根据提供的量化周报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **A股景气指数模型** - 构建思路：以上证指数归母净利润同比为Nowcasting目标构建高频指数，用于监测A股景气周期[32] - 具体构建：通过历史下行周期的时间与幅度对比，判断当前景气位置（2025年8月指数值为22.24，较2023年底上升16.82）[32][35] - 评价：能有效捕捉景气拐点，当前显示A股处于上升周期 2. **A股情绪指数模型** - 构建思路：基于波动率与成交额变化方向划分四个象限，构造见底/见顶预警信号[36] - 具体构建： - 波动率上行+成交额下行=显著负收益区间 - 其他组合=显著正收益区间[36] - 当前信号：见底预警空/见顶预警多，综合看多[41] 3. **BARRA风格因子模型** - 包含因子：市值（SIZE）、BETA、动量（MOM）、残差波动率（RESVOL）、非线性市值（NLSIZE）、估值（BTOP）、流动性（LIQUIDITY）、盈利（EARNINGS_YIELD）、成长（GROWTH）、杠杆（LVRG）[58] - 构建过程：通过个股风险暴露相关性分析，计算纯因子收益率[58][59] 量化因子与构建方式 1. **动量因子（MOM）** - 构建思路：捕捉近期高收益股票持续强势的特征[58] - 测试结果：本周超额收益显著，与流动性因子正相关[59][66] 2. **市值因子（SIZE）** - 构建思路：区分大/小市值股票表现差异[58] - 测试结果：本周呈显著负向超额收益[59][66] 3. **行业因子（国防军工/有色金属/煤炭）** - 构建思路：行业相对市场市值加权组合的超额收益[59] - 测试结果：本周国防军工、有色金属、煤炭超额收益较高；医药、计算机回撤明显[59][63] 模型的回测效果 1. **中证500增强组合** - 本周超额收益：0.22%（2020年至今累计超额50.26%）[48] - 最大回撤：-4.99%[48] 2. **沪深300增强组合** - 本周超额收益：0.61%（2020年至今累计超额34.90%）[54] - 最大回撤：-5.86%[54] 因子的回测效果 1. **动量因子** - 本周纯因子收益率：显著正向[59][66] - 近期表现：高Beta股持续占优[59] 2. **成长因子（GROWTH）** - 本周纯因子收益率：负向[59] - 近期表现：与杠杆因子同步不佳[59] 3. **流动性因子（LIQUIDITY）** - 相关性：与Beta/动量因子正相关[59][61] （注：部分因子如盈利/估值等未提供具体数值，故未列出测试结果）

市场表现 - A股三大指数集体调整 沪指跌0.12%报3635点 深证成指跌0.26% 创业板指跌0.38% [1] - 全天成交1.74万亿元 较前一交易日缩量1162亿元 全市场超2800股下跌 [1] - 科创20指数跌幅较大 下跌1.39%至1043.54点 [1] - 沪深300指数微跌0.24% 中证500指数下跌0.22% [1] 行业板块表现 领涨板块 - 新疆板块爆发 西域旅游 天山股份及西部建设等多股涨停 [1] - 水泥建材 雅下水电概念走高 山河智能 国电南自等多股涨停 [1] - 风电设备板块拉升 飞沃科技20%涨停 [1] - 工程机械 铁路基建及液冷概念涨幅居前 [1] - 工程机械板块5日涨幅达3.16% [2] - 燃气板块5日涨幅1.709% 摩托车板块5日涨幅2.72% [2] 领跌板块 - ERP概念下挫 鼎捷数智跌近16% [1] - Kimi概念走低 金现代跌近13% [1] - 软件开发板块走弱 万兴科技领跌 [1] - 信创 半导体及PEEK材料等跌幅居前 [1] 资金流向 - 建筑板块5日涨幅1.42% [2] - 能源设备板块5日涨幅1.45% [2] - 发电设备板块5日涨幅1.319% [2]

