报告由亿欧智库编制，聚焦中国超融合信创市场，从市场整体情况、应用落地现状、建设方法论、供应商实践及未来趋势五方面展开分析，为行业提供全面 参考。 市场整体上，超融合架构通过软件定义存储（SDS）、软件定义网络（SDN）整合资源，解决传统IT架构运维复杂、TCO高的问题，但企业面临人才缺乏、 技术路线复杂等挑战。2020-2029年市场规模持续增长，2024年达248亿元，2029年预计增长至更高水平，H3C、SmartX等企业占据一定市场份额。同时，AI 与超融合结合紧密，NVIDIA GPU等技术助力提升IT效率，推动云原生发展。 〖亿欧智库 2025 中国超融合伊 亿欧智库 https://www.iyiou.co Copyright reserved to EO Intelligence 即智库-1H7 (4169 07788888-047 应用落地方面，超融合信创在多领域推进。政务领域聚焦OA等软件，2027年CPU国产化率目标70%-80%；医疗领域，大型三甲医院逐步采用超融合架构承 载HIS、PACS等系统，提升数据处理效率；教育领域计划2027年、2035年分阶段实现IT架构升级，超融合助力资源 ...

产品发布与升级 - 腾讯云在2025年全球数字生态大会上推出专有云TCE全新版本3.10.11.4 助力智算基础设施升级 [1] - 同时发布《腾讯专有云企业版（TCE）高可用技术白皮书》 系统性拆解高可用技术体系与落地路径 [1][5] 技术能力与性能提升 - TCE凭借热迁移与故障迁移能力 将硬件故障导致的业务中断从小时级缩短至毫秒级 [2] - 自研星脉网络（IHN）降低网络成本超30% 高性能存储TurboFS降低存储成本30%并提升数据分析效率10倍 [2] - TCE在DPU领域打造软硬协同方案 支持国产硬件结合形成信创算力新模式 [3] - TencentOS在TDSQL场景中提升文件系统写入性能20%+ 数据库预热时间优化30%+ CPU资源利用率提升30% [9] - TencentOS在AI场景中实现超过2.6倍的推理性能提升 [9] 高可用与容灾能力 - TCE依托DRMS容灾管理系统 实现从容灾人工切换到自动编排的演进 [3] - RTO从30分钟压缩至2分钟级别 达到近6级容灾能力 某大型金融机构实现业务容灾演练100%成功 [3] - 提出"八横四纵"全栈高可用体系 覆盖硬件组件到AZ级故障容忍 贯穿基础设施等全业务维度 [5][6] 部署灵活性与扩展能力 - TCE支持6+N节点超小型起步架构 可灵活扩展计算、存储、PaaS产品及可用区 [8] - 某农商行基于TCE实现从21节点单AZ试点到同城双AZ云平台的平滑扩容 [8] - 推出专有云领域云边一体方案 支持3+N节点边缘轻量部署 覆盖工业制造与金融证券等多类场景 [8] - 某制造企业依托TCE+CDC架构 单厂节点从10+N降至3+N 8厂规划节省50余节点 [8] 迁移与替换方案 - TencentOS提供CentOS原地无损替换能力 某单位3000+套CentOS迁移成功率100% [9] - 某政府机构千套CentOS原地替换 停机窗口不超过15分钟 迁移成功率100% [10] - TCE成功帮助香港某医院、东南亚某运营商实现业务迁移 后者基于TCE构建行业云平台 [8] 行业应用与生态合作 - TCE深度支持国产化芯片与智算架构 成为金融、政务及大型企业数智化转型首选云平台 [1] - 与超过20家服务器厂商及多家国产芯片厂商深度适配 不绑定硬件 [1] - 已支持燧原科技超大规模智算中心建设 为美图秀秀AI换妆等高并发场景提供支撑 [2] - 腾讯专有云已广泛应用于金融、制造、医疗、政务等领域 [10]

