ESG战略地位演变 - ESG已从企业的可选动作升级为核心战略，成为衡量企业核心竞争力和推动高质量发展的关键力量[1] - ESG之于上市公司的高质量发展已从“可选项”转变为“必答题”，全面融入企业战略可实现风险管理与创新驱动的系统性跃升[3] - ESG被定义为21世纪最重要、最复杂的全球企业自我革命，其本质是驱动商业向善，本源动力是企业内在的共益型企业家精神[4] 企业ESG实践方法论 - 企业践行ESG主要受政府监管推动、投资驱动和价值链要求三大动力驱使[6] - 针对监管要求提出“六步走”管理策略：内部组织、外部倾听、企业组织、指标和目标、提高透明度和主动出击[8] - 推动ESG战略最大挑战在于将宏大目标融入日常管理，尤其是将ESG目标纳入高管和部门KPI考核[17] 科技企业ESG融合案例 - 海康威视提出“THRIVE”可持续发展理念，以“科技为善”为核心，聚焦员工与社区、技术创新、可持续治理、价值链协同及生态与碳中和五大领域[9] - 海康威视将低碳产品与商业价值合二为一，通过PDCA闭环管理确保ESG活动创造经营价值[10] - ESG报告价值在于提供前瞻性非财务指标，传统财务指标往往是滞后的[10] 零碳园区发展前景 - 零碳园区是企业绿色转型载体及城市实现双碳目标的关键细胞，覆盖工厂并作为经济开发区缩影[10] - 2025年到2030年零碳园区将成为企业绿色转型和可持续发展的主战场、试验田和新机遇[12] - 中国零碳园区建设逻辑基于国家双碳战略下清洁能源领域全球领先的产业优势和技术储备[12] 产融协同价值创造 - 高质量ESG信息披露在产融协同中发挥桥梁作用，资本方需要规范披露的ESG数据表进行决策[18] - 对拟上市公司而言，涉及重大ESG风险的问题是一票否决项，良好ESG表现则是加分项，能带来更高估值和更强融资能力[17] - 产融协同必须打通产业端和资本端壁垒，实现可持续良性循环[13]

政策驱动与市场前景 - 零碳园区建设从概念走向项目落地 政策明确在“十五五”时期建成100个左右国家级零碳园区 [2] - 国家加快提升重点行业绿色电力消费比例 鼓励打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [2] - 多地出台绿电直连实施方案 鼓励出口外向型企业利用周边新能源资源开展存量负荷绿电直连 [2] 核心培训内容 - 培训涵盖绿电直连政策异同、价格机制、规划设计、投资收益及配套新能源电站建设等关键环节 [4][5] - 课程解析零碳园区评价指标体系、建设基础、选址投资分析、关键技术路径及方案申报注意事项 [5] - 培训包括绿电直连在零碳园区中的应用 以及其与源网荷储、增电配电的区别联系 [5] 目标参与方 - 培训对象广泛 包括电力公司、发电集团、新能源企业、电力设计院及源网荷储一体化设计单位 [3] - 用能企业、综合能源服务商、设备商、工程咨询机构及零碳园区产业投资公司均为目标受众 [3] - 其他有志于从事零碳园区、零碳工厂建设的行业人员也可参与 [3]

公司重大合同 - 霍普股份全资子公司霍普数智与南京四象新能源签订储能系统采购合同，合同价款为5亿元（含税），设备交货期为2026年4月 [1] - 该合同的签署及执行预计将对公司未来经营业绩产生积极影响 [1] 公司业务板块与财务表现 - 公司主营业务分为建筑设计及建筑绿能两大板块，建筑绿能板块专注于分布式新能源的开发建设、运营管理，涉及光伏、储能、充电桩等领域 [1] - 2025年上半年，公司建筑绿能板块录得营收2080.39万元，同比大幅增长256.89%，占总营收比重由去年同期的11.91%提升至40.69% [1] - 2025年上半年，建筑绿能板块毛利率为56.79%，同比提升1个百分点 [1] 公司储能业务订单获取情况 - 今年以来公司屡获储能大单，7月全资子公司天津嘉晖作为牵头方的联合体中标阆苑新能源200MW/400MWh共享储能示范项目，中标金额4.49亿元 [2] - 同月，天津嘉晖作为牵头方的联合体中标通渭易恒新50MW/200MWh独立储能电站示范项目，中标金额1.59亿元 [2] - 10月末，全资子公司霍普数智与中国能源建设集团甘肃省电力设计院签订储能系统采购合同，合同金额5.2亿元 [2]

