文章核心观点 - 中国证券业协会发布《证券公司做好金融"五篇大文章"专项评价办法（试行）》，旨在通过定量与定性指标相结合的评价体系，引导证券公司发挥功能性，推动行业高质量发展 [1][2] 评价办法的指标构成 - 评价指标以定量指标为主、定性指标为辅，涵盖金融"五篇大文章"各领域，其中科技金融指标相对丰富、权重相对较高 [1][3] - 定量指标用于反映公司对金融"五篇大文章"重点领域贡献度及相关能力，包括科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融五大领域的具体业务数据 [3] - 定性指标用于反映机制建设和业务资源持续投入，包括是否将相关工作纳入经营发展战略、是否规范建设专业化组织架构体系、以及服务相关领域的持续投入综合增长率等 [4] 评价指标的具体内容与赋分特点 - 科技金融领域赋分最高，共50分，细分包括科技领域债券融资10分、股权融资16分、并购重组12分、股权投资12分，而绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融各赋10分 [5] - 评价体系设计注重公平性与引导性，对大部分指标排名前50名的公司予以分档加分，各档位分差1—2分，50名后赋予基础分，以鼓励各类公司结合自身资源禀赋积极参与 [5] - 评价方法统筹考虑金额与数量，对大部分指标同时设置金额及家数（数量）的计分标准，避免绝对规模对评价结果影响过大，并对未达到加分标准的公司设定基础分，鼓励行业差异化发展 [5] 评价工作的实施原则与安排 - 专项评价原则上在每年上半年开展，评价期为上一年度1月1日至12月31日，评价程序及结果运用与协会现有其他专项评价总体保持一致 [6] - 办法遵循三大原则：聚焦重点、动态优化；加强统筹、做好衔接，与现有社会责任、债券执业质量等评价统筹衔接；综合评价、公平客观，通过14项代表性指标多维度考核证券公司 [6]

核心观点 - 长江养老2025年上半年通过投研提升、服务优化和产品创新实现管理规模与投资业绩双跃升 资产管理规模达1.41万亿元 近三年养老金管理规模年复合增长率近16% [2][3][5] 服务优化 - 建立规范化、体系化、品牌化客户服务体系 强化覆盖客户全生命周期的过程化管理 [3] - 优化省级年金中心布局 完善属地化服务网络 加强一线人才引进与培训 [3] - 深度融合中国太保"保险保障+财富管理+健养服务"资源 接入养老金融产品、健康管理、养老服务等增值服务 [3] 投研能力 - 完成养老金特色投资决策系统自主研发 实现研究-配置-策略-组合-绩效全链条管理 [5] - 构建股票、基金、短债等资产的标准化策略标签体系 推动投资管理向精细化方法论升级 [5] - 建立长周期考核与差异化激励机制 形成四类人才标准 培养专业投研梯队 [5] - 企业年金投资业绩表现突出：集合固收和单一固收累计收益率分列行业第1位和第2位 单一含权和集合含权业绩位居行业前1/3和前1/2 [5] 业务创新 - 中选临港新片区人才年金计划受托人 成为雄安新区企业年金自动加入机制首批服务机构 [6] - 提供覆盖方案设计、实施落地到长期运营的一揽子解决方案 打造可复制服务模式 [6] - 与高校及研究机构开展养老金融课题合作 搭建产学研融合生态 [6] 战略方向 - 在中国太保"大康养""人工智能+""国际化"战略引领下 持续提升养老金资产管理能力 [6] - 构建"保险+投资+服务"综合解决方案 助力养老金融新时代发展 [6]