战略合作加速推进 Iridium NTN 直连服务及卫星-地面 NB-IoT 集成理查森市，得克萨斯州, Sept. 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- 致力于构建未来网络的云原生网络基础设施提供商 Mavenir 今日宣布，公司已获全球领先的卫星语音与数据通信服务提供商 Iridium Communications Inc. (NASDAQ：IRDM) 选定，为其非地面网络 (NTN) 部署核心网络，助力实现基于 3GPP 标准的设备间直接通信 (D2D) 服务。 为支持 Iridium NTN DirectSM 服务，Mavenir 将提供其完全容器化、云原生的融合分组核心解决方案，该方案将部署于 Iridium 的亚马逊网络服务 (AWS) 云环境中。 此次部署支持 Iridium 通过现有卫星网络提供基于 3GPP 标准的非地面网络 (NTN) 功能的战略，同时为未来 D2D 通信服务的推出做好准备。 Mavenir 核心网络总裁 Ashok Khuntia 表示：“与 Iridium 的合作是 Mavenir 实现陆地与非陆地领域无缝连接使命中的一个战略里程碑。 通过在 AWS ...

模型触手可得，落地举步维艰？真正的竞争，是 AI 应用的"落地效率"。一场关于 AI 中间件的"基建之战"正在开启。「点击预约按钮即可预约直播」 直播介绍 直播时间 9 月 23 日 20:00-21:30 宋顺 ：蚂蚁集团资深技术专家 嘉宾 直播亮点 李志宇 博士：记忆张量 CTO 章耿：蚂蚁集团 AI 中间件负责人 如何从"云原生"平滑过渡到"智能原生"？ 企业级 AI 中间件如何破解落地成本、管控难题？ 开发者如何抓住这波红利，成为智能时代核心人才？ 如何看直播？ 扫描下图海报 【二维码】 ，预约 AI 前线视频号直播。 直播主题 从模型为王到应用为王：AI 中间件的基建之战 直播嘉宾 主持人 / 嘉宾： 扫码 查看 完整日程 > 开发者如何抓住这波红利,成为智能时代核 心人才? 模型触手可得,落地举步维艰?真正的竞争, 是 AI 应用的" 落地效率 "。一场关于 AI 中 间件的"基建之战"正在开启。一起进直播 间来聊聊吧! 扫 / 码 / 预 / 约 直播福利 智能应用开发资料包 扫 码 领 取 免费福利 >> 难题? 区 Agentic AI 应用前沿技术及案例 了 Agent 应用工程化落地的架 ...

云WAF行业相关概述 - Web应用防护系统（WAF）通过执行针对HTTP/HTTPS的安全策略保护Web应用 有效识别恶意流量并清洗过滤后返回正常流量 保障服务器性能和数据安全[2] - WAF有三种形态：硬件WAF需串行部署在服务器前端并通过规则库匹配异常流量 软件WAF直接安装在服务器上监听端口检测请求 云WAF基于云端无需安装硬件或软件 通过DNS解析移交实现防护[3] - 云WAF相比传统WAF具有弹性扩展、高效防护、简化部署和智能学习等显著优势[1][4] 云WAF行业发展现状 - 2024年全球Web攻击达3110亿次 同比增长33% 其中亚太区攻击次数激增73%至51亿次 增速远高于全球平均值[4] - 2024年中国云WAF市场规模达19.5亿元 同比增长24.2% 云WAF已成为云上租户首选并在整体WAF市场中地位持续提升[1][4] - 互联网服务、金融和政府为云WAF主要应用领域 占比分别为23.1%、22.6%和20.4% 在线教育和在线医疗等新兴领域需求增长[1][5] 云WAF行业企业格局 - 阿里云、华为云、中国电信、腾讯云和中国移动为市场主要玩家 2024年五家企业合计占据近70%市场份额[6][7] - 阿里云以21.4%份额位居行业首位 华为云占比15.5% 中国电信占比11.9% 腾讯云占比11.2% 中国移动占比8.4%[7] - 公有云WAF市场高度集中 阿里云以27.2%份额领先 腾讯云以13.1%居第二 私有云WAF市场被云服务商和专业安全厂商各占半壁江山 前五企业合计占67.3%份额[9][11] 云WAF行业发展趋势 - 云WAF与GenAI深度结合成为必然趋势 基于GenAI的语义解析和行为感知能力推动安全防御体系向智能自治方向升级[13] - 云WAF服务将向Web应用和API防护平台（WAAP）方向演进 构建多维度纵深防御体系并集成多种安全能力[14] - 大模型安全成为新焦点 LLM-WAF应运而生以应对内容合规、数据泄露和提示词注入等新型威胁 成为重要市场增长点[15] - 云WAF产品强调与容器化、DevOps等云原生技术兼容 支持弹性部署和跨多云平台协同防御 同时用户对检测能力和业务契合度要求提升[16]

