财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入创纪录达到1.358亿美元 每股收益1.36美元 较上季度增长超过45% [6] - 净利息收入2.847亿美元 同比下降1370万美元 但同比增加1830万美元 [9][16] - 净息差降至3.71% 主要受超额流动性和PPP贷款费用确认调整影响 [9][24] - 信贷损失拨备1470万美元 较上季度9200万美元大幅减少 [11][15] - 净核销820万美元 占平均资产的30个基点 [11] - 效率比率改善至39.7% 上年同期为43.2% [13] - 有形账面价值每股29.03美元 环比增长4.3% 同比增长13.4% [14][31] - 普通股一级资本比率10% 支持15.6%的年化贷款增长 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增长9.85亿美元至260亿美元 [8][30] - 存款增长13亿美元至290亿美元 贷存比降至90.2% [8][30] - 商业和工业贷款增长8.92亿美元 [32] - 建筑贷款增长1.03亿美元 [32] - 住宅和消费贷款占组合9.3% [32] - 资本调用额度增长2.67亿美元 [8][32] - 抵押贷款仓库贷款增长超过10亿美元 [32] - 公司金融贷款减少1.41亿美元 [32] - 非计息活期存款增长7.77亿美元 占存款基础超过45% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款仓库业务达39亿美元 [75] - 资本调用业务达7.37亿美元 [75] - 5亿美元游戏业务组合 延期率从37%降至4% [50] - 13亿美元科技和创新板块 87%的借款人拥有超过6个月流动性 [51] - 6.74亿美元商业地产零售组合 租金收取率从5月的50%上升至8月 [52] - 21亿美元酒店特许经营金融业务 延期率从83%降至44% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于低损失资产类别 如仓库贷款和资本调用额度 [8] - 收购Galton Funding住宅抵押贷款平台 加速住宅抵押贷款业务发展 [56] - 78%的贷款设有利率下限 保护净息差 [122] - 通过客户关系获取存款 抵押贷款仓库业务带来36亿美元存款 [114] - 采用共识经济预测作为CECL模型输入 [41] - 早期识别风险贷款并采取缓解策略 [39][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩是未来资产负债表和收益增长的基线 [55] - 预计第四季度贷款增长6-8亿美元 低风险资产类别 [55] - 净息差预计上升至3.9%左右 [57] - PPP费用收入预计第四季度增加 但2021年将减少 [57] - 如果宏观经济趋势稳定或改善 未来拨备费用可能反映净核销 准备金水平可能下降 [12] - 不认为有重大损失在望 拨备可能偏高 [125] - 资本充足 能够利用市场错位机会 [59] 其他重要信息 - 贷款延期从第二季度的11.5%降至5% [36] - 排除酒店特许金融板块 全行延期率约为1.6% [36] - 特殊提及贷款增至融资贷款的1.83% 主要来自受疫情影响的已识别板块 [39] - 信贷损失准备金与融资贷款比率降至1.37% 排除PPP贷款为1.46% [42] - 低损失板块约占组合三分之一 剩余组合的ACL与融资贷款比率为2% [42] - 10月份延期减少4.2亿美元 当前总额8.8亿美元 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度资产负债表变动部分和平均收益资产预期 - 抵押贷款仓库业务本季度表现强劲 市场份额增加 [63] - 第四季度传统上较轻 预计贷款增长6-8亿美元 存款增长目标范围较低 [64] - 信贷委员会活动水平显著增加 显示其他贷款类别广泛走强 [65] - 资本调用业务和CRE业务走强 科技和创新领域新机会增多 [67] 问题: 新贷款收益率和Galton收购的影响 - 新贷款收益率比平均高约5个基点 78%的贷款设有利率下限 [68] - Galton收购金额不大 专注于从仓库贷款人购买非QM贷款 [69] - 非QM贷款收益率3.25%-3.5% 比标准机构票据高约1% [70][99] - 预计明年年中产生重大影响 带来100个额外抵押贷款发起人关系 [71] 问题: 第四季度指引和业务规模 - 净息差预计3.9% 包含PPP费用影响 [73] - 净利息收入预计高于第二季度 [74] - 抵押贷款仓库业务39亿美元 资本调用业务7.37亿美元 [75] 问题: 盈利资产组合和债券投资组合规模 - 现金可降至低至中亿水平 目前19亿美元 [77] - comfortable with loan to deposit ratio in the 90s [78] - 有可能减少MBS投资 转向类似风险但收益率更高的信贷 [79] 问题: 税收政策变化影响 - 税率增加33%将使税收确认费用增加约1000万美元 [80] 问题: 资产负债表增长与资本回报的权衡 - 与抵押贷款服务商建立关系 而不仅仅是最终客户 [83] - 能够维持资产负债表增长 同时机会性地回购股票 [85] 问题: 信贷资产处置和酒店表现 - 没有清算或止赎 酒店表现符合全国平均水平 [86] - 45%的酒店组合债务偿还覆盖率高于1% 45%低于1% [86] - 强有力的赞助商支持和积极对话使公司领先于问题 [88] 问题: Galton收购的收入来源和住宅贷款组合目标 - 收入来自资产负债表上的抵押贷款 [90] - 住宅贷款组合有很大增长空间 可能达到组合的20% [92] 问题: 存款稳定性 - 关注PPP存款(仍超过10亿美元)和抵押贷款仓库业务潜在放缓 [95] - 科技和创新渠道管道强劲 预计2021年表现良好 [98] 问题: 效率比率和运营杠杆展望 - 认为第三季度是良好的基线 收入稳定 效率比率维持在低40%左右 [102] - 不排除证券回收收益 因与PPP反转抵消 [103] 问题: 延期贷款处理和科技板块准备金减少 - 第四季度到期的延期贷款主要是6+6计划 客户预付了另外6个月 [105][107] - 科技板块准备金减少包括特定准备金释放 [108] 问题: 抵押贷款仓库业务战略 - 当前是进入抵押贷款仓库的好时机 需求强劲 质量优良 [111] - 如果利率上升 业务可能显著减少 但公司可以向其他领域转移 [113] - 抵押贷款仓库业务带来几乎等量的存款 [114] 问题: 准备金与贷款比率目标 - 没有具体目标 取决于资产类型 [116] - 在更良性的环境中 可能回到1%左右的水平 [118] 问题: 薪酬增加和费用收入计划 - 薪酬增加包括前两个季度的补发 [120] - 费用收入增长计划边际 暂无重大举措 [121] 问题: 股价表现与信用担忧 - 认为投资者对潜在损失反应过度 [125] - 100亿美元贷款属于极低损失类别 看不到重大损失 [126] - 第三季度1.36亿美元收益是未来几个季度的基线 [125]

业绩总结 - 2020年第三季度净收入为1.358亿美元，较第二季度的9330万美元增长了45.3%[5] - 每股收益（EPS）为1.36美元，较第二季度的0.93美元增长了46.0%[5] - 2020年第三季度的预备净收入（PPNR）为1.813亿美元，较第二季度的2.049亿美元下降了11.5%[5] 用户数据 - 2020年第三季度的贷款总额为260.14亿美元，较第二季度的250.29亿美元增长了3.9%[5] - 2020年第三季度的存款总额为288.43亿美元，较第二季度的275.45亿美元增长了4.7%[5] - 贷款中包括17亿美元的PPP贷款[65] 信用损失与资产质量 - 2020年第三季度的信用损失准备金为1470万美元，较第二季度的9200万美元下降了84.0%[5] - 2020年第三季度的净不良资产占总资产的比例为0.47%[5] - 截至2020年9月30日，贷款延期总额为28.73亿美元，较上季度减少16亿美元，降幅为55%[76] 未来展望 - 98%的到期延期贷款已恢复正常支付，预计在2020年第四季度将有11亿美元的延期贷款到期并恢复支付[76] - 贷款损失准备金（ACL）总额为3.61亿美元，较上季度增加700万美元，主要由于未融资承诺的增长[98] 费用与效率 - 2020年第三季度的效率比率为39.7%，较第二季度的35.1%上升了4.6个百分点[5] - 非利息支出效率比率（不包括PPP贷款费用和利息）为40.7%[38] 贷款组合 - 贷款增长主要来自商业和工业贷款，增加了8.92亿美元[60] - 酒店特许经营金融组合的贷款延期总额为9.28亿美元，占贷款组合的44.2%[75] - 住宅房地产贷款延期总额为1.80亿美元，占贷款组合的7.5%[75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为319.06396亿美元，较2019年12月31日的268.21948亿美元增长18.96%[14] - 截至2020年6月30日，公司总负债为288.03982亿美元，较2019年12月31日的238.052亿美元增长21.00%[14] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为31.02414亿美元，较2019年12月31日的30.16748亿美元增长2.84%[14] - 2020年第二季度，公司总利息收入为3.18238亿美元，较2019年同期的3.02848亿美元增长5.08%[17] - 