市场表现 - 沪指午盘微涨0.05%报3962.04点，深证成指下跌0.15%，创业板指上涨0.17%，科创50指数下跌0.53% [1] - 沪深北三市合计成交额为11499亿元 [1] - 半导体板块再度走低，煤炭、电力、石油、钢铁等板块拉升，零售、食品饮料板块上扬 [1] - 海南自贸、智能电网、核电概念等表现活跃 [1] 市场观点与展望 - 9月初以来上证综指总体窄幅震荡，因科技成长行情长期性价比吸引力不足 [2] - 成长相对价值和周期短期仍处于高性价比状态，A股有效反弹行情需以科技成长领涨 [2] - 2026年春季可能是阶段性高点，但大概率不是全年高点，全面牛市演绎的条件将越来越充分 [2] - 2026年中A股"政策底、市场底、经济底"依次出现框架有效性回归，国内加码宽松时刻可能是新一轮行情启动时刻 [2] - 四季度提前反映2026年改善的行情已在演绎，2026年PPI回升可能由负转正 [2] - 短期需求侧存在短期弹性机会，科技成长同样是明年好于今年的方向 [2]

股价与交易表现 - 11月5日盘中股价上涨2.03%，报24.66元/股，总市值达1980.71亿元，成交金额为10.42亿元，换手率为0.54% [1] - 当日主力资金净流出2372.33万元，特大单买入1.14亿元（占比10.91%）卖出1.22亿元（占比11.74%），大单买入2.64亿元（占比25.32%）卖出2.79亿元（占比26.76%） [1] - 公司今年以来股价微涨0.08%，近5个交易日下跌1.08%，近20日上涨7.40%，近60日上涨13.25% [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务包括电网自动化、工业控制（含轨道交通）、发电及新能源、节能环保、继电保护及柔性输电、电力信息通信等 [1] - 主营业务收入构成为：电网智能50.43%，能源低碳26.98%，数能融合16.09%，工业互联5.13%，集成及其他1.24%，其他(补充)0.13% [1] - 公司所属申万行业为电力设备-电网设备-电网自动化设备，所属概念板块包括农村电网、特高压、直流输电、核电、抽水蓄能等 [2] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入385.77亿元，同比增长19.38% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为48.55亿元，同比增长8.55% [2] - A股上市后累计派现243.08亿元，近三年累计派现126.74亿元 [3] 股东结构变化 - 截至9月30日，公司股东户数为15.01万户，较上期大幅增加49.47% [2] - 截至9月30日，人均流通股为53271股，较上期减少33.09% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股7.72亿股，较上期减少3.18亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第三大流通股东，持股2.37亿股，持股数量较上期未变 [3] - 多只主要ETF（华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF）位列前十大流通股东，持股数量均较上期有所减少 [3]

股价与交易表现 - 11月5日盘中股价上涨2.47%至1.66元/股，成交额10.01亿元，换手率2.80%，总市值362.17亿元 [1] - 当日主力资金净流入3849.56万元，特大单买入占比27.00%，卖出占比20.72% [1] - 公司股价近60日上涨14.48%，但今年以来累计下跌2.92% [1] - 公司于9月18日登上龙虎榜，当日净买入2.86亿元，买入总额占总成交额14.40% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务收入构成为：电力业务73.28%，煤炭业务23.77%，其他业务2.95% [1] - 2025年1-9月实现营业收入177.28亿元，同比减少20.77%；归母净利润1.98亿元，同比减少86.48% [2] - A股上市后累计派现17.41亿元，近三年累计派现1.22亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为58.87万户，较上期增加4.82%；人均流通股减少6.32%至37063股 [2] - 十大流通股东中，南方中证500ETF持股3.23亿股，较上期减少665.34万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股2.58亿股，较上期增加6366.87万股；广发中证全指电力ETF持股9904.49万股，较上期增加526.70万股 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为煤炭-煤炭开采-焦煤 [2] - 公司涉及的概念板块包括油气存储、钒电池、生物质能、超超临界发电、核电等 [2]