核心观点 - Mavenir为SETAR成功部署云原生多租户融合计费系统 实现预付费与后付费业务实时计费功能 并支持向第三方提供"计费即服务"解决方案 [1][2][3] 技术解决方案 - 采用全容器化架构的云原生多租户系统 取代传统分岛计费基础设施 具备可互操作开放特性 [1][2] - 系统以主动-主动模式部署于两个数据中心 实现地理冗余和高可用性容错架构 [3] - 通过MDE平台开放API支持新产品快速接入 无需硬编码即可完成配置 [3][4] 运营效益 - 显著降低资本支出和运营支出 同时大幅减少硬件和维护成本 [2] - 实现两岛系统自动同步变更 优化实时计费与结算运营流程 [2] - 产品上市速度加快 可通过配置快速上线新产品 [4] 业务影响 - SETAR成为加勒比地区首个实现预付费与后付费服务融合计费升级的运营商 [3] - 能够向博内尔岛移动运营商KLA提供计费即服务商业化解决方案 [1] - 强化数字化服务能力 可即时向两岛客户提供个性化创新数字服务 [3] 合作背景 - Mavenir与SETAR存在长期合作关系 此前已提供信息收发基础设施及消息安全路由解决方案 [3] - 采用持续部署方法完成数据集标准化与优化 保障业务连续运行前提下实现系统迁移 [3]