文件核心观点 - 中证协发布《证券公司做好金融"五篇大文章"专项评价办法（试行）》，自9月5日起施行 [2] 评价办法结构与评价指标 - 《评价办法》共二十五条，分为总则、评价指标与计分方式、评价实施与结果运用、附则四章，并附专项评价指标 [2] - 评价指标主要包括定量评价指标和定性指标，定量指标反映公司对金融"五篇大文章"重点领域贡献度及相关能力，定性指标反映机制建设和业务资源持续投入 [2] 定量评价指标详情 - 科技金融指标包括科技创新债券承销金额及数量、科技型企业股权融资金额及数量、科技型企业重大资产重组交易金额及数量、另类子公司直接投资于非上市非挂牌的科技型企业金额、私募子公司管理的私募股权创投基金投向科技型企业的金额 [2] - 绿色金融指标包括绿色债券及低碳转型债券承销金额及数量 [2] - 普惠金融指标包括中小微企业支持债券及中小微企业债券承销金额及数量、民营企业债券承销金额及数量 [2] - 养老金融指标包括代销个人养老金产品规模 [2] - 数字金融指标包括证券公司数字化能力成熟度与证券科技类奖项情况 [2] 定性评价指标详情 - 机制建设指标包括是否将金融"五篇大文章"纳入经营发展战略、是否规范建设相关领域专业化组织架构体系、是否建立健全科学合理的激励机制和尽职免责制度 [3] - 业务资源持续投入指标包括服务金融"五篇大文章"的持续投入综合增长率 [3] - 附加项指标反映证券公司发挥功能作用、积极落实年度相关重点政策、创新示范等情况 [3] 计分方式与规则 - 计分方式结合实际、突出重点，科技金融领域赋分最高，共50分，绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融各赋10分 [3] - 加分范围较广、分差较小，对大部分指标排名前50名的公司予以分档加分，各档位分差1—2分，50名后赋予基础分 [3] - 对大部分指标同时设置金额及家数（数量）的计分标准，避免绝对规模对评价结果影响过大 [3] - 设定基础分，对未达到加分标准的公司，区分不同指标权重设定基础分，避免最终得分分差过大，鼓励行业机构差异化发展、特色化经营 [3]

财务业绩表现 - 集团2025年上半年资产总额达人民币9,275.275亿元，较上年末增长1.23% [2] - 客户贷款及垫款总额为人民币3,975.663亿元，较上年末增长4.87% [2] - 营业收入同比增长2.59%至人民币73.855亿元，净利润同比大幅增长17.28%至人民币9.921亿元 [2] - 归属于母公司股东的净利润同比增长19.96%至人民币9.154亿元，平均总资产回报率同比提升0.02个百分点至0.22% [2] 资产质量与风险管控 - 不良贷款率较上年末下降0.01个百分点至2.83%，拨备覆盖率上升7.36个百分点至209.95% [3] - 贷款减值损失准备率为5.95%，较上年末上升0.20个百分点，风险抵补能力保持稳定 [3] - 公司持续完善全面风险管理体系，提升智能风控能力，保障业务稳健发展 [13] 实体经济服务与信贷投放 - 公司类贷款总额达人民币2,332.248亿元，占全部贷款总额的58.7%，较上年末增长278.198亿元 [4] - 普惠型小微企业贷款投放人民币169.18亿元，余额同比增长11.72%至人民币411.98亿元 [5] - 涉农贷款余额为人民币322.104亿元，农户贷款业务余额人民币165.322亿元，覆盖黑龙江省11个地市及省外部分农村地区 [5][6] 普惠金融创新与数字化 - 推出数字化信贷产品"钱到家"，实现全流程线上化管理，普惠小微企业贷款平均定价下降0.87个百分点至5.83% [5] - 创新农业金融产品"农闪贷"投放人民币26.47亿元，"新型农业经营主体农业物权融资贷"授信超人民币1.72亿元 [5] - "黑土优品贷"投放超人民币1.7亿元，"农机购置贷"等场景化贷款模式累计投放超人民币2.1亿元 [5] 零售业务发展 - 零售存款总额达人民币5,099.701亿元，较上年末增长2.0%，零售存款市场份额在当地达19.58% [7] - 零售客户数增长17.46万户至1,508.23万户，管理客户金融资产余额增长人民币203.84亿元至人民币5,420.76亿元 [8] - 个人金融资产超人民币5万元的零售客户数达147.34万户，较去年末增长4.91% [8] 跨境业务与国际化 - 与13个"一带一路"国家百余家金融机构建立合作，跨境清结算业务总量实现大规模增长 [10] - 跨境客户数同比翻倍增长，产品体系覆盖国际福费廷、国际保函、出口卖方信贷等多场景 [10] - 成功落地黑龙江省首笔边民互市贸易结算业务，获"中国区域最佳数字化贸易金融平台"奖项 [11] 数字化转型与科技建设 - 推进"数字哈行"建设，制定信息科技战略三年规划（2025-2027），构建金融科技发展蓝图 [12] - 研发智慧信贷项目，加速零售信贷业务数字化转型，提升数据治理与业务流程效率 [12] - 建立"三维"研发管理框架，强化网络安全防护能力，构建数字金融新格局 [12] 社会责任与民生服务 - 为164.21万客户提供第三代社会保障卡发卡及补换服务，集成社保高频服务功能 [9] - 构建"金融+非金融"综合服务模式，满足老年、儿童、代发客户等多客群需求 [8] - 通过社保"就近办"服务提升客户满意度，实现"取一次号、跑一个窗、办一串事"的便捷体验 [9]