2020年第二季度，公司总利息支出为1983.8万美元，较2019年同期的4816.7万美元下降58.81%[17] - 2020年第二季度，公司净利息收入为2.984亿美元，较2019年同期的2.54681亿美元增长17.17%[17] - 2020年第二季度，公司非利息收入为2127万美元，较2019年同期的1421.8万美元增长49.60%[17] - 2020年第二季度，公司非利息支出为1.14799亿美元，较2019年同期的1.14249亿美元增长0.48%[17] - 2020年第二季度，公司税前收入为1.12871亿美元，较2019年同期的1.47686亿美元下降23.57%[17] - 2020年第二季度，公司净利润为9327.2万美元，较2019年同期的1.22936亿美元下降24.12%[17] - 2020年Q2基本每股收益为0.93美元，2019年同期为1.19美元；2020年上半年基本每股收益为1.76美元，2019年同期为2.35美元[19] - 2020年Q2稀释每股收益为0.93美元，2019年同期为1.19美元；2020年上半年稀释每股收益为1.76美元，2019年同期为2.34美元[19] - 2020年Q2基本加权平均流通股数为99,792千股，2019年同期为103,019千股；2020年上半年基本加权平均流通股数为100,560千股，2019年同期为103,523千股[19] - 2020年Q2稀释加权平均流通股数为99,993千股，2019年同期为103,501千股；2020年上半年稀释加权平均流通股数为100,834千股，2019年同期为103,985千股[19] - 2020年Q2每股普通股股息为0.25美元，2019年同期无；2020年上半年每股普通股股息为0.50美元，2019年同期无[19] - 2020年Q2净利润为93,272千美元，2019年同期为122,936千美元；2020年上半年净利润为177,236千美元，2019年同期为243,732千美元[22] - 2020年Q2其他综合收益为36,180千美元，2019年同期为34,572千美元；2020年上半年其他综合收益为48,669千美元，2019年同期为60,003千美元[22] - 2020年Q2综合收益为129,452千美元，2019年同期为157,508千美元；2020年上半年综合收益为225,905千美元，2019年同期为303,735千美元[22] - 截至2020年6月30日，股东权益总额为3,102,414千美元，截至2019年6月30日为2,851,264千美元[25] - 2020年上半年净收入为177,236千美元，2019年为243,732千美元[28] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为283,402千美元，2019年为330,280千美元[28] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为4,058,235千美元，2019年为1,444,179千美元[28] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为4,858,700千美元，2019年为1,683,034千美元[29] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加1,083,867千美元，2019年为569,135千美元[29] 准则采用对财务数据的影响 - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13导致留存收益减少2490万美元[26] - 截至2020年1月1日，采用新准则使留存收益总共减少2490万美元[37] - 截至2020年1月1日，PCD贷款的摊余成本基础调整后反映的信用损失准备为330万美元[38] - 采用ASC 326后，HTM证券的信用损失准备增加2,646千美元，贷款的信用损失准备增加19,128千美元[40] - 采用ASC 326后，递延所得税资产增加8,650千美元，表外信用风险敞口增加15,089千美元[40] - 采用ASC 326后，留存收益减少24,947千美元[40] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13修正案，用信用损失模型取代旧美国公认会计原则OTTI模型[61] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04指导，应对2021年12月31日LIBOR停用，修正案有效期为2020年3月12日至2022年12月31日[46][48] - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13修正案，2020年1月1日后财务结果按ASC 326列报，前期金额按旧GAAP列报[161] 公司子公司情况 - 截至2020年6月30日，WAL有重要全资子公司WAB和八个未合并子公司用于发行信托优先股[50] - 银行有重要全资子公司WABT、WA PWI、Helios Prime和BW Real Estate, Inc [51] 投资证券相关情况 - 投资证券包括债务和权益证券，HTM证券按摊余成本计量，AFS证券按公允价值计量，交易性证券按公允价值计量且公允价值变动计入收益[56][57][58] - 债务证券本金或利息逾期90天进入非应计状态，应计未收利息冲减利息收入[60] - 2020年6月30日和2019年12月31日，投资证券中持有至到期的免税证券摊余成本分别为479380千美元和485107千美元，公允价值分别为521866千美元和516261千美元[143] - 2020年6月30日和2019年12月31日，可供出售债务证券的摊余成本分别为3428395千美元和3317928千美元，公允价值分别为3516922千美元和3346310千美元[143] - 2020年6月30日和2019年12月31日，权益证券的摊余成本分别为140964千美元和135319千美元，公允价值分别为138409千美元和138701千美元[143] - 2020年6月30日和2019年12月31日，分别约有950700000美元和962500000美元的证券为各种目的进行了质押[144] - 2020年6月30日和2019年12月31日，处于未实现损失状态的可供出售债务证券的未实现损失分别为24391千美元和19870千美元，公允价值分别为275066千美元和1384801千美元[145] - 2020年6月30日处于未实现损失状态的可供出售证券数量为50，2019年12月31日为158[145] - 截至2020年6月30日，公司的公司债、免税和市政证券未确认信用损失[150] - 截至2020年6月30日，公司的私人标签住宅抵押贷款支持证券未确认信用损失[151] - 截至2020年6月30日，公司的信托优先证券未确认信用损失[152] - 2020年6月30日，持有至到期债务证券（免税）的信用损失准备余额为7649千美元，应计利息应收款为1600000美元[153] - 截至2020年6月30日，公司持有至到期的免税证券账面价值为479,380千美元，可供出售债务证券总计账面价值为3,516,922千美元，权益证券总计账面价值为138,409千美元[155] - 截至2019年12月31日，公司持有至到期的免税证券账面价值为485,107千美元，可供出售债务证券总计账面价值为3,346,310千美元，权益证券总计账面价值为138,701千美元[156] - 截至2020年6月30日，无逾期投资证券，也无大量处于非应计状态或抵押依赖状态的投资证券[158] - 截至2020年6月30日，持有至到期证券摊销成本为479,380千美元，公允价值为521,866千美元；可供出售证券摊销成本为3,428,395千美元，公允价值为3,516,922千美元[160] - 2020年第二季度，可供出售证券毛收益为200千美元，毛损失为42千美元，净收益为158千美元；上半年毛收益为405千美元，毛损失为175千美元，净收益为230千美元[160] 贷款相关情况 - 受限股票按成本计量，公司定期评估是否存在减值，目前未记录减值[65] - 待售贷款按总成本或公允价值孰低计量，出售贷款的损益按ASC 860确认[66] - 投资贷款按摊余成本计量，受公允价值套期的贷款摊余成本会因套期有效部分的基准利率风险价值变动而调整[67] - 贷款风险评级从1到9，评级越高风险越高，分为“通过”（1 - 5级）、“特别提及”（6级）、“次级”（7级）、“可疑”（8级）、“损失”（9级）[75] - 非应计贷款指逾期超90天或管理层认为无法按合同收回本息的贷款，特殊情况除外[71] - 问题债务重组贷款（TDR）是因借款人财务困难给予让步的贷款，满足一定条件可恢复应计状态[73] - 《CARES法案》允许金融机构暂停对受COVID - 19影响贷款按GAAP认定为TDR的要求，条件为2020年3月1日至12月31日或紧急声明结束后60天内修改且2019年12月31日逾期不超30天[74] - 公司评估贷款信用损失时，对不共享风险特征的贷款单独评估，基于抵押物公允价值；对共享风险特征的贷款按贷款段估算[87][88] - 公司估算预期信用损失主要用预期损失法，结合违约概率、违约损失率和违约风险敞口等风险参数[89] - 除住宅贷款段，公司违约概率模型对违约定义为逾期90天、非应计状态、核销或债务人破产[89] - 违约损失率通常源于公司历史损失经验，部分贷款段采用非模型方法[89] - 违约风险敞口根据合同贷款条款的摊销计划计算，调整提前还款率假设，提前还款趋势受利率和宏观经济环境影响[89] - 