定增方案与股权结构 - 公司实际控制人之一、董事长兼总经理肖旭凯全额认购向特定对象发行的股票，发行价格为31.21元/股，发行数量640.82万股，募集资金总额约2亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为1.97亿元，将用于补充流动资金及偿还贷款 [1][2] - 本次定增后，肖旭凯个人直接持股比例从5.81%跃升至12.26%，成为公司第一大股东，由肖旭凯等人组成的一致行动人合计控股比例从38.49%升至42.71%，控制权得到巩固 [2] - 因本次定增导致总股本增加，公司可转债“华锐转债”的转股价格由64.79元/股调整为62.49元/股 [3] 财务业绩表现 - 公司前三季度实现营业收入7.71亿元，同比增长31.85%，扣除非经常性损益的净利润为1.36亿元，同比大幅增长79.83% [1][4] - 业绩增长主要归因于下游需求回暖、产品性能提升、品类完善带来的产销量提升，以及股权激励计划结束后相关费用不再发生 [4] - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.85亿元，同比激增3771.09%，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金增加以及购买商品、接受劳务支付的现金减少 [4] 盈利能力与现金流质量 - 公司前三季度毛利率为39.52%，较去年同期的39.64%微降0.12个百分点，但相比2022年的48.85%和2023年的45.47%呈现下滑趋势 [4] - 前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为4.26亿元，同比增长33.51%，现金收入占营业收入的比重约为55.33%，该比例相比2022年出现大幅下滑 [4] 资产结构与应收款项 - 截至前三季度，公司资产总计27.52亿元，其中流动资产14.36亿元，占总资产比例约52.18% [5] - 应收款项（包括应收票据和应收账款）达7.21亿元，同比增长32.64%，金额接近前三季度营业收入，占总资产的比例为26.20% [1][5]

公司治理与董事长选举 - 艾比森创始人丁彦辉在董事会选举中对自己当选董事长投下唯一反对票，理由是对董事长岗位薪酬不满意 [1][2] - 丁彦辉2024年薪酬为435.56万元，同比增长超过50% [2] 公司财务业绩表现 - 2024年艾比森归母净利润同比下滑66.82% [2] - 今年三季度净利润同比增长超过60%，但业绩水平仍未恢复至2023年同期 [2] 实控人变更与资本运作 - 2022年5月丁彦辉以每股6.33元认购公司增发的4100万股股份，合计出资2.6亿元，成为公司实控人 [3] - 2022年至2024年公司合计分红金额达7.01亿元，丁彦辉作为大股东获得2.42亿元 [3] - 在成为实控人后3个月，公司进行高达5.37亿元的大额分红，丁彦辉凭当时1.24亿股持股获得1.86亿元 [3] 近期资本运作受阻 - 2024年5月丁彦辉计划以每股7.80元再次认购公司增发股份，金额不超过3.6亿元，但该计划遭到股东大会反对 [4] - 资本运作策略为先通过低价定增增持股份强化控制权，再通过分红机制回收现金流 [4]

财务表现与挑战 - 2024年公司营业收入实现37.94%的显著增长 [3] - 销售净利率从2021年的8.79%下降至2024年的1.31% [3] - 加权平均净资产收益率从2021年的10.06%降至2024年的2.49% [3] - 基本每股收益从2021年的0.2750元降至2024年的0.0913元 [2] - 2025年三季度营收为30亿元，距离年初设定的60亿元营收目标尚有差距 [1] 业务布局与产品进展 - 公司产品广泛应用于航空航天、汽车、逆变储能、清洁能源、IT、工业家电等领域 [1] - 车规级功率器件、传感器等产品应用于电动车窗、汽车照明、车载智能终端等场景 [2] - 产品包括通讯行业的服务器和5G通信电源产品 [3] - 子公司苏州晶银已实现10%银含量的银包铜产品量产，但当前量产规模不大 [1][3] - 正积极布局第三代半导体产品的规模化量产 [1][2] 资本运作与战略规划 - 公司定增事项目前尚在交易所审核阶段，各方正持续推进 [2] - 通过优化产品结构、提升产品竞争力及全球化战略来提升盈利能力 [2][3] - 在市值管理方面，通过增强投资者交流等活动增进市场了解 [3] - 对于将机器人作为战略拓展方向的建议，公司表示产品是否能用于该市场尚未明确 [2] 运营与展望 - 银包铜浆料产能可根据下游需求迅速响应 [1] - 公司严格按照激励条件进行考核，以推动预期业绩达成 [3] - 2025年四季度业绩如达披露标准，将于2026年1月披露业绩预告 [3]

