2024年4月27日，秘鲁对原产于中国的金属餐具启动反倾销调查。2025年2月16日，秘鲁对该案作出初裁 （参见第014-2025/CDB-INDECOPI号公告），初步设定最低离岸限价为7.84美元/千克。 据中国贸易救济信息网消息，2025年4月27日，秘鲁发布第058-2025/CDB-INDECOPI号公告，对原产于 中国的厚度不超过1.5毫米的普通金属制成的标准餐具（叉、匙、茶匙和刀）[西班牙语：ubiertos de mesa estándar (tenedor, cuchara, cucharita y cuchillo) de metal común, con un espesor de hasta 1.5 milímetros] 作出反倾销终裁，决定对涉案产品设定最低（FOB）离岸限价7.84美元/千克，若涉案产品的报关价低于 或等于最低离案限价，将征收1.88美元/千克反倾销税，若涉案产品的报关价高于最低离案限价，将不 征收反倾销税；与此同时，废止第014-2025/CDB-INDECOPI号公告确定的临时反倾销措施。措施自公 告发布次日起生效，有效期为五年。涉案产品的秘鲁税号为8211. ...

价格走势 - 一季度螺纹钢价格区间3150-3400元/吨 热卷价格区间3300-3500元/吨 [1] - 3月末螺纹钢5月合约价3200元/吨 热卷5月合约价3300元/吨 [1] - 螺纹钢基差偏强走势 热卷基差持平走势 [1] - 螺纹钢5-10价差从-20下跌至-80元/吨 热卷5-10价差从-10下跌至-45元/吨 [1] 供给分析 - 一季度铁元素产量累计增幅500万吨 预计4月累计增幅达1000万吨 [1] - 上半年产量增幅预计1000万吨水平 [1] - 当前产量平推全年增长3500万吨 三季度增量压力将凸显 [1] 需求分析 - 需求预期从同比下降上修至同比微增 [2] - 建筑行业需求维持同比下降 制造业和出口需求维持同比增长 [2] - 板材表需同比增幅高于建筑材同比降幅 [2] - 海外关税政策可能影响制造业和出口需求走弱 [2] 库存状况 - 螺纹钢库存偏低且去库斜率偏缓 热卷库存同比持平但去库斜率较好 [2] - 二季度维持去库预期 [2] 利润水平 - 螺纹钢高炉钢厂利润约100元/吨 电炉仅谷电期间微利 [2] - 热卷利润约200元/吨 [2] - 3月周均产量低于表需 显示钢厂现金流回款良好 [2] 市场展望 - 二季度钢价中枢存在下移预期 [3] - 4-5月高产量、低库存、低价格格局有利于价格反弹 [3] - 螺纹钢3200元/吨和热卷3300元/吨附近存在支撑 [3] - 10月合约做空参考位螺纹钢3400元/吨以上 热卷3500元/吨以上 [3] 季度策略 - 二季度螺纹钢10月合约波动区间3200-3400元/吨 热卷10月合约波动区间3300-3500元/吨 [5]

政策影响 - 3月8日我国对原产于加拿大的菜油、菜粕加征100%关税，涉及商品包括初榨/其他低芥子酸菜子油及其分离品、油菜子油渣饼及固体残渣[4][5] - 该政策导致3月10日菜粕所有合约开盘即涨停，为历史首次[5] - 对比2011年反倾销税率6.5%-11%的调整范围，此次100%关税力度空前[5] 加拿大菜系供需格局 - 加拿大25/26季预测：播种面积850万公顷（同比-5%）、单产2.08吨/公顷（+3%）、产量1750万吨（-2%）、出口550万吨（-27%）[8] - 压榨量连续五年增长，25/26季预计1200万吨（+4%），压榨与出口比达2.18:1，库销比降至6%（去年7%）[8] - 中国占加拿大菜籽出口74%（2023年），其他主要买家为墨西哥（17%）、日本（4%）、阿联酋（3%）[8] - 2024年8月加拿大对华出口菜籽81.06万吨（环比7月+124%）[8] 中国进口替代方案 - 2023年中国进口菜籽420万吨，主要来源国为加拿大、俄罗斯、蒙古[9] - 潜在替代来源： - 澳大利亚（全球第二大净出口国）主要出口欧洲，亚洲占比有限[11] - 俄罗斯菜籽80%出口至中国，菜粕57%流向欧洲[12] - 乌克兰（第三大净出口国）主要出口荷兰、法国等欧洲国家[13] - 欧盟虽为第二大产地但出口不足产量的3%[14] - 国产菜籽压榨产物为青饼，非交割品，替代性有限[15] 市场反应与价差变化 - 豆菜粕价差迅速收窄，远月合约尤为明显，若中加关系持续恶化将减少菜粕饲料替代量[17]