截至2020年6月30日，公司持有投资贷款组合总计25,009,215千美元，扣除信贷损失准备后为24,698,665千美元；截至2019年12月31日，持有投资贷款总计20,933,696千美元[162] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，净递延贷款费用分别为8060万美元和4770万美元，减少贷款账面价值；净未摊销购买溢价分别为2970万美元和2990万美元，增加贷款账面价值[162] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司持有待售贷款分别为2020万美元和2180万美元[163] - 截至2020年6月30日，非应计贷款总额为1.19508亿美元，其中无信贷损失准备的为7452.5万美元，有信贷损失准备的为4498.3万美元[165] - 截至2020年6月30日，公司还有总额为2020万美元的待售房产（HFS）贷款处于非应计状态[165] - 截至2019年12月31日，非应计贷款总额为5596.8万美元，其中当前贷款为3414.1万美元，逾期贷款为2182.7万美元[166] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，与非应计贷款相关的利息收入减少分别约为170万美元和50万美元[166] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，与非应计贷款相关的利息收入减少分别约为240万美元和80万美元[166] - 截至2020年6月30日，总贷款为250.09215亿美元，其中逾期贷款为4220.4万美元，包括30 - 59天逾期918.4万美元、60 - 89天逾期744.5万美元、90天以上逾期2557.5万美元[167] - 截至2019年12月31日，总贷款为211.01493亿美元，其中逾期贷款为3630.6万美元，包括30 - 59天逾期1541.3万美元、60 - 89天逾期235.8万美元、90天以上逾期1853.5万美元[167] - 2020年6月30日科技与创新板块贷款中，通过评级的贷款摊销成本为1988898千美元，特别提及的为27190千美元，次级的为1

业绩总结 - 2020年第二季度净利为9330万美元，较第一季度的8400万美元增长了11.9%[5] - 每股收益（EPS）为0.93美元，较第一季度的0.83美元增长了12.0%[5] - 净利息收入为2.984亿美元，较第一季度的2.690亿美元增长了11.4%[5] - 运营前拨备净收入为1.947亿美元，较第一季度的1.634亿美元增长了20.8%[5] - 总资产为319.06亿美元，较上季度增加27.48亿美元（10.4%）[54] - 股东权益较上季度增加1.02亿美元，较去年同期增加2.51亿美元[56] 用户数据 - 总贷款余额为250.29亿美元，较去年同期的191.25亿美元增长了30.8%[5] - 总存款余额为275.45亿美元，较去年同期的214.40亿美元增长了28.5%[5] - 贷款总额较上季度增加19亿美元（8.0%），较去年同期增加58亿美元（30.0%），其中17亿美元来自于PPP贷款[56] - 存款总额较上季度增加27亿美元（10.9%），较去年同期增加61亿美元（28.5%），其中11亿美元来自于PPP贷款[56] 贷款与资产质量 - 贷款违约准备金为9200万美元，较第一季度的5120万美元增长了79.7%[5] - 贷款违约率为1.39%，较去年同期的0.83%上升了0.56个百分点[5] - 不良贷款和其他房地产拥有（OREO）总额为6.94亿美元，占总资产的2.18%，较上季度增加3.43亿美元[76] - 不良资产（NPA）为1.49亿美元，占总资产的47个基点，较上季度增加5200万美元[76] - 贷款损失准备金（ACL）总额为3.54亿美元，较上季度增加8600万美元，主要由于准备费用和550万美元的净减值[89] 资本与效率 - 2020年第二季度，普通股权一级资本比率（CET1）增加20个基点，达到10.2%[110] - 2020年第二季度，资本总比率增加110个基点，达到13.4%[110] - 运营效率比率较上季度下降550个基点至36.3%[47] - 每股有形账面价值较上季度增加1.11美元（4.2%），较去年同期增加3.19美元（12.9%）[57] - 2020年第二季度，tangible book value per share（TBVPS）同比增长12.9%，达到27.84美元，增长1.11美元[110] 未来展望与策略 - 受COVID-19影响的贷款延期总额为28.73亿美元，占贷款组合的11.5%[15] - 公司承诺在2020年向受COVID-19影响的非营利组织捐赠200万美元[14] - 排除PPP贷款后，贷款环比增长1.17亿美元，主要来自于住宅和消费贷款1.54亿美元、建筑和土地贷款1.38亿美元、商业房地产非自用贷款5100万美元[65] - 贷款收益率为5.58%，较上季度下降45个基点[1] - 利息支出成本下降50个基点至0.30%[47]

Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) Q2 2020 Results Conference Call July 17, 2020 12:00 PM ET Company Participants Ken Vecchione - President and CEO Dale Gibbons - CFO Tim Bruckner - Chief Credit Officer Conference Call Participants Casey Haire - Jefferies Brad Milsaps - Piper Sandler Timur Braziler - Wells Fargo Chris McGratty - KBW Michael Young - SunTrust David Chiaverini - Wedbush Securities Brock Vandervliet - UBS Gary Tenner - D.A. Davidson Operator Good day, everyone. Welcome to the earnings c ...

业绩总结 - Western Alliance Bancorporation的总资产超过290亿美元[3] - 市场资本为35亿美元，核心一级资本充足率为10.0%[3] - 每股收益为0.83美元，较上一季度的1.25美元下降[103] - 2020年第一季度的净收入为383百万美元，较2019年第一季度的501百万美元下降23.5%[141] - 2020年第一季度的净利息收入为1,086百万美元，较2019年第一季度的1,052百万美元增长3.2%[141] - 2020年第一季度的资产回报率（ROAA）为2.00%[71] - 2020年第一季度的效率比率为54.7%[77] - 运营前拨备净收入为1.634亿美元，较上一季度增加470万美元[102] 用户数据 - 稳定存款总额为248亿美元，占总资金的97.2%[23] - 总存款余额为2483.1亿美元，较上一季度增长20亿美元（8.9%）[117] - 贷款与存款比率为93.3%[23] - 非利息存款占总存款的40%[24] - 贷款组合的平均贷款规模为330万美元[51] - 贷款的年复合增长率（CAGR）为23.0%[26] 贷款与资产质量 - 不良贷款率为0.06%，不良资产占资产比例为0.33%[3] - 不良资产（NPAs）为9700万美元，占总资产的0.33%[121] - 信贷损失准备金增加至5120万美元，主要受CECL采用及疫情风险影响[104] - 信贷损失准备金占已融资贷款的比例为1.14%，较上一季度增加30个基点[133] - 公司的不良贷款准备金占不良贷款的比例为306%[134] 贷款组合 - 商业房地产（CRE）贷款组合为76亿美元，占贷款组合的32.7%[28] - 酒店特许经营融资组合为19.78亿美元，占贷款组合的8.5%[49] - 截至2020年3月31日，科技与创新投资组合占贷款组合的8.9%（21亿美元）[51] - 86%的科技与创新贷款由一家或多家优质风险投资/私募股权公司支持[51] 未来展望与策略 - 公司成功批准了约4650个PPP申请，总额为19亿美元[98] - 截至2020年5月12日的流动性访问总额为129亿美元，其中未使用的借款能力为98亿美元[137] - 2020年第一季度的信用损失准备金为205百万美元，较2019年第一季度的4百万美元显著增加[141] 其他信息 - 2020年第一季度的总非利息支出为460百万美元，较2019年第一季度的484百万美元下降5%[141] - 公司的投资组合总账面价值为47亿美元，其中96.3%的评级投资组合为投资级[137] - 2020年第一季度的总资产为29,191百万美元，较2019年末的26,863百万美元增长8.7%[142]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为291.58亿美元，较2019年12月31日的268.22亿美元增长8.71%[15] - 截至2020年3月31日，公司总负债为261.59亿美元，较2019年12月31日的238.05亿美元增长10.73%[15] - 2020年第一季度，公司总利息收入为3.07亿美元，较2019年同期的2.91亿美元增长5.51%[18] - 2020年第一季度，公司总利息支出为3819.6万美元，较2019年同期的4383.2万美元下降12.86%[18] - 2020年第一季度，公司净利息收入为2.69亿美元，较2019年同期的2.47亿美元增长8.77%[18] - 