食品饮料板块市场表现 - 吃喝板块7月31日深度回调 食品ETF（515710）场内价格下跌2.11%[1] - 白酒及大众品成份股集体下挫 山西汾酒和东鹏饮料跌幅超3% 泸州老窖、古井贡酒、五粮液等跌幅超2%[1] - 食品ETF成交量达109.75万手 量比3.093 外盘38.21万手 内盘71.54万手[2] 资金流动与估值状况 - 食品ETF连续5个交易日获资金净申购 合计净申购额接近4000万元[2] - 细分食品指数市盈率20.35倍 处于近10年5.48%分位点低位[5] - 指数成份股包含伊利股份、妙可蓝多、光明乳业等乳制品龙头[5] 政策与行业动态 - 育儿补贴制度2025年实施 对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元发放补贴[4] - 政策刺激有望推动婴配粉需求阶段性好转 乳制品行业长期受益于人口改善趋势[5] - 国内乳企利用奶价底部窗口期发展深加工产品 乳清等产能释放将填补供需缺口[5] 机构观点与投资逻辑 - 东兴证券认为食品饮料板块景气度或回升 PPI回正后建议关注顺周期白酒板块[6] - 中信建投指出反内卷政策有利于价格筑底 看好休闲零食和乳品板块发展潜力[6] - 食品ETF约60%仓位布局高端白酒龙头 近40%仓位覆盖饮料乳品、调味、啤酒等细分领域[7]

板块表现 - 吃喝板块7月18日表现亮眼，食品ETF（515710）盘中最高涨幅达1.16%，收盘涨0.83% [1] - 白酒龙头领涨：泸州老窖涨超3%，洋河股份涨超2%，山西汾酒、古井贡酒、金徽酒等涨超1%，贵州茅台、五粮液小幅上扬 [1] 行业荣誉 - 中国烈酒品牌占据《Brand Finance2025全球烈酒品牌50强》前十名中的六席，茅台、五粮液、泸州老窖、杏花村汾酒包揽前四名 [2] 估值水平 - 细分食品指数市盈率20.01倍，处于近10年4.57%分位点低位，显示配置性价比突出 [3] 机构观点 - 东兴证券认为经济刺激政策落地将改善需求端，食品饮料板块景气度有望回升，建议关注顺周期白酒板块 [4] - 中原证券预测2025年食品饮料上市公司收入增速将略高于行业整体，成本压力较小，推荐乳业、啤酒、软饮料、零食等细分领域 [4] 产品配置 - 食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料指数，60%仓位配置高端/次高端白酒龙头，40%覆盖饮料乳品、调味品、啤酒等细分龙头，前十大权重股包括茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、伊利股份、海天味业等 [4][5] - 场外投资者可通过食品ETF联接基金（A类012548/C类012549）布局 [5]

市场表现 - 吃喝板块整体震荡盘整，食品ETF（515710）场内价格微涨0.17% [1] - 白酒股领涨，酒鬼酒大涨5.9%，舍得酒业、金种子酒等涨超1%，贵州茅台、五粮液等小幅收红 [1] - 大众品表现疲软，盐津铺子、东鹏饮料等跌超3%拖累板块 [1] 公司动态 - 山西汾酒以12.2亿股为基数派发现金红利43.92亿元（每股3.6元） [3] - 口子窖以5.99亿股为基数派发现金红利7.78亿元（每股1.3元） [3] - 高分红策略强化投资者信心，体现白酒行业财务稳健性 [3] 估值与配置 - 细分食品指数市盈率19.79倍，处于近10年2.94%分位点的低位 [3] - 食品ETF（515710）约60%仓位布局高端/次高端白酒龙头，40%覆盖饮料乳品、调味品等细分领域 [5] - 前十大权重股包括贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业等核心资产 [5] 行业展望 - 东兴证券认为经济刺激政策落地将改善需求端，食品饮料景气度或回升，建议关注顺周期白酒板块 [4] - 中信建投指出官媒表态缓解政策担忧，低位白酒餐饮链有望回暖，茅台批价或回升 [4] - 中原证券预测2025年食品饮料上市公司收入个位数增长，成本压力较小，推荐乳业、啤酒、零食等板块 [4]