总营收数据 - 2021年第三季度总营收2.16亿美元，同比增长37%，环比增长6%[2][4] - 2021年9月30日总营收为2.1609亿美元，2021年第二季度为2.04402亿美元，2020年9月30日为1.57894亿美元[30] 品牌广告业务营收数据 - 品牌广告营收3400万美元，同比下降18%，环比下降8%[2][4] - 2021年9月30日品牌广告收入为3374.8万美元，2021年第二季度为3684万美元，2020年9月30日为4109.4万美元[30] - 2021年第四季度，公司预计品牌广告营收在2800 - 3100万美元之间[17] 在线游戏业务营收数据 - 在线游戏营收1.67亿美元，同比增长65%，环比增长10%[2][4] - 2021年9月30日在线游戏收入为1.6675亿美元，2021年第二季度为1.51272亿美元，2020年9月30日为1.01324亿美元[30] - 2021年第四季度，公司预计在线游戏营收在1.4 - 1.5亿美元之间[17] 毛利率数据 - GAAP和非GAAP毛利率均为74%，2020年第三季度为66%，2021年第二季度为76%[5] - 2021年9月30日毛利润为1.59353亿美元，2020年9月30日为1.04336亿美元，2021年第二季度为1.55088亿美元[30] - 截至2021年9月30日，品牌广告毛利润为9749美元，毛利率为29%[34] - 截至2021年9月30日，在线游戏毛利润为137851美元，毛利率为83%[34] - 截至2021年9月30日，其他业务毛利润为11838美元，毛利率为76%[34] - 截至2021年9月30日，总毛利润为159438美元，毛利率为74%[34] 运营费用数据 - 2021年第三季度GAAP运营费用1.35亿美元，同比增长17%，环比增长3%；非GAAP运营费用1.32亿美元，同比增长20%，环比增长4%[8] - 2021年9月30日总运营成本为5673.7万美元，2021年第二季度为4931.4万美元，2020年9月30日为5355.8万美元[30] - 截至2021年9月30日，运营费用为131898美元[34] 运营利润数据 - GAAP运营利润2500万美元，2020年第三季度运营亏损1100万美元，2021年第二季度运营利润2500万美元[9] - 2021年9月30日运营利润为2481.6万美元，2021年第二季度为2478.1万美元，2020年9月30日运营亏损为1062.2万美元[30] - 截至2021年9月30日，运营利润为27540美元，运营利润率为11%[34] 所得税费用数据 - GAAP所得税费用2000万美元，2020年第三季度为1100万美元，2021年第二季度为1100万美元；非GAAP所得税费用1900万美元，2020年第三季度为1000万美元，2021年第二季度为900万美元[10] - 截至2021年9月30日，所得税费用为18712美元[34] 净利润数据 - GAAP持续经营业务归属于公司的净利润为1200万美元，2020年第三季度净亏损1500万美元，2021年第二季度净利润2200万美元；非GAAP持续经营业务归属于公司的净利润为1700万美元，2020年第三季度净亏损700万美元，2021年第二季度净利润2500万美元[2][11] - 2021年9月30日持续经营业务净收入为1229.8万美元，2021年第二季度为2185.1万美元，2020年9月30日持续经营业务净亏损为1530.7万美元[30] - 2021年9月30日终止经营业务净收入为7.56768亿美元，2021年第二季度为5588.2万美元，2020年9月30日终止经营业务净亏损为4218.1万美元[30] - 2021年第四季度，公司预计非GAAP净亏损在0 - 1000万美元之间，GAAP净亏损在300 - 1300万美元之间[17] - 截至2021年9月30日，非控股权益前净收入为17311美元[34] 每股净收入数据 - 2021年9月30日归属于搜狐公司的基本每股/美国存托股份持续经营业务净收入为0.31美元，2021年第二季度为0.55美元，2020年9月30日为 - 0.39美元[30] - 2021年9月30日归属于搜狐公司的基本每股/美国存托股份终止经营业务净收入为20.75美元，2021年第二季度为0.48美元，2020年9月30日为 - 0.36美元[30] - 截至2021年9月30日，归属于搜狐公司的摊薄后每股净收入为21.19美元[34] 资产负债数据 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和短期投资为15.7亿美元[12] - 截至2021年9月30日，公司总资产为22.21465亿美元，较2020年12月31日的28.22121亿美元有所下降[32] - 截至2021年9月30日，公司总负债为9.33817亿美元，较2020年12月31日的17.9014亿美元大幅减少[32] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为12.87648亿美元，较2020年12月31日的10.31981亿美元有所增加[32] - 2021年9月30日现金及现金等价物为1.407504亿美元，较2020年12月31日的217057万美元大幅增加[32] - 2021年9月30日受限现金为2864万美元，较2020年12月31日的33.0791亿美元大幅减少[32] - 2021年9月30日短期投资为1.65948亿美元，较2020年12月31日的1.00745亿美元有所增加[32] - 2021年9月30日应付账款为9.2202亿美元，较2020年12月31日的10.7611亿美元有所减少[32] - 2021年9月30日应计负债为13.2696亿美元，较2020年12月31日的15.7513亿美元有所减少[32] - 2021年9月30日短期银行贷款为0，较2020年12月31日的31.555亿美元大幅减少[32] 股份交易相关 - 2021年9月23日，公司完成出售搜狗股份交易，相关持有待售资产/负债已终止确认[32] 摊薄后每股净收入计算相关 - 计算摊薄后每股净收入所用的股份/美国存托股份数量为39614[34]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司总营收2.04亿美元，同比增长28%，环比下降8%；品牌广告营收3700万美元，同比下降3%，环比增长20%；在线游戏营收1.51亿美元，同比增长43%，环比下降14% [6] - GAAP下，归属于搜狐公司的持续经营业务净利润为2200万美元，去年同期为1100万美元，今年第一季度为3200万美元；Non - GAAP下，归属于搜狐公司的持续经营业务净利润为2500万美元，去年同期为1200万美元，今年第一季度为3700万美元 [7] - 预计2021年第三季度，品牌广告营收在3500万 - 3900万美元之间，在线游戏营收在1.45亿 - 1.55亿美元之间；Non - GAAP下，归属于搜狐公司的持续经营业务净利润在0 - 1000万美元之间；GAAP下，归属于搜狐公司的持续经营业务净利润在亏损400万 - 盈利600万美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 搜狐媒体门户季度营收2200万美元，同比下降3%，环比增长21%，季度运营亏损2800万美元，去年同期运营亏损1800万美元 [14] - 搜狐视频季度营收2300万美元，同比增长1%，环比增长16%，季度运营亏损3000万美元，去年同期运营亏损1000万美元 [14] - 畅游季度营收（含17173）1.54亿美元，同比增长41%，环比下降14%，运营利润7500万美元，去年同期为3700万美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 搜狐媒体专注产品和技术创新，促进优质内容生成与分发；搜狐视频执行长短内容双引擎战略，优化直播技术并应用于独特活动以拓展收入来源 [5] - 畅游执行顶级游戏战略，推广创新，推出更多高质量移动游戏，包括MMORPG等其他类型游戏 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情负面影响，但公司通过探索新盈利机会和控制预算，因在线游戏业务表现出色，盈利能力超先前指引 [5] - 对于行业监管，公司认为近期监管多是针对特定公司，整体政策无明显收紧，互联网行业将继续蓬勃发展，仍有很多新产品待开发和推出 [21] 其他重要信息 - 搜狗运营结果已从持续经营业务结果中排除，并对历史报表进行相应调整，除非另有说明，所谈结果仅与持续经营业务相关 [4] - 畅游过去部分子公司获国家重点软件企业资质可享优惠税率，但今年申请未获批，高端新技术企业资质仍有效，预计未来此问题将产生4% - 