2020年第一季度，公司非利息收入为510.9万美元，较2019年同期的1541万美元下降66.84%[18] - 2020年第一季度，公司非利息支出为1.2亿美元，较2019年同期的1.12亿美元增长7.7%[18] - 2020年第一季度，公司净利润为8396.4万美元，较2019年同期的1.21亿美元下降30.29%[18] - 2020年第一季度，公司基本每股收益为0.83美元，较2019年同期的1.16美元下降28.45%[20] - 2020年第一季度，公司综合收益为9645.3万美元，较2019年同期的1.46亿美元下降34.04%[23] - 2018年12月31日总股东权益为26.13734亿美元，2019年3月31日为27.2062亿美元，2019年12月31日为30.16748亿美元，2020年1月1日为29.91801亿美元，2020年3月31日为29.99633亿美元[26] - 2020年第一季度净收入为8396.4万美元，2019年同期为1.20796亿美元[26][30] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1.23979亿美元，2019年同期为1.51314亿美元[30] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为23.95843亿美元，2019年同期为3.51485亿美元[30] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为22.52978亿美元，2019年同期为4.8721亿美元[31] - 2020年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1886.6万美元，2019年同期净增加2.87039亿美元[31] - 2020年第一季度支付利息4629.1万美元，2019年同期为4383.2万美元[31] - 2020年第一季度支付所得税净额131.6万美元，2019年同期收到退款3461.9万美元[31] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，累计其他综合收益分别为3749.7万美元和2500.8万美元[211] - 2020年第一季度，投资证券销售净收益7.2万美元，所得税费用1.8万美元，税后净额5.4万美元[211] 会计政策变更影响 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，导致留存收益减少2490万美元[27][39] - 采用ASC 326后，持有至到期（HTM）证券信贷损失拨备增加2646千美元，贷款信贷损失拨备增加19128千美元，递延所得税资产增加8650千美元，资产负债表外信贷风险敞口增加15089千美元，留存收益减少24947千美元[42] - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13相关修订，ASU 2019 - 04、ASU 2019 - 11对公司合并财务报表无重大影响，公司未选择ASU 2019 - 05的公允价值选择权[43][44][45] - 2018年8月发布的ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15对公司合并财务报表无重大影响[46][47] - 2020年3月发布的ASU 2020 - 04，其修订自2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体有效，为参考利率改革相关合同修改提供可选便利措施[48][50] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13修订，对HTM债务证券采用信用损失模型，按主要证券类型集体计量预期信贷损失[63] - 公司自2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13中关于金融工具信用损失计量的修订，将大多数按摊余成本计量的金融资产的减值模型从已发生损失模型改为预期损失模型[87] - 2020年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13修正案，用信用损失模型取代旧的美国公认会计原则其他-than-暂时性减值（OTTI）模型[150] - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13修订案，2020年1月1日后报告期财务结果按ASC 326列报，前期金额按旧GAAP报告[165] 公司子公司情况 - 截至2020年3月31日，公司有重要全资子公司WAB及八个未合并子公司用于发行信托优先股证券，银行有重要全资子公司WABT、WA PWI和BW Real Estate, Inc. [52][53] 财务报表编制相关说明 - 编制符合GAAP的财务报表需管理层进行估计和假设，近期易受重大变化影响的重大估计包括信贷损失拨备、按公允价值计量的某些资产和负债以及所得税会计[51] - 某些前期报告金额可能在合并财务报表中重新分类，不影响先前报告的净收入或股东权益[55] - 2020年和2019年3月31日止三个月的未经审计合并财务报表为简式格式，包含必要调整，经营结果不一定代表其他季度或全年情况[56][57] 投资证券相关情况 - 投资证券包括债务和权益证券，HTM证券按摊余成本计量，AFS证券按公允价值计量，交易性证券按公允价值计量且公允价值变动计入收益[58][59] - 可供出售债务证券（AFS）因信用损失导致公允价值下降时，确认信用损失准备，评估在单个证券层面进行[64] - 受限股票投资按成本计量，公司定期评估是否存在减值，目前未记录减值[68] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别有账面价值约10亿美元和9.625亿美元的证券被依法质押[148] - 2020年3月31日，持有至到期的免税证券摊余成本为483,775千美元，公允价值为530,062千美元；2019年12月31日，摊余成本为485,107千美元，公允价值为516,261千美元[147] - 2020年3月31日，可供出售债务证券总摊余成本为3,640,109千美元，公允价值为3,676,651千美元；2019年12月31日，摊余成本为3,317,928千美元，公允价值为3,346,310千美元[147] - 2020年3月31日，权益证券总摊余成本为137,940千美元，公允价值为131,158千美元；2019年12月31日，摊余成本为135,319千美元，公允价值为138,701千美元[147] - 2020年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售债务证券总未实现损失为47,453千美元，公允价值为1,168,991千美元；2019年12月31日，总未实现损失为19,870千美元，公允价值为1,384,801千美元[149] - 2020年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券数量为134个，2019年12月31日为158个[149] - 截至2020年3月31日的三个月内，公司持有的由美国政府实体和机构发行的商业和住宅抵押支持证券（MBS）及美国国债未确认信用损失[150] - 公司对非美国政府担保证券进行信用损失评估时，考虑特定证券、行业或地区的不利条件、信用评级、支付结构等定性因素[151] - 对于公司的公司债、市政债和免税证券，还考虑发行人的现金持有天数、长期债务与总资产比率等指标[151] - 截至2020年3月31日，公司企业债务、免税和市政证券未确认信用损失[154] - 截至2020年3月31日，公司私人标签住宅MBS主要为投资级信用评级，未确认信用损失[155] - 截至2020年3月31日，公司信托优先证券为投资级，未确认AFS债务证券的信用损失准备金[156] - 2020年第一季度，公司HTM免税债务证券信用损失准备金从264.6万美元增至298.1万美元，增加33.5万美元[157] - 截至2020年3月31日，HTM证券应计利息应收款为170万美元，不计入信用损失估计[157] - 截至2020年3月31日，公司AFS证券总账面价值为36.76651亿美元，较2019年12月31日的33.4631亿美元有所增加[159][160] - 截至2020年3月31日，公司股权证券总账面价值为1.31158亿美元，较2019年12月31日的1.38701亿美元有所减少[159][160] - 截至2020年3月31日，无逾期投资证券，无大量非应计状态或抵押依赖证券[162] - 截至2020年3月31日，公司HTM证券摊余成本为4.83775亿美元，公允价值为5.30062亿美元；AFS证券摊余成本为36.40109亿美元，公允价值为36.76651亿美元[164] - 2020年第一季度，AFS证券销售毛收益为20.5万美元，毛损失为13.3万美元，净收益为7.2万美元；2019年同期无收益和损失[164] 贷款业务相关情况 - 贷款风险评级从1到9，评级越高风险越高，分为“通过”（1 - 5级）、“特别提及”（6级）、“次级”（7级）、“可疑”（8级）、“损失”（9级）[77] - 当贷款逾期超过90天或管理层认为无法按合同条款收回本息时，公司停止计提利息收入，但有足额抵押且在催收中的贷款可能继续计提[73] - 贷款置于非应计状态时，已计提未收利息冲减当期利息收入，公司决定采用现金法或成本回收法确认收入[74] - 