报告行业投资评级 - 股指投资评级为偏强，国债投资评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 市场全天震荡走强，沪指重返3900点上方，个股涨多跌少，沪深京三市超4300股飘红，当日成交2.09万亿，截止收盘沪指涨1.22%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.36% [1][5] - 中美贸易争端再起，短期可能冲击指数，但未来存在变数，考虑重要会议10月20日开幕，指数在此之前或调整 [1] - 国内部分券商将部分个股融资折算率由60%调整为0，若短期内杠杆资金集中离场，可能影响科技股估值，但指数长期上涨动能来自内部政策预期，未改变，短期IV回落或为买入机会，可小仓位布局11月虚值看涨期权 [1] - 9月政治局会议通报二十届四中全会10月20日在京召开，节后需密切关注会议进程 [1] - 昨日国债期货收盘，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约基本持稳 [1] - 央行开展435亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.4%，进行6000亿元买断式逆回购操作，同时有1500亿元国库定存到期，当日实现净投放4935亿元 [1] - 资金方面，DR001上行0.1BP至1.31%，DR007下行1BP至1.42%，央行呵护下资金面边际转松，中美关税战再度升级引发避险情绪升温 [1] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 股指市场全天震荡走强，沪指重返3900点上方，个股涨多跌少，成交2.09万亿，截止收盘沪指涨1.22%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.36%，中美贸易争端及券商调整融资折算率或有影响，但指数长期上涨动能未变，短期IV回落可小仓位布局11月虚值看涨期权，需关注重要会议进程 [1] - 国债期货昨日收盘各主力合约有不同程度下跌，央行开展逆回购操作实现净投放，资金面边际转松，中美关税战升级引发避险情绪升温 [1] 月度价格变动 |品种|2025 - 10 - 15|2025 - 10 - 14|涨跌|涨跌幅| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |股指期货IH|2,997.4|2,958.4|39.0|1.32%| |股指期货IF|4,576.4|4,507.2|69.2|1.54%| |股指期货IC|7,140.2|7,010.0|130.2|1.86%| |股指期货IM|7,275.2|7,145.8|129.4|1.81%| |股票指数上证50|3,001.3|2,961.1|40.2|1.36%| |股票指数沪深300|4,606.3|4,539.1|67.2|1.48%| |股票指数中证500|7,294.0|7,194.9|99.2|1.38%| |股票指数中证1000|7,483.4|7,373.2|110.3|1.50%| |国债期货TS|102.38|102.38|-0.002|0.00%| |国债期货TF|105.73|105.78|-0.045|-0.04%| |国债期货T|108.13|108.17|-0.04|-0.04%| |国债期货TL|114.58|114.76|-0.18|-0.16%| [3] 市场消息 - 整体走势为市场全天震荡走强，沪指重返3900点上方，个股涨多跌少，沪深京三市超4300股飘红，当日成交2.09万亿，截止收盘沪指涨1.22%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.36% [5] - 行业板块方面，机器人、创新药、汽车整车、智能电网等涨幅居前，航运港口、农业、光刻机、稀土永磁等逆势下跌 [5] - 热门概念中，机器人、创新药、汽车整车、数据中心电源概念活跃，多股涨停，光刻机概念股延续调整，新莱应材跌超10% [5] 图表分析 股指期货 - 展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势，IH、IF、IC、IM当月基差走势等图表 [7][8][10] 国债期货 - 展示了国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差、资金利率等图表 [14][15][17] 汇率 - 展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元等图表 [23][24][26]

股指期货表现 - 标普500股指期货上涨0.43% [1] - 纳斯达克100股指期货上涨0.76% [1] - 罗素2000股指期货上涨0.89% [1] - 道指期货下跌0.02% [1]

股指期货市场表现 - 中证500股指期货主力合约日内涨幅达2% 现报7160点 [1] - 中证1000股指期货主力合约日内涨幅达2.12% 站上7300点 [1]

股指期货市场表现 - 标普500股指期货上涨1.46% [1] - 道指期货上涨1.29% [1] - 纳斯达克100股指期货上涨2.08% [1] - 罗素2000股指期货上涨2.47% [1]

中国金融期货交易所股指期货 - 交易所拥有三只股指期货产品：IC中证500指数、IF沪深300指数和IH上证50指数 [1] - IC中证500指数通常对应科技股和中小创板块 [1] - IF沪深300指数通常对应大白马价值股和权重股 [1] - IH上证50指数基本上对应白马股 [1] 期货市场交易策略 - 基建相关板块除水泥外，钢材也是重要组成部分 [1] - 螺纹钢期货某日从开盘即表现强势，价格上涨49个点 [1] - 若开盘时做多螺纹钢，可获得超过10%的利润，相当于一个涨停板 [1] - 该交易策略可实现当日买入并当日获利了结 [1]