脑机接口产业政策 - 七部门发布实施意见，目标到2027年脑机接口关键技术取得突破，产业规模壮大，打造2至3个产业发展集聚区 [2] - 到2030年，目标形成安全可靠产业体系，培育2至3家全球影响力领军企业，综合实力迈入世界前列 [2] 央行与外汇储备 - 中国7月末黄金储备为7396万盎司，环比增加6万盎司，为连续第9个月增持 [3] - 香港7月底官方外汇储备资产为4254亿美元，6月底为4320亿美元 [4][5] 房地产行业融资 - 2025年7月房地产行业债券融资总额为713.9亿元，同比增长90.3% [6] - 7月房地产行业信用债融资456.5亿元，同比增长104.8%，占比64.0%，债券融资平均利率为2.54%，同比下降0.24个百分点 [6] 金融机构动态 - 招商银行零售AUM余额已突破16万亿元 [9] - 常熟银行上半年营业收入60.62亿元，同比增长10.1%，归母净利润19.69亿元，同比增长13.51%，拟每10股派现1.5元 [10] - 广发资管退出公募基金管理业务资格审批名单，2024年以来券商资管申请公募牌照"颗粒无收" [11][12] A股与港股市场 - 8月7日上证指数涨0.16%，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.68%，全市场成交金额超1.8万亿元 [14] - 截至8月6日，两市融资余额合计19889.58亿元，较前一交易日增加88.68亿元 [15] - 8月7日恒指收涨0.69%，恒生科技指数涨0.26% [16] 上市公司业绩与动态 - 中国移动上半年营运收入5437.7亿元，净利润842.4亿元，同比增长5.0%，拟中期每股派息2.75港元 [17] - 长城军工发布股价异动公告，自6月18日以来股价累计上涨274.76%，远超行业及大盘涨幅 [18][19] - 通富微电公告大基金减持1314.24万股，持股比例降至6.91% [20] - 赛力斯7月新能源汽车销量44581辆，同比增长5.70% [21] - 华虹半导体第二季度销售收入5.661亿美元，同比增长18.3%，预计第三季度销售收入约6.2亿至6.4亿美元 [22] - 上纬新材上半年营业收入7.84亿元，同比增长12.5%，归母净利润2990.04万元，同比下降32.91% [23] - 中芯国际第二季度营收22.1亿美元，同比增长16%，上半年销售收入44.6亿美元，同比增长22.0% [24] 国际宏观与事件 - 英国央行降息25个基点，为本轮降息周期第5次降息 [7] - 印度暂停价值36亿美元的6架波音P-8I巡逻机采购计划，以回击美国对印度输美商品加征50%关税 [8]

市场热点一 半导体 - 2025年第二季度全球半导体销售额达1797亿美元，同比增长近20%，环比增长7.8% [7] - 硕贝德主要为客户提供天线、散热器件及模组、线束及连接件和智能模组等产品，8月7日收获20cm涨停，当日成交额38.6亿，换手率35.63%，总市值120亿 [7][8] - 新恒汇主营芯片封装材料及封测服务，产品涵盖智能卡、蚀刻引线框架、物联网eSIM芯片封测，蚀刻引线框架2024年营收占比23.02%，全球柔性引线三大厂商之一，市占率32%，毛利率超46%，8月7日4个交易日最高涨28.46% [12] 市场热点二 PEEK材料 - 国内PEEK材料市场需求量预计从2022年2334吨提升至2027年5079吨，年复合增长率约16.8% [15] - 中欣氟材主营氟精细化学品，重点推广三氟系列、PEEK中间体DFBP，布局氟苯-氢氟酸-萤石矿一体化产业链，8月7日涨停，成交额16.6亿，换手率21.51%，总市值87.5亿 [15][22] - 新瀚新材主营芳香族酮类产品，核心产品DFBP是PEEK主要原料，客户涵盖威格斯、索尔维等全球龙头，年产8000吨芳香酮项目将提升竞争力，8月6日收获20CM涨停，次日最高涨26.42% [18][21] 市场热点三 eSIM - eSIM有望加速在消费电子领域渗透，东信和平区间最高涨幅达11.79%，日海智能区间最高涨幅达13.43%，收获2连板 [24] 其他市场动态 - 国科微因全球芯片定制化趋势显著，ASIC迎来发展机遇，5日最高涨幅7.49%，当日涨幅9.22% [27]

市场整体表现 - 沪指上涨0.16%创年内新高 深成指下跌0.18% 创业板指下跌0.68% [1] - 超3000只个股下跌 市场呈现跌多涨少格局 [2] - 沪深两市成交额达1.83万亿元 较上一交易日放量914.21亿元 [7] 板块表现分化 - 稀土永磁概念股午后爆发 宁波韵升涨停 [3] - 半导体板块震荡走强 富满微等20余股涨停 [4] - 医疗器械概念股一度冲高 利德曼20CM涨停 [5] - 创新药概念股展开调整 千红制药跌停 [6] 个股成交活跃度 - 北方稀土成交额148.49亿元居首 涨幅6.01% 振幅10.54% [8] - 中国船舶成交额94.39亿元 振幅5.14% [8] - 中际旭创成交额93.2亿元 振幅8.93% [8] - 工业富联成交额87.79亿元 涨幅3.94% [8] - 寒武纪-U成交额76.87亿元 股价达703元 [8]