不良债务重组贷款（TDR）是因借款人财务困难给予让步的贷款，满足一定条件可恢复应计状态或移除TDR状态[76] - 持有待售贷款按总成本或公允价值孰低计量，出售贷款的损益按ASC 860确认[69] - 持有至投资贷款按摊余成本报告，摊余成本需考虑未摊销净递延费用、溢价、折价和核销等因素[70] - 购买时信用质量有显著恶化的贷款（PCD贷款），初始信用损失估计计入购买价格确定初始摊余成本，后续信用损失准备变动计入信用损失拨备[71] - 商业和工业贷款组合段包含承诺和贷款关系超100万美元、无房地产抵押的商业贷款[93] - 小余额商业 - C&I贷款组合段包含贷款关系不超100万美元、无房地产抵押的商业贷款[94] - 商业房地产（业主自用）贷款组合段包含贷款关系超100万美元、以房地产抵押的商业贷款[95] - 小余额商业 - CRE（业主自用）贷款组合段包含贷款关系不超100万美元、以房地产抵押且业主为主要租户的商业贷款[96] - 商业房地产（非业主自用）贷款组合段包含业主非主要租户、以房地产抵押的贷款[98] - 住宅贷款组合段包含以住宅物业第一留置权抵押的贷款和以住宅物业第一及次级留置权抵押的房屋净值信贷额度[99] - 建设和土地开发贷款组合段包含以土地或房地产抵押、用于房地产开发的贷款[101] - 仓库贷款组合段包含向抵押贷款公司等提供的受监控贷款，以房地产票据等抵押[102] - 市政和非营利贷款组合段包含向地方政府等提供的贷款，由税收等支持[103] - 公司为表外信贷敞口（包括未使用贷款承诺等）单独计提信用损失准备[105] - 截至2020年3月31日，公司持有待投资贷款组合总额为2.3145268亿美元，净信贷损失拨备后为2.2909939亿美元；截至2019年12月31日，总额为2.0933696亿美元[166] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，净递延贷款费用分别为5310万美元和4770万美元，二级市场贷款购买的未摊销净溢价分别为3030万美元和2990万美元[166] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司持有待售贷款分别为2090万美元和2180万美元[167] - 截至2020年3月31日，非应计贷款总额为6.57亿美元；截至2019年12月31日，为5.5968亿美元[168][169] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，与非应计贷款相关的利息收入减少分别约为70万美元和30万美元[169] - 截至2020年3月31日，逾期贷款总额为6.4787亿美元；截至2019年12月31日，为3.6306亿美元[170] - 2020年3月31日，商业和工业贷款为686134.4万美元，2019年12月31日为938204.3万美元[166] - 2020年3月31日，CRE - 非业主占用贷款为526064.1万美元，2019年12月31日为524563.4万美元[166] - 2020年3月31日，住宅贷款为217276.5万美元，2019年12月31日为2147

财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营预拨备净收入1.634亿美元，同比增长10%，环比增长3% [12] - 第一季度信贷损失拨备5120万美元，其中47%由资产负债表强劲增长推动，ACL与已发放贷款比率为1.14% [12] - 第一季度净收入8400万美元，每股收益0.83美元，有形账面价值每股26.73美元 [12] - 第一季度净息差4.22%，净回收320万美元，运营杠杆持续改善 [12] - 第一季度非利息收入较上一季度减少1090万美元至510万美元，非利息支出减少930万美元 [21] - 第一季度末储备增加9100万美元，较年末储备增长50%，拨备费用是2019年平均季度拨备的10倍多 [24] - 第一季度净利息收入较上一季度减少300万美元至2.69亿美元，净息差下降17个基点至4.22% [27] - 第一季度计息存款成本上升18个基点至90个基点，总资金成本下降11个基点 [28] - 第一季度效率比率环比下降200个基点至41.8%，资产回报率下降70个基点至1.22% [31] - 第一季度贷款增加20亿美元至232亿美元，存款增加20亿美元至248亿美元，贷存比从92.7%升至93.2% [33] - 第一季度股东权益减少1700万美元，有形账面价值每股较上一季度增加0.19美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 第一季度存款增长20亿美元至248亿美元，非利息活期存款增长13亿美元，业主协会存款贡献3.3亿美元低成本存款，非利息活期存款占比从37.5%升至近40% [13][35] 贷款业务 - 第一季度贷款增加20亿美元至232亿美元，大部分增长来自工商业贷款，达18亿美元，建筑和土地开发贷款增加1070万美元，住宅贷款增加920万美元，住宅贷款占比9.7%，建筑贷款占比从9.2%降至8.9% [14][36] 细分业务 - 科技与创新贷款增长6.26亿美元，带动相关存款增加3.83亿美元，承诺额增长2.84亿美元，利用率从49%升至60% [37] - 企业融资贷款增长4.08亿美元，利用率从13%升至38% [38] - 抵押贷款仓库业务贷款增长5500万美元 [38] 酒店特许经营融资业务 - 进入疫情时，75%的投资组合贷款价值比低于65%，超73%的债务偿付覆盖率为1.3倍，66%的投资组合与大型赞助商合作 [46] 科技与创新业务 - 第一季度投资组合增长4.95亿美元至20亿美元，占总投资组合的8.8%，承诺额增长2.84亿美元，利用率从49%升至60%，平均贷款规模600万美元，借款人存款覆盖率超2:1 [49] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自1月中旬开始评估潜在风险和缓解措施，2月中旬加速实施计划，优先考虑资产质量、资本和流动性管理 [8] - 公司将业务划分为适当的风险细分领域，由资深经理领导监控和与借款人早期接触，实施信贷分类流程 [8] - 公司积极参与薪资保护计划（PPP），已成功批准超2600份申请，总额达15亿美元，预计每天提供约1500万美元资金 [10] - 公司对贷款修改和延期请求采取资源丰富的合作方式，与客户共同制定长期解决方案，区别于行业标准化的90天延期计划 [11] - 公司认为新启动的主街贷款计划实施后将为大客户和PPP参与者提供额外流动性 [10] - 公司暂停股票回购活动，保持良好的资本状况和高流动性，CET1比率为9.7%，总流动性资源超100亿美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济衰退可能比以往经历的更深，但公司有能力应对，资产质量稳定，贷款组合多元化，能够承受当前经济环境 [16][75] - 公司预计第二季度预拨备净收入将继续增长，有能力吸收未来必要的拨备，但会根据健康和经济情况重新评估前景 [50] - 公司认为PPP计划和主街贷款计划将有助于缓解贷款损失，预计贷款损失确认将推迟几个季度 [112] 其他重要信息 - 公司无直接能源或大型零售商场敞口，几年前停止向快餐服务餐厅行业放贷，目前敞口仅1.5亿美元 [17] - 公司建筑和土地开发投资组合占贷款总额不到9%，机构地块银行业务未收到延期请求，单户住宅建设3月仍有积极吸收趋势，4月流量下降 [17] - 第一季度公司回购180万股股票，平均价格35.30美元，第二季度至今回购27万股 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 储备金增加的相关情况 - 公司主要使用3月31日的基线情景，同时考虑S1和S3情景，S3为不利情景，认为联邦政府的措施有助于缓解风险，但无法确定时间线，将在第二季度末重新评估 [55] - 公司在储备计算中考虑了PPP计划的部分影响，但15亿美元的PPP资金未完全计入，这将覆盖公司67亿美元承诺或46亿美元未偿还贷款的约20% [57] 问题2: 贷款修改的具体情况及进展 - 4000万美元是4月17日的数据，公司与借款人沟通采取长期解决方案，要求借款人提供更多股权、抵押品或流动性，逐案处理贷款修改 [59][60] 问题3: PPP计划的资金来源、增量净息差以及对贷存比和TCE比率的态度 - 公司有多种方式为PPP计划提供资金，包括额外存款机会、美联储100%贷款预支以及其他100亿美元的流动性，预计资金成本约25个基点，存入美联储为35个基点 [62] - PPP计划加权费用为2.4%，贷款实际利率为1%，部分费用将根据可免除部分的短期性质加速确认 [64] 问题4: 与客户合作中客户获得延期的比例及与贷款修改的关系 - 不同投资组合情况不同，如酒店业务中，50%的客户已支付4月本金和利息，剩余50%中的80%正在与公司深入沟通修改计划；地块银行业务有客户询问公司是否会在其找到机会时提供支持，有少数延期请求；博彩业务除少数小额本金延期外，整体有足够流动性维持到夏季 [70][71] 问题5: 此次衰退的严重程度 - 公司认为衰退将比以往经历的更深，随着信息变化，看法比3月初和3月中旬更悲观 [75] 问题6: 酒店业务在平均衰退中破产房产的比例 - 公司回顾2007 - 2015年GE相关业务，当时8年总损失5200万美元，平均冲销率60个基点，2010年峰值损失3.3%，但公司当前业务模式与当时不同，有更严格的贷款价值比和优质的合作伙伴 [79][80] 问题7: 酒店业务债务偿付覆盖率数据的时间范围 - 数据截至第一季度，无法快速获取4月信息 [84] 问题8: 酒店业务的流动性情况及博彩业务规模和未使用承诺的潜在提取情况 - 