股价表现与交易情况 - 11月5日公司股价盘中上涨2.06%，报收20.31元/股，成交金额5041.24万元，换手率2.16%，总市值23.76亿元 [1] - 当日主力资金净流入34.34万元，特大单卖出175.86万元占比3.49%，大单买入1053.49万元占比20.90% [1] - 公司今年以来股价累计上涨54.21%，近5个交易日上涨6.78%，近20日上涨6.45%，但近60日下跌20.79% [1] - 今年以来公司已6次登上龙虎榜，最近一次为8月13日 [1] 公司基本面与股东结构 - 公司2025年1-9月实现营业收入1.41亿元，同比减少13.63%；归母净利润725.42万元，同比减少54.94% [2] - 截至10月31日，公司股东户数为1.65万户，较上期减少4.86%；人均流通股7094股，较上期增加5.11% [2] - A股上市后公司累计派现4515.00万元，但近三年累计派现0.00元 [3] 主营业务与行业分类 - 公司主营业务收入构成为：玻璃绝缘子82.19%，话剧演出15.92%，其他(补充)1.90% [1] - 公司主营业务涉及绝缘子研发、生产、销售及相关技术服务业务，以及戏剧投资、制作及演出和影视投资等相关文化服务业务 [1] - 公司所属申万行业为电力设备-电网设备-线缆部件及其他，概念板块包括小盘、股权转让、核电、特高压、微盘股等 [1]

股价表现与交易情况 - 11月5日盘中股价上涨2.13%，报5.75元/股，总市值53.46亿元，成交额7741.53万元，换手率1.47% [1] - 当日主力资金净流出385.71万元，其中特大单买入235.32万元（占比3.04%），卖出655.53万元（占比8.47%）；大单买入1042.28万元（占比13.46%），卖出1007.78万元（占比13.02%） [1] - 公司今年以来股价上涨25.55%，近5个交易日上涨7.08%，近20日上涨16.40%，近60日上涨9.52%，今年以来已1次登上龙虎榜 [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为高低压开关成套设备、高压元器件等输配电设备，收入构成为输变电产品83.16%，环卫产业服务14.24%，其他(补充)2.59% [2] - 2025年1-9月实现营业收入20.84亿元，同比增长8.23%；归母净利润1.44亿元，同比增长10.05% [2] - A股上市后累计派现6.67亿元，近三年累计派现3719.03万元 [3] 股东结构与行业属性 - 截至9月30日股东户数为5.26万，较上期减少8.41%；人均流通股17671股，较上期增加9.18% [2] - 公司所属申万行业为电力设备-电网设备-输变电设备，概念板块包括低价、小盘、农村电网、核电、海上风电等 [2]

文章核心观点 - 文章重点介绍了两家分别涉及核电绿氢产业链和先进半导体材料领域的公司及其投资价值 [1] 公司一：核电与绿氢领域公司 - 公司产品已落地钍基熔盐核电项目 [1] - 公司拥有多款产品可应用于绿氢的制备、存储及输送等多个环节 [1] 公司二：半导体材料领域公司 - 公司生产的12英寸大尺寸硅片用于支撑先进制程的NAND、DRAM及逻辑芯片 [1] - 公司的12英寸硅片产品均已在主流客户处进行验证 [1]

公司1：钍基熔盐堆与核电设备供应商 - 公司核电设备供应覆盖四代堆型，包括钍基熔盐堆 [1] - 公司核电设备供应覆盖国内外主要核电机型，包括热核聚变堆（ITER） [1] - 公司业务涉及芯片、第三代半导体及光伏领域 [1] 公司2：可控核聚变与高端装备制造商 - 公司参与国际热核聚变实验堆（ITER）项目 [1] - 公司为核电行业提供重大技术装备 [1] - 公司业务涉及机器人、商业航天、军工及国企改革领域 [1] 公司3：储能与通信技术合作方 - 公司签订5GWh电网级电池储能系统合作备忘录 [1] - 公司业务涉及算力及机器人领域 [1] - 公司与华为存在合作关系 [1]