核心交易 - 全资子公司霍普数智与南京四象新能源签订储能系统采购合同，合同价款为5亿元（含税）[1] - 合同设备交货期为2026年4月1日至2026年4月30日[1] - 合同的签署及执行预计将对公司未来经营业绩产生积极影响[1] 业务板块与近期表现 - 公司主营业务分为建筑设计及建筑绿能两大板块[1] - 建筑绿能板块专注于分布式新能源的开发建设、运营管理和资源聚合，涉及光伏、储能、充电桩等多个领域[1] - 2025年上半年建筑绿能板块录得营收2080.39万元，同比大增256.89%[1] - 该板块营收占总营收比重由去年同期的11.91%提升至40.69%[1] - 建筑绿能板块毛利率为56.79%，同比提升1个百分点[1] 年内储能订单获取情况 - 7月，全资子公司天津嘉晖作为牵头方的联合体中标阆苑新能源共享储能示范项目，中标金额4.49亿元[2] - 同月，天津嘉晖作为牵头方的另一联合体中标通渭易恒新独立储能电站示范项目，中标金额1.59亿元[2] - 10月末，全资子公司霍普数智签订敦煌国昇南都独立储能示范项目储能系统采购合同，合同金额5.2亿元[2] 公司整体业绩与未来规划 - 今年前三季度，公司实现营收7801.32万元，同比下降1.54%[2] - 今年前三季度净利润为-3148.15万元，亏损幅度同比收窄[2] - 未来将通过深挖存量客户潜力等措施稳住建筑设计经营基本盘[2] - 将加大在建筑绿能业务领域的投入，深化光储充项目全周期滚动开发，构建分布式新能源聚合平台，积极探索虚拟电厂创新业务模式[2] - 计划将建筑绿能板块业务打造为公司新的增长引擎[2]

政策背景与市场机遇 - 中共中央新闻发布会指出“十五五”时期力争建成100个左右国家级零碳园区 [2] - 国家明确加快提升重点用能单位和行业的绿色电力消费比例，鼓励打造一批实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [2] - 云南、河北、陕西、山东等地陆续出台绿电直连实施方案，推动项目落地 [2] 培训核心内容 - 培训涵盖绿电直连政策研讨，包括各省区政策异同和应用场景分析 [4][5] - 课程涉及绿电直连项目价格机制、规划设计要点、投资与收益分析以及配套新能源电站建设 [5] - 培训解析零碳园区评价指标体系、建设基础与现状、选址投资分析及关键技术路径 [5] - 课程包括零碳园区方案申报注意事项、认证流程与节点以及典型案例分析 [5] 目标参与行业 - 培训对象包括各省市电力公司、发电集团、地方电力及能源集团 [3] - 目标参与方涵盖新能源企业，如风电、光伏、储能，以及电力设计院和源网荷储一体化设计单位 [3] - 培训面向用能企业、环保节能企业、综合能源服务企业、设备商、信息集成及科研院所等产业链相关公司 [3]

