核心观点 - Nykredit Realkredit A/S 根据2025年5月8日的基础招股说明书开放新ISIN并发布最终债券条款 涵盖多个债券系列和类型 [1][2][3] 债券条款发布 - 公司发布系列13G、13H、13J、32GH和32H的最终债券条款 新ISIN随之开放 [1] - 基础招股说明书和最终债券条款提供丹麦语和英语版本 若存在差异以丹麦语文本为准 文件可通过公司官网获取 [2] 债券详细条款 - 系列13H包含多币种债券：DK0009550279（丹麦克朗、1%票息、2036年到期、RF）、DK0009550352（欧元、2%票息、2031年到期、RF）、DK0009550436（欧元、1%票息、2027年到期、IT） [3] - 系列13J包含丹麦克朗债券：DK0009550519（1%票息、2036年到期、RF） [3] - 系列13G包含丹麦克朗债券：DK0009550782（1%票息、2031年到期、RF） [3] - 系列13H包含丹麦克朗债券：DK0009550865（1%票息、2027年到期、IT） [3] - 浮动利率债券包括：DK0009550949（Cita6加利差、2029年到期、RF）、DK0009551087（Cibor6加利差、2028年到期、RF）、DK0009551160（Cita3加利差、2028年到期、RF）、DK0009551244（Cibor3加0.15%、2027年到期、RF）、DK0009551327（Cita6加0.50%、2028年到期、RF） [3] 联系方式 - 债券相关问题可联系集团财务部Lars Mossing Madsen或Christian Mauritzen [4]

债券发行情况 - 中国财政部发行28天期债券，规模400亿元，发行利率1.2918%，边际利率1.3571%，预期1.3900%，投标倍数2.96倍，边际倍数2.09倍 [1] - 中国财政部发行63天期债券，规模400亿元，发行利率1.3531%，边际利率1.4055%，预期1.4000%，投标倍数2.73倍，边际倍数494.00倍 [1] - 中国财政部发行91天期债券，规模400亿元，发行利率1.3603%，边际利率1.3926%，预期1.4000%，投标倍数3.13倍，边际倍数1.03倍 [1] 利率表现 - 28天期债券发行利率低于预期1.3900%，实际为1.2918% [1] - 63天期债券发行利率接近预期1.4000%，实际为1.3531% [1] - 91天期债券发行利率低于预期1.4000%，实际为1.3603% [1] 投标情况 - 28天期债券投标倍数2.96倍，显示市场认购热情较高 [1] - 63天期债券投标倍数2.73倍，边际倍数高达494.00倍，显示市场对边际利率接受度极高 [1] - 91天期债券投标倍数3.13倍，为三种期限中最高，显示长期限品种更受市场青睐 [1]

债券发行概况 - 进出口银行发行1年期债券规模50亿元 发行利率1.2800%低于预期1.5000% [1] - 1年期债券投标倍数达3.71倍 边际倍数1.18倍 [1] - 3年期债券发行规模15亿元 发行利率1.6711%略高于预期1.6500% [1] - 3年期债券投标倍数高达4.81倍 边际倍数达到15.00倍 [1] 市场需求分析 - 1年期债券获得3.71倍认购 显示市场对该期限品种需求旺盛 [1] - 3年期债券获得4.81倍更高认购倍数 反映中长期品种更受市场追捧 [1] - 3年期债券边际倍数高达15.00倍 表明机构投资者对边际利率水平竞争激烈 [1] 利率水平表现 - 1年期债券实际发行利率1.2800%较预期1.5000%低22个基点 [1] - 3年期债券实际发行利率1.6711%较预期1.6500%高2.11个基点 [1] - 短期品种发行利率低于预期而中长期品种略高于预期 显示收益率曲线期限结构分化 [1]

文章核心观点 - 全球支付服务领导者Worldline成功发行5.5亿欧元5年期债券，市场反应积极，资金用于一般公司用途及可能的债务再融资 [1][2][3] 债券发行情况 - 公司成功发行5.5亿欧元5年期债券，2030年6月到期，年息5.5%，获多元化投资者超额认购 [2] - 发行净收益用于一般公司用途及可能全部或部分再融资现有债务，包括2026年7月30日到期的8亿欧元可转换/可交换债券 [3] - 债券预计6月10日结算，将在卢森堡证券交易所上市 [3] 发行相关方 - JP Morgan SE、Natixis和ING Bank N.V担任全球协调人和联席账簿管理人，Barclays和Crédit Agricole - CIB担任活跃联席账簿管理人，Rothschild & Co担任财务顾问 [4] 公司评级 - 公司被标普全球评级评为BBB - ，展望为负面 [4] 公司业务 - Worldline助力各类企业加速增长，凭借先进支付技术、本地专业知识和定制解决方案，推动全球超百万家企业发展，2024年营收46亿欧元 [8] - 公司宗旨是设计和运营领先数字支付及交易解决方案，促进可持续经济增长，增强社会信任和安全，使方案环保、普及并支持社会变革 [8] 即将到来的事件 - 2025年6月5日召开年度股东大会，7月30日公布2025年上半年业绩 [7] 联系方式 - 投资者关系：Laurent Marie（邮箱：laurent.marie@worldline.com）、Peter Farren（邮箱：peter.farren@worldline.com） [6] - 沟通：Sandrine van der Ghinst（邮箱：sandrine.vanderghinst@worldline.com）、Hélène Carlander（邮箱：helene.carlander@worldline.com） [8]

