港股IPO市场热度 - 近一个月证监会共对36家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 其中大多数企业申报港股上市 显示港股IPO持续火热 [2] 股权结构与合规性 - 多家公司被要求说明股权控制架构设立的合规性 包括搭建和返程投资涉及的外汇管理 境外投资 外商投资等监管程序履行情况 [6][12][15] - 股权转让定价公允性受关注 如杭州佳邻0元转让杭州言味100%股权 范春辉0元转让湖州集盛27.9916%股权被问询定价合规性 [3][12] - 新增股东入股价格合理性被重点关注 要求说明定价差异原因及是否存在利益输送 [18][31][50] - 特殊股东权利安排需说明 如华大北斗部分股东未同意终止特殊权利 需评估是否构成上市实质性障碍 [4][22] 外商投资准入合规 - 多家公司被问询经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》禁止或限制领域 [8][13][17][29][31][35][36][40][44][50] - 要求说明增值电信业务等敏感领域的外资准入合规性及持证情况 [9][13][20][37][48] - 需确认发行上市前后持续符合外商投资准入政策要求 [17][20][21][29][31][35][36][40][57] 数据安全与个人信息保护 - 开发运营网站 APP 小程序等产品的公司需说明用户信息收集规模 数据使用情况及安全保护措施 [10][14][27][29][32][34][38][39][43][56] - 要求说明是否向第三方提供个人信息及上市前后数据安全安排 [10][14][16][27][29][32][34][38][39][56] 员工激励与股权计划 - 股权激励计划被关注价格公允性 人员构成及是否存在利益输送 [9][18][22][29][31][33][46][55] - 员工持股平台需说明预留权益情况及合规性 [18][31][33] - 境外员工持股平台设置必要性受关注 如力积存储被问询在已有境内平台情况下设置境外平台的原因 [29] 国有股东管理 - 国有股东需说明国有股标识管理程序办理进展 [18][22][31][55][57] - 要求对照监管规则说明股本中国有股份情况 [7][15][22] 业务模式与经营合规 - 需详细说明业务运营模式 客户供应商情况及同行业可比公司 [10][45][57] - 跨境业务合规性受关注 如华富洋被问询跨境资金安排服务的外汇管理合规性 [15] - 要求说明行政处罚整改情况 如林清轩因虚假宣传受处罚需说明整改效果 [3][43] - 社保公积金缴纳情况被问询 特别是非全职人员缴纳合规性 [4][28] 上市方案细节 - 需具体说明发行方案 包括发行股数 募集资金量及股权结构变化 [9][18][37][49] - 全额行使超额配售权情况下的股权架构变化需列表说明 [9][18][37][45][49] - "全流通"股东股份权利瑕疵情况被重点关注 需说明是否存在质押 冻结等情况 [10][18][20][22][30][32][34][35][39][41][47][51][57]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第三十一次会议于2025年8月22日以现场结合通讯方式召开[1] - 会议应参与表决董事8名，实际参与表决董事8名，由董事长王丽卿主持[1] - 会议通知于2025年8月19日以书面及电子邮件形式发出，符合《公司法》及公司章程规定[1] 公司章程及治理制度修订 - 董事会同意修改《公司章程》及《股东大会议事规则》《董事会议事规则》以完善公司治理[1] - 拟修订及制定部分公司内部治理制度，包括12项子议案均获全票通过[2] - 修订后的章程及制度需提交股东会审议，部分条款需在H股发行上市后生效[24][25] H股发行上市计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市，以推进国际化战略及提升品牌竞争力[3] - 发行规模不超过发行后总股本的15%（超额配售选择权行使前），并授予不超过15%的超额配售选择权[6] - 发行方式包括香港公开发售及国际配售，定价采用市场化机制根据簿记结果确定[5][6] - 募集资金拟用于门店网络拓展、产品开发、供应链升级及潜在收购等用途[9] 监管审批与授权安排 - 发行需获中国证监会备案及香港联交所、香港证监会核准[4][9] - 董事会提请股东会授权董事会及授权人士全权处理发行相关事项，授权期限为股东会决议通过后24个月[12][20] - 确定王丽卿、蔡冬娜为董事会授权人士，可转授权处理发行上市具体事务[21] 财务及审计安排 - 发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享，富睿玛泽会计师事务所获聘为发行上市审计机构[22][28] - 公司拟购买董事及高级管理人员责任保险（含招股说明书责任保险）[28] 公司架构调整 - 发行完成后公司将转为境外募集股份有限公司，成为深交所与港交所两地上市公众公司[9] - 拟根据香港《公司条例》注册为非香港公司，并在香港设立主要营业地址[29] - 执行董事确定为王丽卿、王泽宁、李博，独立非执行董事包括林丽叶（首席）、蔡清良、赵景文[27] 股东会安排 - 公司拟于2025年9月8日召开2025年第二次临时股东会审议上述议案[30][31]

公司战略与资本运作 - 科兴制药深化"创新+国际化"战略布局 加快海外业务发展[1] - 公司筹划发行H股并在香港联交所上市 借助国际资本市场资源与机制优势[1] - 通过H股上市优化资本结构 拓宽多元融资渠道[1] 上市进展与安排 - 公司正与相关中介机构商讨H股上市具体推进工作[1] - 相关细节尚未确定[1]

