文章核心观点 - 公司发布2024年"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告 重点展示主营业务提质增效 产品研发创新 治理体系优化及ESG实践等方面的成果 [1][18] - 网络安全业务毛利率达同期最高水平 数智业务中AI大模型应用与交付业务爆发式增长 [1][3][4] - 公司通过精准研发投入和生态合作强化产品竞争力 并持续优化内部治理与投资者沟通机制 [8][9][14][17] 主营业务经营情况 - 2025年上半年公司整体营业收入31.24亿元 归属于上市公司股东的净利润为-3.56亿元 扣非净利润-2.52亿元 [1] - 网络安全业务毛利率提升至同期最高水平 三项费用合计同比下降16.8% 其中销售费用降18.9% 管理费用降0.8% 研发费用降20.4% [2] - 网络安全业务扣非净利润为-20482.11万元 同比基本持平 终端安全和安服等核心赛道收入贡献占比持续抬升 [3] - 标品安服收入占比提升至64.6% 同比增长9% 解决方案类业务收入占比25% 受季节性因素影响但全年有望正增长 [3] - 数智业务毛利率为31.4% 归母净利润贡献为-4463.39万元 [3] 市场地位与产品竞争力 - 2024年公司终端安全市场份额达15.1% 私有云云工作负载安全产品市场份额为19% 与头部厂商份额差距大幅收窄 [3] - AI大模型应用与交付业务实现爆发式增长 覆盖能源电力、工业制造、交通运输等行业大模型端到端解决方案 [4][5] - 5G专网领域成为头部企业 在核电、新能源、矿山等行业持续拓展深耕 [5] - 数智运营业务向金融、汽车、消费等大型行业提供数据运营服务 巩固按结果付费商业模式的领先地位 [7] 研发与产品创新 - 公司发布业内首创AI XDR联动防御系统 构建AI全生命周期资产管理、脆弱性管理、安全基线和跨域攻击检测四大核心场景 [9] - 推出"亚信大模型安全解决方案" 数据安全运营平台升级信创全栈底座 形成一体化数据安全治理框架 [10] - 信桅DDEI邮件安全网关完成全栈国产化适配 累计获得300+张厂商互认证 [10] - 勒索治理云端产品实现99.9%勒索加密行为秒级拦截 [10] - 牵头制定业界首个联邦学习与区块链融合技术国际标准IEEE P3127 参与9个国际/国家技术标准组织工作 [13] 生态合作与行业协同 - TrustOne终端安全产品完成与鸿蒙系统深入适配 成为鸿蒙首批安全合作伙伴 [11] - 与联通数科成立"联信事业部" 打造国内SaaS安全领军品牌 [11] - 垣信卫星订单落地突破2000万元 为卫星业务提供网络安全防护技术保障 [12] - 与统信、华为终端、清华大学智能产业研究院等共建信创、鸿蒙与AI算法三大生态 [12] - 加入AI-RAN Alliance 加速推动5G专网和OSS的AI Native发展进程 [13] 公司治理与ESG实践 - 系统推进内部制度优化 取消监事会并强化审计委员会职能 修订《公司章程》等核心制度 [14] - 构建全方位风险防控网络 建立动态风险监测体系 定期开展内控自评与专项审计 [15] - 发布《2024年度可持续发展报告》 建立多层级ESG治理体系 深化ESG信息披露并对接国际标准 [16] - 通过数字化工具搭建智能合规平台 实现风险动态监测与闭环处置 [16] 投资者沟通与信息披露 - 上证e互动回复率100% 通过官方微信公众号、同花顺同顺号、东方财富号等渠道提升信息触达度 [17] - 举办2024年度暨2025第一季度业绩说明会及2025年C3安全大会 促进与投资者和行业专家的交流 [17]

