业定位 - 诺比侃专注于AI和数字孪生等先进技术在交通、能源及城市治理等领域的产业化应用 [2] - 公司主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用途 [2] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营收分别为2.53亿元、3.64亿元、4亿元，呈稳健增长态势 [3] - 同期毛利分别达1.4亿元、2.11亿元、2.37亿元 [3] - 同期期内利润分别为6316万元、8857万元、1.15亿元 [3] - 期内利润率分别为25.1%、24.3%、28.6%，盈利能力稳步提升 [3] 上市发行与募资用途 - 本次全球发售378.66万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [3] - 募资将主要用于强化AI+交通与能源领域核心竞争力、推进铁路等场景智能化技术研发迭代、扩大市场覆盖规模及补充运营流动资金，为全球化布局奠定基础 [3]

文章核心观点 - 文章通过分析2025年腾讯广告算法大赛冠亚军的解决方案，探讨了广告推荐系统从传统判别式方法向全模态生成式方法演进的技术趋势，并展示了年轻技术人才如何解决工业界真实存在的复杂难题 [1][4][5][51] 广告推荐的技术演进与挑战 - 广告推荐的核心目标是在合适的时间将广告推送给真正可能需要的人，以减少无效曝光和对用户的打扰 [7] - 业界目前主要有两种方法：传统判别式方法和新兴的生成式方法 [8] - 传统判别式方法通过级联架构和手工特征匹配用户与广告，但已遇到效果提升有限、冷启动困难等瓶颈 [11][14] - 生成式方法通过分析用户长时间跨度的行为序列，预测用户“下一步最可能发生什么”，能更好地理解用户意图和利用世界知识 [14][15] - 腾讯广告算法大赛的赛题定为“全模态生成式推荐”，要求基于用户的多模态历史行为数据预测下一次交互 [16] - 工业界已出现相关探索，如Google TIGER、Meta HSTU、快手的OneRec和腾讯的GPR，其中HSTU首次在推荐中观察到了Scaling Law [17] - 该领域仍面临工业级动态词表带来的训练/推理爆炸、毫秒级延迟与巨量算力的矛盾等挑战 [19] 大赛赛题的难点与要求 - 赛题对应超大规模数据场景：涉及千万级广告、千万级用户及同等规模的交互序列，但训练计算资源有限 [21] - 数据结构复杂：包含经过脱敏处理的文本、图像及协同行为等多模态数据，且存在特征缺失、行为序列时间跨度大等问题 [21] - 任务目标复杂：复赛需同时优化曝光、点击与转化等多个隐式目标，且存在近半数的冷启动广告项目 [22] 冠军团队Echoch的解决方案 - 团队来自华中科技大学、北京大学、中国科学技术大学 [25] - **特征工程**：提出三级会话体系、周期编码和时间差分桶，让模型理解用户“此时此刻”的状态，具备时间感和节奏感 [28][29][32] - **模型设计**：针对需同时预测点击与转化的问题，让同一模型能根据目标自动切换推荐策略 [35] - **基座模型优化**：将基座模型从HSTU换为LLM，利用其RoPE位置编码自带“时间感”，使线上得分提升，显存占用减少约5G [36] - **语义ID改进**：在编码最后一层引入随机性，使码表使用更均匀，长尾物品训练关注度提升190倍，码表利用率从81.2%提升至100%，衡量曝光不平等度的Gini系数从0.53降至近0 [37] - **训练加速**：引入Muon优化器，与AdamW相比，显存占用实测锐减45%，收敛速度提升40% [38] 亚军团队leejt的解决方案 - 团队来自中山大学 [40] - **数据处理**：通过将低频广告映射到共享词表及ID哈希编码，压缩千万级广告词表规模，解决显存瓶颈 [42] - **特征处理**：对高维多模态特征使用SVD降维去噪，再通过RQ-KMeans离散为语义ID，对缺失率高、效果不佳的模态特征选择舍弃 [43] - **序列建模**：通过session划分明确行为边界，并引入异构时序图，利用用户、广告及语义节点之间的关系网络来弥补个体数据的稀疏性 [44] - **工程优化**：采用混合精度训练、梯度检查点、torch.compile图编译等技术，将每步训练时间从3.5秒压缩到0.8秒，GPU利用率拉满至100%，成功将模型从4层512维扩展到8层2048维，验证了Scaling is all you need的核心信念 [45][48] 行业趋势与未来展望 - 从判别式到生成式的演进正在平稳推进，腾讯内部已在召回和粗排阶段用生成式模型替代传统模型，并取得了不错的效果，相关收益已在财报营收数据上有所体现 [51] - 生成式推荐是能落地并创造商业价值的技术方向 [51] - 为适应趋势，腾讯广告的数据将全面多模态化，内部广告系统也将全面Agent化，并将本次大赛数据开源以支持社区发展 [52] - 未来广告推荐可能走向即时生成，根据用户当下的兴趣、场景、情绪实时生成个性化广告内容，实现真正的“千人千面” [52]

企查查APP显示，近日，嘉环数字智能科技（徐州）有限公司成立，注册资本1000万元，经营范围包 含：人工智能应用软件开发；人工智能理论与算法软件开发；数字文化创意软件开发；智能机器人的研 发等。企查查股权穿透显示，该公司由嘉环科技全资持股。 ...