股价表现与立案调查 - 因涉嫌信息披露违法违规和违法提供融资被中国证监会立案调查 公司股价于12月1日低开近9% 收盘报4.46元/股 下跌7.66% [2] - 市场消息指此次立案调查与公司原大股东当代集团资金占用事项相关联 [3] 历史股东与资金占用问题 - 原控股方当代集团通过第三方主体占用资金 2022年度累计偿还本金19.03亿元及2020至2022年利息1.06亿元 截至2022年底占用资金及利息已全部归还 [4] - 公司自查发现资金占用情况后实施整改 加强关联方交易和资金支付管理 [4] - 2023年起湖北国资宏泰集团正式控股天风证券 持有28.33%股权 原大股东当代集团因债务危机已退出股东行列 [4] 公司治理与前高管动态 - 2025年2月公司原董事长余磊被曝遭留置 [4] - 2025年11月公司前常务副总裁翟晨曦失联并被带走协助调查 其个人社交媒体账号于11月初停更 [4] 资本补充与股东变动 - 2023年4月公司披露向控股股东宏泰集团定增不超过40亿元的预案 以补充资本推动业务发展 [5] - 2025年6月该40亿元定增落地 由宏泰集团全额认购 定增后宏泰集团持股比例提升至28.14% 与一致行动人合计持股35.65% [5] - 外资瑞银在2025年6月底持有公司8785.49万股 持股比例0.87% 为新进第八大股东 但在9月底已退出前十大股东之列 [5] 近期经营业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入21.12亿元 同比增长57.53% [5] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.53亿元 [5]

公司核心事件与市场反应 - 天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被证监会立案调查 导致12月1日股价大幅低开近9% 午盘报4.51元/股 跌幅6.63% 领跌券商板块 [2] - 立案调查或与2022年年报披露的原大股东武汉当代科技产业集团股份有限公司及其关联方通过第三方主体占用资金事项有关 [2] - 2022年度 当代集团累计偿还本金19.03亿元 并支付2020年至2022年利息1.06亿元 截至2022年底占用资金及利息已全部归还 [2] 公司财务与股东结构 - 2023年前三季度 公司实现营收21.12亿元 同比增长57.53% 归母净利润1.53亿元 同比扭亏为盈 [2] - 截至三季度末 控股股东湖北宏泰集团持有28.54亿股 持股比例28.14% 宏泰集团及其一致行动人合计持股比例达35.65% [3] - 2023年6月下旬 公司40亿元定增落地 由宏泰集团全额认购 [3] - 截至三季度末 第四大股东为上海天阖投资 持股1.32亿股 占比1.3% 香港中央结算有限公司与陕西大德投资分别持股约0.95% 位列第七、八大股东 [3] 外资股东动态 - 外资出现“快进快出”现象 瑞银在2023年6月底持有天风证券8785.49万股 持股比例0.87% 为新进第八大股东 但到9月底已退出前十大股东之列 [3]

定增市场活跃度与规模 - 截至11月27日，今年共有400家A股上市公司发布定增预案，较去年同期的196家大幅增长 [1] 定增主要目的 - 补充流动资金、配套融资、收购其他资产是三大核心诉求 [1] - 补充流动资金旨在缓解财务压力 [1] - 配套融资和收购其他资产是公司围绕主业进行“补链、强链” [1] 当前市场特征 - 硬科技领域定增占比大幅提升 [1] - 龙头公司募资规模扩大 [1] - 长期产业资本与国资背景投资方占比上升 [1] - 定增目的更聚焦长期战略，彰显高质量发展导向 [1] 市场活跃的驱动因素 - 政策和市场的双重驱动是主要原因 [1] - 注册制改革深化及再融资政策优化，为新兴产业公司拓宽了融资渠道 [1] - 市场企稳回升带动企业投资意愿增强，定增成为把握经济复苏与产业升级机遇的重要选择 [1] - 稳健的货币政策为定增提供了相对宽松的流动性支持 [2] 定增资金用途与战略意义 - 相关资金拟被用于研发、扩产或进行产业链整合 [1] - 部分企业借定增优化资本结构、引入战略投资者，以提升长期竞争力 [1] - 在国际竞争背景下，企业通过定增筹集资金以加速技术研发与产能扩张，提升全球产业链地位 [2] 定增活跃的连锁效应 - 为市场注入增量资金、优化资产供给，推动资源向优质企业集聚 [2] - 有望加速行业整合与竞争格局重塑，助力科技创新与产业升级 [2] - 优化资本市场资源配置，引导资金流向优质企业与高潜力行业，促进产业升级与经济转型 [2] - 有助于提升国内资本市场在全球的吸引力，吸引外资流入，增强市场活力 [2]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请已获得上海证券交易所审核通过 [1] - 该事项尚需获得中国证监会同意注册后方可实施 最终能否获得注册及时间存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 本次发行拟募集资金总额不超过180,000.00万元（含本数） [1] - 募集资金净额将全部投资于“储气库卤水制盐综合利用工程”项目 [1] - 该项目投资总额为188,912.00万元 拟投入募集资金金额为180,000.00万元 [2] 发行对象与关联交易 - 发行对象为不超过35名（含35名）特定投资者 包括符合规定的各类机构及自然人 [2] - 公司控股股东苏盐集团的全资子公司苏盐资产参与认购 构成关联交易 [2] - 截至2025年6月30日 苏盐集团合计持有公司62.49%的股份 [2] 发行定价与规模 - 发行采取竞价方式 定价基准日为发行期首日 [3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 且不低于发行前最近一期经审计的每股净资产 [3] - 苏盐资产不参与竞价但承诺接受竞价结果并以相同价格认购 [3] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30% [3] 股份锁定与控制权 - 苏盐资产认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让 其他发行对象认购的股份锁定期为6个月 [4] - 本次发行完成后 苏盐集团仍为控股股东 江苏省国资委仍为实际控制人 公司控制权不会发生变化 [4]