董事会决议概况 - 第九届董事会第五次会议于2025年8月21日召开 全体9名董事出席并表决 [1] - 会议审议通过10项议案 涵盖半年度报告 利润分配 审计机构聘任及多项制度修订 [1][2][3][4][5][6] 半年度报告审议 - 2025年半年度报告及摘要获董事会全票通过 认为编制符合法规且内容真实准确 [1] - 报告披露信息全面反映公司报告期内经营管理及财务状况 [1] 关联机构风险评估 - 中油财务有限责任公司风险持续评估报告获通过 认为其内控健全且风险控制良好 [2] - 该公司经营无重大缺陷 金融服务符合监管要求 3名关联董事回避表决 [2] 利润分配方案 - 2025年度中期利润分配方案获董事会全票通过 旨在回馈股东并兼顾可持续发展 [2] - 方案基于2024年年度股东大会授权及公司实际经营业绩制定 [2] 审计机构聘任 - 续聘信永中和会计师事务所为2025年度财务审计机构 以保证审计连续性 [3] - 同时聘任其为2025年度内控审计机构 以保障审计专业性 [3] - 该议案需提交2025年第一次临时股东会审议 [4] 估值提升计划评估 - 董事会通过2025年度估值提升计划半年评估报告 肯定上半年措施落实情况 [4] - 报告全面评估生产经营 分红机制 投关管理及信息披露等举措 [4] 管理制度修订 - 修订《股东会和董事会议案管理办法》获通过 需提交临时股东会审议 [4][5] - 修订《投资管理办法》获战略与ESG委员会通过 需提交临时股东会审议 [5] - 修订《内部问责管理规定》及《内部控制评价管理办法》获董事会全票通过 [5][6] 临时股东会安排 - 董事会通过召开2025年第一次临时股东会的议案 授权董事长择机确定会议细节 [6] - 会议将审议审计机构聘任及多项制度修订议案 [4][5][6]

核心观点 - 公司董事会审议通过多项议案 包括半年度报告 利润分配方案 审计机构续聘 子公司增资等 所有议案均获全票通过[1][2][3][4][5][6][7] 半年度报告 - 董事会认为2025年半年度报告真实反映了公司财务状况和经营成果 编制程序符合法律法规要求[1] - 报告内容真实准确完整 不存在虚假记载或重大遗漏[1] - 审计委员会已事前审议并通过该议案[1] 利润分配方案 - 公司拟每10股分配现金红利5元（含税）[2] - 以半年度末总股本634,996,022股计算 共计派发31,749.80万元[2] - 现金分红金额占2025年半年度归属于母公司净利润的60.78%[2] - 若总股本变动 将维持每股分配金额不变并调整总额[2] - 该议案需提交股东大会审议[2] 审计机构续聘 - 拟续聘毕马威华振会计师事务所担任2025年度审计机构[3] - 审计收费定价原则与2024年度保持一致[3] - 审计委员会已事前审议并通过该议案[3] - 该议案需提交股东大会审议[3] 提质增效行动 - 公司贯彻落实2025年度"提质增效重回报"行动方案[4] - 每半年评估行动方案执行效果[4] 经理层业绩合同 - 公司制定经理层成员2025年业绩合同 包含财务指标及关键管理主题指标[5] - 董事会授权董事长与总经理签订年度业绩合同[5] - 薪酬与考核委员会已事前审议并通过该议案[5] 股权激励调整 - 回购注销42,733股限制性股票 涉及1名辞职及8名考核不符的激励对象[6] - 支付回购价款合计89,730.75元 资金来源于公司自有资金[6] - 薪酬与考核委员会已事前审议并通过该议案[6] 子公司增资 - 以自有资金对全资子公司江西江中医药贸易有限责任公司增资23,000万元[6] - 增资后子公司注册资本由7,000万元增加至30,000万元[6] - 公司持股比例保持100%不变[6] 股东大会安排 - 拟于2025年9月8日召开2025年第一次临时股东大会[7] - 审议利润分配方案及审计机构续聘两项议案[7]

