人员任命 - Western Alliance Bank今天宣布任命Bret Rathwick和Michael Anthony加入公司的商业和工业团队[1] - Rathwick拥有三十多年的行业经验，曾在Wells Fargo担任区域经理，负责监督橙县的商业贷款团队[2] - Anthony在Opus Bank、Bank of America和Pacific Premier Bank担任副总裁和关系经理，拥有近十年的经验[3] 公司背景 - Western Alliance Bancorporation是美国表现最佳的银行之一，旗下的主要子公司Western Alliance Bank提供全方位的商业银行解决方案和消费者产品[4]

文章核心观点 西方联盟银行宣布Paulina Woo加入，她将凭借超15年经验为多类客户定制银行解决方案，增强银行服务能力 [1][2] 人员变动 - Paulina Woo加入西方联盟银行，担任公司金融、公共和非营利金融部门资金管理高级总监 [1] - 她有超15年为美国西部机构和政府客户提供投资咨询和资金管理咨询服务经验 [2] - 她将领导团队为广泛客户定制银行解决方案 [2] 各方评价 - 首席银行官Steve Curley称Paulina带来专业技能，能补充银行团队现有优势 [3] - 董事总经理Monika Suarez表示她的加入增强银行公共金融贷款平台实力 [5] - Paulina Woo称期待为客户提供定制银行解决方案助其发展 [7] 人员背景 - Paulina Woo参与多个公共金融领域协会，还担任部分组织职务 [6] - 她常参加市政会议和研讨会并发言，涉及投资策略等话题 [6] - 她毕业于德克萨斯大学奥斯汀分校和加州大学伯克利分校 [7] 公司介绍 西方联盟银行 - 西方联盟银行是西方联盟银行集团主要子公司，资产超700亿美元 [8] - 提供定制商业和消费银行解决方案，获美国银行家等机构高度评价 [8] 公共和非营利金融部门 - 为美国州和地方政府及非营利实体提供定制融资解决方案 [9] - 团队有专业知识和优质服务，是资产超700亿美元集团一部分 [9][10] 公司金融部门 - 为企业客户提供定制融资解决方案和资金结构 [11] - 团队经验丰富、服务出色，是资产超700亿美元集团一部分 [11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入为26亿美元,净利润为7.22亿美元,每股收益为6.54美元 [15] - 2023年净利息收入增加6%至23亿美元,非利息收入下降44百万美元至2.81亿美元 [16][17] - 2023年第四季度报告净收入为220百万美元,净利润为148百万美元,每股收益为1.33美元 [18] - 2023年第四季度调整后净利润为211百万美元,每股收益为1.91美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额增加8.5亿美元至503亿美元,主要来自于C&I贷款增长 [27] - 建筑和土地贷款增加2.2亿美元,其中近一半来自于地块银行业务 [28] - 存款增加10亿美元至553亿美元,主要来自于HOA、Settlement Services、Tech and Innovation、Corporate Trust和数字消费渠道等业务 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在抵押贷款服务权益(MSR)方面进行了2亿美元的出售,并因估值下降而产生1400万美元的公允价值调整损失 [21][22] - 公司在太阳能税收抵免投资中获得了800万美元的收益 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进多元化的全国性商业银行战略,并加强区域业务的C&I贷款和费用收入的增长 [13] - 公司将在2024年上半年重点提高流动性和资本水平,在下半年加快贷款和收益的增长 [42][43] - 公司计划2024年贷款和核心存款分别增长20亿美元和80亿美元,并将贷款存款比率降至中80%水平 [44] - 公司将通过提高资本水平和流动性来获得投资级信用评级,以推动公司信托业务的发展 [143] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年第四季度和全年表现良好,体现了公司多元化的全国性商业银行战略的优势 [8] - 公司将继续保持稳健的资产质量,2023年净贷款损失率仅为6个基点 [12] - 公司预计2024年将保持贷款和存款的稳健增长,净息差和非利息收入也将增长,资产质量保持良好 [44][47][48] - 公司认为未来经济环境存在一定不确定性,将保持谨慎态度,但仍看好公司的发展前景 [104] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Casey Haire提问** 询问了四次降息对公司净息差和非利息收入的影响 [51][52] **Dale Gibbons回答** 解释了四次降息对公司净息差和非利息收入的影响,包括存款成本下降将抵消净息差下降的影响,以及抵押贷款业务的潜在上行空间 [53][54][55] 问题2 **Steven Alexopoulos提问** 询问了公司未来的盈利能力和净息差水平 [65][66][67] **Ken Vecchione和Dale Gibbons回答** 预计公司未来的净息差水平将在3.5%左右,未来将更注重收益率而非高速增长 [68][69][70][71] 问题3 **Ebrahim Poonawala提问** 询问了公司未来的存款获取策略和是否考虑并购 [85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97] **Ken Vecchione回答** 公司未来将继续拓展多元化的存款渠道,包括Settlement Services、HOA、数字消费渠道等,暂时没有并购计划 [98][99][100]