债券发行情况 - 农发行发行2年期债券，规模为20亿元 [1] - 发行利率为1.7104%，高于预期的1.5000% [1] - 投标倍数为2.24倍，边际倍数为1.16倍 [1]

债券发行 - 沙特阿美完成价值50亿美元的债券发行，分三个批次，票面利率分别为4.75%（5年期）、5.375%（10年期）和6.375%（30年期）[1] - 公司首席财务官表示市场认购"强劲"，反映投资者对公司"财务韧性和稳健资产负债表"的信心[1] - 公司还发布了伊斯兰债券（Sukuk）的招募说明书，计划再次进入债市融资[3] 财务表现 - 2025年一季度净利润约260亿美元，同比下降约4.6%[3] - 一季度业绩分红仅2亿美元，远低于2024年第三季度的100多亿美元[3] - 资产负债率由去年底的4.5%升至5.3%[3] 原油市场 - 布伦特原油价格约每桶65美元，较今年1月中旬的82美元显著回落[3] - 公司首席执行官表示国际市场石油需求强劲，全球原油库存处于"5年低点"[3] - OPEC决定自5月起增产，将推动沙特阿美日产量增加20万桶[3] - 若油价维持在每桶60美元，产量增加预计可带来约19亿美元年现金流[3] 政府财政 - 沙特政府作为主要股东依赖公司分红开展经济多元化项目[3] - 派息受限将制约政府财政支出能力[3] - 沙特财政部长表示因石油收入减少，政府将重新评估财政支出节奏[3]

活动概况 - 广州番禺区举办上市公司及区属国有企业并购重组、债券发行业务培训工作会议，100多名代表参加 [1] - 活动由广州市委金融委员会办公室指导，番禺区发展和改革局主办，广东股权交易中心等机构协办 [1] 政策解读 - 广东股权交易中心解读《广州市支持上市公司并购重组实现高质量发展工作方案》，从十个方面明确支持并购重组的重要任务 [1] - 工作方案旨在推动上市公司及大型企业集团从"规模扩张"向"价值创造"跃升，通过并购重组实现技术融合、要素优化和产业转型 [1] 会议总结 - 番禺区上市工作办公室指出培训旨在帮助上市公司和国企抢抓政策机遇，发挥资本市场服务实体经济功能 [2] - 希望上市公司和国企通过培训补短板、练内功、借政策，为全区经济高质量发展贡献力量 [2]

英国央行利率影响因素 - 英国利率主要受债券发行影响 而非关税和贸易因素 [1]

NOT FOR DISTRIBUTION OR RELEASE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN WHOLE OR IN PART IN OR INTO THE UNITED STATES, CANADA, AUSTRALIA OR JAPAN OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE DISTRIBUTION OR RELEASE WOULD BE UNLAWFUL. OTHER RESTRICTIONS ARE APPLICABLE. PLEASE SEE THE IMPORTANT NOTICE IN THIS STOCK EXCHANGE RELEASE BELOW. On 16 May 2025 an extraordinary general meeting of shareholders of UAB “Atsinaujinančios energetikos investicijos”, the closed-end investment company intended for informed investors (hereinaf ...

面对不断上升的财政压力，英国政府正在转向短期借贷以降低利息成本。 英国债务管理办公室（DMO）上月表示，将把2025/26财年债务发行规模增加50亿英镑至3090亿英镑，但会减少100亿英镑长期金边债券发行，转 而增加短期国库券发行。 据英国《金融时报》5月27日报道，DMO负责人Jessica Pulay称，因机构投资者对长期国债的需求不断下滑，该机构正在逐步降低对长期国债的依 赖。目前，短期债务融资成本更低，这对今年发债成本飙升、财政捉襟见肘的英国工党政府而言至关重要。 尽管英国债务存量的平均期限为14年，但加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师预测，今年7月至9月期间发行的英国政府债券 的平均期限将为9年左右，创历史新低。 当前的市场行情也反映了这一趋势。数据显示，英国30年期国债收益率上周攀升至5.48%，较年初上涨0.37个百分点，接近1998年以来的最高水 平。与两年期国债的利差已扩大至近1.5个百分点，而两年多前这一利差还为负值。 而英国两年期国债收益率约为3.98%，较30年期品种低逾150个基点。 需求退坡，长债失宠 Pulay表示，英国今年长期金边债券与短期 ...