财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收23亿美元，调整后运营利润率为8.3%，调整后每股收益1.92美元，符合约2美元的季度预期 [9] - 第一季度自由现金流因季节性营运资金需求净使用现金4.35亿美元，公司还回购了近29万股股票，花费2900万美元，过去12个月的股票回购使调整后每股收益比2024年第一季度增加0.03美元 [22] - 若不考虑关税影响，公司有信心实现全年调整后每股收益11美元的指引，目前估计关税直接影响约为每股1美元，公司努力通过成本行动减轻影响，最多可抵消每股0.50美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 高空作业平台业务（Access） - 尽管销售额下降，但调整后运营利润率达11.3%，积压订单在本季度末为18亿美元，与去年年底持平，本季度订单额为9.3亿美元，订单出货比为1.0，未出现明显订单取消情况 [12] - 第一季度伸缩臂叉装车（Telehandler）销售额下降幅度超预期，但市场份额持续攀升 [91] 特种车辆业务（Vocational） - 本季度营收同比增长12%，调整后运营利润率近15%，积压订单达63亿美元，为未来营收提供良好可见性 [14] - 垃圾回收和循环利用业务表现强劲，产量和生产率显著提高 [74] 国防业务（Defense） - 新型邮政车辆（NGDV）项目生产逐步增加，预计到年底达到全速率生产，将在2025年下半年和2026年带来强劲营收增长 [18] - 本季度获得FMTV低空空投车辆和PLS A2自主就绪车辆订单，正在进行FMTV A2合同延期谈判，上周宣布与荷兰国防部签订50辆联合轻型战术车辆（JLTV）合同 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美高空作业设备市场因市场条件疲软，导致公司整体销售额下降，但特种车辆业务的价格改善部分抵消了这一影响 [21] - 高空作业平台业务客户对2025年持平衡看法，积压订单和订单率显示市场需求健康，不过私人非住宅建筑市场因利率高企，许多项目处于观望状态，公司预计该市场业务将下降约15% [53][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司大部分在美国销售的产品都在美国制造，拥有广泛的美国生产基地，在行业中具有较强竞争地位 [10] - 公司拥有全球供应链，积极采取措施减轻关税影响，如将动臂生产从中国转移到意大利 [13] - 持续推进各业务线的战略举措，包括产品创新、产能提升和市场拓展，以实现长期增长 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩符合预期，对各业务线的运营表现有信心，尽管面临关税不确定性，但相信支持行业领先业务的趋势将提供长期增长机会 [9][24] - 高空作业平台业务长期来看，大型项目和基础设施支出带来的机会值得期待；特种车辆业务将继续投资以提高产能，满足强劲需求；国防业务预计NGDV项目将在下半年带来营收增长 [12][15][18] 其他重要信息 - 公司计划于6月5日在纽约证券交易所举行投资者日活动，届时将分享未来计划 [6] - 国防业务正在进行领导层过渡，目前由首席执行官暂时负责，预计今年晚些时候宣布新的业务负责人 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何应对关税影响，是否能弥补关税损失？ - 公司的策略是尽量减少将关税影响转嫁给客户，目前专注于减轻三个主要受影响地区的关税问题，通过成本行动减轻影响，同时利用定价权，但将其作为最后手段 [31][32] - 公司在应对欧洲关税时表现迅速，未来也将采取类似措施，且目前的关税情况与前几年的通胀不同，公司有更好的应对能力 [33][35] 问题2: 关税成本逆风来自哪些方面，关键关注国家有哪些？ - 高空作业平台业务供应链最全球化，受中国关税影响较大，也从欧洲采购部分物资；其他两个业务线供应链更集中在美国 [41] - 应对关税主要通过谈判、采购等常规手段，与应对一般通胀有所不同 [42] 问题3: 国防业务中NGDV项目的营收增长和利润率情况如何？ - NGDV项目预计年底达到全速率生产，年产量为1.6万 - 2万辆，营收将线性增长，利润率也将逐步提高 [44] - 第一季度的盈亏平衡情况未影响公司对全年的展望，公司对国防业务仍有信心 [45] 问题4: 关税对各业务线的影响如何分配，客户对关税的情绪如何？ - 大部分关税成本影响将体现在高空作业平台业务，但成本抵消措施将在全公司范围内实施，难以具体分配到各业务线 [49] - 公司不会针对关税影响提供各业务线利润率的具体指引，因为政策环境动态变化 [51] - 客户对2025年持平衡看法，积压订单和订单率显示市场需求健康，客户关注车队生产率和利用率，未出现车队缩减情况 [53][55] 问题5: 目前订单的条款如何保护公司免受高关税影响，消防业务的订单条款情况如何？ - 公司在几年前通胀时期已调整各市场的条款和条件，不同市场有所差异，但公司对这些条款感到满意 [59] - 公司的策略是尽量减少关税对客户的影响，目前的关税情况相对更具针对性，公司有能力减轻影响 [60][61] 问题6: 当前环境下是否有重大并购机会，还是专注于关税制造转型？ - 减轻关税影响是当前首要任务，但公司有活跃的企业发展团队，会关注并购机会，重点关注特种车辆业务及其相邻领域、高空作业平台业务的增长和弹性，以及有经常性收入流的目标 [62][63] 问题7: 高空作业平台业务的市场情况如何，垃圾回收和循环利用业务表现强劲的原因是什么？ - 高空作业平台业务需求整体仍然强劲，积压订单支持这一观点，但私人非住宅建筑市场疲软，公司预计该市场业务将下降约15% [69][70] - 垃圾回收和循环利用业务表现强劲是因为公司在该市场进行了产品和制造能力投资，提高了生产率和产量，且公司对该市场长期乐观 [74][75] 问题8: 高空作业平台业务第二季度利润率如何，1美元的每股收益影响是否为全年数字？ - 不考虑关税，预计第二、三季度利润率强于第一季度，由于库存原因，第二季度关税影响不明显，全年来看，1美元的影响主要集中在下半年 [81][84] 问题9: 高空作业平台业务中伸缩臂叉装车销售额下降的原因，垃圾回收和循环利用业务营收增长的因素及是否会造成明年对比困难？ - 伸缩臂叉装车销售额下降部分受卡特彼勒合同影响，但第一季度营收不能代表市场健康状况，公司在该市场的份额持续增长，对长期前景仍有信心 [91][92] - 垃圾回收和循环利用业务营收增长得益于生产投资和经销商网络建设，预计不会造成明年对比困难 [95][96] 问题10: 1美元的关税影响是否主要集中在第三、四季度，50美分的减轻措施主要是成本还是价格调整，何时产生损益影响？ - 1美元的关税影响和50美分的抵消措施主要集中在第三、四季度，成本行动包括控制支出、放缓招聘等 [101] - 短期公司通过收紧成本减轻关税影响，长期将采取资源配置和与供应商谈判等策略，从2026年开始发挥作用 [104] 问题11: 消防业务处于替换周期的哪个阶段，未来1 - 2年如何看待该业务？ - 消防市场未来可预见的时间内将保持健康，市场在疫情后出现高峰，目前行业正在恢复产能以满足需求 [106] - 市场上存在老化的车队，且公司推出的技术升级产品受市政当局欢迎，预计市场将保持健康、持续增长 [107][108] 问题12: 特种车辆业务能否保持27%或更高的增量利润率，是否会有负面组合影响，NGDV项目内燃机与电池电动的混合比例是否有更新？ - 特种车辆业务持续投资产能，部分投资会降低增量利润率，但整体业务仍有优势，包括消防和垃圾回收业务 [119] - 积压订单中仍有可观的定价，产能增加将有助于实现更多收入 [120] - NGDV项目中，邮政服务对内燃机和电池电动车辆的需求没有变化，公司将按其要求供应 [122] 问题13: 国防业务的追赶调整与哪些项目相关，未来风险如何看待？ - 追赶调整主要与JLTV和FMTV项目的生产线重新平衡有关，基于目前情况，预计未来不会有重大的追赶调整 [128][129] 问题14: 各业务线的指导是否有变化，50美分的成本影响主要集中在高空作业平台业务吗，全年剩余时间高空作业平台业务营收增长节奏是否有变化，为什么将AWB组装转移到意大利？ - 除了分配50美分的成本影响外，各业务线指导无变化，1美元的关税影响主要集中在高空作业平台业务，50美分的抵消措施将在全公司范围内实施 [133][137] - 全年剩余时间高空作业平台业务营收增长节奏未变，预计业务组合将向大型客户转移，与年初预期一致 [141] - 公司在应对欧洲关税时反应迅速，因为当时情况明确；目前其他国家的关税情况尚不确定，公司在采取收紧成本措施的同时，等待更明确的信息再进行供应链结构调整 [144][145]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收23亿美元，调整后运营利润率8.3%，调整后每股收益1.92美元，符合约2美元的预期 [5] - 第一季度调整后运营收入较上年下降，原因是销量降低、运营费用增加和新产品开发支出增加，部分被价格成本动态改善所抵消 [19] - 第一季度自由现金流符合预期，因季节性营运资金需求净使用现金4.35亿美元 [20] - 若不考虑关税影响，公司有信心实现全年调整后每股收益11美元的指引，目前估计关税直接影响约为每股1美元，公司努力可抵消最多0.5美元的影响 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 高空作业平台业务（Access） - 调整后运营利润率达11.3%，尽管销售额下降，但积压订单强劲，季度末达18亿美元，与去年末持平，季度订单额9.3亿美元，订单出货比为1.0 [9] - 团队将动臂生产从中国转移到意大利的希诺亚工厂，不到一年就开始向客户发货，减轻了关税影响 [10] 特种车辆业务（Vocational） - 季度营收同比增长12%，调整后运营利润率近15%，积压订单达63亿美元，为未来营收提供了良好可见性 [11] 国防业务（Defense） - 第一季度结果反映出产量较低和累计追赶调整较高，但新型邮政车辆（NGDV）项目生产爬坡和向美国邮政服务的交付进展顺利，目标是到年底将NGDV产量提高到全速率生产 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美高空作业设备市场因市场条件疲软，导致公司整体销售额下降，但特种车辆业务的价格改善部分抵消了这一影响 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划于6月5日在纽约证券交易所举行投资者日活动，届时将分享未来计划 [4] - 公司在各终端市场拥有定价权，但策略是尽量减少将关税影响转嫁给客户，优先通过成本行动和特定国家的关税缓解举措来应对 [28] - 公司积极关注并购机会，重点关注职业细分市场的增长、高空作业平台业务的增长和弹性，以及具有良好经常性收入流的目标，但目前缓解关税是首要任务 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对各业务部门的运营表现的潜在趋势充满信心，认为这将使公司有望实现全年调整后每股收益指引 [6] - 尽管关税带来不确定性，但支持行业领先业务的趋势将提供长期增长机会，公司将继续执行战略 [22] 其他重要信息 - 公司在季度内签订了5亿美元的204个月定期贷款，以提供额外流动性，并用所得款项减少循环信贷额度的余额 [20] - 公司在季度内持续回购股票，回购近29万股，花费2900万美元，过去12个月的股票回购使调整后每股收益较2024年第一季度增加0.03美元 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何应对关税影响，是否能将影响转嫁给客户 - 公司策略是尽量减少将影响转嫁给客户，优先通过成本行动和特定国家的关税缓解举措来应对，目前有很多举措，若能缓解主要三个国家的关税问题，就能解决大部分问题，且公司已改变业务方式以增加灵活性 [28][29][31] 问题2: 上次转嫁关税影响耗时较长，此次有何不同 - 上次因通胀和大量积压订单及合同义务，实现价格调整耗时较长，此次公司已改变业务方式，增加了灵活性 [31] 问题3: 能否分配1美元关税影响到各业务部门，以及0.5美元的抵消措施如何分配 - 大部分成本影响在高空作业平台业务，但成本抵消措施将在公司范围内广泛实施，难以具体分配到各业务部门 [45] 问题4: 目前订单条款如何应对关税高预期，消防车积压订单有何保护措施 - 公司已在几年前通胀时期调整了业务方式，各终端市场的条款和条件不同，公司对目前情况感到满意，且策略是尽量减少对客户的影响 [55] 问题5: 高空作业平台业务中伸缩臂叉装车销售下降原因，是否受卡特彼勒合同损失影响 - 伸缩臂叉装车销售下降有卡特彼勒合同的部分影响，但第一季度营收不能完全反映市场健康状况，公司在该市场的份额持续上升，对其长期前景仍有信心 [88] 问题6: 垃圾回收业务营收增长原因，是否会给明年带来高基数压力 - 生产投资使公司能够赶上部分积压订单，同时完善的经销商网络有助于服务各类客户，预计不会给明年带来高基数压力 [90] 问题7: 1美元关税影响是否主要在第三和第四季度，0.5美元的缓解措施主要是成本还是价格调整，何时生效 - 1美元和0.5美元的影响主要在第三和第四季度，0.5美元的缓解措施包括成本行动和价格调整，短期通过收紧成本来缓解，长期举措将在2026年及以后生效 [96] 问题8: 消防业务处于替换周期的哪个阶段，未来一到两年前景如何 - 消防市场未来将保持健康，市场上存在老化车队，且公司推出的技术升级受市政当局欢迎，预计市场将实现健康、持续增长 [102] 问题9: 职业业务能否保持27%或更高的增量利润率 - 职业业务此前表现强劲，公司持续进行产能投资，部分投资会降低增量利润率，但整体仍看好该业务的优势和机会 [110] 问题10: 职业业务是否会出现负面产品组合，积压订单能否继续实现更好的定价 - 积压订单中仍有相当多的定价待实现，产能增加有助于提前生产计划中的产品 [112] 问题11: 新型邮政车辆（NGDV）的内燃机和电池电动版本的混合比例是否有更新 - 与邮政服务的沟通显示，没有混合比例的变化，公司将根据邮政服务的需求供应车辆 [114] 问题12: 国防业务的追赶调整与哪些项目相关，未来风险如何 - 追赶调整主要与联合轻型战术车辆（JLTV）和中型战术车辆（FMTV）项目有关，根据目前情况，预计未来不会有重大的追赶调整 [118] 问题13: 各业务部门的指引是否有变化，50美分的成本拖累如何分配 - 除了分配50美分的成本拖累外，各业务部门的指引没有变化，1美元的关税影响主要冲击高空作业平台业务，0.5美元的成本抵消将在公司范围内更广泛地分配 [123] 问题14: 高空作业平台业务全年剩余时间的营收增长节奏是否有变化 - 目前营收增长节奏与年初预期一致，预计随着时间推移，客户组合将更多地转向大型企业，公司针对关税有短期和长期的应对计划 [132] 问题15: 为何将动臂装配转移到意大利，而对其他产品的供应链调整较为谨慎 - 欧盟对中国的关税情况较为明确，公司迅速做出反应，而目前其他国家的关税情况仍不确定，公司将根据具体情况推进缓解措施 [135]

公司业绩表现 - 季度每股收益为1.92美元 低于市场预期的2.02美元 同比去年2.89美元下降33.56% [1] - 营收23.1亿美元 低于预期的24.1亿美元 同比去年25.4亿美元下降9.06% [3] - 过去四个季度中有三次超过每股收益预期 但本季度出现4.95%的负向差异 [2] 市场反应与预期 - 股价年初至今下跌7.2% 表现逊于标普500指数5.5%的跌幅 [4] - 当前Zacks评级为4级（卖出） 预计短期内表现将弱于市场 [7] - 下季度共识预期为每股收益3.05美元 营收27.1亿美元 本财年预期每股收益10.48美元 营收103.8亿美元 [8] 行业对比 - 所属汽车原设备制造行业在Zacks行业排名中处于后36%分位 [9] - 同行业公司Aeva Technologies预计季度每股亏损0.48美元 同比改善14.3% 营收预期220万美元 同比增长4.3% [10][11]