公司业绩表现 - 2025年上半年资产管理规模突破1.41万亿元[2] - 近三年养老金管理规模年复合增长率近16%[2] - 企业年金集合固收和单一固收累计收益率分别位居行业第1位和第2位[3] - 单一含权和集合含权累计业绩分别位居行业前1/3和前1/2[3] 业务战略与服务体系 - 构建规范化、体系化、品牌化的客户服务体系[2] - 优化省级年金中心布局并完善属地化服务网络[2] - 深度融合保险保障、财富管理及健养服务资源[2] - 自主研发养老金特色投资决策系统实现全链条管理[3] - 建立股票、基金、短债等资产的标准化策略标签体系[3] - 推行长周期考核与差异化激励机制培养四类人才[3] 产品创新与试点突破 - 中选临港新片区人才年金计划受托人[4] - 成为雄安新区企业年金自动加入机制首批服务机构[4] - 提供覆盖方案设计、实施落地到长期运营的解决方案[4] - 与高校及研究机构开展养老金融课题合作[4] 行业发展趋势 - 人口结构变化与居民养老需求持续升级[1] - 养老金融改革步入快车道[4] - 区域试点与政策创新拓宽年金覆盖率[4]

核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入1794亿元同比增长1.5% 净利润494亿元同比增长1.08% [1] - 总资产达18.19万亿元 总负债达17.05万亿元 存贷比和信贷资产占比分别较上年末提高0.90和0.25个百分点 [1][3] - 净息差1.7%保持行业领先 不良贷款率0.92% 拨备覆盖率260.35% [5] 资产负债结构优化 - 贷款总额增加6230亿元同比多增1131亿元 零售贷款增长1.86% 对公贷款增长14.83%同比多增2229亿元 [3] - 存款规模达16.11万亿元增长5.37% 公司存款增长13.86% 存款付息率1.23%较上年下行21个基点 [4][5] - 代理费率主动调整 上半年代理费554亿元同比下降9% [4] 公司金融突破 - 公司信贷总资产突破4万亿元居商业银行第六位 公司金融FPA突破6.4万亿元连续三年两位数增长 [3] - 公司客户规模三年增长65% 存贷中收三项指标半年超去年全年且三年翻番 [3][4] - 公司贷款新投放收益率高于同业30BPs 负债付息率低于同业20BPs 信贷不良率0.49%较去年末降5BPs [4] 五篇大文章实践 - 涉农贷款余额2.44万亿元 普惠小微企业贷款余额1.72万亿元占贷款总额居大行前列 [6] - 科技金融贷款余额突破9300亿元服务超10万户企业 绿色贷款余额9586亿元较年初增11.59% [7] - 累计成立45家碳中和及绿色支行 个人养老金账户超千万户 [7] 市场认可与战略定位 - A股股价回升 十余家头部券商给予买入等积极评级 获险资累计增持H股超百亿港元 [1][2] - 自营+代理模式筑牢零售基本盘 县域金融构建差异化增长极 [1] - 服务国家战略转化为可量化业务成果 驱动运营模式数字化专业化升级 [8]

股东回报与资本管理 - 2024年度现金股利分配4.43亿元 叠加股份回购注销后合计回报5.43亿元 占全年净利润32.50% [1] - 2025年上半年修订2024-2026年股东回报规划 明确匹配行业地位与发展阶段 通过现金分红和股份回购引导中长期投资 [1] - 计划将2025年上半年用于维护市值的回购股份予以注销 [1] 金融服务与战略实施 - 2024年为29家科创企业提供全链条投行服务 推进科技金融领域 [2] - 编制"国金美丽中国50指数"和"国金可持续发展100指数" 助力绿色金融与企业转型 MSCI ESG评级持续提升 [2] - 在普惠金融领域加大中小微企业支持力度并创新产品 在养老金融领域获个人养老金基金销售资质 [2] - 推进数字金融转型 打造AI友好型组织 聚焦稳定运行与业务赋能 [2] 投资者关系与沟通体系 - 构建高效沟通矩阵 通过上证e互动、专属热线和定期业绩说明会精准响应投资者关切 [2] - 2025年持续升级沟通体系 强化微信公众号和视频号等新媒体平台使用 拓展多元化沟通渠道 [2]