公司正在收集酒店业务的集体流动性信息，不同酒店情况不同，新开业酒店和储备资金用于特定项目的酒店有一定流动性，运营一段时间且已向投资者分配资金的酒店流动性较少 [87] - 博彩业务规模为5亿美元 [88] - 未使用承诺的最大提取比例为8%，目前未看到更多提取，甚至有部分还款，部分承诺可能不会被提取 [89][90] 问题9: 考虑资本和流动性，是否调整住宅抵押贷款策略 - 公司认为当前购买住宅抵押贷款可能更具机会，部分客户以大幅折扣出售，收益率更高，公司将寻找合适的风险回报权衡机会 [92] 问题10: 舒适的CET1和有形比率范围 - PPP计划可能使TCE比率降至8%，但对CET1比率无影响，因为SBA支持的贷款风险权重为0% [94] 问题11: 科技业务的历史峰值损失情况 - 公司曾有担保收入覆盖信贷损失两倍多的情况，但无法提供具体历史峰值损失数据，可在SNL上查询，且公司业务组合已发生变化，部分增长来自历史损失为0的资本调用和认购线业务 [96][98] 问题12: 科技业务的利用率、短期流动性贷款的资金补充情况、贷款修改集中在亚利桑那州和内华达州的原因以及对现有投资组合拨备的看法 - 科技和企业融资业务的利用率目前相对稳定 [104] - 目前短期流动性贷款的资金未得到补充，但看到赞助商完成融资轮次，对行业有信心 [105][106] - 贷款修改集中在亚利桑那州和内华达州是因为客户讨论的节奏和进度不同，根据流动性评估制定解决方案 [108] - 公司对季度末的拨备感到满意，将在6月底重新评估，若经济前景改善，可能无需额外拨备，若仍处于封锁阶段，可能需要在第二季度增加拨备，预计由于PPP计划和主街贷款计划，贷款冲销周期将推迟 [109][111][112] 问题13: 若6月底7月初情况好转，第一季度3000万美元的增量拨备是否会在第二季度消失以及净息差的短期和长期影响因素 - 不一定会逆转3000万美元的拨备，若6月底经济前景与第一季度末相似，可能无需额外拨备，若经济明显改善，可能释放拨备，预计贷款损失确认将推迟几个季度 [115][116] - 竞争方面，随着利率下降和不确定性增加，利差扩大，若情况稳定，利差可能下降，对生息资产收益率产生长期压力；经济改善时，美联储可能提高利率，抵消利差下降的影响；目前处于零利率下限，预计利率不会进一步下降，住宅贷款利差有所增加 [118][119][120] 问题14: 第一季度有机贷款增长的质量和驱动因素以及全年资产负债表增长预期 - 贷款增长20亿美元，信贷提取后估计为15亿美元，增长来自资本调用线、仓库贷款和资源融资等低风险或零损失业务，预计第二季度有机业务量与第一季度相当，增长将来自这些业务领域 [122][124] - 公司不给出具体数字，对第二季度有一定可见性，预计存款和贷款增长在5 - 6亿美元的较低区间，若表现好于预期则更好，PPP贷款在第二季度和第三季度会有增长，下半年会减少 [126][127] 问题15: 酒店业务在酒店长期空置情况下的 foreclosure 情况、能否用主街贷款计划替换现有贷款、该计划规模是否足够以及可变利率贷款的平均期限 - 公司寻求结合借款人资本贡献和贷款延期或减免的解决方案，若酒店价值跌幅不超过40%，损失风险较低，目前未确定 foreclosure 的具体情况 [131][133] - 主街贷款计划必须是新的贷款发放，不能偿还现有贷款 [134] - 主街贷款计划规模为6亿美元，需求情况有待观察，公司预计会尽早参与，此前在PPP计划中有较高渗透率 [136][137] - 贷款组合的平均期限接近4年 [138] 问题16: PPP贷款的资金时间线、费用会计处理、对净息差的影响以及3月提取贷款的还款情况 - PPP贷款可免除部分用于支付员工薪酬、租金等基本费用，时间线较短，实际贷款期限为2年，约2/3的贷款金额用于可免除项目，剩余1/3为不可免除部分，期限为2年 [142] - 费用将计入利差收入，且会前端加载，第二季度和第三季度会对净息差有较大影响 [143][144] - 3月提取贷款的还款情况较为温和，未看到显著的额外提取，情况已稳定，与其他大型机构情况相似 [145] 问题17: 净冲销的来源、共享国家信用贷款的余额和缓解因素以及费用的新运行率 - 公司认为冲销会在今年晚些时候出现，但不确定具体来源，因情况变化快，暂不给出明确判断 [148] - 共享国家信用贷款余额约14亿美元，大部分提取已完成，这是低投资级投资组合，与大型银行合作，目的是增加存款 [149] - 费用呈下降趋势，公司将继续在技术方面进行必要投资，以支持业务恢复连续性计划 [150]

银行子公司资产与贷款数据 - 截至2019年12月31日，公司银行子公司西部联盟银行总资产268.627亿美元，贷款209.555亿美元，存款230.86亿美元[18] - 截至2019年12月31日，公司贷款组合总计211.2亿美元，约占总资产的79%[29] 商业房地产贷款比例变化 - 2019年和2018年底，公司商业房地产贷款中业主自用比例分别为31%和36%[24] 住宅贷款占比变化 - 截至2019年12月31日，住宅贷款占公司总贷款组合的10%，2018年底为7%[26] 各类型贷款金额及占比变化 - 2019年商业和工业贷款93.82043亿美元，占比44.5%；2018年为77.62642亿美元，占比43.8%[29] - 2019年非业主自用商业房地产贷款52.45634亿美元，占比24.8%；2018年为42.13428亿美元，占比23.8%[29] - 2019年业主自用商业房地产贷款23.16913亿美元，占比11.0%；2018年为23.25380亿美元，占比13.1%[29] - 2019年建筑和土地开发贷款19.52156亿美元，占比9.2%；2018年为21.34753亿美元，占比12.1%[29] - 2019年住宅房地产贷款21.47664亿美元，占比10.2%；2018年为12.04355亿美元，占比6.8%[29] - 2019年消费者贷款5708.3万美元，占比0.3%；2018年为7007.1万美元，占比0.4%[29] 贷款业务各类型占总资本比例 - 2019年12月31日公司贷款业务各类型占总资本的实际比例：CRE为232%、商业和工业为289%、建筑和土地开发为59%、住宅房地产为66%、消费者为2% [33] 投资证券组合限制与数据 - 公司投资证券组合定量限制：优先股占一级普通股资本的10.0%、免税市政证券占总资产的5.0%、免税低收入住房开发债券占总资本的30.0%等 [44] - 2019年12月31日公司投资证券组合总计40亿美元，约占总资产的14.8%，平均期限为4.6年 [46] 银行拥有人寿保险（BOLI）投资情况 - 2019年和2018年公司在银行拥有人寿保险（BOLI）的投资分别为1.74亿美元和1.701亿美元 [46] 存款组合结构 - 2019年12月31日存款组合中无利息存款占37%，有利息存款占63% [47] - 2019年12月31日公司非利息活期存款为85.37905亿美元，占37.4%；有息交易账户为27.60865亿美元，占12.1%等 [49] - 2018年12月31日公司非利息活期存款为74.56141亿美元，占38.9%；有息交易账户为25.55609亿美元，占13.3%等 [49] 贷款逾期处理与评估 - 若借款人未按时还款，银行人员会在逾期15个工作日内联系借款人 [35] - 公司一般每12个月对其他不动产（OREO）和依赖抵押品的受损贷款进行重新评估 [36] 贷款组合业务类型占比 - 2019和2018年12月31日，公司贷款组合中约45%和49%为商业房地产、建筑和土地开发贷款[52] - 截至2019和2018年12月31日，商业和工业贷款约占公司贷款组合的44%[53] 贷款业务区域占比 - 2019和2018年12月31日，公司贷款在业务覆盖区域内占比分别为68.6%和70.5%，覆盖区域外占比分别为31.4%和29.5%[54] 公司员工数量 - 截至2019年12月31日，公司有1835名全职等效员工[58] 信贷损失准备金情况 - 2019年12月31日，公司信贷损失准备金和未使用贷款承诺及信用证损失准备金分别为1.678亿美元和900万美元[70] - 2020年1月1日从已发生损失模型过渡到CECL模型时，公司贷款和未使用贷款承诺的信贷损失准备金分别增加1900万美元和1500万美元，并为持有至到期证券设立300万美元准备金[72] - 从已发生损失模型过渡到CECL模型，导致留存收益一次性累计调整2500万美元（税后）[73] 公司金融服务内容 - 公司提供互联网银行、电汇、电子账单支付和展示、锁箱服务、快递和现金管理服务等金融服务[51] 公司业务集中地区 - 公司业务主要集中在拉斯维加斯、洛杉矶、凤凰城、里诺、旧金山、圣何塞、圣地亚哥和图森等大都市地区[52] - 公司业务主要集中在亚利桑那州、加利福尼亚州和内华达州，当地经济恶化可能导致贷款拖欠和冲销增加、问题资产和止赎增加、产品和服务需求下降、贷款抵押物价值下降[76] 公司竞争情况 - 公司与其他银行、信用社、经纪公司、抵押贷款公司、保险公司、金融公司、金融科技公司和其他非银行金融服务提供商竞争贷款、存款和客户[56] - 公司面临激烈竞争，来自传统金融机构和金融科技公司，竞争加剧可能导致贷款和存款减少、定价不利[92][93][95] 公司面临的风险 - 公司持有按公允价值计量的金融工具，公允价值变动会影响报告收益或累计其他综合收益，公司面临按市值计价风险[77] - 若公司失去大量核心存款或重要存款关系，或存款资金成本大幅增加，其流动性和盈利能力将受不利影响[78] - 公司面临欺诈风险，虽投入大量资源识别和预防，但仍可能遭受财务损失或声誉损害[80][81] - 