聚焦主业与经营业绩 - 2025年上半年完成销售收入62.34亿元，实现净利润8.06亿元，在农化行业持续低迷背景下逆势增长 [1] - 通过优化生产管理、挖掘装置潜能实现原药和制剂产量同比增长，生产及采购环节实现节支7975万元 [1] - 葫芦岛一期一阶段项目快速推进产能爬坡，上半年全面实现投产即盈利 [1] 股东回报与利润分配 - 2024年度向全体股东每10股派发现金红利6.80元（含税），合计发放现金红利2.76亿元 [2] - 上市后累计分配现金红利27.36亿元，占累计募集资金总额的296% [2] - 2025年8月审议通过半年度利润分配方案，增加分红频次优化分红节奏 [3] 技术创新与研发成果 - 实施仿创并举策略，41件专利获得发明专利授权，2个新化合物获批ISO国际通用名 [4] - 1个项目获辽宁省科技进步一等奖，1个项目获中国专利优秀奖，农研公司获评辽宁省专精特新中小企业 [4] - 加速差异化制剂产品开发，多个新品实现产业化，持续推进创制品种商业化进程 [4] 投资者关系与信息披露 - 制定2025年度投资者关系管理工作计划，累计接待23批次148人次投资者来访 [5] - 通过业绩说明会、行业分析师沟通、热线电话及上证e互动等多渠道回应投资者关切 [5] - 披露定期报告及23份临时报告，主动发布2024年ESG报告，Wind ESG评级保持A级 [6] 公司治理与合规建设 - 制定《市值管理制度》，召开独立董事专门会议，组织董事监事参加交易所专项培训 [6][7] - 实施2022年限制性股票激励计划首个解除限售期解锁，建立管理层与股东风险共担机制 [7][8] - 持续优化治理结构，修订《公司章程》及配套制度，强化业法融合与合规管理 [6][8]

公司经营与财务情况 - 2025年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润37,212,894.15元，母公司净利润29,911,280.59元，合并报表期末可供股东分配的利润为359,132,345.91元 [19] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.3381元（含税），合计派发现金红利11,164,114.88元（含税），现金分红金额占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的30% [7][19] - 公司通过股权收购及增资方式，持有成都凯赛尔科技有限公司51.16%股权，进一步扩大真空灭弧室主业的市场占有率 [3] 业务转型与发展战略 - 公司对储能业务进行转型，不再重点发展储能系统集成业务，未来将以EMS能量管理系统为核心，专注软件销售及辅助调频服务市场，导致储能业务收入同比下降95% [4] - 公司提出"提质增效重回报"行动方案，聚焦主责主业，增强核心竞争力，2024年真空灭弧室产量增长15.40%、销量增长17.87%，高电压、轨道交通等新领域产品收入实现翻番式增长 [42] - 公司战略定位为"成为世界一流的真空器件制造商和绿色能源服务商"，将持续优化产业布局，调整产品结构 [43] 科技创新与研发投入 - 公司在真空灭弧室领域取得多项技术突破，包括国内首台套大容量126kV柱式断路器挂网运行，GIS开关用126kV灭弧室通过型式试验并达到国际领先水平 [46] - 2024年公司国内专利较去年同期增长25%，其中发明专利授权量同比翻番，荣获国家"知识产权示范企业"称号 [46] - 公司持续推进智能制造，建成真空灭弧室关键零件智能产线，生产效率提升50%以上，荣获工信部智能制造优秀场景等多项荣誉 [47] 关联交易与公司治理 - 公司调整2025年度日常关联交易预计额度至63,350万元，主要因通过关联方增加原材料采购及子公司业务需求 [9][33] - 公司完善治理结构，设立董事会战略与ESG委员会，制定ESG相关制度，首次荣获上海证券交易所信息披露A级评价 [61][62] - 公司计划推进取消监事会改革事项，优化治理结构，充分发挥审计委员会监督作用 [63] 投资者关系与股东回报 - 公司制定《未来三年股东回报规划（2024-2026年）》，承诺每年现金分红比例不低于净利润的30% [56][57] - 2024年公司累计现金分红总额3,614.38万元，占归属于上市公司股东净利润的40%，荣获投资者关系管理股东回报奖 [56] - 公司将于2025年9月4日举行半年度业绩说明会，董事长、总经理等高管将出席与投资者交流 [69][72]