5%的影响 [19][20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 近期监管变化对广告业务的影响，以及畅游二季度年轻用户收入占比 - 公司广告业务中教育广告收入较少，不受教育监管政策影响，房地产广告有一定影响，但因收入基数小不是主要因素 [17] - 畅游主要产品面向成年人，青少年贡献收入几乎为0 [18] 问题2: 畅游当前实际税率，是否符合重点软件企业税率，未来季度实际税率是否有变化，以及对近期监管措施的看法和对公司业务模式的潜在影响 - 畅游过去部分子公司申请重点软件企业资质可享优惠税率，但今年申请未获批，高端新技术企业资质仍有效，预计未来此问题将产生4% - 5%的影响 [19][20] - 公司认为近期互联网监管多是针对特定公司，整体政策无明显收紧，互联网行业将继续蓬勃发展，仍有很多新产品待开发和推出 [21] 问题3: 畅游未来在香港上市的时间框架 - 公司表示有在明年实现的可能性 [23] 问题4: 汽车广告前景，内容分发是否会受定向技术监管影响，以及游戏行业监管影响 - 第三季度汽车行业受芯片短缺影响，表现一般，呈平稳态势 [26] - 公司内容分发更依赖产品和社交媒体分发，定向技术占比小，不受监管影响 [26] - 游戏行业监管多是针对特定公司，整体无明显变化 [26]

总营收数据 - 2021年第二季度总营收2.04亿美元，同比增长28%，环比下降8%[3][5] - 2021年第二季度总营收2.04402亿美元，2021年第一季度为2.22093亿美元，2020年第二季度为1.59961亿美元[30] 品牌广告营收数据 - 品牌广告营收3700万美元，同比下降3%，环比增长20%[3][7] - 2021年第二季度品牌广告收入3684万美元，2021年第一季度为3074.1万美元，2020年第二季度为3800.1万美元[30] - 预计2021年第三季度品牌广告营收在3500万至3900万美元之间[18] 在线游戏营收数据 - 在线游戏营收1.51亿美元，同比增长43%，环比下降14%[3][7] - 2021年第二季度在线游戏收入1.51272亿美元，2021年第一季度为1.76495亿美元，2020年第二季度为1.05937亿美元[30] - 预计2021年第三季度在线游戏营收在1.45亿至1.55亿美元之间[18] 毛利率数据 - GAAP和非GAAP毛利率均为76%，2020年第二季度为67%，2021年第一季度为79%[8] - 2021年第二季度，品牌广告毛利润为1.016亿美元，毛利率为28%[33] - 2021年第二季度，在线游戏毛利润为1.34324亿美元，毛利率为89%[33] - 2021年第二季度，其他业务毛利润为1.0772亿美元，毛利率为66%[33] - 2021年第二季度，公司总毛利润为1.55256亿美元，毛利率为76%[33] 运营费用数据 - 2021年第二季度GAAP运营费用总计1.3亿美元，同比增长23%，环比增长5%；非GAAP运营费用为1.27亿美元，同比增长25%，环比增长4%[10] 运营利润数据 - GAAP运营利润为2500万美元，2020年第二季度为100万美元，2021年第一季度为5100万美元；非GAAP运营利润为2800万美元，2020年第二季度为500万美元，2021年第一季度为5300万美元[11] - 2021年第二季度运营利润2478.1万美元，2021年第一季度为5078.3万美元，2020年第二季度为126.8万美元[30] - 2021年第二季度，公司运营利润为2804.7万美元，运营利润率为14%[33] 所得税费用数据 - GAAP所得税费用为1100万美元，2020年第二季度为8600万美元，2021年第一季度为2300万美元；非GAAP所得税费用为900万美元，2020年第二季度为8300万美元，2021年第一季度为2300万美元[12] 净利润数据 - GAAP持续经营业务归属于公司的净利润为2200万美元，2020年第二季度为1100万美元，2021年第一季度为3200万美元；非GAAP持续经营业务归属于公司的净利润为2500万美元，2020年第二季度为1200万美元，2021年第一季度为3700万美元[3][13] - 2021年第二季度净收入7773.3万美元，2021年第一季度为8378.6万美元，2020年第二季度为亏损8308.9万美元[30] - 2021年第二季度归属于搜狐公司的净收入4073.9万美元，2021年第一季度为4919.6万美元，2020年第二季度为亏损7993万美元[30] - 2021年第二季度，公司净利润为2479.8万美元，摊薄后每股净利润为0.63美元[33] - 预计2021年第三季度非GAAP持续经营业务归属于公司的净利润在0至1000万美元之间，GAAP持续经营业务归属于公司的净利润/亏损在净亏损400万美元至净收入600万美元之间[18] 每股净收入数据 - 2021年第二季度基本每股/美国存托股份净收入1.03美元，2021年第一季度为1.25美元，2020年第二季度为亏损2.04美元[30] - 2021年第二季度稀释每股/美国存托股份净收入1.03美元，2021年第一季度为1.24美元，2020年第二季度为亏损2.04美元[30] 股份数量数据 - 计算基本每股/美国存托股份净收入使用的股份/美国存托股份数量2021年第二季度和第一季度均为3950.9万股，2020年第二季度为3927.1万股[30] - 计算稀释每股/美国存托股份净收入使用的股份/美国存托股份数量2021年第二季度和第一季度均为3950.9万股，2020年第二季度为3927.1万股[30] - 计算摊薄后每股净利润所用的股份/美国存托股份数量为39509股[33] 现金及投资数据 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物和短期投资为3.49亿美元[14] 资产负债数据 - 截至2021年6月30日，公司总资产为30.63721亿美元，较2020年12月31日的28.22121亿美元增长8.6%[32] - 截至2021年6月30日，公司总负债为18.54343亿美元，较2020年12月31日的17.9014亿美元增长3.6%[32] 股东权益数据 - 截至2021年6月30日，公司股东权益为12.09378亿美元，较2020年12月31日的10.31981亿美元增长17.2%[32]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收2.22亿美元，同比增长24%，环比下降12% [7] - 品牌广告营收3100万美元，同比增长20%，环比下降26% [7] - 在线游戏营收1.76亿美元，同比增长32%，环比下降10% [7] - GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润为3200万美元，2020年第一季度净亏损1000万美元，2020年第四季度净利润4700万美元 [8] - 非GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润为3700万美元，2020年第一季度净亏损800万美元，2020年第四季度净利润5300万美元 [8] - 预计2021年第二季度品牌广告营收在3600万 - 4000万美元之间；在线游戏营收在1.34亿 - 1.44亿美元之间；非GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润在800万 - 1800万美元之间；GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润在300万 - 1300万美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 搜狐媒体门户 - 季度营收8000万美元，同比增长18%，环比下降26% [14] - 季度运营亏损3100万美元，2020年同期运营亏损2300万美元 [14] 搜狐视频 - 季度营收9000万美元，同比下降17%，环比下降15% [14] - 季度运营亏损1300万美元，2020年同期运营亏损1100万美元 [14] 畅游 - 季度营收1.8亿美元，同比增长32%，环比下降10% [14] - 运营利润1.01亿美元，2020年同期为5600万美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 搜狐媒体持续专注于提升产品和技术，刺激内容创作和社交分发 [6] - 搜狐视频在长视频原创剧集和短视频直播内容制作上持续取得进展，将先进直播技术融入产品矩阵并应用于内容营销活动 [6][7] - 畅游将继续执行顶级游戏策略，推动创新，推出更多高质量移动游戏，包括各种类型的MMORPG游戏 [13] - 