绿电供应与交易 - 上海本地绿电供应能力显著增强，金山海上风电场全容量并网，装机容量306兆瓦，年均可提供清洁电能约10亿千瓦时 [1] - 上海风光新能源总装机容量达708.6万千瓦，占全市总装机容量的21.4% [1] - 绿电交易规模创历史新高，上海已与15个省份开展绿电合作，累计交易超300笔，成交电量达90亿千瓦时 [1] 电力系统调节与智能化 - 虚拟电厂在电力调节中发挥关键作用，上海虚拟电厂资源池聚合规模达228万千瓦，较去年底翻一番，接入运营商达55家 [1] - 虚拟电厂技术实现用电负荷的智能调控，有效应对夏季用电负荷屡创新高的挑战 [1] 用电侧新能源应用 - 新能源汽车被创新性应用于应急供电场景，通过车辆接力为居民区供电，相比传统发电车更经济、更绿色 [2] - 电网公司持续强化新能源涉网安全能力与并网管理，确保电能从源头到使用的绿色转型 [2]

公司业务布局 - 公司在智能电网、能源互联网、综合能源管理领域拥有解决方案 [2] - 公司解决方案可应用于虚拟电厂建设的相关环节 [2] - 目前虚拟电厂相关业务占公司整体业务比重较小 [2]

文章核心观点 - 海内外科技巨头加大资本开支建设AI基础设施，电网投资景气持续，巨额投资背后是能源基础设施改造的迫切需求和高密度算力对电力的全新挑战 [1] - 在“算力革命”下，电力设备行业或开启第二成长曲线，AI发展为电力设备行业增添新的增长动力 [1] AI发展对电力需求的影响 - AI高速发展为电力设备行业增添新的增长动力，ChatGPT的调用消耗电力是传统搜索查询的10倍左右 [1] - AIDC作为AI基础设施核心，其稳定运转基础是能源，AIDC发展有望带动能源基础设施建设提升 [1] - 算力功率密度与整体体量提升，有望带动整体供电架构演变，为产业链带来广阔发展机遇 [1] 电网建设与电源侧发展 - 可再生能源快速发展过程中，电网侧建设进度往往滞后于电源侧，为跟上电源侧发展，电网建设正在加速 [1] 数据中心供电架构技术趋势 - 英伟达在OCP全球峰会上推出面向未来AI数据中心的800V高压直流电源架构，展示服务器功率密度的爆发式演变 [1] - 随着机架功率密度持续提升，传统415V交流系统已难以满足需求，800V直流配电或成为未来趋势 [2] - 交直流转换设备集中度越来越高，采用SST将13.8kV-35kV交流直接转为800V直流，有助于简化系统、节省用地且适配光伏与储能 [2] 高功率密度带来的挑战与解决方案 - 随着GPU功率提升及同步运行，机架功率可能出现30%-100%的较大范围波动，给供电甚至电网层面带来挑战 [2] - 针对功率波动挑战提出软件优化、储能系统平抑、GPU功率平滑特性、限制GPU性能四项解决方案 [2] 新兴市场机遇与竞争格局 - 机架功率波动为超级电容、储能等开辟应用空间，也为新型电力系统提供启示，如通过调整用电匹配发电增强系统稳定性 [2] - 具备较强系统性解决方案能力的企业将在竞争中占据优势 [2] - 随着Rubin Ultra产品出货量提升，SST渗透率有望同步增长，并具备跨行业应用潜力 [2]

公司信息披露评级变动 - 国网信通2024年信息披露工作评价结果从2023年的A（优秀）下降至C（合格），下降两级[1] - 2024年沪深两市信息披露考评结果较2023年降低两级的公司共有24家，国网信通是其中之一[2] 公司基本信息 - 公司全称为国网信息通信股份有限公司，位于四川省成都市天府新区，成立于1997年1月5日，于1998年4月2日上市[1] - 公司主营业务涉及新型信息通信，收入构成主要为：数字化基础设施板块49.62%，前沿技术创新板块19.96%，电力数字化应用板块16.02%，企业数字化应用板块11.30%，能源创新服务板块2.97%，其他0.12%[1] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ[1] - 公司所属概念板块包括虚拟电厂、智能电网、央企改革、电力物联网、能源互联等[1] 公司管理层信息 - 公司现任董事会秘书为王迅，于2022年11月14日上任[2] - 王迅先生出生于1971年7月，高级经济师，硕士学历，拥有丰富的电力行业及公司管理经验[2]

公司业务与技术 - 公司在智能电网、能源互联网、综合能源管理等领域拥有解决方案 [1] - 公司解决方案可应用于虚拟电厂建设的相关环节 [1] 业务规模与影响 - 目前虚拟电厂相关业务在公司整体业务中占比较小 [1]