业绩总结 - 第四季度2023年净收入为1.479亿美元，每股收益为1.33美元[5] - 2023年净利息收入增加了1.226亿美元，主要来自利息收入资产收益率的提高[6] - 2023年净利润为7.224亿美元，较2022年的10.573亿美元有所下降[7] - 2023年每股收益为6.54美元，较2019年的9.70美元有所下降[7] 用户数据 - 总贷款为502.97亿美元，总存款为553.33亿美元[5] - HFI贷款增加了85亿美元，增长了1.7%，而上一年减少了16亿美元，下降了3.0%[9] - 存款增加了10亿美元，达到55330亿美元，增长了1.9%，比上一年高出17亿美元，增长了3.1%[9] 未来展望 - 公司不打算更新或修订任何行业信息或前瞻性声明[3] 新产品和新技术研发 - 公司使用了非GAAP财务指标，可在公司的新闻稿中找到相应的GAAP财务指标[4] 市场扩张和并购 - 公司在美国排名前50的上市银行中居于较高位置[25] - 商业地产投资组合总额为96亿美元，占总贷款的19%[23] 其他新策略 - 公司的调整后核心一级资本占比为9.8%[25] - CET1比率在2023年第四季度达到10.8%，较上一季度增长20个基点[18]

财务表现 - Western Alliance (WAL) 2023年第四季度营收为6.913亿美元，同比下降2.7%[1] - 每股收益为1.91美元，较去年同期的2.67美元下降[1] - 营收较Zacks Consensus Estimate的7.0597亿美元低2.08%[2] - 每股收益较预期的1.93美元低1.04%[2] 关键指标 - 关键指标包括效率比率、净利差、总利息收入资产平均余额、贷款净核销率、第一层资本杠杆比率等[5] 股票表现 - WAL股票过去一个月回报率为-1%，表现略逊于Zacks S&P 500综合指数的+2.5%[5] - WAL目前为Zacks Rank 3 (Hold)，预示着在短期内可能与整体市场表现一致[5]

财报表现 - Western Alliance (WAL)第四季度每股收益为1.91美元，低于Zacks Consensus Estimate的1.93美元[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[3] - Western Alliance第四季度营收为6.913亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的2.08%[4] 股价表现 - 公司股价受到最近发布的数据和未来盈利预期的影响，将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[5] - Western Alliance股价自年初以来上涨约0.9%，低于标普500指数的涨幅[6] 盈利预期 - 公司的盈利前景对投资者来说是一个重要的参考指标，可以通过Zacks Rank等评级工具来跟踪盈利预期的变化[7] - 目前公司的盈利预期为每股1.85美元，营收为7.0423亿美元，股票被评为Zacks Rank 3 (Hold)[9] 行业排名 - 行业前景对公司股价表现也有重要影响，目前Banks - West行业在Zacks行业中排名较低[10]

文章核心观点 - 即将发布的西部联盟银行（WAL）报告预计季度每股收益下降，营收也有下滑，分析师对关键指标有相关预测，且过去一个月其股价表现不佳 [1][18] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.93美元，同比下降27.7% [1] - 分析师预测营收为7.0597亿美元，同比下降0.6% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益预期向下修正0.9% [2] 指标预测 - 分析师预计“效率比率”将达58.9%，去年同期为46.9% [6] - 预计“净息差”为3.6%，去年同期为4% [7] - 预计“平均余额 - 总生息资产”将达651.8亿美元，去年同期为647.2亿美元 [8] - 预计“一级杠杆率”将达9.6%，去年同期为7.8% [9] - 预计“总非利息收入”为1.0895亿美元，去年同期为6150万美元 [10] - 预计“净利息收入”为5.9086亿美元，去年同期为6.397亿美元 [11] - 预计“服务收费和费用”为2419万美元，去年同期为590万美元 [12] - 预计“贷款发起和销售活动净收益”为4458万美元，去年同期为2540万美元 [13] - 预计“净贷款服务收入（费用）”为2556万美元，去年同期为2140万美元 [14] - 预计“商业银行相关收入”为572万美元，去年同期为550万美元 [15] - 预计“股权投资收入”为133万美元，去年同期为420万美元 [16] - 预计“其他非利息收入”为670万美元，去年同期为520万美元 [17] 股价表现与评级 - 过去一个月，西部联盟银行股价回报率为 -0.