公司业务与战略布局 - 中国资源循环集团有限公司于2024年10月在天津成立，是循环经济领域的“国家队” [1] - 公司依托资环绿投、资环电池、资环机动车、资环塑料等子公司，围绕产业基地建设、绿色能源服务、民生网络覆盖等领域发力 [1] - 公司正加快循环利用产业布局，既覆盖废钢铁、废电子电器等传统领域，也瞄准废旧动力电池、退役新能源器件等新领域 [8] 绿色低碳循环经济示范基地 - 基地位于天津港保税区，占地面积26.6万平方米，总建筑面积10.8万平方米，致力于建成国际领先的“零碳园区” [2] - 园区内投运动力电池生产线、绿色分拣中心、资源循环大数据中心等，构建从绿色分拣到梯级利用、再生循环的完整链条 [2] - 园区内的动力电池生产线年产能预计10GWh，可覆盖近3万辆电动重卡及工程机械的电池需求 [2] - 园区内建设业内领先的绿色综合分拣中心，设有涉密涉敏载体销毁、涉密涉敏办公设备拆解两条智能化生产线 [3] 电池循环利用与技术创新 - 退役动力电池经检测后可投入其他场景再利用，电池拆解后镍、钴、锰回收率达99.6%，锂回收率达91% [3] - 公司创新电动自行车换电商业模式，构建“电池合规+运营可控+低碳环保+定向回收”的闭环路径 [4] - 换电项目以电池数据中心赋能运营，通过人工智能、云计算进行24小时不间断监控 [4] - 预计未来10年内，电动自行车换电模式将形成10GWh的电池换电循环利用产业，并拓展至电动重卡、电动船等场景 [5] 电子产品回收与数据安全 - 公司搭建手机安全回收绿色供应链平台，服务覆盖32个重点城市，融合线上小程序与线下回收一体机 [6] - “十四五”时期，中国手机闲置总量预计达到60亿部，公司启动手机安全回收处置专项行动 [6] - 平台旨在打造全国性电子产品安全回收、隐私销毁处置及资源化利用网络 [6] 再生钢铁资源平台 - 公司通过链金公司打造全国性再生钢铁资源交易服务平台，平台用户超8万个，交易量突破8000万吨，交易金额超2000亿元 [7] - 公司布局34个中心基地和335个卫星基地，初步形成覆盖全国的基地回收网络 [7] - 拆解一艘普通货船可回收70%至80%再生钢铁，每吨再生料可节约铁矿石约1.7吨，节约能源约350千克标准煤，减少1.6吨二氧化碳排放 [6][7] 国际合作与资源拓展 - 公司深化国际合作，融入“一带一路”，今年8月成功完成我国首批40吨进口锂离子电池用再生黑粉原料通关业务 [8] - 再生黑粉的进口将助力降低对原矿的过度依赖，促进减排降碳和生态保护 [8]

公司业务与战略布局 - 公司作为循环经济领域的“国家队”，通过旗下多家子公司在天津先行先试，围绕产业基地建设、绿色能源服务、民生网络覆盖等领域发力，致力于打造资源循环利用的样板工程和可复制路径 [1] - 公司首个跨领域、多链条资源循环利用标杆园区在天津港保税区落地，该示范基地占地面积26.6万平方米，总建筑面积10.8万平方米，致力于建成国际领先的“零碳园区” [2] - 公司业务布局广泛，既覆盖废钢铁、废电子电器、废有色金属等传统领域，也瞄准废旧动力电池、退役新能源器件、报废机动车拆解等新领域，推动资源循环利用链条畅通 [8] 动力电池循环利用 - 公司旗下自动化柔性电池生产线年产能预计可达10GWh，可覆盖近3万辆电动重卡及工程机械的电池需求 [1][2] - 通过先进工艺，电池拆解后镍、钴、锰回收率达99.6%，锂回收率达91%，金属元素可再次供给电池制造，形成资源闭环 [3] - 预计未来10年内，公司的电动自行车换电模式将形成10GWh的电池换电循环利用产业，并计划拓展至电动重卡、电动船等多元化场景 [5] 电动自行车换电服务 - 公司创新商业模式，在天津推出电动自行车换电示范项目，构建“电池合规+运营可控+低碳环保+定向回收”的闭环路径，用户换电过程不到一分钟 [4] - 项目以电池数据中心赋能运营管理，通过人工智能、云计算等技术对换电柜和电池进行24小时监控，确保电池运营安全 [4] - 项目已吸引电动自行车制造行业头部企业及电池循环利用领域优秀企业加入，组成全产业链生态联盟 [5] 电子电器与废钢资源化 - 针对“十四五”时期预计60亿部的手机闲置量，公司搭建手机安全回收绿色供应链平台，服务覆盖32个重点城市，通过线上小程序与线下回收一体机融合提升回收效率 [6] - 在废钢处理领域，公司通过先进加工设备可在两小时内将废钢原料加工为合格产品，每吨再生料可节约铁矿石约1.7吨，节约能源约350千克标准煤，减少1.6吨二氧化碳排放 [7] - 公司打造的再生钢铁资源交易服务平台用户超8万个，平台交易量突破8000万吨，交易金额超2000亿元，并布局有34个中心基地和335个卫星基地形成全国回收网络 [7] 国际合作与原料供应 - 公司深化国际合作，成功完成我国首批40吨进口锂离子电池用再生黑粉原料通关业务，有助于降低对原矿的依赖，促进减排降碳 [8]