公司业务与技术应用 - 公司在智能电网、能源互联网、综合能源管理等领域拥有解决方案 [1] - 公司解决方案可应用于虚拟电厂建设的相关环节 [1] 业务发展现状 - 目前虚拟电厂相关业务在公司整体业务中占比较小 [1]

公司业务与技术 - 公司解决方案覆盖智能电网、能源互联网、综合能源管理等领域 [1] - 公司相关技术可应用于虚拟电厂建设的相关环节 [1] 业务规模与影响 - 目前虚拟电厂相关业务在公司整体业务中占比较小 [1]

股价表现与资金流向 - 11月7日盘中股价上涨2.01%至30.91元/股，成交额10.53亿元，换手率3.36%，总市值326.27亿元 [1] - 主力资金净流入528.52万元，特大单买入1.03亿元占比9.81%，卖出8699.74万元占比8.27% [1] - 今年以来股价累计上涨41.78%，近5日、近20日、近60日分别上涨6.40%、10.99%、35.39% [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为户外箱式电力设备和户内开关柜等变配电产品，研发制造220kV及以下的变配电一二次产品 [1] - 主营业务收入构成为智能制造+集成服务占比70.57%，电动汽车充电网占比29.43% [1] - 所属申万行业为电力设备-电网设备-输变电设备，概念板块包括电力物联网、虚拟电厂、风能、智能电网、一带一路等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日股东户数5.85万，较上期增加24.56%，人均流通股17643股，较上期减少19.37% [2] - A股上市后累计派现6.84亿元，近三年累计派现3.14亿元 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入98.34亿元，同比减少6.25%，归母净利润6.86亿元，同比增长53.55% [2] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4651.51万股，较上期增加1705.36万股 [3] - 易方达创业板ETF持股1530.08万股，较上期减少254.60万股，南方中证500ETF持股1077.77万股，较上期减少21.77万股 [3] - 广发国证新能源车电池ETF持股786.84万股，为新进股东，华安创业板50ETF退出十大流通股东之列 [3]

股价表现与交易情况 - 11月7日盘中股价上涨2.00%，报64.26元/股，成交额4.67亿元，换手率3.03%，总市值156.15亿元 [1] - 当日主力资金净流入1099.27万元，特大单买入4095.48万元（占比8.77%），卖出5135.62万元（占比10.99%） [1] - 今年以来股价累计上涨57.11%，近5个交易日上涨5.64%，近20日上涨5.34%，近60日大幅上涨48.61% [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司2025年1-9月实现营业收入61.94亿元，同比增长25.30%，归母净利润8111.98万元，同比大幅增长837.57% [2] - 主营业务收入构成为：户用系统销售45.41%，光伏并网逆变器32.91%，储能电池7.02%，光伏储能逆变器6.85%，其他产品7.05% [2] - A股上市后累计派现5.38亿元，近三年累计派现3.27亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为1.87万，较上期增加17.17%，人均流通股12972股，较上期减少14.59% [2] - 十大流通股东中，汇丰晋信低碳先锋股票A持股497.58万股，较上期减少6.03万股，香港中央结算有限公司持股305.06万股，较上期减少35.57万股 [3] - 广发高端制造股票A持股260.02万股，较上期减少368.14万股，光伏ETF（515790）持股192.43万股，较上期减少6.77万股 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2010年11月5日，于2020年9月4日上市，主营业务为光伏逆变器等产品的研发、生产、销售 [2] - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-逆变器，所属概念板块包括光伏玻璃、智能电网、储能、太阳能、虚拟电厂等 [2]

股价与交易表现 - 11月7日盘中股价报18.24元/股，下跌2.04%，总市值24.92亿元 [1] - 当日成交金额1.65亿元，换手率达6.51% [1] - 主力资金净流出2117.94万元，其中大单卖出4383.69万元，占比26.60% [1] - 公司股价年初至今上涨40.16%，近5个交易日、20日、60日分别上涨14.57%、17.15%和15.96% [1] - 最近一次于11月5日登上龙虎榜，当日龙虎榜净买入为-568.15万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-9月实现营业收入5.25亿元，同比增长11.85% [2] - 2025年1-9月归母净利润为5915.97万元，同比减少10.67% [2] - 主营业务收入构成为：避雷器57.57%，配网产品33.62%，充电桩5.28%，电阻片1.93%，储能设备1.08%，其他0.51% [1] - A股上市后累计派现2.26亿元，近三年累计派现1.69亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，股东户数为5923户，较上期减少4.08%，人均流通股增至23064股，较上期增加4.25% [2] - 截至2025年9月30日，诺安多策略混合A（320016）新进为第六大流通股东，持股97.99万股 [3] - 华商上证科创板综合指数增强A（023897）退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电力设备-电网设备-配电设备 [2] - 所属概念板块包括虚拟电厂、直流输电、特高压、微盘股、智能电网等 [2]