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.6% [18] - 目前，WAL的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [19]

文章核心观点 公司计划于2024年1月25日收盘后发布2023年第四季度和全年财务结果，并于1月26日举行电话会议讨论业绩 [1] 财务结果发布 - 公司计划于2024年1月25日收盘后发布2023年第四季度和全年财务结果 [1] 电话会议安排 - 总裁兼首席执行官Ken Vecchione和副董事长兼首席财务官Dale Gibbons将于2024年1月26日下午12点主持电话会议讨论公司业绩 [1] - 参与者可拨打1 - 833 - 470 - 1428，使用接入码941447参加电话会议，也可通过网站链接https://events.q4inc.com/attendee/536267609进行直播音频网络直播 [1] - 网络直播也可通过公司网站www.westernalliancebancorporation.com获取，参与者应至少提前15分钟登录获取指示 [1] - 电话会议将被录制，可于1月26日下午3点后至2月26日晚上11点拨打1 - 866 - 813 - 9403，使用接入码690232进行回放 [1] 公司概况 - 公司资产超700亿美元，是美国表现最佳的银行公司之一 [1] - 通过主要子公司Western Alliance Bank为客户提供全方位定制商业银行解决方案和消费产品，获美国银行家协会和银行董事协会评为2023年美国顶级银行 [1] - Western Alliance Bank在全国主要市场设有办事处，为各地客户提供服务 [1]

任命及职务调整 - Western Alliance Bank宣布任命Lynne Biggio Herndon为新的首席信贷官[1] - Lynne Biggio Herndon将担任银行的高级贷款委员会主席，并是其执行领导团队的重要成员[3] - Tim Bruckner将担任区域银行首席银行官，Steve Curley将担任国家业务线首席银行官[5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为708.91亿美元，较2022年12月31日的677.34亿美元增长4.66%[13] - 2023年前三季度，总利息收入为29.963亿美元，较2022年同期的18.035亿美元增长66.14%[15] - 2023年前三季度，总利息支出为12.491亿美元，较2022年同期的2.269亿美元增长450.59%[15] - 2023年前三季度，净利息收入为17.472亿美元，较2022年同期的15.766亿美元增长10.82%[15] - 2023年前三季度，总非利息收入为1.902亿美元，较2022年同期的2.631亿美元下降27.71%[15] - 2023年前三季度，总非利息支出为11.615亿美元，较2022年同期的8.233亿美元增长41.08%[15] - 2023年前三季度，税前收入为7.226亿美元，较2022年同期的9.514亿美元下降24.05%[15] - 2023年前三季度，净利润为5.745亿美元，较2022年同期的7.643亿美元下降24.83%[15] - 2023年前三季度，普通股股东可获得的净利润为5.649亿美元，较2022年同期的7.547亿美元下降25.15%[15] - 截至2023年9月30日的三个月，公司净收入为2.166亿美元，2022年同期为2.64亿美元[17] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净收入为5.745亿美元，2022年同期为7.643亿美元[17] - 截至2023年9月30日的三个月，公司其他综合净亏损为1.218亿美元，2022年同期为2.183亿美元[17] - 截至2023年9月30日的九个月，公司其他综合净亏损为7130万美元，2022年同期为7.519亿美元[17] - 截至2023年9月30日的三个月，公司综合收入为9480万美元，2022年同期为4570万美元[17] - 截至2023年9月30日的九个月，公司综合收入为5.032亿美元，2022年同期为1240万美元[17] - 2023年9月30日，公司股东权益总额为57.46亿美元，6月30日为56.849亿美元[20] - 2022年9月30日，公司股东权益总额为50.208亿美元，6月30日为49.588亿美元[20] - 2023年前九个月净收入为5.745亿美元，2022年同期为7.643亿美元[28] - 2023年前九个月经营活动净现金使用为6.698亿美元，2022年同期为提供14.509亿美元[28] - 