零碳园区政策与目标 - 国家层面明确部署零碳园区建设，中央经济工作会议要求“建立一批零碳园区”，政府工作报告亦作出明确部署 [4] - “十五五”时期，力争建成100个左右国家级零碳园区，为绿色低碳产业带来巨大发展空间 [1][3] - 国家发改委、工信部、国家能源局印发《关于开展零碳园区建设的通知》，首次从国家层面提供系统性指引，标志着建设进入实质性推进阶段 [4] 零碳园区的定义与意义 - 零碳园区是指通过规划、设计、技术、管理等方式，使园区内生产生活产生的二氧化碳排放降至“近零”水平，并具备进一步达到“净零”条件的园区 [4] - 园区是需求侧资源协同的“试验田”，能以低碳方式实现能源供应与需求的实时匹配，直接降低整体能耗与碳排放，并为电网提供灵活性服务 [4] - 构建低成本、低碳的能源供给模式，能够促进东西部地区能源与产业的优势互补，为区域发展注入新动能 [5] 零碳园区的战略价值 - 在产品层面，通过降低产品碳足迹，有效帮助企业突破欧盟碳边境调节机制（CBAM）等国际贸易壁垒 [5] - 在企业层面，依托绿电直连和大比例绿电应用，助力企业实现RE100目标及供应链碳中和要求，显著提升品牌形象和市场竞争力 [5] - 在园区层面，构建绿色电力成本洼地，将绿电资源从商品属性转变为支撑产业发展的基石，实现从“卖绿电”到“引产业”的转变，形成产业集聚效应 [5] 零碳园区建设面临的挑战 - 当前存在将零碳园区简单等同于“风光+储能”项目的认知误区，部分地区出现“挂牌子、戴帽子”的现象，可能导致建设“脱实向虚” [7] - 首要挑战是绿色能源的稳定供给，需实现分布式与集中式清洁能源的高效协同，满足企业对电能质量的严格要求 [7][8] - 园区产业布局需要与能源结构实现精准匹配，不同产业对电能质量和碳排放特征需求各异，需做好产业规划与能源规划的统筹 [7] 推进零碳园区建设的路径 - 园区需准确核算碳排放来源，识别主要排放企业与能源类型，系统规划重点方向，并按照经济性和减排潜力优先排序减排项目 [10] - 需建立“园区主导、企业实施、电网支撑、第三方服务”的多元协作模式，形成推进合力 [10] - 推进策略是通过典型地区、典型行业开展先行先试，形成可复制、可推广的经验做法，再向全国和全行业推广 [10] 因地制宜的实施策略 - 国家将根据产业代表性、综合示范性、碳减排潜力等因素确定首批国家级零碳园区名单，在政策、体制机制、重大项目等方面给予支持 [11] - 各地区应结合自身资源禀赋、产业特点、发展阶段，科学确定建设路径和方式，避免盲目决策、贪大求全 [11] - 例如，国家级园区要求清洁能源占比超过90%，而某些省级标准可能在50%—60%，体现了对不同地区差异的考量 [11]