公司选择社交网络分发作为内容分发的重点，通过举办活动和提升技术产品来扩大用户基础，以增加广告收入 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度公司业绩好于预期，非GAAP净利润达3700万美元，主要得益于严格的预算控制和在线游戏业务的稳健表现 [6] - 与2020年第二季度相比，2021年第二季度整体宏观经济形势不佳，汽车行业芯片短缺影响了汽车厂商的广告投入，导致广告业务面临困难 [21] - 公司需要成功构建社交网络平台，实现用户基础的指数级增长，才能提升股票价格和财务表现 [36][37] 其他重要信息 - 搜狗的运营结果已从持续经营业务结果中排除，并对历史报表进行了相应调整，除非另有说明，所讨论的结果仅与持续经营业务相关 [5] - 问答环节不接受关于搜狗业务更新或与腾讯就搜狗私有化协议的问题 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 游戏业务超预期表现主要发生在3月的原因，以及第二季度游戏业务是否会因推广活动而避免季节性下滑 - 第一季度《天龙八部》端游经典版收入下降速度慢于预期，且春节期间人们响应号召留城，促进了游戏收入增长 [18] - 第二季度，尽管《天龙八部》手游和端游会推出资料片，但游戏仍会面临自然下滑，经典版下滑幅度会比第一季度更大 [19] 问题2: 第二季度在线广告业务指引同比增长 - 5%至5%，不够强劲的原因，以及近期宏观经济和监管环境对公司的影响 - 2020年第二季度业务有反弹，2021年整体宏观经济形势不佳，汽车行业芯片短缺导致汽车厂商广告投入减少，且公司广告业务营收基数小，与电商平台和100周年庆典关系不大 [21] 问题3: 内容分发和直播等措施如何推动用户参与度，以及如何看待2021年广告收入目标和用户趋势；搜狐门户和视频业务未来的运营成本和费用情况 - 广告收入依赖用户基础，公司通过举办活动和利用直播技术吸引用户，选择社交网络分发作为内容分发重点，通过提升技术和产品来扩大用户基础 [25][26] - 成本将保持相似，直到成功构建社交网络功能和用户基础大幅增长，收入情况也将类似 [27] 问题4: 目前搜狐的主要广告行业有哪些，以及销售团队与这些客户行业沟通后，对今年剩余时间广告需求和预算安排的看法 - 目前主要广告行业是汽车行业，但因芯片短缺，汽车厂商产量下降，广告投入减少，公司需提供独特的品牌营销解决方案 [30][31] - 快速消费品、奢侈品、电子等行业没有芯片问题，公司正在努力争取这些行业的广告客户 [33] 问题5: 公司采取了哪些措施来支撑股价，当前股价仅为现金流入的三分之二 - 公司需要展示增长潜力，构建社交网络平台来分发内容、发展社交网络、扩大用户基础，以获得更多广告市场份额和推广自有产品，实现用户基础指数级增长后，股价有望提升 [36][37] 问题6: 能否提供更详细的游戏产品线信息，如哪些游戏已获版号批准或最受期待的游戏发布计划 - 今年或明年将推出多款游戏，包括7月由腾讯发行的《出租车大冒险》，8月由腾讯发行的《璀璨之星》，6月进行商业化测试、若结果良好第三季度自行发行的卡牌游戏《小浣熊》，计划在今年底或明年初推出的自研MMORPG游戏，以及今年底或明年由腾讯发行的下一代《天龙八部》手游 [41]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司总营收约7.499亿美元，较2019年增长11%，毛利率从64%提升至71%[632] - 2020年持续经营业务扣除非控股权益前净亏损3650万美元，2019年为9850万美元；扣除后净亏损5500万美元，2019年为1.567亿美元[632] - 2020年搜狐视频运营亏损同比减少54%[636] - 2019年公司总营收6.73803亿美元，其中搜狐2.18423亿美元，畅游4.5538亿美元[652] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，信用损失备抵分别为700万美元和400万美元[668] - 2020年全年，包含在预收款项和递延收入期初余额中的已确认收入金额为4260万美元[669] - 2019年12月31日应收账款净额为126,081千美元，2020年1月1日调整后为122,698千美元，调整额为 - 3,383千美元[727] - 2019年12月31日应收账款和融资应收款净额分类为待售资产为134,635千美元，2020年1月1日调整后为131,362千美元，调整额为 - 3,273千美元[727] - 2019年12月31日总资产为2,691,864千美元，2020年1月1日调整后为2,685,208千美元，调整额为 - 6,656千美元[727] - 2019年12月31日累计亏损为544,137千美元，2020年1月1日调整后为550,793千美元，调整额为 - 6,656千美元[727] - 2019年12月31日应收账款为130,037千美元，坏账准备为3,956千美元，净额为126,081千美元；2020年12月31日应收账款为94,528千美元，坏账准备为7,007千美元，净额为87,521千美元[730] - 2019年12月31日账龄小于179天的应收账款为113,173千美元，180 - 359天为6,516千美元，360天及以上为10,348千美元；2020年12月31日对应分别为78,805千美元、7,569千美元、8,154千美元[731] - 2019年12月31日应收账款和融资应收款净额分类为待售资产中，应收账款为77,210千美元，融资应收款为66,858千美元，坏账准备为12,255千美元；2020年12月31日对应分别为35,975千美元、41,911千美元、6,700千美元[737] - 2019年12月31日融资应收款逾期1 - 30天为10,606千美元，31 - 60天为1,635千美元，61 - 90天为1,176千美元，大于90天为1,709千美元，总计逾期15,126千美元；2020年12月31日对应分别为7,038千美元、577千美元、550千美元、501千美元，总计逾期8,666千美元[739] - 2018 - 2020年应收账款坏账准备年末余额分别为7,574千美元、3,956千美元、7,007千美元[732] - 2018 - 2020年融资应收款坏账准备年末余额分别为7,511千美元、12,255千美元、6,700千美元[740] - 2020年品牌广告收入1.465亿美元，2019年为1.751亿美元，2018年为2.323亿美元，2019 - 2020年同比减少16%，2018 - 2019年同比减少25%[764][765] - 2020年在线游戏收入5.367亿美元，2019年为4.409亿美元，2018年为3.898亿美元，2019 - 2020年同比增长22%，2018 - 2019年同比增长13%[764][769] - 2020年五大广告机构和广告商销售额占品牌广告总收入约27%，2019年为28%，2018年为22%[768] - 2020年、2019年和2018年底，预收广告商款项分别为560万美元、730万美元和1030万美元[768] - 2020年品牌广告收入成本为1.056亿美元，2019年和2018年分别为1.264亿美元和1.845亿美元，2020年同比减少2080万美元[779] - 2020年在线游戏收入成本为9150万美元，2019年和2018年分别为8900万美元和6100万美元，2020年同比增加250万美元[780] - 2020年其他收入成本为2030万美元，2019年和2018年分别为2820万美元和4360万美元，2020年同比减少790万美元[782] - 2020年产品开发费用为2.419亿美元，2019年和2018年分别为2.349亿美元和2.462亿美元，2020年同比增加710万美元，增幅3%[786] - 2020年销售和营销费用为1.598亿美元，2019年和2018年分别为2.047亿美元和2.369亿美元，2020年同比减少4490万美元，降幅22%[787] - 2020年无商誉减值或业务收购中获得的无形资产减值，2019年对56.com网站域名确认720万美元减值损失[790] - 2018年公司确认与17173.com网站相关的1640万美元商誉减值损失[791] - 2018 - 2020年基于股份的薪酬费用分别为1210.8万美元、235万美元和1448万美元[794][795] - 2020年公司营业收入为7340万美元，2019年和2018年分别为亏损7120万美元和16840万美元[797] - 2020年其他收入为2600万美元，2019年和2018年分别为800万美元和3070万美元[798] - 2020年利息收入为740万美元，2019年和2018年分别为610万美元和1600万美元[799] - 2020年利息支出为620万美元，2019年和2018年分别为1440万美元和1750万美元[800] - 