发行审核与程序 - 公司以简易程序向特定对象发行股票的申请已获得上海证券交易所审核通过，符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 该发行事项尚需获得中国证监会同意注册的决定，最终能否获批及时间存在不确定性 [1] - 发行采用简易程序向特定对象发行股票方式，计划在中国证监会予以注册后十个工作日内完成发行缴款 [3] 募集资金概况与用途 - 本次发行募集资金总额为人民币199,999,686.56元，不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20% [2] - 募集资金将投资于三个项目：高性能功能胶膜新材料建设项目（使用募集资金7,499.97万元）、新型新能源电池集流体材料生产建设项目（使用募集资金7,000万元）及补充流动资金（5,500万元），总投资额20,785万元，募集资金使用合计19,999.97万元 [2][3] 发行方案细节 - 发行价格为26.96元/股，定价基准日为2025年9月18日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [4] - 本次拟发行股份数量为7,418,386股，未超过发行前公司总股本155,177,929股的30% [4] - 发行对象包括唐沁、财通基金、董卫国等13名投资者，均以人民币现金方式按同一价格认购 [3] 股权结构与控制权 - 发行前，控股股东特耐尔持有公司46.5537%股份，实际控制人伍仲乾合计控制公司46.8631%股份表决权 [4] - 本次发行完成后，公司总股本增至162,596,315股，特耐尔持股比例降至44.4297%，伍仲乾合计控制股份表决权比例为44.7249%，公司控股股东和实际控制人未发生变更 [5][6] 中介机构 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为世纪证券，保荐代表人为赵宇、彭俊 [6]

发行审核与注册状态 - 公司向特定对象发行股票的申请已获得上海证券交易所审核通过，符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 该发行事项尚需获得中国证监会同意注册的决定，最终能否获批及时间存在不确定性 [1] 募集资金概况与用途 - 本次发行募集资金总额为人民币199,999,686.56元，不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20% [2] - 募集资金将用于三个项目：高性能功能胶膜新材料建设项目（使用募集资金7,499.97万元）、新型新能源电池集流体材料生产建设项目（使用募集资金7,000.00万元）以及补充流动资金（5,500.00万元），总投资额为20,785.00万元 [2] 发行方案核心条款 - 发行价格为26.96元/股，定价基准日为2025年9月18日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [3] - 本次拟发行股份数量为7,418,386股，未超过发行前公司总股本155,177,929股的30% [3] - 发行完成后公司总股本将增加至162,596,315股 [4] 发行对象与股权结构 - 发行对象包括唐沁、财通基金、董卫国等13名投资者，均以人民币现金方式按同一价格认购 [2] - 发行对象与公司在发行前后均不存在关联关系，本次发行不构成关联交易 [3] - 发行后控股股东特耐尔持股比例由46.5537%降至44.4297%，实际控制人伍仲乾合计控制公司44.7249%股份表决权，控制权未发生变更 [3][4] 保荐机构信息 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为世纪证券，保荐代表人为赵宇、彭俊 [5]

融资计划核心信息 - 公司计划通过向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过145,000万元（含发行费用）[1] - 募集资金在扣除发行费用后拟投资于三个项目：蓝莓基地新增扩建项目、小浆果国际研发中心建设项目、补充流动资金[1] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过301,557,393股[2] 募集资金具体投向 - 蓝莓基地新增扩建项目拟投资总额122,094.32万元，拟使用募集资金110,000.00万元[2] - 小浆果国际研发中心建设项目拟投资总额27,448.30万元，拟使用募集资金15,000.00万元[2] - 补充流动资金项目拟使用募集资金20,000.00万元[2] - 三个项目合计拟投资总额为169,542.62万元，拟使用募集资金总额145,000.00万元[2] 发行方案细节 - 发行股票为人民币普通股（A股），每股面值1.00元[2] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[3] - 截至预案公告之日，本次发行尚未确定发行对象[3] 股权结构与控制权 - 公司控股股东卢柏强直接持有公司266,944,915股股份，占总股本的26.56%[3] - 实际控制人卢柏强及其一致行动人合计持有公司35%的股份[3] - 若按本次发行数量上限测算，发行完成后实际控制人合计持股比例将降至26.92%，但仍为公司实际控制人[4] 实际控制人减持情况 - 公司实际控制人及其一致行动人合计持有公司353,913,939股股份，占公司总股本的35.21%[5] - 实际控制人计划减持不超过3,000万股，不超过公司股份总数的2.98%[5] - 按公告日收盘价12.10元计算，预计套现金额约为3.63亿元[5] - 深圳市诺普信投资控股有限公司已于2025年10月16日至11月6日通过集中竞价减持2,096,900股，均价11.63元，减持金额约2,438.69万元[5][6] - 一致行动人诺普信控股在2023年12月曾合计减持2,280,000股，合计减持金额约1,811.59万元[6]