公司运营依赖信息安全处理、存储和传输，系统和基础设施可能因网络攻击等出现故障或被破坏，导致业务中断、信息泄露等损失[82] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方出现问题可能影响公司向客户交付产品和服务及业务运营[85] - 公司信用状况变化可能增加融资成本或影响流动性，信用评级下降可能削弱吸引存款或获取其他资金来源的能力[86][87] - 公司扩张战略可能不成功，市场价值和盈利能力可能受损，收购存在多种风险，如难以确定合适目标、支付溢价等[89][90] - 公司高级管理层继任计划和留任策略可能无效，高级管理层流失或对业务产生不利影响[99] - 公司风险管理框架可能无法有效识别或降低风险，导致意外损失或其他重大不利影响[100] - 公司内部控制和程序可能失效或被规避，财务判断和估计的准确性会影响经营成果和财务状况[101] - 若公司无法适应金融服务行业的技术变革，业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[102] - 公司运营市场面临自然和人为灾害风险，可能影响借款人还款能力和公司自身财产及员工[103] - 公司受严格监管，法律法规变化或不遵守规定可能对公司产生不利影响，合规成本可能增加[104][105][106] - 若公司无法遵守监管指令或未来监管要求，可能面临多种监管行动和命令，对业务、运营灵活性和财务状况产生重大负面影响[109] - 2021年底LIBOR可能逐步停用，向替代参考利率过渡的影响不确定，可能对公司业务和盈利能力产生重大不利影响[110] - 利率变化和竞争加剧可能对公司盈利能力、业务和前景产生不利影响，公司净利息收入和贷款业务受利率影响较大[112][113][114] - 截至2019年12月31日，公司约55%的贷款组合由房地产担保，公司可能面临房地产相关的环境负债风险[115] 公司股息与股票回购情况 - 2019年公司宣布并支付两笔季度现金股息，每股0.25美元[119] - 2019年公司回购2,822,402股普通股，2018年12月通过的回购计划授权至2019年12月可回购至多2.5亿美元，该计划续期至2020年12月，可再回购至多2.5亿美元[119] 公司债券情况 - 截至2019年12月31日，公司有1.75亿美元6.25%次级债券，到期日为2056年7月1日；WAB有1.5亿美元5.00%固定至浮动利率次级票据，到期日为2025年7月15日[121] 净利息收入模拟情况 - 2019年12月31日净利息收入模拟中，平行利率情景下利率下降100个基点，净利息收入为1,102,048千美元，变化 - 3.8%；上升100个基点，净利息收入为1,215,137千美元，变化6.1%；上升200个基点，净利息收入为1,288,920千美元，变化12.5%[324] - 2019年12月31日净利息收入模拟中，利率斜坡情景下利率下降100个基点，净利息收入为1,125,828千美元，变化 - 1.7%；上升100个基点，净利息收入为1,186,641千美元，变化3.6%；上升200个基点，净利息收入为1,235,117千美元，变化7.8%[324] 经济价值权益模拟情况 - 2019年12月31日经济价值权益模拟中，利率上升100个基点，净现值为4,953,778千美元，变化 - 1.4%；下降100个基点，净现值为5,052,274千美元，变化 - 0.5%；上升200个基点，净现值为4,857,225千美元，变化 - 1.9%；上升300个基点，净现值为4,738,704千美元，变化 - 3.9%；上升400个基点，净现值为4,738,704千美元，变化 - 6.2%[325] 衍生品情况 - 截至2019年12月31日，公司衍生品名义净价值为872,595千美元，净价值为 - 53,667千美元，加权平均期限为16.1年；2018年名义净价值为1,017,773千美元，净价值为 - 42,477千美元，加权平均期限为15.8年[326] 公司股票价格波动因素 - 公司股票价格可能因多种因素波动，包括未来股权销售或稀释、股息和股票回购变化、债务或优先股发行等[118][119][121] 公司利率风险管理 - 公司通过各种资产/负债策略管理利率风险，ALCO至少每季度审查利率风险暴露[316][318] 反收购条款影响 - 反收购条款可能对公司股东产生负面影响[123] 信贷损失拨备情况 - 公司2019年12月31日信贷损失拨备总额为1.68亿美元[335] 财务报表关键数据对比（2019与2018年） - 2019年12月31日现金及现金等价物和受限现金为4.34596亿美元，2018年为4.98572亿美元[342] - 2019年12月31日投资证券 - AFS公允价值为33.4631亿美元，2018年为32.76988亿美元[342] - 2019年12月31日贷款净额为211.01493亿美元，2018年为177.10629亿美元[342] - 2019年12月31日总存款为227.96493亿美元，2018年为191.77447亿美元[342] - 2019年12月31日总负债为238.052亿美元，2018年为204.95752亿美元[342] - 2019年12月31日股东权益总额为30.16748亿美元，2018年为26.13734亿美元[342] - 2019年12月31日总资产为268.21948亿美元，2018年为231.09486亿美元[342] 审计情况 - 审计机构自1994年起担任公司审计师[340] - 审计机构对公司2019年12月31日财务报表和财务报告内部控制有效性发表无保留意见[330][331] 公司盈利相关数据（2017 - 2019年） - 2019年净收入为499,171千美元，2018年为435,788千美元，2017年为325,492千美元[345][349] - 2019年基本每股收益为4.86美元，稀释每股收益为4.84美元；2018年基本每股收益为4.16美元，稀释每股收益为4.14美元；2017年基本每股收益为3.12美元，稀释每股收益为3.10美元[347] - 2019年加权平均普通股基本股数为102,667千股，稀释股数为103,133千股；2018年基本股数为104,669千股，稀释股数为105,370千股；2017年基本股数为104,179千股，稀释股数为104,997千股[347] - 2019年综合收入为557,801千美元，2018年为406,369千美元，2017年为327,042千美元[349] - 2019年末普通股股数为102,524千股，2018年末为104,949千股，2017年末为105,487千股[352] - 2019年末股东权益为3,016,748千美元，2018年末为2,613,734千美元，2017年末为2,229,698千美元[352] - 2019年利息收入为1,225,045千美元，2018年为1,033,483千美元，2017年为845,513千美元[345] - 2019年利息支出为184,633千美元，2018年为117,604千美元，2017年为60,849千美元[345] - 2019年非利息收入为65,095千美元，2018年为43

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为263.24亿美元，较2018年12月31日的231.09亿美元增长14%[14] - 截至2019年9月30日，公司总负债为234.01亿美元，较2018年12月31日的204.96亿美元增长14%[14] - 2019年前三季度，公司总利息收入为9.096亿美元，较2018年同期的7.515亿美元增长21%[18] - 2019年前三季度，公司总利息支出为1.412亿美元，较2018年同期的7915万美元增长78%[18] - 2019年前三季度，公司净利息收入为7.684亿美元，较2018年同期的6.724亿美元增长14%[18] - 2019年前三季度，公司非利息收入为4907万美元，较2018年同期的2951万美元增长66%[18] - 2019年前三季度，公司非利息支出为3.531亿美元，较2018年同期的3.145亿美元增长12%[18] - 2019年前三季度，公司税前收入为4.499亿美元，较2018年同期的3.703亿美元增长21%[18] - 2019年前三季度，公司净利润为3.711亿美元，较2018年同期的3.167亿美元增长17%[18] - 2019年前三季度，公司基本每股收益为3.60美元，较2018年同期的3.03美元增长19%[19] - 2019年第三季度净利润为127,375千美元，2018年同期为111,123千美元；2019年前九个月净利润为371,107千美元，2018年同期为316,702千美元[21] - 2019年第三季度其他综合收益为9,218千美元，2018年同期为亏损19,048千美元；2019年前九个月其他综合收益为69,221千美元，2018年同期为亏损66,160千美元[21] - 2019年第三季度综合收益为136,593千美元，2018年同期为92,075千美元；2019年前九个月综合收益为440,328千美元，2018年同期为250,542千美元[21] - 截至2019年9月30日，普通股数量为102,639千股，2018年同期为105,861千股[24] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为534,505千美元，2018年同期为396,280千美元[27] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为2,775,174千美元，2018年同期为1,642,157千美元[27] - 2019年前九个月投资证券AFS购买额为746,445千美元，2018年同期为251,413千美元[27] - 