2020年所得税费用为1.332亿美元，2019年和2018年分别为2840万美元和税收优惠1460万美元[801] - 2020年持续经营业务净亏损为3650万美元，2019年和2018年分别为9850万美元和1.213亿美元[803] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物约为2.171亿美元，受限现金为3.308亿美元，短期投资为1.007亿美元[807] - 2020年持续经营活动提供的净现金为1.634亿美元，2019年和2018年分别使用1830万美元和5210万美元[809] - 2020年持续投资活动提供1.844亿美元净现金，主要源于金融工具收益14.2亿美元和其他投资活动现金收入120万美元，被购买金融工具支出12.1亿美元和购买固定资产及无形资产支出3380万美元抵消[813] - 2019年持续投资活动使用2.148亿美元净现金，主要因购买金融工具支出10.2亿美元、购买固定资产及无形资产支出6570万美元和购买长期投资支出1230万美元，被收回融资应收款8.84亿美元和其他投资活动现金收入120万美元抵消[813] - 2018年持续投资活动提供1.801亿美元净现金，主要源于金融工具收益17.8亿美元、出售股权投资收入1210万美元和第三方偿还贷款收入530万美元，被购买金融工具支出15亿美元、购买固定资产及无形资产支出1.215亿美元和购买长期投资支出80万美元抵消[814] - 2020年持续融资活动提供1.018亿美元净现金，主要源于银行贷款收入4.076亿美元，被畅游合并支出1.918亿美元和偿还银行贷款支出1.14亿美元抵消[815] - 2019年持续融资活动使用4.797亿美元净现金，主要因偿还银行贷款支出3.719亿美元和向畅游非控股股东分配股息1.658亿美元，被银行贷款收入5800万美元抵消[816] - 2018年持续融资活动提供9630万美元净现金，主要源于银行贷款收入3.258亿美元，被向畅游非控股股东分配股息1.625亿美元和偿还银行贷款支出6700万美元抵消[816] - 2018 - 2020年资本支出分别为1.215亿美元、6570万美元和3380万美元[823] - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计1.81103亿美元，包括畅游合并银行贷款本金偿还、游戏授权内容版税及支出等多项[825] - 公司记录长期税务负债1.888亿美元，主要包括与通行费相关的未确认税收利益利息620万美元和与以往业务交易相关的1.826亿美元[826] - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，记录应收账款信用损失准备增加约340万美元和待售资产信用损失准备增加330万美元[828] 品牌广告业务线数据关键指标变化 - 2020年品牌广告业务营收1.465亿美元，同比下降16%，占总营收20%[632] - 搜狐品牌广告业务中，搜狐媒体门户收入127,612美元，搜狐视频收入53,886美元，焦点收入31,144美元，17173.com网站收入19,697美元；其他业务收入68,048美元，总计690,175美元[654] - 搜狐品牌广告业务中，搜狐媒体门户收入86,293美元，搜狐视频收入25,312美元，焦点收入23,281美元，17173.com网站收入11,640美元；其他业务收入66,680美元，总计749,890美元[655] - 公司品牌广告收入确认需扣除销售返利和增值税，对于含多项履约义务的合同，按相对单独售价分配收入[656][657] - 公司广告业务有固定价格、CPM、CPC三种定价模式，分别按不同方式确认收入[658][659] - 2020年搜狐媒体门户收入8630万美元，2019年为9470万美元，2018年为1.276亿美元，广告商数量2020年为1947个，2019年为2757个，2018年为4074个[766] - 2020年搜狐视频收入2530万美元，2019年为3450万美元，2018年为5390万美元，广告商数量2020年为106个，2019年为127个，2018年为200个[766] - 2020年焦点收入2330万美元，2019年为3210万美元，2018年为3110万美元，固定价格模式下广告商数量2020年为1150个，2019年为1113个，2018年为1282个[766] - 2020年17173.com网站收入1160万美元，2019年为1370万美元，2018年为1970万美元，广告商数量2020年为108个，2019年为82个，2018年为126个[767] 在线游戏业务线数据关键指标变化 - 2020年在线游戏业务营收5.367亿美元，同比增长22%，占总营收72%[632] - 截至2020年12月31日的三个月，畅游运营的PC和移动游戏月均活跃账户约470万个，活跃付费账户约150万个[637] - 畅游在线游戏收入主要来自自主运营和授权的PC游戏及移动游戏，采用道具收费模式[661] - 畅游自主运营游戏收入按总额法确认，扣除增值税和适用的游戏卡分销商折扣[662] - 在线游戏业务中，PC游戏收入236,743美元，移动游戏收入151,737美元，其他游戏收入1,308美元；总计690,175美元[654] - 在线游戏业务中，PC游戏收入353,737美元，移动游戏收入182,947美元，其他游戏收入0美元；总计749,890美元[655] - 2020年PC游戏收入3.537亿美元，2019年为2.678亿美元，2018年为2.367亿美元，2020年TLBB游戏收入3.097亿美元[770] - 2020年移动游戏收入为1.83亿美元，2019年和2018年分别为1.727亿美元和1.517亿美元，2020年同比增长1030万美元[772] - 2020年手游《天龙八部荣耀版》收入8830万美元，约占畅游网络游戏收入的16%、总营收的16%、搜狐集团总营收的12%[772] - 2020年非PC和移动游戏收入为零，2019年和2018年分别为40万美元和130万美元[775] 搜狗业务线数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日的三个月，搜狗搜索及相关业务营收同比下降33%[639] 公司股权与收购情况 - 2020年4月17日完成收购畅游非控股权益后，公司持有畅游100%普通股和总投票权[645] - 畅游合并完成后，搜狐持有畅游100%的流通普通股，畅游的净收入/（亏损）全部归属于搜狐 [712] 会计政策变更 - 2018年1月1日采用ASC 606，对2018年1月1日未完成合同采用修改后追溯法，对累计亏损无重大影响[649] - 20

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，总营收2.53亿美元，同比增长34%，环比增长60%；品牌广告收入4200万美元，同比持平，环比增长2%；在线游戏收入1.96亿美元，同比增长49%，环比增长94%；GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润为4700万美元，2019年第四季度净亏损2900万美元，2020年第三季度净亏损1500万美元；Non - GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润为1.53亿美元，2019年第四季度净亏损600万美元，2020年第三季度净亏损700万美元 [9] - 2020年全年，总营收7.5亿美元，较2019年增长11%；品牌广告收入1.47亿美元，较2019年下降16%；在线游戏收入5.37亿美元，较2019年增长22%；排除畅游在2020年第二季度确认的额外递延所得税影响，GAAP归属于搜狐公司的净利润为3300万美元，2019年净亏损1.57亿美元；排除上述影响，Non - GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润为5100万美元，2019年净亏损1.28亿美元 [10] - 2021年第一季度，预计品牌广告收入在2700万 - 3200万美元之间，在线游戏收入在1.37亿 - 1.47亿美元之间，Non - GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润在500万 - 5000万美元之间，GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净利润在100万 - 1100万美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 搜狐媒体门户 - 2020年第四季度，利润收入2400万美元，同比增长7%，环比下降1%；季度运营亏损2800万美元，2019年同期运营亏损2500万美元 [17] - 2020年全年，收入8600万美元，较2019年下降9%；全年净亏损9200万美元，2019年运营亏损1.3亿美元 [17] 搜狐视频 - 2020年第四季度，收入2300万美元，同比增长6%，环比增长1%；季度运营亏损1100万美元，2019年同期运营亏损8000万美元 [17] - 2020年全年，收入9100万美元，与2019年持平；全年净亏损7300万美元，2019年运营亏损9400万美元 [17] 畅游 - 2020年第四季度，公司收入（包括17173）1.99亿美元，同比增长47%，环比增长91%；运营利润1.12亿美元，2019年同期为5000万美元 [17] - 2020年全年，总收入5.48亿美元，较2019年增长20%；运营利润2.38亿美元，2019年运营利润为1.69亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 搜狐媒体门户和视频持续专注于实时可靠新闻和优质内容的生成与分发，强化作为主流媒体平台的竞争力和公信力，升级直播技术并应用于内容营销活动 [7] - 搜狐视频执行团队引擎战略，长视频推出新原创偶像言情内容，订阅收入显著增加，2021年将稳步推出多部原创剧；短视频加速医疗健康等价值直播领域部署，整合独特直播技术，拓展直播场景，应用于各类创意活动 [12][13] - 畅游执行顶级游戏核心战略，战略重点为MMORPG手游，同时开发并推出多类型游戏；2020年第四季度推出TLBB Vintage特殊服务器，提升在线游戏收入，吸引老玩家回归，增加游戏内消费；还对常规TLBB PC进行升级，为Legacy TLBB Mobile推出新资料片；2021年将根据用户反馈优化TLBB Vintage，推出假日活动和促销，计划在第二季度为TLBB Vintage推出首个资料片 [14][15][30] - 公司期望通过产品创新，如在应用中引入社交媒体功能，实现用户基础的自然增长，从而推动广告和分发业务更快增长，使非游戏业务实现盈利 [32][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临新冠疫情爆发和宏观经济环境不确定的重大挑战，但通过产品和技术创新、提高货币化效率和严格控制预算，实现了盈利 [6] - 2021年第一季度广告业务受疫情影响减小是积极因素，但春节是业务淡季且2021年春节较晚有负面影响；公司持续应用直播技术开展营销活动，为广告商创造机会，有助于广告业务发展 [21] - 宏观经济形势可能比2020年稍好，但搜狐广告收入基数小，业务发展取决于自身努力；2021年将延续2020年的缓慢增长趋势，若产品创新成功，用户基础自然增长，收入增长将加快；广告主要类别为汽车、快速消费品和电子商务 [31][32] - 视频广告增长将是渐进式的，订阅业务将强劲增长；非游戏业务能否盈利取决于产品创新能否实现用户基础增长而无需大量投入 [36][38] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，更多信息可参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [4] - 搜狗运营结果已从持续经营业务结果中排除，并对历史报表进行调整以提供一致比较基础，除非另有说明，讨论结果仅与持续经营业务相关 [4] - 问答环节不接受关于搜狗业务更新或与腾讯就搜狗私有化协议的问题 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2021年第一季度展望，广告业务展望范围大的原因，以及品牌广告收入增长中行业复苏和公司过去一年资产投入的贡献分别是多少 - 2021年第一季度展望受多种因素影响，疫情影响减小是积极因素，春节是业务淡季且2021年春节较晚有负面影响；公司持续应用直播技术开展营销活动，为广告商创造机会，有助于广告业务发展 [21] - 广告业务展望范围大是因为大部分品牌广告来自少数大型广告商，单个广告商的变化会使总收入波动，且第一季度因春节是淡季，决策可能改变 [24] 问题2：PC端TLBB特殊服务器表现出色的优势是否延续到第一季度，带回多少老玩家，PC游戏后续计划，以及今年是否有资料片发布计划；整体广告展望，今年与去年广告预算情绪的看法，第四季度哪些类别表现好，2021年哪些类别复苏更强 - TLBB特殊服务器表现主要在2020年第四季度，2021年第一季度有一定回落；带回的老玩家数量不多但都是硬核玩家，消费远超预期，第一季度因自然下滑和节日出行因素，指导较为保守；活跃玩家运营数据目前稳定 [28][29] - 常规TLBB PC和TLBB Vintage将采用不同运营策略，常规TLBB PC专注PVP活动，TLBB Vintage专注休闲社交；计划在2021年第二季度为TLBB Vintage推出首个资料片 [30] - 宏观经济形势可能稍好，但搜狐广告收入基数小，业务发展取决于自身努力；2021年将延续2020年缓慢增长趋势，若产品创新成功，收入增长将加快；广告主要类别为汽车、快速消费品和电子商务 [31][32] 问题3：视频广告方面，受疫情影响今年制作和发布时间是否延迟，长视频广告与短视频广告竞争情况，短视频广告是否影响门户和视频广告预算分配；剔除游戏业务后，非游戏业务基本面和运营亏损情况，何时实现盈利或盈亏平衡 - 2020年上半年因疫情拍摄少，下半年制作了几部剧集，今年预计有10部剧集，主要推动订阅业务；视频广告主要依赖综艺、直播活动和短视频，而非长剧制作，广告将逐渐缓慢增长，订阅业务将强劲增长 [35][36] - 过去几年非游戏业务有效削减成本，目前媒体平台季度亏损约4000万美元或更低；未来若在内容分发、算法推荐和社交媒体分发方面实现产品创新，吸引用户增长，广告和分发业务将更快增长，有望实现非游戏业务盈亏平衡，希望今年是产品提升的转折点 [37][38] 问题4：假设搜狗交易完成获得现金分配，未来投资如何分配，具体项目有哪些 - 若有现金，可通过营销和预装加快用户基础增长；在产品创新方面，可涉足更多领域，如提供新闻和内容、探索AI语音功能 [40] 问题5：基于上述假设情景，公司对并购、特别股息或股息政策的看法是否改变，如何考虑这些分配 - 公司较为保守，有资金时才会考虑这些事情 [43] 问题6：公司正在推进的创新项目进展如何，组建了怎样的团队，是否招聘新人推进项目 - 创新项目主要依靠现有团队，通过人员晋升完成任务，是一个自然发展的项目而非新设部门；公司在招聘新人，团队逐渐发展；产品方面，专注于基于编辑、算法和社交媒体的内容分发，尤其注重社交媒体网络方面，结合4G或5G时代的视频和直播内容 [45][46]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，公司总营收1.58亿美元，同比下降6%，环比下降1% [9] - 品牌广告收入4100万美元，同比下降11%，环比增长8% [9] - 在线游戏收入1.01亿美元，同比下降6%，环比下降4% [9] - GAAP持续经营业务净亏损5000万美元，2019年第三季度净亏损3300万美元，2020年第二季度净亏损7700万美元 [10] - Non - GAAP持续经营业务净亏损700万美元，2019年第三季度净亏损3000万美元，2020年第二季度净亏损7500万美元 [10] - 预计2020年第四季度，品牌广告收入在3700万 - 4200万美元之间，同比下降11%至增长1%，环比下降10%至增长2% [16] - 预计2020年第四季度，在线游戏收入在1.4亿 - 1.5亿美元之间，同比增长6% - 14%，环比增长38% - 48% [16] - 预计2020年第四季度，Non - GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净收入在1500万 - 2500万美元之间，GAAP持续经营业务归属于搜狐公司的净收入在1000万 - 2000万美元之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 搜狐媒体门户 - 季度收入2500万美元，同比下降3%，环比增长9% [15] - 季度运营亏损2300万美元，去年同期运营亏损3100万美元 [15] 搜狐视频 - 季度收入2300万美元，同比增长1%，环比增长2% [15] - 季度运营亏损1200万美元，去年同期运营亏损2000万美元 [15] 畅游 - 季度收入（含17173）1.04亿美元，同比下降6%，环比下降5% [15] - 季度运营利润3300万美元，去年同期为3500万美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 媒体门户和搜狐视频 - 持续升级产品、改进技术、优化社交分发功能，刺激新内容生成，扩大内容传播，增强用户互动，同时严格控制预算 [11] - 强化长视频和短视频双引擎战略，加速布局价值直播，专注提升直播技术并应用于各类活动 [11] - 利用技术和成熟的搜狐视频应用，探索新的盈利机会，提高盈利效率，未来将继续多元化盈利策略 [12] 畅游游戏业务 - 2020年第三季度，PC游戏推出年内第二次游戏内促销活动和多个节日活动，维持了用户参与度和收入稳定；移动游戏为经典手游《天龙八部》推出新资料片 [13] - 10月为《天龙八部》PC端推出使用旧版本内容的特殊服务器，预计将在第四季度推动该游戏收入增长 [14] - 未来将坚定执行顶级游戏核心战略，战略重点仍在MMORPG手游，同时开发并推出不同类型的其他游戏 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前宏观经济环境充满挑战，但公司品牌广告收入达到先前指引的高端，实现了8%的环比增长 [8] - 畅游的在线游戏在2020年第三季度表现良好，收入超过先前指引的高端 [8] - 公司预测反映了管理层目前的初步看法，存在很大不确定性，特别是考虑到新冠病毒的潜在持续影响 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题：品牌广告不同关键类别的趋势以及2021年的发展势头如何 - 品牌广告收入排名前三的类别是汽车、互联网服务和房地产 [20][21] - 尽管宏观经济形势严峻，但凭借有机增长或稳定的用户基础、创意营销活动、内容生成活动以及直播，吸引了品牌广告商，在未增加营销销售成本的情况下实现了广告收入增长 [22] 问题：第三季度PC游戏和移动游戏的收入细分情况，以及第四季度在线游戏强劲环比增长的驱动因素是什么 - 第三季度，按收入计算，PC游戏占61%，移动游戏占39%；按总计费现金收入计算，PC游戏占45%，移动游戏占55% [23] - 第四季度增长主要归因于《天龙八部》PC端推出使用旧版本内容的特殊服务器，吸引了流失的玩家，以及在韩国市场推出了游戏《Illusion Connect》 [23][24] 问题：公司是否进入在线游戏增长模式，以及游戏产品线的未来展望 - 目前只能说明第四季度的表现 [26] - 有几款游戏正在开发中，但具体发布日期取决于许可证审批、供应计划、测试和调整计划；已获得许可证审批的《Sea of Dawn》《New Jedi》和《Tetris》将于明年推出 [27] - 明年将加大海外市场投入，在海外市场推出其他新游戏 [27] 问题：面对行业同行加大内容投资的趋势，搜狐视频未来的内容投资策略是什么 - 搜狐视频采用长视频和UGC短视频双引擎战略 [29] - 长视频方面，以合理投资制作剧集，确保以较低成本获得成功，制作长剧的支出与去年相近 [29] - UGC和社交视频产品主要是用户生成内容，仅在产品开发上有支出 [29]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收4.21亿美元，同比下降9%，环比下降3% [8] - 品牌广告营收3800万美元，同比下降14%，环比增长48% [8] - 搜索及搜索相关广告营收2.41亿美元，同比下降13%，环比增长1% [8] - 在线游戏营收1060万美元，同比增长4%，环比下降21% [8] - GAAP归属搜狐公司净亏损8000万美元；剔除额外预提代扣所得税影响后，GAAP归属搜狐公司净收入800万美元，2019年第二季度净亏损3500万美元，2020年第一季度净亏损2000万美元 [9] - 剔除额外预提代扣所得税影响后，非GAAP归属搜狐公司净收入1100万美元；进一步剔除搜狐亏损后，非GAAP归属搜狐公司净收入1200万美元，2019年第二季度净亏损4100万美元，2020年第一季度净亏损800万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 搜狐媒体门户 - 季度营收2200万美元，同比下降7%，环比增长49% [17] - 季度运营亏损8000万美元，2019年同期运营亏损3800万美元 [17] 搜狐视频 - 季度营收2200万美元，同比增长6%，环比下降4% [17] - 季度运营亏损1000万美元，2019年同期运营亏损2300万美元 [17] 畅游 - 季度营收（含17173）1.09亿美元，同比增长3%，环比下降20% [17] - 运营利润3700万美元，2019年同期运营利润3800万美元 [17] 搜狗 - 季度营收2.61亿美元，同比下降14%，环比增长2% [18] - 净亏损600万美元，2019年同期净收入2800万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜狗搜索保持稳定流量份额，巩固中国第二大搜索引擎地位；移动键盘日活跃用户（DAU）基数进一步扩大至4.84亿，据AI研究，保持中国DAU第三大移动应用地位 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 媒体门户和搜狐视频 - 巩固核心竞争力和公信力，升级内容和推荐算法，提升用户体验，增加内容消费 [10] - 强化长视频和短视频“真引擎”战略，推出原创偶像剧，加强直播能力，在医疗健康等领域建立声誉 [10][11] - 探索新的货币化机会，整合媒体门户品牌影响力和搜狐视频先进广播技术，举办线上线下融合活动，拓展电商领域 [11][12] 畅游 - 2020年第三季度专注稳定玩家参与度，为《天龙八部》PC版和移动端推出游戏奖励活动和新内容 [15] - 继续执行顶级游戏核心战略，聚焦MMORPG手游，多元化产品组合，拓展海外市场 [15] 搜狗 - 升级发展战略，聚焦创造更多用户价值，构建长期增值增长业务 [15] - 进一步推动AI赋能，加强业务协同，推动技术进步 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第三季度，预计品牌广告营收在3700万 - 4200万美元之间，同比下降9% - 20%，环比下降3% - 增长11% [18] - 预计在线游戏营收在8500万 - 9500万美元之间，同比下降12% - 21%，环比下降10% - 20% [19] - 剔除搜狗总亏损后，非GAAP归属搜狐公司净亏损预计在1000万 - 2000万美元之间；GAAP归属搜狐公司净亏损预计在2500万 - 5000万美元之间 [19] - 该预测反映搜狐管理层当前初步评估，受COVID - 19病毒潜在持续影响，存在重大不确定性 [19] 其他重要信息 - 2020年4月17日畅游完成私有化，之后中国净损益完全归属于搜狐公司 [6] - 2020年第二季度，畅游为预提代扣所得税额外计提8800万美元 [8] - 2019年第三季度，畅游影院广告业务停止运营 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于直播业务的运营指标、财务数据及第三季度增长情况 - 公司每天有数十位网红直播，约10 - 20位通过平台进行营销推广；有价值直播邀请医疗、生活、美妆等行业网红分享知识信息；每月有三四次与顶级名人合作的直播，分享生活经验和推荐产品 [23] - 直播室与电商平台连接，用户可点击购物车直接购买推荐产品，这种基于交易的广告及奖励机制吸引大广告商投入，广告收入是整体合同重要组成部分；广告商提供深度折扣，价格差构成电商收入 [24][26] 问题2：游戏行业在第三季度的趋势及是否企稳 - 与第一季度相比，人们在家时间减少，且经济下滑导致消费减少，影响游戏行业 [29] - 不同游戏公司和游戏类型受疫情影响不同，公司游戏多为MNO硬核RPG游戏，依赖高付费用户；第一季度受益于限制措施，第二季度因经济压力，付费玩家游戏投入减少，ATA数量下降，预计第三季度将企稳 [30] 问题3：2020年第三季度品牌广告指引在何种情况下达到高低端，以及不同类别广告支出情况 - 预测范围较宽取决于COVID - 19对经济的影响，公司将继续进行产品创新和扩大用户基础，以应对经济不确定性 [34] - 广告支出排名靠前的类别为汽车行业、电商、快速消费品、互联网服务、IT公司、金融行业和房地产 [36] 问题4：中美紧张局势对国际广告商收入的影响 - 国际广告商的广告投放实际上有所增加 [34] 问题5：搜狐门户和视频内容的未来战略规划，以及若有更多资金是否会增加视频内容制作投入 - 搜狐新闻应用聚焦两种信息传递机制，一是提高内容质量，改进算法使新闻更贴合用户，增加视频内容比例；二是社交媒体传递，通过关注和不同渠道促进用户增长 [39][40] - 搜狐视频长视频以剧集为主，短视频包括用户上传和直播生成的内容；直播功能集中在搜狐视频应用，新闻应用用户可一键进入直播室观看内容 [40][41] - 若有更多资金，不会像2016 - 2017年那样购买昂贵内容，可能会增加季度电视剧集数量，从每年5 - 6部增加到10 - 