2023年前九个月投资活动净现金使用为2.79亿美元，2022年同期为136.21亿美元[28] - 2023年前九个月融资活动净现金提供为34.024亿美元，2022年同期为132.632亿美元[29] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加为24.536亿美元，2022年同期为10.931亿美元[29] - 2023年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为34.97亿美元，2022年同期为16.095亿美元[29] - 2023年支付利息为11.085亿美元，2022年为2.114亿美元[30] - 2023年支付所得税净额为5700万美元，2022年为1.907亿美元[30] 公司证券业务数据关键指标变化 - 2023年9月30日和12月31日公司商誉总计5.27亿美元，分别分配给商业和消费者相关业务板块2.9亿美元和2.37亿美元[47] - 2023年9月30日持有至到期证券摊余成本14.01亿美元，公允价值11.4亿美元；可供出售债务证券摊余成本106.72亿美元，公允价值96.89亿美元[48] - 2022年12月31日持有至到期证券摊余成本12.89亿美元，公允价值11.12亿美元；可供出售债务证券摊余成本79.73亿美元，公允价值70.92亿美元[48] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别质押账面价值约55亿美元和17亿美元的证券[49] - 2023年9月30日处于未实现损失状态的可供出售债务证券未实现损失9.87亿美元，公允价值86.04亿美元；2022年12月31日未实现损失8.9亿美元，公允价值69亿美元[50][51] - 2023年9月30日处于未实现损失状态的可供出售债务证券数量为869只，2022年12月31日为832只[51] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认0300万美元和2180万美元的可供出售债务证券信贷损失拨备[57] - 2023年前九个月的信贷损失拨备包括对一只由地区银行发行并已出售的债务证券确认1710万美元的冲销[57] - 2023年9月30日公司可供出售公司债务证券的ACL余额为470万美元[61] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司权益证券公允价值分别为1.21亿美元和1.6亿美元[48] - 2023年和2022年第三季度，公司权益证券未实现收益分别为510万美元和损失370万美元；前九个月分别为损失330万美元和2040万美元[48] - 截至2023年9月30日，公司持有至到期免税债务证券的信用损失准备余额为6700万美元，其中过去三个月新增700万美元，过去九个月新增1500万美元[62] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，持有至到期证券的应计利息应收款分别为500万美元和300万美元[63] - 截至2023年9月30日，公司持有至到期证券总计14.01亿美元，其中私人标签住宅抵押贷款支持证券1.89亿美元，免税证券12.12亿美元；可供出售债务证券总计96.89亿美元；权益证券总计1.21亿美元[65] - 截至2022年12月31日，公司持有至到期证券总计12.89亿美元，可供出售债务证券总计70.92亿美元，权益证券总计1.60亿美元[66] - 截至2023年9月30日，公司没有大量逾期或非应计状态的投资证券[67] - 截至2023年9月30日，持有至到期证券的摊余成本为14.01亿美元，公允价值为11.40亿美元；可供出售证券的摊余成本为106.72亿美元，公允价值为96.89亿美元[69] - 2023年第三季度，可供出售证券的毛收益为50万美元，净收益为50万美元；2023年前九个月，可供出售证券的毛收益为400万美元，净损失为2560万美元[69] - 2023年第三季度，权益证券的毛损失为40万美元，净损失为40万美元；2023年前九个月，权益证券的毛损失为40万美元，净损失为40万美元[69] - 2023年第三季度，公司出售账面价值为700万美元的证券，实现净收益10万美元；2023年前九个月，出售账面价值为8.21亿美元的证券，产生净损失2600万美元[69] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别出售账面价值为500万美元和1.32亿美元的证券，净收益分别为0和670万美元[69] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 2023年3月31日，公司将59亿美元贷款（主要为商业和工业贷款）转移至待售贷款（HFS）[71] - 截至2023年9月30日，公司从转移的贷款池中完成了43亿美元的贷款处置[72] - 2023年9月30日，待售贷款（HFS）总额为17.66亿美元，2022年12月31日为11.84亿美元[73] - 