业绩总结 - 第一季度净销售额为23.13亿美元，同比下降9.1%[18] - 调整后每股收益为1.92美元，同比下降33.6%[18] - 调整后营业收入为1.918亿美元，同比下降30.3%[18] 用户数据 - 访问设备部门的净销售额为9.571亿美元，同比下降22.7%[28] - 职业部门的净销售额为8.668亿美元，同比增长12.2%[32] - 国防部门的净销售额为4.630亿美元，同比下降9.1%[36] - 订单积压保持健康，访问设备部门为18亿美元，职业部门为63亿美元[10][14] 未来展望 - 预计因关税影响，调整后每股收益将减少约1.00美元[25] - 预计下季度收入将达到XX亿美元，增长率为XX%[39] 新产品和新技术研发 - 新产品开发（NPD）投资增加XX%，总额为XX亿美元[39] - 研发支出（R&D）为XX亿美元，占总收入的XX%[39] 资本支出与财务状况 - 资本支出（CapEx）达到XX亿美元，较上年增加XX%[39] - 外国军事销售（FMS）增长XX%，达到XX亿美元[39] 负面信息 - 调整后营业利润率，访问设备部门为11.3%，职业部门为14.9%[28][32]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计Oshkosh季度每股收益为2.02美元 同比下滑30 1% [1] - 预计季度营收为24 1亿美元 同比下滑5 1% [1] - 过去30天内共识EPS预测下调0 8% 反映分析师对初始预测的重新评估 [2] 分业务收入预测 - 职业业务净销售额预计8 734亿美元 同比增长13 1% [5] - 高空作业平台业务净销售额预计9 925亿美元 同比下滑19 8% [5] - 国防业务净销售额预计5 1918亿美元 同比下滑3 3% [5] 高空作业平台细分预测 - 伸缩臂叉装车销售额预计2 9836亿美元 同比下滑20 1% [6] - 高空作业平台销售额预计4 704亿美元 同比下滑20 4% [6] - 其他高空设备销售额预计2 2374亿美元 同比下滑18 1% [6] 职业业务细分表现 - 消防车销售额预计3 7155亿美元 同比增长13 6% [7] - 职业业务营业利润预计1 1465亿美元 显著高于去年同期的8010万美元 [7] 各业务营业利润预测 - 高空作业平台营业利润预计1 1364亿美元 远低于去年同期的2 081亿美元 [8] - 国防业务营业利润预计1412万美元 高于去年同期的1130万美元 [8] 股价表现 - 公司股价过去一个月下跌5 9% 同期标普500指数下跌4 3% [8]

文章核心观点 - 公司关注Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势以挑选股票，价值投资策略在各种市场环境中被证明是成功的，投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统寻找特定特征股票，Oshkosh（OSK）是值得关注的价值股 [1][2][3][6] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，价值投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] Style Scores系统 - 投资者可借助Style Scores系统寻找有特定特征的股票，价值投资者可关注“Value”类别，高Zacks Rank和“A”级价值评分的股票是市场上高质量价值股 [3] Oshkosh（OSK）情况 - OSK目前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A，当前市盈率为8.73，而行业平均市盈率为18.67，过去一年其远期市盈率最高达12.12，最低为8.25，中位数为9.35 [4] - OSK市净率为1.55，行业平均市净率为3.05，过去一年其市净率最高达2.20，最低为1.40，中位数为1.73 [5] - 上述数据表明OSK股票目前可能被低估，加上其盈利前景良好，是令人瞩目的价值股 [6]