12部；视频业务增长主要由短视频、用户生成内容（UGC）和直播驱动，电视剧用于吸引新用户并通过社交网络功能留住用户 [43]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收4.36亿美元，同比增长6%，环比下降11%；按非美国通用会计准则恒定汇率计算，总营收会比报告营收高1500万美元，同比增长10% [7] - 净品牌广告收入2600万美元，同比下降40%，环比下降39%；搜索及搜索相关广告收入2.38亿美元，同比增长1%，环比下降13%；在线游戏收入1.33亿美元，同比增长35%，环比增长1% [8] - 非美国通用会计准则下归属于搜狐公司的净亏损为8000万美元，2019年第一季度净亏损为5200万美元，2019年第四季度净利润为700万美元 [8] - 排除搜狐产生的损益后，非美国通用会计准则下归属于搜狐公司的净亏损为800万美元，2019年第一季度净亏损为5100万美元，2019年第四季度净亏损为600万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 搜狐媒体门户 - 季度营收5000万美元，同比下降43%，环比下降34%；季度运营亏损2300万美元，2019年同期运营亏损为3500万美元 [18] 搜狐视频 - 季度营收2300万美元，同比下降11%，环比增长8%；季度运营亏损1100万美元，2019年同期运营亏损为3400万美元 [19] 畅游 - 季度营收（含17173）1.36亿美元，同比增长32%，环比增长1%；运营利润5600万美元，2019年同期运营利润为4500万美元 [19] 搜狗 - 季度营收2.57亿美元，同比增长2%，环比下降15%；净亏损3100万美元，2019年同期净亏损为300万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 搜狗移动键盘交易额同比增长9%，达到4.82亿美元，按日活跃用户数计，巩固了其作为第三大中文移动应用的地位 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 搜狐媒体门户作为主流媒体平台，持续优化产品，生成和分发大量及时准确的信息；搜狐视频积极开拓医疗健康相关内容直播的新机会，探索多元化收入来源并缩小亏损 [5] - 畅游完成私有化后，利润将全部归搜狐公司所有，未来计划加强资源整合，将畅游融入搜狐平台；继续执行核心战略，专注大型多人在线角色扮演移动游戏，同时开发休闲和策略游戏，并拓展国际游戏市场 [6][15] - 搜狗核心搜索业务表现优于行业，利用领先的人工智能技术对核心业务进行全面升级，开拓高收入潜力的新领域；智能硬件业务保持稳步进展，预计疫情后搜索业务将恢复健康增长，其他业务加速增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度，新冠疫情不可避免地影响了整体经济和广告行业，但公司持续探索新机会和差异化发展战略 [5] - 预计疫情对整体经济的负面影响还将持续一段时间，广告业务在第一季度面临较大阻力，但公司积极整合资源，探索新的广告机会 [12][13] - 2020年第二季度，预计总营收在4.1亿 - 4.45亿美元之间，品牌广告收入在3200 - 3700万美元之间，搜索及搜索相关广告收入在2.6亿 - 2.8亿美元之间，在线游戏收入在1.02亿 - 1.12亿美元之间；非美国通用会计准则下归属于搜狐公司的净亏损或净利润在 - 500万 - 500万美元之间 [20][21] 其他重要信息 - 畅游于4月17日完成私有化，其利润将全部归搜狐公司所有，但该交易在第二季度完成，未反映在第一季度财务数据中；预计畅游在2020年第二季度将确认额外预提代扣所得税8800万美元 [6][14][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请介绍畅游未来几个季度的潜在游戏产品线，以及媒体门户业务广告板块不同广告行业的优缺点和推动第二季度复苏的行业 - 未来两个季度，畅游自研游戏有《俄罗斯方块》和《DMD Mobile》；授权游戏方面，《KOS extreme match》已在韩国推出，还计划在未来几个季度推出一些策略游戏和一款全面防御产品 [25] - 品牌广告包括门户和视频业务，第一季度受到影响，但根据预测，业务复苏强劲，高于行业平均水平，主要来自门户业务；通过搜狐新闻和搜狐视频应用的直播创新，吸引了一些广告合作；第二季度汽车行业等出现反弹，带动了整体门户广告的复苏 [26][27] 问题2：请介绍中小企业广告情况和盈利时间 - 搜狐的复苏主要得益于一些大品牌的品牌广告，中小企业广告复苏较慢 [30] - 排除搜狗后，预计第二季度搜狐集团将实现0 - 1000万美元的利润 [32] 问题3：东京奥运会推迟对广告预算有何影响，第二季度新直播举措预计带来多少收入，下半年情况如何，哪些方面将受益于新功能 - 很难判断东京奥运会推迟对广告的具体影响；第二季度业绩好于预期，得益于直播技术的应用，不仅帮助品牌广告商达成交易，也有助于搜狐自身活动的开展，如无人机竞赛、校园人才大赛和5G论坛等；下半年将完善技术，应用新的轻应用、VR或5G技术，有望实现持续盈利（排除搜狗） [36][37][38] 问题4：畅游私有化后，在资源分配战略上是否有变化 - 畅游大部分时间将继续作为独立公司运营，在游戏行业竞争；搜狐集团会在合适的情况下帮助畅游推广游戏，但会谨慎确保畅游保持独立竞争能力 [42]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司总收入约18.5亿美元，同比增长2%，毛利率从46%提升至47%[683] - 2019年持续经营业务扣除非控股权益前净亏损940万美元，2018年为2250万美元；扣除后净亏损1.266亿美元，2018年为1.298亿美元[683] - 2017 - 2019年公司总营收分别为1769589千美元、1812827千美元、1845447千美元[707][708] - 2019年和2018年12月31日，坏账准备和授权信用额度分别为1620万美元和1510万美元[734] - 2019年全年确认的收入中，包含期初预收款项和递延收入余额的金额为1.102亿美元[735] - 2017 - 2019年总营收分别为17.70亿美元、18.13亿美元、18.45亿美元，同比增长2%、2%[824] - 2017 - 2019年总营收成本分别为9.50亿美元、9.82亿美元、9.82亿美元，2018 - 2019年同比增长3%，2017 - 2018年同比增长0%[841] - 2019年产品开发费用为4.191亿美元，2018年和2017年分别为4.412亿美元和4.122亿美元，同比下降2200万美元，降幅5%[857][858] - 2019年销售和营销费用为3.408亿美元，2018年和2017年分别为3.803亿美元和3.904亿美元，同比下降3950万美元，降幅10%[860][861] - 2019年一般和行政费用为9580万美元，2018年和2017年分别为1.088亿美元和1.19亿美元，同比下降1300万美元，降幅12%[863] - 2019年公司实现经营收入40万美元，2018年和2017年分别为经营亏损1.162亿美元和1.892亿美元[871] - 2019年其他收入为2190万美元，2018年和2017年分别为6470万美元和670万美元，利息收入为1050万美元，2018年和2017年为2410万美元，利息费用为1440万美元，2018年和2017年分别为1750万美元和410万美元[872][873][874] - 2019年所得税费用为3120万美元，2018年所得税收益为1340万美元，2017年所得税费用为2.726亿美元[875] - 2019年所得税费用与2018年所得税收益的差异主要源于应计常规所得税费用4150万美元和未确认税收利益利息所得税费用800万美元，以及畅游因子公司税收优惠冲回的1950万美元所得税费用[876] - 2018年所得税收益与2017年所得税费用的差异主要源于2018年第四季度对美国税法收费影响的重新评估，确认7700万美元未确认税收利益，记录与收费余额相关的1.42亿美元未确认税收利益及相关利息[877] - 2019年持续经营业务净亏损940万美元，2018年为2250万美元，2017年为4.495亿美元[878] - 2019年已终止经营业务净亏损3400万美元，2018年为4480万美元，2017年为2050万美元[878] - 2019年归属于非控股股东的持续经营业务净收入为1.172亿美元，2018年为1.073亿美元，2017年为9110万美元[879] 在线广告业务数据关键指标变化 - 2019年在线广告业务收入12.5亿美元，同比下降1%，占总收入68%[683] - 2019年品牌广告收入为1.75亿美元，2018年为2.32亿美元，2017年为3.14亿美元，2018 - 2019年同比减少25%，2017 - 2018年同比减少26%[824][826] - 2019年搜索及搜索相关广告收入为10.73亿美元，2018年为10.22亿美元，2017年为8.01亿美元，2018 - 2019年同比增长5%，2017 - 2018年同比增长28%[824][831] - 2019年五大广告机构和广告商销售额占品牌广告总收入约28%，2018年为22%，2017年为23%[830] - 2019年拍卖式点击付费服务广告商约17.5万个，2018年为13.9万个，2017年为13.7万个；2019年每广告商平均收入为5403美元，2018年为6168美元，2017年为4856美元[833] - 2019年在线广告成本为8.30亿美元，2018年为8.49亿美元，2017年为7.77亿美元，2018 - 2019年同比减少2%，2017 - 2018年同比增长9%[841] - 2019年在线广告收入成本为8.296亿美元，2018年和2017年分别为8.486亿美元和7.765亿美元[842] - 2019年品牌广告收入成本为1.264亿美元，2018年和2017年分别为1.845亿美元和3.636亿美元，2019年品牌广告毛利率为28%，2018年和2017年分别为20%和 - 16%[843][846] - 2019年搜索及搜索相关广告收入成本为7.031亿美元，2018年和2017年分别为6.642亿美元和4.129亿美元，2019年毛利率为34%，2018年和2017年分别为35%和48%[847][849] 在线游戏业务数据关键指标变化 - 2019年在线游戏业务收入4.409亿美元，同比增长13%，占总收入24%[683] - 2019年畅游的PC游戏和移动游戏收入均有增长；截至2019年12月31日的三个月，其运营的游戏约有590万月均活跃账户和210万活跃付费账户[689] - 2019年在线游戏收入为4.41亿美元，2018年为3.90亿美元，2017年为4.50亿美元，2018 - 2019年同比增长13%，2017 - 2018年同比减少13%[824][834] - 2019年PC游戏收入为2.68亿美元，2018年为2.37亿美元，2017年为2.39亿美元；2019年移动游戏收入为1.73亿美元，2018年为1.52亿美元，2017年为2.08亿美元[835][836] - 2019年在线游戏收入成本为8900万美元，2018年和2017年分别为6100万美元和6280万美元，2019 - 2017年毛利率分别为80%、84%和86%[850][852] 各子公司营收数据关键指标变化 - 2017 - 2019年搜狐营收分别为372774千美元、274223千美元、218226千美元[707][708] - 2017 - 2019年搜狗营收分别为908006千美元、1123045千美元、1171841千美元[707][708] - 2017 - 2019年长游营收分别为488809千美元、415559千美元、455380千美元[707][708] 其他业务数据关键指标变化 - 2019年其他收入为1.57亿美元，2018年为1.69亿美元，2017年为2.05亿美元，2018 - 2019年同比减少7%，2017 - 2018年同比减少18%[824][840] - 2019年其他收入成本为6360万美元，2018年和2017年分别为7290万美元和1.11亿美元[854] 公司业务结构与运营模式 - 公司业务由搜狐、搜狗和畅游组成，在线广告和在线游戏是核心业务[681][682] - 公司大部分运营通过中国子公司和可变利益实体进行[682] - 公司在线广告收入包括品牌广告和搜索及搜索相关广告服务收入，销售返利会减少确认的收入[709] - 畅游在线游戏收入主要来自自主运营和授权的PC和移动游戏，采用基于道具的收入模式[721] - 公司目前有固定价格、CPM、CPC三种主要定价模式[713] 公司财务报表合并与准则变更 - 2018年1月1日公司采用ASC 606，对未完成合同采用修改后追溯法，对2018年1月1日累计亏损无重大影响[704] - 2019年8月12日起，公司停止合并畅游影院广告业务的财务报表[732] - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认使用权资产2530万美元和租赁负债2290万美元，不影响期初留存收益及以前年度综合收益表和现金流量表[814] - 2019年第一季度开始采用ASU No. 2016 - 02，使用修改后追溯法，不重述可比期间[812] 公司股份激励计划 - 搜狐视频2011年股份激励计划可发行最多2500万股普通股，占完全摊薄后已发行股份约10%，截至2019年12月31日，已授予购买1636.82万股的期权，其中497.28万股已归属[762] 公司税收政策与优惠 - 企业所得税法一般对所有企业适用25%的所得税税率，高新技术企业可享受15%的优惠税率，但需每三年重新申请[766] - 搜狐新动力于2019年12月重新申请高新技术企业资格并获批准，2019 - 2021年可继续享受优惠税率，需在2022年重新申请[768] - 软件企业自首个盈利年度起两年免征企业所得税，随后三年按12.5%的税率减半征收，重点软件企业可进一步享受10%的优惠税率[771] - 中国企业所得税法规定，外资企业向境外控股公司分配股息需缴纳10%预提所得税，若符合条件，香港控股公司可按5%税率缴纳[772] - 搜狐互联网与视频天津等多家公司需在不同年份重新申请高新技术企业（HNTE）资格[772] - 2019年，AmazGame被认定为重点软件企业（KNSE），2018年享受10%优惠所得税税率[773] - 2019年，畅游创想被认定为软件企业，2018年享受第二年所得税免税，2019年将申请第三年免税[773] - 2016年5月1日起，公司所有收入需缴纳增值税，不同时期适用税率不同[774] - 搜狐公司于2018年5月31日解散清算，2017年12月31日后美国联邦企业所得税税率为21%，之前最高为35%[775] - 2017年第四季度起，搜狐集团确认临时所得税费用2.19亿美元作为美国税改过渡税（Toll Charge），并冲减递延所得税负债400万美元[778] - 2018年第四季度，搜狐集团确认7700万美元税收利益，截至2018年12月31日，未确认税收利益为1.42亿美元，2018年和2019年分别计提利息200万美元和800万美元[779] 公司财务核算与估值方法 - 基本每股净收益/（亏损）按当期发行在外普通股加权平均数计算，摊薄每股净收益/（亏损）考虑潜在普通股影响[783] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）建立三层公允价值层次结构对金融工具进行估值[790] - 融资应收款主要是公司向个人借款人发放的小额消费贷款，贷款期限一般在一年以内[796][797] - 应收账款账面价值通过备抵金减少，以反映无法收回金额的最佳估计[795] - 对外汇远期合约在签订日初始确认，后续按公允价值计量[798] - 受限定期存款使用折现现金流法，按市场现行利率估值[799] - 对权益投资根据不同情况分别采用权益法、公允价值法或成本减减值法核算[800] - 对商誉每年10月1日进行减值测试，事件发生或情况变化时也会测试[817] 公司资产使用寿命 - 固定资产中，办公楼估计使用寿命为36 - 47年，车辆为4 - 10年，办公家具为5年，计算机设备和硬件为2 - 5年[804] - 无形资产中，购买视频内容估计使用寿命为1个月至2年，计算机软件为1 - 5年，开发技术为3 - 10年，域名和商标为4 - 30年[807] 公司业务成本构成 - 公司一般在销售佣金发生时将其费用化，因为摊销期为一年或更短，这些成本记录在销售和营销费用中[741] - 在线广告收入成本包括品牌广告服务和搜索及搜索相关服务的收入成本[742] - 品牌广告收入成本主要包括内容和许可成本、薪资和福利费用以及带宽服务成本[743] - 搜索及搜索相关广告收入成本主要包括流量获取成本、带宽服务成本、折旧费用、薪资和福利费用以及股份支付费用，流量获取成本占比最大[744] - 在线游戏收入成本主要包括收入分成支付、薪资和福利费用、带宽服务成本、内容和许可成本、附加税、折旧和摊销费用以及其他直接成本[745] - 其他收入成本主要包括与IVAS业务相关的收入分成支付、智能硬件产品成本、与互动直播服务相关的收入分成支付以及与付费订阅服务相关的内容和许可成本[746] 搜狗市场地位 - 截至2019年底，搜狗按移动查询量计是中国第二大搜索引擎；2019年12月，搜狗搜索按移动查询量计在中国的市场份额为18.3%[688] 搜狐视频亏损情况 - 2019年搜狐视频运营亏损同比减少32%，预计2020年亏损继续收窄[686]