报告行业投资评级 无 报告核心观点 - 上周四个股指期货品种走势震荡向上，中证500和中证1000涨幅较大，基差贴水深度改善但多数合约仍贴水，A股市场震荡整理，9月三大指数收涨呈深强沪弱格局，行业涨跌结构化明显 [2] - 2025年9月中国制造业PMI为49.8%，较上月回升0.4个百分点，制造业景气水平持续改善，海外贸易争端10月继续存在 [3][4] - 节后市场资金流动性回归，杠杆资金回补，10月下半月《十五五规划》公布或使成长赛道占上风 [4] 各部分总结 行情回顾 - 上周四个股指期货品种走势震荡向上，中证500和中证1000涨幅较大，基差贴水深度改善但多数合约仍贴水，IH、IF、IC、IM主力合约期货 - 现货基差分别为0.95、 - 24.63、 - 132.22、 - 193.42 [2] - 9月A股三大指数收涨呈深强沪弱格局，沪指微涨0.64%，深证成指涨6.54%，创业板指大涨12.04%，科创50指数大涨11.48% [2] - 9月31个申万一级行业中13个上涨占比42%，电力设备领涨超21%，有色金属和电子超10%，国防军工、银行等跌幅居前均超5% [2] 综合分析 - 宏观上2025年9月中国制造业PMI为49.8%，较上月回升0.4个百分点，连续两月环比上升，制造业景气水平持续改善 [3][4] - 海外方面，特朗普发起的对等关税自4月以来影响全球供应链，10月贸易争端继续存在 [4] - 后市资金节后流动性回归，杠杆资金回补，10月下半月《十五五规划》公布或使成长赛道占上风 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内股指预计保持宽幅震荡，中长期政策利好预期及资金面流入对股指有支撑，后续走势关注政策利好预期发酵与获利资金止盈节奏博弈 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2512短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，观点为宽幅震荡，核心逻辑是短期资金止盈意愿与中长期政策利好预期发酵 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 上周五各股指震荡下跌，沪深京三市全天成交额25341亿元，较上日缩量1377亿元，股票估值提升使获利资金止盈意愿上升，政策利好驱动将边际走弱致股指高位回落 [5] - 中长期政策利好预期和资金面流入对股指有支撑，后续走势关注政策与止盈节奏博弈 [5] - 上周五晚特朗普威胁大幅提高关税，外盘美股三大指数大幅下跌，短期给全球贸易局势带来不确定风险，令股市承压，注意周一股指低开风险，但本轮对A股影响边际弱于4月初，中长期影响有限 [5]

美股股指期货市场表现 - 标普500股指期货下跌3.33% [1] - 道指期货下跌2.38% [1] - 纳斯达克100股指期货下跌4.33% [1] - 罗素2000股指期货下跌4.04% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 指数走势 - 10月09日上证综指涨1.32%收于3933.97点成交额12168.89亿元，深成指数涨1.47%收于13725.56点成交额14363.08亿元 [1] - 中证1000指数涨0.96%成交额5305.0亿元，中证500指数涨1.84%成交额5357.57亿元，沪深300指数涨1.48%成交额8622.08亿元，上证50指数涨1.06%成交额2319.23亿元 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价涨73.09点，中证500较前收盘价涨136.55点，沪深300较前收盘价涨68.79点，上证50较前收盘价涨31.66点 [2] - 有色金属、电子、电力设备等板块对各指数向上拉动明显 [2] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00 - IM03日均基差分别为 - 17.89、 - 94.95、 - 164.72、 - 382.83 [12] - IC00 - IC03日均基差分别为 - 4.69、 - 63.06、 - 100.93、 - 263.49 [12] - IF00 - IF03日均基差分别为2.63、 - 8.01、 - 14.8、 - 37.75 [12] - IH00 - IH03日均基差分别为2.54、1.41、3.52、3.22 [12] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出IM、IC、IF、IH不同时间的换月点数差及折算年化成本数据 [23][25][26][27]

每经AI快讯，周四（10月9日）纽约尾盘，标普500股指期货最终跌0.28%，道指期货跌0.50%，纳斯达 克100股指期货跌0.18%。罗素2000股指期货跌0.70%。 （文章来源：每日经济新闻） ...