公司财务与利润分配 - 2025年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利2.31元（含税），合计派发现金红利73,129,856.65元，占半年度归母净利润的55.11% [5][48] - 截至2025年6月30日总股本为316,579,466股，若权益分派前总股本变动将调整总额但维持每股分配比例不变 [5][49] - 半年度归属于上市公司股东的净利润为132,706,246.05元，同比增长14.09%；扣非净利润123,424,400元，同比增长37.59% [35][48] 募集资金使用与管理 - 首次公开发行募集资金净额10.60亿元，截至2025年6月30日专户余额未披露具体数值 [9][10] - 募集资金专项用于"新型环保变压器关键技术研究与检测基地建设（沈阳）"等项目，已向子公司沈阳变压器研究院提供借款1,606万元 [16][17] - 2024年6月获批使用不超过5.8亿元闲置募集资金进行现金管理，截至2025年6月30日余额为0元 [12] 业务发展与市场拓展 - 输配电领域签订1100kV GIS隔离开关、550kV/71kA断路器等核心订单，完成巴西±600kV直流输电工程设备试验 [36] - 新能源领域与阳光电源、TUV莱茵等达成战略合作，创新"五地联动"检测模式 [36] - 国际化业务新增俄罗斯客户，与KERI实验室签署合作备忘录，参与土耳其能源展等国际展会 [36] 科技创新与研发投入 - 半年度研发投入3,614.50万元，强度达8.61%，新增专利申请20项（发明专利18项） [37] - 完成国际首套±800kV量子电流传感器绝缘试验、全球首次800kV/80kA断路器满容量T100s试验 [38] - 40.5-72.5kV环保型开关设备四项成果获国家级鉴定，达到国际领先水平 [37] 公司治理与投资者关系 - 2025年上半年组织11次投资者交流活动，接待83家机构调研，举办2次业绩说明会 [44] - 发布《市值管理制度》及"提质增效重回报"行动方案，强化股东回报机制 [40][42] - 连续三年获国资委"科改行动"标杆评级，子公司沈变院获辽宁省专精特新企业称号 [35]

公司财务表现 - 2025年上半年归属于上市公司股东净利润为人民币2.66亿元，同比增长14.04% [13] - 扣非净利润2.60亿元，同比增长16.45% [13] - 上半年营收达40.21亿元，同比增长1.59% [13] - 母公司报表中期末未分配利润为人民币24.88亿元 [3] 利润分配方案 - 2025年半年度拟每10股派发现金红利2.80元（含税），合计1.04亿元 [3] - 分红金额占半年度净利润比例为39.03% [3] - 2024年度已实施每10股派5.20元（含税），分红比例59.92% [17] - 2025年上半年完成股份回购755万股，支付资金1.30亿元 [18] 战略转型与技术创新 - 公司推进从传统家具制造商向科技型睡眠解决方案供应商转型 [13] - 升级"净眠除醛技术"并推出0胶床垫产品 [14] - 智慧睡眠品牌"aise宝褓"已覆盖200余家终端门店 [14] - 与清华大学共建智慧睡眠技术联合研究中心 [15] - 与强脑科技合作开发基于脑机接口技术的AI床垫 [16] 渠道优化与运营效率 - 线上渠道构建全价格带矩阵，线下推进零售转型 [14] - AI智能客服实现24小时响应，提升服务转化率 [16] - 门店智能选床系统累计服务超13万人次 [16] - 通过研发、生产、交付全流程成本管控增强产品竞争力 [16] 公司治理与投资者关系 - 2025年上半年召开2次股东大会、3次董事会、3次监事会 [19] - 对外披露32份临时公告、2份定期报告及1份ESG报告 [20] - 上证e互动平台投资者问题回复率达100% [21] - 计划于2025年9月2日召开半年度业绩说明会 [36] 行业发展趋势 - 公司抓住国家"以旧换新"政策机遇升级竞争优势 [14] - 睡眠空间解决方案显著提升客单价水平 [14] - AI技术在家具行业的应用逐步深入 [14][15][16] - 健康环保需求推动产品创新 [14]

服务国家战略 - 多家券商积极服务国家战略 聚焦实体经济发展和重大区域建设 如西南证券2025年上半年服务川渝地区超130亿元 同比增长近30% 并设立成渝地区战略性专项投资资金 [2] - 国投资本聚焦产融协同和以融助产 在资源整合 风险管理和资本运作方面与实体企业优势互补 持续助力制造业 战略新兴产业和科创产业发展 [2] - 南京证券围绕金融"五篇大文章"和新质生产力培育 制定专项工作方案 依托"投资+投行+研究+财富管理"的全业务链服务模式开展"宁心聚力"专项服务行动 [2] 投资者权益保障 - 兴业证券每三年制定《公司未来三年股东回报规划》 建立对投资者持续 稳定 科学的回报机制 保持利润分配政策的连续性和稳定性 [3] - 西南证券持续强化投资者教育保护工作 向投资者普及金融知识 提高投资者的风险防范能力 为营造健康稳定的金融市场环境贡献积极力量 [3] - 国投证券坚持稳健经营理念 认真落实上市公司现金分红要求 增强分红的稳定性和持续性 更好稳定投资者预期 形成经营质效提升与股东回报增长的良性循环 [3]