2023年第三季度，住宅抵押贷款净收益为3590万美元，2022年同期为亏损190万美元；2023年前九个月净收益为1.022亿美元，2022年同期为2660万美元[74] - 2023年9月30日，持有待投资贷款（HFI）总额为494.47亿美元，2022年12月31日为518.62亿美元[76] - 2023年9月30日，非应计贷款总额为2.37亿美元，2022年12月31日为8500万美元；逾期90天以上仍计息贷款2023年9月30日为4.39亿美元，2022年12月31日为5.82亿美元[77][78] - 2023年第三季度，与非应计贷款相关的利息收入减少约450万美元，2022年同期为130万美元；2023年前九个月减少810万美元，2022年同期为360万美元[79] - 2023年9月30日，逾期贷款总额为8.89亿美元，2022年12月31日为9.85亿美元[79][80] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，净递延费用分别为1.12亿美元和1.41亿美元，降低了贷款账面价值[76] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，收购和购买贷款的净未摊销购买溢价分别为1.77亿美元和1.95亿美元，增加了贷款账面价值[76] - 截至2023年9月30日的九个月，各贷款组合段按风险类别和发放年份划分的定期贷款摊余成本基础数据中，仓库贷款总摊余成本为64.39亿美元[83] - 同期，科技与创新贷款总摊余成本为22.54亿美元，当期总毛冲销为200万美元[83] - 股权基金资源贷款总摊余成本为10.34亿美元[83] - 其他商业和工业贷款总摊余成本为70.57亿美元（按发放年份统计）和16.24亿美元（另一统计维度）[83] - 酒店特许经营融资贷款总摊余成本为38.37亿美元，当期总毛冲销为1900万美元[83] - 市政与非营利贷款总摊余成本为73.17亿美元[83] - 其他非业主占用商业房地产贷款总摊余成本为59.52亿美元，当期总毛冲销为500万美元[84] - 住宅贷款总摊余成本为133.01亿美元[84] - 住宅EBO贷款总摊余成本为13.43亿美元[84] - 建筑和土地开发贷款总摊余成本为46.52亿美元[84] - 截至2022年12月31日，各类型贷款按风险类别统计，通过贷款总计511.45亿美元，特别提及贷款3.51亿美元，分类贷款3.66亿美元，贷款总额518.62亿美元[87] - 2023年第三季度，科技与创新、其他商业和工业等贷款组合修改后，总摊销成本基础为6300万美元，占融资应收款总额的0.1%[89] - 2023年前九个月，科技与创新、其他商业和工业等贷款组合修改后，总摊销成本基础为1.43亿美元，占融资应收款总额的0.3%[89] - 截至2023年9月30日，修改后处于非应计状态的贷款总计3600万美元，其余1.07亿美元贷款按合同付款正常[89] - 2023年第三季度和前九个月，公司完成EBO贷款修改的摊销成本分别为8400万美元和1.76亿美元[90] - 仓库贷款通过贷款总计55.18亿美元，特别提及贷款4300万美元，分类贷款为0，贷款总额55.61亿美元[86] - 市政与非营利贷款通过贷款总计15.17亿美元，特别提及贷款为0，分类贷款700万美元，贷款总额15.24亿美元[86] - 科技与创新贷款通过贷款总计21.98亿美元，特别提及贷款8100万美元，分类贷款1400万美元，贷款总额22.93亿美元[86] - 股权基金资源贷款通过贷款总计37.17亿美元，特别提及贷款为0，分类贷款为0，贷款总额37.17亿美元[86] - 其他商业和工业贷款通过贷款总计77.03亿美元，特别提及贷款4700万美元，分类贷款4300万美元，贷款总额77.93亿美元[86] - 截至2022年12月31日，问题债务重组（TDR）贷款共7笔，记录投资为1400万美元，TDR贷款的贷款损失准备（ACL）总计400万美元[92] - 2022年第三季度，公司有2笔新TDR贷款，记录投资为1400万美元；2022年前九个月，有4笔新TDR贷款，记录投资为1700万美元[93] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，抵押依赖贷款的摊余成本基础分别为3.72亿美元和3.02亿美元[95] - 2023年第三季度，贷款HFI的ACL期初余额为3.211亿美元，信贷损失拨备为1430万美元，冲销为850万美元，回收为 - 50万美元，期末余额为3.274亿美元[97] - 2023年前九个月，贷款HFI的ACL期初余额为3.097亿美元，信贷损失拨备为3910万美元，冲销为2590万美元，回收为 - 450万美元，期末余额为3.274亿美元[97] - 2022年第三季度，贷款HFI的ACL期初余额为2.732亿美元，信贷损失拨备为2900万美元，冲销为210万美元，回收为 - 400万美元，期末余额为3.041亿美元[98] - 2022年前九个月，贷款HFI的ACL期初余额为2.525亿美元，信贷损失拨备为5130万美元，冲销为710万美元，回收为 - 740万美元，期末余额为3.041亿美元[98] - 2023年9月30日和2022年12月31日，应计利息应收款分别为2.9亿美元和3.04亿美元，不包括在信用损失估计中[98] -