欧盟反倾销调查与裁决 - 欧盟委员会公布对中国制造并进口到欧盟的高空作业平台征收关税的最终裁决（AD698）[1] - 2023年11月13日欧委会决定对原产于中国的移动式升降作业平台整机和成套散件产品发起反倾销调查[3] - 2024年7月12日欧盟委员会作出反倾销初裁，初步裁定对涉案产品征收14.3%～55.3%的临时反倾销税[5] 企业具体税率变化 - 湖南星邦智能装备股份有限公司临时税率55.3%，最终税率降至49.3%[6] - 奥什科什捷尔杰（天津）设备技术有限公司临时税率54.5%，最终税率大幅降至22.5%[6] - 特雷克斯（常州）机械有限公司临时税率41.1%，最终税率调整为22.9%[6] - 浙江鼎力机械股份有限公司临时税率45.1%，最终税率调整为23.6%[6] - 其他合作企业临时税率42%，最终税率调整为30.2%[6] - 所有其他公司税率维持49.3%[6] 调查方法与依据 - 欧盟委员会在分析中将中国的制造成本与巴西公司Madal Palfinger进行比较，尽管后者只生产某些类型的卡车安装平台且生产环境不同[7] - 中国提出的以马来西亚为基准的建议被拒绝[7] - 最终决定不征收追溯性关税，因未发现中国制造商在欧洲积累库存的证据[7] 行业背景与发展 - 中国移动式升降工作平台产业近年高速发展，产品出口"量"、"质"同步增长，海外市场占有率持续提升[8] - 众多企业积极拓展海外市场，通过收购、投资建厂等方式扎根海外本土市场，强势进入欧美市场[8] - 2021年美国商务部曾对中国19家高空作业平台企业启动反倾销和反补贴调查，最终以征收反倾销税为裁定结果[8]

房地产行业 - 5月全国大中城市房价环比普遍下跌 北京环比跌1.2% 上海跌1.3% 广州跌1.6% 深圳跌1% 厦门跌幅最大达2% [2][4] - 同比数据显示一线城市房价下行压力更大 北京同比跌8.6% 上海跌7.9% 广州跌11.4% 深圳跌9.2% [2][4] - 当前市场环境下建议购房者观望 价格下行趋势明显 早买可能面临资产缩水风险 [4] 白酒行业 - 茅台酒批发参考价从2300元小幅反弹至2320元 经销商会议释放维稳信号 [5] - 茅台公司表示会根据市场情况调整出货量 可能减少供给以稳定价格 [5] - 茅台股票在1500元关口获得支撑 但需警惕消费疲软导致进一步下跌至1200-1300元区间 [5][6] 半导体行业 - 台积电因3nm产能供不应求计划涨价5% 先进封装涨价10-20% 订单已排至2026年 [6] - 台积电当前市值约为腾讯的两倍 反映半导体行业景气度持续 [6] 新能源汽车 - 伯克希尔继续减持比亚迪134.75万股 持股比例从7.02%降至6.9% 显示逐步退出意图 [6] 消费电子 - 苹果集成ChatGPT功能刺激股价上涨10% 重夺市值第一 带动A股果链板块走强 [6] - 立讯精密股价上涨7.7% 创近一年半新高 显示苹果供应链企业受益 [6] 猪肉行业 - 商务部对欧盟进口猪肉及猪副产品发起反倾销调查 可能利好国内猪肉价格复苏 [6] 互联网行业 - 拼多多618活动iPhone15系列大幅降价 最高直降2861元 显示电商平台价格战持续 [6]