The Sensex fell 55 points, or 0.06%, to open at 85,513, while the Nifty 50 slipped 11 points, or 0.04%, to 26,161, with analysts flagging potentially thin trading volumes as the calendar year draws to a close.On the Sensex, losses were led by Tata Consultancy Services, Asian Paints, Broader markets were marginally weaker, with mid-cap stocks down 0.2% and small-caps lower by 0.1%. stood out among individual names, rising 4% after the company approved the merger of Live EventsThe pullback follows two sessio ...

天眼查工商信息显示，近日，山东沂讯信息科技有限公司成立，法定代表人为柳升华，注册资本5000万 人民币，经营范围包括人工智能公共服务平台技术咨询服务、集成电路设计、人工智能基础软件开发 等。股东信息显示，该公司由科大讯飞（002230）全资持股。 ...

新浪科技讯 12月23日上午消息，在今日的AI钉钉1.1新品发布暨生态大会上，钉钉正式发布全球首个为 AI打造的工作智能操作系统——Agent OS，开启"人与AI协同"的全新工作方式。 责任编辑：宋雅芳 新浪科技讯 12月23日上午消息，在今日的AI钉钉1.1新品发布暨生态大会上，钉钉正式发布全球首个为 AI打造的工作智能操作系统——Agent OS，开启"人与AI协同"的全新工作方式。 据介绍，钉钉Agent OS核心是运行和协同AI Agent，通过全新界面（钉钉ONE）、企业Agent专属AI硬 件（DingTalk Real）、AI搜索问答（AI搜问）、通用任务处理Agent（悟空）以及企业AI平台 （DEAP）等产品矩阵，为人与AI协作构建完整系统架构。 发布会上，无招发布了超过20款AI产品，其中DingTalk Real是钉钉Agent OS在物理世界的关键延伸，像 是"AI的身体"，它系统性解决了AI Agent在复杂企业环境中安全、可信地执行任务，为千行百业规模化 安全部署高价值AI Agent提供了物理环境。 钉钉还发布了一批商业可交付Agent：制造业"订单Agent"和"质量Agen ...

行业背景与市场表现 - 全球军事支出因乌克兰、加沙冲突以及潜在的美委战争风险而飙升，吸引投资者关注国防板块 [1] - 截至12月22日收盘，NYSE Arca国防指数年内上涨41.96%，显著跑赢同期上涨17.21%的标普500指数 [1] - 传统国防承包商持续上涨的同时，一些专注于人工智能无人机等经济型下一代军事技术的中小型公司也表现出色 [2] - 行业趋势推动传统承包商通过并购人工智能、通信和网络安全领域的小公司来增强适应现代战争的能力 [2] - 摩根士丹利对2026年航空航天和国防股持乐观看法，认为需求持续超过供应 [3] - 分析师Kristine Liwag认为国防股目前未充分反映美国国防预算的增长，因此提供了“良好价值” [3] 研究方法论 - 筛选标准为截至12月22日连续支付股息至少10年的国防股 [5] - 根据Insider Monkey截至2025年第三季度的知名对冲基金数据库，筛选出对冲基金持有者数量最多的7家公司 [5] - 最终按对冲基金持仓数量升序排列 [5] - 关注对冲基金大量持仓的股票，因其历史表现显示模仿顶级对冲基金选股可以跑赢市场 [6] - 相关季度通讯策略自2014年5月以来回报率达427.7%，超越基准264个百分点 [6] 德事隆 (Textron Inc.) - 在对冲基金持有者数量排名中位列第7，共有36家对冲基金持有 [7] - 花旗集团于12月11日首次覆盖该股，给予中性评级，目标股价91美元 [7] - 花旗指出国防航空领域存在多个“大趋势”，可能推动至少一家公司未来几年市值达到1万亿美元 [8] - 截至12月22日，华尔街分析师共识评级为持有，一年期平均目标价89.14美元，意味着约2%的潜在下跌空间 [8] - 公司网站记录显示其持续支付股息超过三十年 [9] - 于10月22日宣布每股0.02美元的季度股息，计划于2026年1月1日支付 [9] - 12月17日宣布向海军信息战中心太平洋分部出售一艘TSUNAMI自主舰艇，以支持美、澳、英的海军需求 [9] - 今年5月曾向海军水面作战中心达尔格伦分部出售一艘24英尺TSUNAMI舰艇 [10] - 公司通过六个业务部门为多个行业的客户制造产品：贝尔、德事隆航空、德事隆电动航空、德事隆系统、工业和金融 [10] 亨廷顿·英格尔斯工业 (Huntington Ingalls Industries) - 在对冲基金持有者数量排名中位列第6，共有39家对冲基金持有 [11] - 花旗集团于12月12日首次覆盖该股，给予买入评级，目标股价376美元 [11] - 截至12月22日，华尔街分析师共识评级为适度买入，一年期平均目标价331.33美元，意味着约6%的下跌空间 [11] - 公司被认为是国防行业的主要股息支付者，自2013年以来每年持续增加派息 [12] - 截至12月22日，股息收益率为1.56% [12] - 10月宣布将季度现金股息增加3美分至每股1.38美元，该股息已于2025年12月12日支付给股东 [12] - 12月19日被美国海军选中设计和制造新一级小型水面战斗舰艇 [13] - 市场对此消息反应积极，股价在周一飙升5%，收于353.52美元 [13] - 公司是一家美国国防公司，专长于船舶制造 [13]

Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...

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