宏观动态 - 2025年7月央行MLF净投放1000亿元，买断式逆回购净投放2000亿元，未进行公开市场国债买卖 [2] - 2025年7月A股新开户196万户，同比增长71%，环比增长19.27%，显著高于2024年同期115万户的水平 [3] - 第二批浮动费率基金首日募集规模超10亿元，其中中欧核心智选募集超8亿元，易方达价值回报募集超4亿元 [4][10] 金融机构 - 南京银行股东南京高科增持750.77万股，持股比例从8.94%增至9% [5] - 中原证券获证监会批复，可向专业投资者公开发行不超过25亿元公司债券 [6] - 西安银行股东西安曲江文化解除85.72万股质押，剩余质押股份占其持股比例的48.84% [7] 市场数据 - 8月4日A股三大指数全线上涨，上证指数涨0.66%，深证成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，军工股领涨，超3800只个股上涨，成交金额超1.5万亿元 [8] - 截至8月1日，两市融资余额减少46.59亿元，其中上交所融资余额报9986.73亿元，深交所融资余额报9613.66亿元 [9] - 恒生指数涨0.92%，恒生科技指数涨1.55%，半导体板块表现强势，英诺赛科涨超30%，华虹半导体涨超8% [11] 公司动态 - 安踏体育未正面回应收购锐步传闻 [11] - 胜宏科技董事及高管合计减持237万股，占公司股份总数的0.2765% [11] - 宁德时代累计回购664.1万股，成交总金额15.51亿元，最高成交价237.38元/股 [12] - 中国重工拟被中国船舶吸收合并，可能终止上市 [13] - 中国船舶因吸收合并事项将自8月13日起停牌 [14] - 绿通科技拟使用5.3亿元超募资金收购并增资大摩半导体，持股比例将达51%，切入半导体前道量检测设备领域 [15]

上纬新材复牌及业绩 - 公司股票将于2025年8月5日复牌 基本面未发生重大变化 主营业务为环保高性能耐腐蚀材料及风电叶片用材料 [1] - 2025年上半年营业收入7.84亿元 同比增长12.50% 净利润同比下降32.91% 主要因海外美金应收账款汇兑损失等原因 [1] - 业绩下滑具体原因包括海外销售运费及佣金增加约1100万元 新台币兑美元汇率急升导致汇兑损失约768万元 研发可回收产品检测试验费用增加约572万元 [1] 贵州茅台股份回购 - 截至2025年7月底累计回购股份345.17万股 占总股本0.2748% 支付金额53.01亿元 [1] - 回购股份将用于注销并减少注册资本 [1] 中国船舶吸收合并相关 - 公司拟开展吸收合并重大资产重组项目的异议股东收购请求权事宜 股票自2025年8月13日起连续停牌 [2] - 中国重工拟被中国船舶吸收合并 可能导致公司不再具有独立主体资格并申请主动终止上市 [3] 乐山电力电价政策调整 - 自2025年9月1日起执行居民生活用电低谷电价政策 预计减少2025年电力业务收益约1660万元 [4] 瑞可达人形机器人业务 - 人形机器人产品已开始小批量供货 预计2025年销售收入约1000万元 占2024年营业收入比例0.41% [5] 福元医药创新药进展 - 1类创新药FY101注射液处于I期临床试验阶段 试验能否成功存在重大不确定性 [6] 绿通科技收购及转型 - 拟使用超募资金5.3亿元收购大摩半导体51%股权 实现向半导体行业战略转型 [7] - 大摩半导体产品覆盖前道量检测设备 最高支持14nm制程 已向中芯国际、台积电等全球龙头供货 [8] 西藏天路投资收益 - 出售中国电建2500万股 累计成交金额1.84亿元 预计增加投资净收益约4575万元 影响当期净利润约4575万元 [9] 豪威集团业绩增长 - 预计2025年上半年归母净利润19.06亿元至20.46亿元 同比增长39.43%至49.67% [10] - 图像传感器产品在汽车智能驾驶等应用市场持续渗透 第二季度营业收入创历史新高 [10] 创新药研发进展 - 一品红全资子公司1类创新药APH03621片获临床试验注册申请受理 拟用于子宫内膜异位症治疗 [11] - 汇宇制药全资子公司1类生物创新药注射用HY05350完成I期临床试验首例受试者给药 用于治疗晚期实体瘤 [12] 极米科技港股上市筹划 - 公司正筹划发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 [13] 隆扬电子产品进展 - HVLP铜箔相关产品处于验证阶段 尚未形成收入 主要用于高频高速线路板 [14] *ST元成董事变动 - 公司独立董事洪鲁圆涉嫌严重违法被调查 已申请辞去所有职务 不参与公司日常经营管理 [15][16] 机器人业务布局 - 西菱动力将机器人零部件业务作为未来重要战略方向 拓展研发谐波减速器及关节模组等产品 [17] - 中马传动澄清所生产的新能源汽车减速器仅用于新能源汽车 不涉及机器人业务 [18] 上海洗霸合资设立 - 拟与有研稀土合资设立控股子公司 注册资本2亿元 公司出资1.65亿元占比82.5% 推动硫化锂业务发展 [18] 芯联集成业绩 - 2025年上半年营业收入34.95亿元 同比增长21.38% 归母净利润亏损1.7亿元 同比减亏 [19] 辽港股份业绩 - 2025年上半年营业总收入56.93亿元 同比增长5.93% 归母净利润9.56亿元 同比增长110.78% [20] 股东股份变动 - 南京银行股东南京高科增持750.77万股 持股比例由8.94%增加至9.00% [21] - 雪迪龙拟减持不超过636万股已回购股份 占总股本1% [21]