公司战略规划 - 公司筹划发行H股并在香港联交所上市以加快海外业务发展 [1] - 本次H股上市旨在提高公司综合竞争力及国际品牌形象 [1] - 通过国际资本市场优化资本结构并拓宽多元融资渠道 [1] 上市推进进展 - 公司正与相关中介机构商讨H股上市具体推进工作 [1] - 相关细节尚未确定 [1]

股价异动与港股上市计划 - 公司股票于2025年8月18日至20日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 触发股价异动规则 [2] - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 旨在增强境外融资能力及提升国际品牌形象 [2] - 国务院2024年4月12日发布政策支持内地行业龙头企业赴港上市 证监会协调支持符合条件企业融资 [2] 主营业务与市场竞争地位 - 公司营收规模持续多年超200亿元 最大业务为媒体代理业务 [3] - 2024年媒介代理业务承揽量达164.35亿元人民币 同比下滑0.5% 市场份额为3% [4] - 在行业排名中位列第二 与首位省广集团（206.44亿元）差距扩大至42.1亿元 [3][4] 盈利质量与现金流问题 - 公司毛利维持在13亿至19亿之间 扣除三费后仅剩2亿至4亿 盈利稳定性存疑 [8] - 2021年至2024年连续四年经营活动现金流为负 盈利真实性待观察 [9] 实控人立案调查与合规风险 - 董事长王相荣及副董事长王壮利于2024年4月17日因涉嫌短线交易被证监会立案调查 [6] - 调查涉及二人母亲颜素云于2023年3月买卖公司股票 构成短线交易并亏损12.35万元 [6] - 根据《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》 实控人立案调查可能对港股上市构成合规障碍 [7] 投资业务与关联交易 - 公司拟使用不超过30亿元自有资金进行证券投资 涵盖股票、债券及委托理财等多元化方式 [6] - 实控人通过旗下公司以1.53亿元竞得*ST创兴9.87%股权 成为其第一大股东并实际控制15.75%股份 [10] - *ST创兴2024年收入仅0.84亿元且持续亏损 因财务数据不达标被实施退市风险警示 [10][11] - 公司于2025年8月16日公告与关联方创兴资源签署施工承包框架协议 被质疑存在保壳动机 [12][13]

公司战略规划 - 公司正在筹划发行H股并在香港联交所上市以深化"创新+国际化"战略 [1] - 通过境外上市加快海外业务发展并提高国际品牌形象 [1] - 通过优化资本结构和拓宽融资渠道提升综合竞争力 [1] 上市程序进展 - 相关细节尚未确定需提交公司董事会和股东大会审议 [1] - 需取得政府机构及监管机构的备案、批准或核准 [1] - 上市最终实施具有不确定性 [1]

公司战略举措 - 为加快国际化战略及海外业务发展拟发行H股在香港联交所主板上市 [1] - 通过境外上市增强公司境外融资能力 [1] - 进一步提升公司综合竞争力以支持总体发展战略及运营需要 [1]

公司战略与融资计划 - 公司拟发行境外上市股份(H股)并在香港联合交易所有限公司主板上市以加快国际化战略及海外业务发展 [1] - 公司旨在通过H股发行增强境外融资能力并提高综合竞争力 [1] - 公司正积极与相关中介机构商讨具体细节但尚未最终确定 [1]

公司战略举措 - 公司召开董事会和监事会审议通过发行H股并在香港联交所主板上市的相关议案 [1] - 此举旨在加快国际化战略并增强境外融资能力及综合竞争力 [1] - 具体细节尚未最终确定需提交股东大会审议 [1] 监管与执行进展 - 需取得中国证监会 香港联交所和香港证券及期货事务监察委员会等机构的备案 批准和核准 [1] - 公司正与中介机构商讨发行事宜但发行能否成功存在重大不确定性 [1]

主业盈利质量 - 公司主业羸弱 盈利依赖投资业务 现金流2021年至2024年持续四年为负[1][6] - 公司营收规模持续多年超200亿元 其中媒体代理业务2024年收入164.3亿元 与行业第一省广集团差距扩大至42.1亿元[3] - 公司毛利维持在13亿至19亿之间 扣除三费后仅剩2亿至4亿 盈利稳定性存疑[5] 港股上市筹划 - 公司筹划境外发行H股并在香港联交所上市 声称基于全球化战略布局需求[1] - 国务院2024年4月12日发布政策支持内地行业龙头企业赴港上市[2] - 实控人王相荣和王壮利2024年4月17日因涉嫌短线交易被证监会立案调查 可能违反《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定[9][10] 实控人资本运作 - 实控人王相荣通过旗下公司以1.53亿元竞得*ST创兴9.87%股权 并通过一致行动人合计控制15.75%股份成为新任实控人[12] - *ST创兴2024年收入仅0.84亿元 同比下滑35.53% 且连续两年亏损 2024年净利润-1.93亿元 面临退市风险[12][13] - 公司2025年8月16日与*ST创兴签署关联交易框架协议 由创兴资源承接厂房及工程项目施工[14] 公司投资行为 - 公司2025年8月8日公告拟使用不超过30亿元自有资金进行证券投资 涵盖新股申购/股票/债券等多元化投资方式[8] - 公司历史上曾收购漫酷广告/海氩氪/琥珀传播/万圣伟业等二十余家公司 交易总金额超过50亿元[1]