公司治理结构变更 - 公司章程修订将"股东大会"表述调整为"股东会"，涉及条款序号顺延调整 [1] - 公司拟取消监事会设置，监事会的职权由董事会审计委员会行使，同时废止《监事会议事规则》 [27] - 修订后的公司章程及相关制度需提交2025年第一次临时股东大会审议 [27][29] 2025年第一次临时股东大会安排 - 股东大会将于2025年9月5日15:00在天津市北辰区双源工业园区召开 [4] - 采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上交所系统进行 [4][5] - 会议将审议变更注册资本、取消监事会及修订公司章程等3项议案 [33] 公司注册资本变更 - 2025年限制性股票激励计划完成授予登记，新增653万股（回购395万股+定向发行258万股） [24][36] - 公司总股本由854,764,000股增至857,344,000股 [24][36] - 需相应修订公司章程中注册资本条款并办理工商变更登记 [37] 2025年上半年经营业绩 - 实现营业收入14.73亿元，同比增长8.85% [40] - 归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，同比增长70.98% [40] - 资产总额43.66亿元，资产负债率39.33%，偿债能力较强 [40] 投资者回报措施 - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.8元（含税），合计分配68,587,520元 [41] - 2024年股份回购金额17,749,934元视同现金分红，合计现金分红占净利润比例36.48% [41] - 公司坚持双主业（预应力材料+轨道交通混凝土制品）驱动，拓展新能源领域 [40][41] 公司治理制度修订 - 全面修订12项公司制度，包括股东会议事规则、董事会议事规则等核心治理文件 [32] - 新增《防范控股股东占用资金管理制度》《募集资金使用管理制度》等专项制度 [32] - 修订后的制度将强化规范运作，提升公司治理水平 [32]

公司主营业务与战略布局 - 公司以先进电池及材料为主业，深耕镍电、锂电与储能三大赛道，构建"一主业、三赛道"事业格局 [4] - 在镍电领域，公司是HEV汽车用镍氢动力电池的唯一本土供应商，并进入国际一流车企供应链 [4] - 在锂电领域，公司掌握4座高品位锂矿资源，实现三万吨电池级碳酸锂项目首期一万吨达产 [4] - 在储能领域，公司联合产业链企业成立大储能产业联盟与创新联合体，发起储能产业基金，构建资源到应用的闭环产业链 [4] 技术创新与研发成果 - 公司组建先进储能材料国家工程研究中心和国家轻工业电池及储能材料质量监督与检测中心，推动储能技术及材料创新 [3] - 公司拥有专利900余项，获国家科技进步二等奖2项、省部级科技一等奖5项，入选国家级专精特新"小巨人"企业和国家制造业单项冠军名单 [3] - 2025年上半年重点研发制氢设备材料、固态电池材料、锂云母提锂技术等，并优化独立储能电站项目的低碳生态 [5] - 联合中科院、中南大学等高校开展"产学研用"协同创新，攻关固态电池、镍-氢气电池等新型技术 [5] 公司治理与股东回报 - 公司构建股东大会、董事会、监事会及经营管理层的治理架构，形成权责明晰的治理体系 [7] - 2025年上半年向153名激励对象授予7800万份股票期权，覆盖中高层管理人员及核心技术骨干 [8] - 计划在符合分红条件后制定分红方案，结合未分配利润情况回报投资者 [8] 投资者关系与市场沟通 - 2025年上半年通过业绩说明会、机构见面会等向市场传递镍电、锂电及储能业务布局，披露93份公告（含2份定期报告） [10] - 建立多元化沟通平台，包括股东大会、上证e互动、投资者热线等，及时回应投资者关切 [9] 行业地位与政策支持 - 公司是湖南省先进能源材料产业集群龙头企业和粤港澳大湾区电化学储能产业联盟发起单位 [3] - 数智混储模式获国家《"十四五"新型储能发展实施方案》鼓励，提升储能安全与运行效率 [3]