融资交易数据 - 上周累计获融资净买入额1505.12万元 居两市第480位 [1] - 上周融资买入额7815.16万元 偿还额6310.04万元 [1] 资金流向表现 - 近5日主力资金净流出43.90万元 区间股价跌幅0.08% [1] - 近10日主力资金净流出1991.91万元 区间股价跌幅2.24% [1] 公司基本信息 - 成立于2016年 位于深圳市 从事电气机械和器材制造业 [1] - 注册资本40532.6189万元人民币 实缴资本1518.159万元人民币 [1] - 法定代表人林佳继 [1] 业务领域与市场定位 - 所属概念板块包括光伏设备 广东板块 专精特新 融资融券 预盈预增 注册制次新股 半导体概念 太阳能 次新股 [1] 企业运营规模 - 对外投资企业10家 参与招投标项目59次 [1] - 拥有商标信息122条 专利信息664条 行政许可53个 [1]

市场表现 - A股三大指数集体收跌 上证指数跌0.37% 创业板指跌0.24% 深成指跌0.17% [1] - 沪深京三市成交额16199亿元 较上日缩量3420亿元 [1] 行业板块 - AI硬件题材普遍回调 CPO GPU方向领跌 [1] - 稳定币 军工 半导体概念股跌幅靠前 [1] - AI应用 光伏 创新药 智能物流概念股活跃 [1] - 光伏板块全天强势 广发基金光伏ETF龙头涨2.53% 国泰基金光伏50ETF涨1.94% 华安基金光伏ETF指数基金涨1.94% [1] - 中药板块全天活跃 银华基金中药50ETF涨2.36% 汇添富基金中药ETF涨1.89% [1] - 军工股跌幅居前 航空航天ETF跌2.31% [1] ETF表现 - 广发基金恒生消费ETF上涨4.69% [1] - 油气资源ETF跌4.18% [1] - 中韩半导体ETF跌3.38% [1] - 法国CAC40ETF跌2.44% 德国ETF跌2.2% [1] - 美国50ETF跌2% 纳指ETF易方达跌2% [1] 个股表现 - 中国石化跌逾5% [1] 技术信号 - MACD金叉信号形成 部分个股涨势不错 [2]

股价表现 - 截至2025年7月30日收盘 中旗新材股价报41 96元 较前一交易日下跌0 87% [1] - 当日成交额2 21亿元 换手率3 37% [1] 主营业务 - 公司主营业务为人造石英石装饰材料的研发 生产及销售 [1] - 产品广泛应用于厨房台面 卫浴台面等领域 [1] - 所属行业为装修装饰板块 同时涉及半导体概念 股权转让等题材 [1] 可转债动态 - 7月18日至7月30日期间 公司股票已有九个交易日收盘价不低于"中旗转债"转股价格的130% [1] - 可能触发有条件赎回条款 若满足条件 公司董事会有权决定是否赎回未转股的可转债 [1]