投资评级 - 强推（维持）评级 目标价392元 当前价285.99元 [2][4] 核心财务表现 - 2025年上半年营业收入5.23亿元 同比增长48.65% 归母净利润2.05亿元 同比增长98.36% 扣非净利润1.89亿元 同比增长98.14% [2] - 单季度表现：2025Q2营业收入2.65亿元 同比增长42.44% 归母净利润1.07亿元 同比增长124.08% [8] - 盈利能力显著提升：毛利率维持96.22%高位 净利率同比提升10.08个百分点至38.69% 创半年度历史新高 [8] - 费用管控成效显著：销售费用1.71亿元（+25.19%）管理费用0.48亿元（+6.43%）研发费用1.12亿元（+21.55%）三项费用增速均低于营收增速 [8] 业务发展驱动因素 - 信创领域深度布局：在金融、能源、党政等七大关键行业实现收入正向增长 典型客户包括中国金谷国际信托、武汉地铁轨道交通AFC清分中心等 [8] - 技术研发持续加码：上半年研发投入1.12亿元 同比增长21.55% 占营收比例21.36% 推出GDMBASE V4图数据库并参与国家标准制定 [8] - 云原生技术领先：达梦启云数据库云服务系统在广安市政务云平台成功应用 分布式数据库集群进入规模化应用阶段 2025年3月获央视报道 [8] 财务预测与估值 - 营收预测：2025E 15.15亿元（+45.1%）2026E 21.68亿元（+43.1%）2027E 30.37亿元（+40.1%）[4][8] - 净利润预测：2025E 5.55亿元（+53.5%）2026E 8.22亿元（+48.0%）2027E 11.50亿元（+40.0%）[4][8] - 每股盈利预测：2025E 4.90元 2026E 7.25元 2027E 10.16元 [4][8] - 估值水平：基于2025年80倍PE 对应市值444亿元 [8] 行业地位与竞争优势 - 国内数据库行业龙头之一 核心产品具备高技术壁垒与定价权 [8] - 多模融合数据库技术领先 支持图、关系、键值、向量等多种数据类型 [8] - 主营业务包括软件授权、运维服务、行业解决方案与数据库一体机 均实现稳步增长 [8]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入5.23亿元，同比增长48.65% [1] - 归母净利润2.05亿元，同比增长98.36%，扣非净利润1.89亿元，同比增长98.14% [1] - 单季度2025Q2营业收入2.65亿元，同比增长42.44%，归母净利润1.07亿元，同比增长124.08% [2] - 毛利率维持96.22%高位水平，净利率同比提升10.08个百分点至38.69% [2] - 销售费用1.71亿元（+25.19%）、管理费用0.48亿元（+6.43%）、研发费用1.12亿元（+21.55%），三项费用增速均低于营收增速 [2] 业务发展 - 公司在金融、能源、党政等七大关键行业实现收入正向增长，应用于中国金谷国际信托、武汉地铁轨道交通AFC清分中心等高安全场景 [3] - 研发投入1.12亿元，同比增长21.55%，占营收比例21.36% [3] - 推出GDMBASE V4图数据库并参与国家标准制定，支持多模融合技术 [3] - 云服务系统在广安市政务云平台应用，分布式数据库集群进入规模化应用阶段 [3] 增长预期 - 预计2025-2027年营业收入为15.15/21.68/30.37亿元，归母净利润为5.55/8.22/11.50亿元 [4] - 基于80倍2025年PE估值，对应目标市值444亿元 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1亿元 云服务和云产品两大主营业务均有亮眼表现[1] - 云服务首次实现盈利 毛利较上年同期增长531.89万元 毛利率达6.60% 同比提升7.89个百分点[1] - 云产品保持高毛利健康发展 毛利率为63.04%[1] - AI算力云收入达2282.07万元 云服务业务毛利为437.73万元[1] 战略调整成效 - 着力增加高毛利业务规模 聚焦有稳定数字化需求的价值企业客户[1] - 力行提质增效 优化组织和管理流程 产研和销售聚焦核心优势产品[1] - 云服务业务持续聚焦价值企业客户 大力发展AI算力服务[1] - 提升云服务运营效率 优化基础设施投入成本 提高投资收益比[1] 产品与技术优势 - 全线产品积极拥抱AI 采用统一底层架构 实现高度标准化和组件化[2] - 用复杂技术打造标准化 简单易用 可靠的产品 在数字化 智算 云原生领域提供稳定高效支撑[2] - 大幅提升自身研发效率 为客户交付和使用带来优质体验[2] 生态合作拓展 - 践行价值渠道战略 聚焦"核心渠道+标杆渠道"打造 视渠道伙伴为"外部合伙人"[2] - 与内部片区协作互补 共同服务客户需求 构建一体化渠道生态[2] - 2025上半年与海光信息 北方算网 数道智算达成战略合作 参与北京市科委重点项目[2] - 加入中国电信"AI+生态出海联盟" 与海南自贸港签订国际数据及算力服务中心项目[2]

财务表现 - 2025年上半年云服务首次实现盈利 毛利同比增长531.89万元 毛利率达6.60% 同比提升7.89个百分点[1] - 云产品业务保持高毛利水平 毛利率达63.04%[1] - 第二季度经营净现金流转正 较第一季度增加4036.66万元 毛利环比增长81.07% 毛利率提升11.78个百分点[1] - 归属于上市公司股东的净利润为-4156.27万元 同比亏损收窄10.43%[1] 战略方向 - 持续聚焦高毛利业务规模扩张 重点发展核心优势产品[1] - 专注服务有稳定数字化需求的价值企业客户[1][2] - 推行提质增效措施 优化组织管理流程 集中产研和销售资源投入核心产品[1] 云服务业务 - AI算力服务成为重点发展方向 上半年AI算力云收入达2282.07万元[2] - 通过提升运营效率和优化基础设施投入成本实现投资效益提升[2] - 云服务业务毛利转正 实现毛利437.73万元[2] 产品技术 - 采用复杂技术打造标准化、易用性强的产品体系[2] - 全线产品积极整合AI技术 采用统一底层架构实现高度标准化和组件化[2] - 在数字化、智算和云原生领域为企业提供技术支撑[2] 渠道生态 - 实施价值渠道战略 聚焦核心渠道与标杆渠道建设[3] - 将渠道伙伴视为"外部合伙人" 与内部片区协同服务客户[3] - 2025年上半年与海光信息、北方算网、数道智算达成战略合作[3] - 参与北京市科委重点项目 加入中国电信"AI+生态出海联盟"[3] - 与海南自贸港合作国际数据及算力服务中心项目[3]