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出投资评级 [1] - 报告核心观点：公司经营性现金流净额明显改善，并通过积极布局海外和核电领域以开拓未来成长空间 [1] 2025年三季度财务表现 - 2025年前三季度营业收入43.33亿元，同比减少11.2% [1] - 2025年前三季度归母净利润1.77亿元，同比减少58.31% [1] - 2025年前三季度扣非归母净利润1.5亿元，同比减少11.15% [1] - 2025年单三季度营业收入15.39亿元，同比减少18.64% [1] - 2025年单三季度归母净利润0.29亿元，同比减少64.6% [1] - 2025年单三季度扣非归母净利润0.21亿元，同比减少71.63% [1] - 2025年前三季度经营性现金流净额3.48亿元，较24年同期明显改善 [4] 业绩变动原因分析 - 收入下降主因受关税壁垒等外部环境影响，部分出口锅炉设备延迟至2025年4季度交付 [4] - 归母净利润大幅下降主因24年同期处置联营企业可胜技术部分股权形成大额股权转让收益 [4] - 经营性现金流改善得益于公司加强在手订单预收款项催收及转销项目应收款管理 [4] 订单情况与市场增量方向 - 2025年第三季度新增订单12.7亿元，同比提升0.85% [4] - 截至2025年前三季度，公司在手订单58.84亿元，同比减少8.26% [4] - 未来主要市场增量方向：新能源及储能市场、核电市场、海外市场 [4] 战略布局与未来增长点 - 公司加大核电产业布局，作为重点战略 [4] - 在崇贤制造基地升级建设核电专用制造清洁车间以提升承接能力 [4] - 2025年8月设立合资公司杭州西子核能科技有限公司，作为进军核电领域的重要平台 [4] - 聚焦核岛关键设备研发，拓展国内外合作，对接三代、四代核电及可控核聚变项目 [4] 盈利预测 - 预计2025年营业收入70.67亿元，同比增长9.8%；归母净利润4.59亿元，同比增长4.3% [5][6] - 预计2026年营业收入78.03亿元，同比增长10.4%；归母净利润5.03亿元，同比增长9.6% [5][6] - 预计2027年营业收入83.71亿元，同比增长7.3%；归母净利润5.42亿元，同比增长7.9% [5][6] - 预计2025-2027年毛利率维持在18.5%-19.2%区间 [5]

股价表现与交易数据 - 11月4日盘中股价上涨2.07%，报收8.39元/股，成交金额达9.15亿元，换手率为8.79%，总市值为174.59亿元 [1] - 当日主力资金净流入925.69万元，其中特大单买入7393.68万元（占比8.08%），大单买入1.69亿元（占比18.51%）[1] - 公司今年以来股价累计上涨82.79%，近5个交易日、20个交易日、60个交易日分别上涨2.32%、12.77%和3.20% [1] - 今年以来已15次登上龙虎榜，最近一次为10月14日，当日龙虎榜净买入额为-1.24亿元，买入总计3.24亿元（占总成交额8.96%）[1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为高端装备机械制造，服务于核电、能源、电力、石化、冶金及国防领域，提供重大技术装备、高新部件和技术服务 [2] - 主营业务收入构成：锻造产品占46.84%，反应堆一回路主管道占23.07%，石化装备产品占16.95%，其他核电产品占9.36%，其他业务占3.78% [2] - 2025年1-9月实现营业收入6.22亿元，同比增长5.49%，但归母净利润为-7329.30万元，同比大幅减少460.90% [2] - 公司A股上市后累计派现3.97亿元，但近三年累计派现为0.00元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为19.28万户，较上期减少15.10%，人均流通股为6517股，较上期增加17.79% [2] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股1497.73万股，较上期增加62.41万股 [3] - 中海优质成长混合（398001）为新进第十大流通股东，持股383.32万股 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ [2] - 所属概念板块包括核聚变、国资改革、核电、山东国资、核污染防治等 [2]

股价表现与交易数据 - 11月4日盘中股价下跌2.04%，报23.09元/股，成交额5.32亿元，换手率4.57%，总市值114.16亿元 [1] - 当日主力资金净流出1061.96万元，特大单净买入372.27万元，大单净流出1411.89万元 [1] - 今年以来股价累计上涨237.08%，近5个交易日下跌12.00%，近20日上涨29.28%，近60日上涨47.16% [1] - 今年以来共32次登上龙虎榜，最近一次为10月30日，龙虎榜净卖出1.41亿元，买入总额1.55亿元（占比5.25%），卖出总额2.97亿元（占比10.02%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为锻压设备及智能检测分选装备的研发、生产和销售，收入构成为：色选机49.80%，液压机30.93%，机压机14.87%，其他(补充)3.62%，其他0.78% [2] - 2025年1-9月实现营业收入16.73亿元，同比增长14.03%，但归母净利润为-4432.77万元，同比大幅减少677.25% [2] - A股上市后累计派现1.57亿元，但近三年累计派现为0.00元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为7.80万户，较上期增加10.01%，人均流通股6340股，较上期减少9.10% [2] - 十大流通股东出现变动，永赢睿信混合A、永赢稳健增强债券A、银华数字经济股票发起式A、信澳周期动力混合A为新进股东，而华夏高端制造混合A和华夏领先股票退出十大流通股东之列 [3]