2019年前九个月贷款资金和本金净回收为2,445,769千美元，2018年同期为1,591,733千美元[27] - 2019年第三季度限制性股票、绩效股票单位和其他赠款净额为6,060千美元，2018年同期为5,698千美元[24] - 2019年前九个月股票回购导致权益减少43,658千美元，2018年前九个月权益减少115,571千美元[24] - 2019年前九个月存款净增加3263367千美元，2018年为1936048千美元[28] - 2019年前九个月借款净减少498429千美元，2018年为减少395047千美元[28] - 2019年前九个月融资活动提供的净现金为2614156千美元，2018年为1529673千美元[28] - 2019年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加373487千美元，2018年为283796千美元[28] - 2019年前九个月支付的利息为144680千美元，2018年为81247千美元[28] - 2019年前九个月支付的所得税净额为 - 26228千美元，2018年为14658千美元[28] - 2019年前九个月AFS证券未实现收益（损失）的税后变化为75938千美元，2018年为 - 66311千美元[28] - 2019年前九个月次级次级债务未实现（损失）收益的税后变化为 - 6664千美元，2018年为186千美元[28] - 2019年前九个月未融资义务净增加（减少）为 - 33312千美元，2018年为增加82270千美元[28] 公司会计政策与准则相关 - 公司核心存款无形资产按5至10年摊销，在2018和2019年前三季度未调整其使用寿命估计[68] - 公司对超过指定金额门槛的每笔贷款每12个月进行一次独立抵押品估值分析[59] - 公司对初始期限12个月及以下的租赁采用短期租赁计量和确认豁免[63] - 公司每年10月1日进行年度商誉和无形资产减值测试，必要时增加测试频率[67] - 公司使用利率互换缓解固定利率金融工具公允价值变动的利率风险[71] - 公司在衍生品合同执行后记录套期关系，初始进行定量评估，之后每季度进行定性评估[74][75] - 公司对表外信贷承诺和备用信用证按客户信用状况逐案评估[78] - 公司使用公允价值计量调整部分资产和负债，采用市场、收益和/或成本估值方法[82] - 公司对信贷损失准备按季度重新评估和确定适当水平[58] - 公司估计金融工具公允价值，9月30日和12月31日的估计值在期末计量，后续未重新评估或更新[86] - 金融工具公允价值分为三个层次，包括活跃市场报价、可观察输入值和不可观察输入值[88] - 公司对不同金融工具采用不同方法估计公允价值，如现金等按账面价值，投资证券按市场报价等[89][91] - 公司在美国需缴纳所得税，递延所得税按税法调整，净递延税资产按实现可能性记录[102][103] - 非利息收入包括服务收费、股权投资收益等，不同收入按相应会计准则确认[106] - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13，公司预计采用CECL对普通股一级资本比率影响小于25个基点[107] - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 13，对公允价值计量披露要求进行修改，预计对财报无重大影响[108] - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 15，规范托管安排实施成本资本化，预计对财报无重大影响[109] - 2019年4月FASB发布ASU 2019 - 04，对金融工具相关准则进行改进和澄清[110] - 公司对受限股票定期审查评估是否减值，其公允价值归类为Level 2[93] - 2019年1月1日采用新租赁准则，记录使用权资产4250万美元和租赁负债4610万美元[113] - 多项会计准则修订预计对公司合并财务报表无重大影响[111][112] 公司证券投资业务数据关键指标变化 - 2019年9月30日持有至到期免税债务证券摊余成本44239.6万美元，公允价值48206.9万美元[119] - 2019年9月30日可供出售债务证券摊余成本347503.7万美元，公允价值351282.8万美元[119] - 2019年9月30日权益证券摊余成本12361.1万美元，公允价值12650.2万美元[119] - 2018年12月31日持有至到期免税债务证券摊余成本30290.5万美元，公允价值29864.8万美元[119] - 2018年12月31日可供出售债务证券摊余成本333988.8万美元，公允价值327698.8万美元[119] - 2019年9月30日处于未实现损失状态的可供出售证券数量为146，2018年12月31日为373[123] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月无减值费用[123] - 2019年9月30日和2018年12月31日无其他非暂时性减值证券[123] - 截至2019年9月30日，可供出售债务证券总未实现损失为22,635,000美元，公允价值为1,256,723,000美元[124] - 截至2018年12月31日，可供出售债务证券总未实现损失为84,954,000美元，公允价值为2,660,874,000美元[125] - 截至2019年9月30日，持有至到期证券摊余成本为442,396,000美元，估计公允价值为482,069,000美元[126] - 截至2019年9月30日，可供出售证券摊余成本为3,475,037,000美元，估计公允价值为3,512,828,000美元[126] - 截至2019年9月30日，持有至到期的免税证券评级为BB +及以下，金额为442,396,000美元[127] - 截至2019年9月30日，可供出售的CDO证券评级为BBB，金额为15,026,000美元[127] - 截至2019年9月30日，可供出售的由GSE发行的商业MBS证券评级为AAA/AA +，金额为99,111,000美元[127] - 截至2019年9月30日，公司CRA投资股权证券评级为AAA/AA +，金额为25,375,000美元[127] - 截至2019年9月30日，公司优先股股权证券评级为BBB，金额为60,411,000美元[127] - 截至2019年9月30日，公司总股权证券金额为126,502,000美元[127] - 2018年12月31日，持有至到期免税债务证券为302,905千美元，可供出售债务证券总计3,276,988千美元，权益证券总计115,061千美元[129] - 2019年9月30日和2018年12月31日，分别有价值约96740万美元和78840万美元的证券被质押[130] - 2019年第三季度和前九个月，投资证券销售总收益为3152千美元，2018年为净亏损7232千美元[130] - 2019年前九个月，公司出售账面价值为1.472亿美元的可供出售证券，实现净收益320万美元；出售面值为1000万美元的持有至到期证券，无损益[130] - 2018年前九个月，公司出售账面价值为1.119亿美元的可供出售证券，净亏损720万美元[131] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司持有投资贷款总额分别为19966037千美元和17557912千美元[132] - 2019年9月30日和2018年12月31日，净递延贷款费用分别为4430万美元和3630万美元，净未摊销购买溢价分别为2090万美元和200万美元[132] - 2019年9月30日和2018年12月31日，利率标记分别为430万美元和710万美元，信用标记分别为750万美元和1460万美元[132] - 2019年9月30日，公司有2180万美元持有待售贷款，2018年12月31日无此类贷款[133] - 2019年9月30日，逾期贷款总计45721千美元，其中30 - 59天逾期9831千美元，60 - 89天逾期20221千美元，超过90天逾期15669千美元[133] - 截至2018年12月31日，公司总贷款为17710629000美元，其中逾期贷款为36729000美元[134] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，非应计贷款状态相关的利息收入减少分别约为70万美元和60万美元（三个月）、150万美元和180万美元（九个月）[134] - 截至2019年9月30日，公司总贷款按风险评级分类，通过的为19729113000美元，特别关注的为212031000美元，次级的为188771000美元，可疑的为1143000美元[137] - 截至2018年12月31日，公司总贷款按风险评级分类，通过的为17412922000美元，特别关注的为88856000美元，次级的为208273000美元，可疑的为578000美元[137] - 截至2019年9月30日，公司受损贷款总计137791000美元，相关估值备抵为 - 4314000美元[138] - 截至2018年12月31日，公司受损贷款总计112252000美元，相关估值备抵为 - 681000美元[138] - 2019年9月30日，商业和工业非应计贷款为11565000美元，逾期90天以上仍计息贷款为0美元[134] - 2018年12月31日，商业和工业非应计贷款为15090000美元，逾期90天以上仍计息贷款为0美元[134] - 2019年9月30日，住宅房地产非应计贷款为5733000美元，逾期90天以上仍计息贷款为0美元[134] - 2018年12月31日，住宅房地产非应计贷款为11939000美元，逾期90天以上仍计息贷款为0美元[