报告行业投资评级 - 投资评级：领先大市-A [5] - 评级状态：维持评级 [5] 报告核心观点 - 推动算力设施向西部绿电富集区集群布局，以规模化、集约化、绿色化为重点优化建设 [3][43] - 前三季度全国可再生能源新增装机3.10亿千瓦，同比增长47.7%，可再生能源装机达到21.98亿千瓦，占电力总装机的59.1% [3][45] - “十五五”规划力争建成100个国家级零碳园区，绿色低碳产业规模目标从11万亿元翻一番至20万亿元左右 [11][48] - 火电盈利改善核心驱动力在于燃煤成本同比下降，储能需求在配比和时长提升驱动下呈现高增长，虚拟电厂迎来发展良机 [12][52] 行情回顾总结 - 10月17日-10月31日，上证指数上涨0.98%，创业板指数上涨4.94% [1][17] - 公用事业指数上涨0.68%，跑输上证综指0.3个百分点；环保指数上涨0.65%，跑输上证综指0.33个百分点 [1][17] - 环保子行业中，环境综合治理板块上涨6.47%，大气治理板块上涨3.37%；公用事业子行业中，火力发电板块上涨4.6% [19] 市场信息跟踪总结 - 电价跟踪：2025年11月江苏集中竞价成交电价355.95元/MWh，较标杆电价下浮8.96%，环比上升4.45%；2025年10月广东月度中长期交易综合价372元/MWh，较标杆电价下浮4.86%，环比下降0.08% [10][30] - 动力煤价格跟踪：截至2025/10/29，环渤海动力煤综合平均价格报收685元/吨，较2025/10/15上涨5元/吨 [10][32] - 天然气价格跟踪：截至2025/10/30，荷兰TTF天然气期货价格报收32欧元/万亿瓦小时，较2025/10/16下降1.84%；中国LNG到岸价报收11美元/百万英热，较2025/10/16上涨0.68% [10][34] 行业动态总结 - 国家发改委推进算力设施绿色低碳发展，优化“东数西算”布局，严格新上项目节能审查和碳排放评价 [3][43] - 前三季度可再生能源发电量达2.89万亿千瓦时，同比增长15.5%，约占全部发电量四成；风电、太阳能发电量合计1.73万亿千瓦时，同比增长28.3% [45][46] - 江苏扬州市虚拟电厂正式上线，为江苏省首个地方平台企业与国网系统合作的市级虚拟电厂项目 [47] - 内蒙古对零碳园区内符合条件的节能降碳技术改造项目予以资金支持，推动零碳工厂建设 [50] 投资组合及建议总结 - 火电：关注对煤价弹性大的行业龙头，如华能国际、华电国际、建投能源等 [12] - 水电：来水改善Q4展望积极，关注长江电力、川投能源等 [12] - 绿电：关注独立储能主线（西子洁能、林洋能源等）和虚拟电厂主线（合康新能、国能日新等） [12] - 环保：关注清洁能源非电利用领域具备先发优势的企业（嘉澳环保、海新能科等）及化债主线（武汉控股、侨银股份等） [13][53]

培训活动概况 - 首届中国—东盟绿色能源转型与零碳园区能力建设培训于10月24日在苏州圆满收官 [1] - 培训为期五天 汇聚了来自印度尼西亚 越南 泰国 新加坡 马来西亚 菲律宾 老挝 缅甸等8个东盟国家的能源电力 工业贸易主管部门 国家电力公司 电力研究院及园区产业企业的代表 [1] - 培训以政策研讨 专题授课 互动研学和实地考察相结合的形式开展 旨在推动中国与东盟国家在绿色能源转型与可持续发展领域的深入交流与务实合作 [1] 核心共识与目标 - 培训主题为携手推进区域能源转型 共建绿色低碳未来 以零碳园区为切入点搭建互学互鉴 共享共赢的交流平台 [1][2] - 中国与东盟国家在应对气候变化 推动能源转型方面拥有天然的合作基础和广阔空间 培训旨在促进双方在政策沟通 技术合作和人才培养等领域的深入合作 [2] 课程内容与技术方案 - 培训课程设计将专家专题授课与互动工作坊紧密结合 涵盖电力市场创新 能源转型中的政策协调与ESG发展 以及工业园区的低/零碳能源技术与商业模式等前沿议题 [3] - 在互动研讨环节 学员们合作设计了零碳园区概念方案 系统分析了园区的地理气候 政策框架 产业能耗和可再生能源潜力 [6] - 研讨涉及分布式光伏 电池储能BESS 车辆到电网V2G等关键技术 以及能源即服务EaaS 太阳能即服务SaaS等创新商业模式 [6] - 例如 针对印尼莫罗瓦利镍冶炼工业园 提出了整合风能 太阳能 水力发电和电池储能BESS的多能互补方案 并辅以电动重卡车队 智能电网和可再生能源证书RECs机制 [9][10] - 针对老挝万象附近的智能工业区 设计了采用分布式光伏+电网清洁水电的混合模式 并引入电池储能和V2G试点项目 [10] 实地考察与企业实践 - 学员们实地参观了三一重机微挖智能工厂 苏州固德威工业园区 苏州同里综合能源服务中心 新建元ESG中心以及协鑫未来能源馆 [12] - 通过现场观摩和交流 学员们直观了解了中国在智慧能源 智能制造 能源互联网和可持续发展ESG领域的最新实践与成果 [12] 高级别对话与合作展望 - 学员们出席了苏州能源变革论坛和2025零碳园区未来伙伴多边对话 围绕缩小绿色鸿沟的政策与机制协同以及加速零碳进程的技术和模式创新两大议题进行了深入探讨 [16] - 培训搭建了宝贵的区域能源对话与能力建设平台 为共同建设绿色低碳的未来奠定了知识和理念基础 [20]