行业背景与战略定位 - 中国老龄化进程持续加快 养老金融服务成为服务民生保障和实体经济的重要着力点 [1] - 公司积极贯彻国家构建多层次养老服务体系决策部署 紧扣监管政策要求 [1] - 以服务民政主管部门为核心 以科技赋能和系统对接为抓手 [1] 核心产品与解决方案 - 创新打造"阳光金养老"预收费资金监管平台 提供数字化监管解决方案 [1] - 平台实现养老机构信息管理 缴费资金全流程监测 资金拨付审核与风险预警等功能 [1] - 协助民政部门提升监管效率和精准度 有效防范非法集资和资金挪用风险 [1] 业务进展与区域拓展 - 截至2025年6月末 成功中标全国20余个省份的养老预收费资金监管业务资格 [1] - 与南京 重庆等重点城市民政管理机构完成系统对接 [1] - 形成可复制 可推广的区域合作样板 [1] 科技赋能与风险管理 - 根据民政部全国养老机构备案名单 实现机构识别 分类打标和贷款合规管理 [2] - 大幅提升对养老机构的金融服务效率 强化风险控制与监管合规能力 [2] - 提供精准 安全的信贷支持和综合金融服务 [2] 产融结合与生态建设 - 依托集团产融结合优势 联合实业 信托 保险等多业态资源 [2] - 探索"金融+政务+产业"新型养老服务生态 [2] - 形成覆盖养老金监管 机构融资 智慧养老 社区服务等多场景综合解决方案 [2] 品牌战略与未来规划 - 在"和光颐享"与"和光颐养"两大品牌双轮驱动下继续发展 [2] - 加强政策响应和产品创新 参与养老产业标准建设 [2] - 助力养老事业与产业协同发展 践行金融为民责任担当 [2]

核心观点 - 光大银行通过科技赋能和系统对接创新打造多层次跨区域养老金融服务体系 助力养老产业健康稳健发展 [1][2] 养老金融监管平台 - 公司构建"阳光金养老"预收费资金监管平台 面向省市区县各级民政主管部门提供数字化监管解决方案 实现养老机构信息管理 缴费资金全流程监测 资金拨付审核与风险预警等功能 [1] - 该平台有效防范养老服务领域非法集资和资金挪用风险 切实保障老年人资金安全 [1] - 截至2025年6月末 公司已成功中标全国20余个省市的养老预收费资金监管业务资格 并与南京 重庆等多个重点城市民政管理机构完成系统对接 [1] 养老机构金融服务 - 公司根据民政部发布的全国养老机构备案名单 通过科技赋能实现对养老机构的识别 分类打标和贷款合规管理 [2] - 该举措大幅提升对养老机构的金融服务效率 强化全行养老金融业务的风险控制与监管合规能力 [2] - 公司为养老产业提供更加精准 安全的信贷支持和综合金融服务 [2] 综合服务生态 - 公司依托集团产融结合优势 联合实业 信托 保险等多业态资源 积极探索"金融+政务+产业"的新型养老服务生态 [2] - 形成覆盖养老金监管 机构融资 智慧养老 社区服务等多场景的综合解决方案 [2] - 在集团养老金融"和光颐享"与养老服务"和光颐养"两大品牌驱动下 公司将继续加强政策响应和产品创新 参与养老产业标准建设 [2]

核心观点 - 光大银行通过科技赋能和系统对接创新打造多层次跨区域的养老金融服务体系 助力养老产业健康稳健发展 [1] - 公司以服务民政主管部门为核心构建数字化监管解决方案 有效防范养老服务领域非法集资和资金挪用风险 [1] - 依托集团产融结合优势形成覆盖多场景的综合解决方案 全面提升养老产业服务质效 [2] 养老金融监管服务 - 创新打造"阳光金养老"预收费资金监管平台 实现养老机构信息管理 缴费资金全流程监测 资金拨付审核与风险预警等多项功能 [1] - 平台协助民政部门提升监管效率和精准度 切实保障老年人资金安全 [1] - 截至2025年6月末已成功中标全国20余个省市的养老预收费资金监管业务资格 [1] - 与南京 重庆等多个重点城市民政管理机构完成系统对接 形成可复制推广的区域合作样板 [1] 养老机构金融服务 - 根据民政部全国养老机构备案名单 通过科技赋能实现养老机构识别 分类打标和贷款合规管理 [2] - 大幅提升对养老机构的金融服务效率 强化全行养老金融业务风险控制与监管合规能力 [2] - 为养老产业提供精准安全的信贷支持和综合金融服务 [2] 综合服务生态建设 - 联合光大集团实业 信托 保险等多业态资源 探索"金融+政务+产业"新型养老服务生态 [2] - 形成覆盖养老金监管 机构融资 智慧养老 社区服务等多场景的综合解决方案 [2] - 在"和光颐享"与"和光颐养"两大品牌驱动下加强政策响应和产品创新 [2] - 积极参与养老产业标准建设 助力养老事业与产业协同发展 [2]