文章核心观点 - 奥什科什公司（OSK）股价近四周上涨7.3%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，公司盈利预期上调及Zacks排名显示其股价近期有上涨潜力 [1][3][9] 奥什科什公司股价表现 - 奥什科什公司股价近四周上涨7.3%，上一交易日收盘价为102.65美元 [1] 分析师目标价情况 - 14个短期目标价均值为128.43美元，潜在涨幅25.1%，标准差17.67美元，最低目标价110美元涨幅7.2%，最乐观目标价179美元涨幅74.4% [1][2] 分析师目标价的问题 - 分析师设定目标价的能力和公正性存疑，价格目标常误导投资者，很多分析师会设定过于乐观的目标价，以促进与其公司有业务关系的公司股票的兴趣 [3][5][6] 目标价标准差的意义 - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度的看法一致性高，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [2][7] 奥什科什公司股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，EPS估计上调显示盈利预期改善，与近期股价走势强相关，近30天6个估计上调1个下调，Zacks共识估计提高5.8% [9][10] - 奥什科什公司Zacks排名为2（买入），处于基于盈利估计的4000多只股票的前20%，表明其股价近期有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的流行方式，Zacks开发的Style Scores系统可突出特定特征股票，奥什科什（OSK）和斯特拉特克安全（STRT）可能被低估，是市场上较强的价值股 [2][3][8] 投资方法 - 价值投资者使用可靠指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] - Zacks的Style Scores系统可突出特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别评级高的股票 [3] 奥什科什（OSK）情况 - OSK目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，远期市盈率为9.78，低于行业平均的23.07，过去一年其远期市盈率最高12.12，最低8.25，中位数9.56 [4] - OSK市净率为1.71，低于行业平均的3.90，过去12个月其市净率最高2.20，最低1.40，中位数1.77 [5] 斯特拉特克安全（STRT）情况 - STRT是汽车原始设备股，Zacks排名为1（强力买入），价值评级为A，目前远期盈利倍数为13.63，PEG比率为1.36，而行业的市盈率和PEG比率分别为23.07和1.18 [6] - 过去一年，STRT市盈率最高26.50，最低12.04，中位数16.43；PEG比率最高2.65，最低1.20，中位数1.64 [7] - STRT市净率为0.94，行业市净率为3.90，过去一年该估值指标最高0.94，最低0.40，中位数0.64 [7]

文章核心观点 - 奥什科什公司2024年第四季度财报表现良好，各业务板块有不同表现，公司对2025年业绩预期有所下降，当前Zacks排名不佳，同时推荐了其他排名较好的汽车股 [1][6][7] 第四季度财报情况 - 调整后每股收益2.58美元，超Zacks共识预期的2.18美元，较去年同期的2.56美元有所上升 [1] - 综合净销售额同比增长6.3%至26.2亿美元，超Zacks共识预期的24.2亿美元 [1] 各业务板块情况 高空作业平台业务（Access） - 净销售额同比持平于11.6亿美元，超Zacks共识预期的10.9亿美元，国际销量下降抵消了收购AUSA带来的销售增长 [2] - 营业收入下降11.9%至1.429亿美元，占销售额的12.4%，因价格/成本动态不利，但超Zacks共识预期的1.41亿美元 [2] 国防业务（Defense） - 净收入同比基本持平于5.591亿美元，超Zacks共识预期的4.48亿美元，合同累计追赶调整变化的影响抵消了NGDV生产 [3] - 营业收入为1500万美元，同比下降75.8%，因累计追赶调整和不利的产品组合，但超Zacks共识预期的1116万美元 [3] 专业业务（Vocational） - 净销售额同比增长19.8%至8.806亿美元，超Zacks共识预期的8.15亿美元，得益于销量和定价改善 [4] - 营业收入飙升149.8%至1.109亿美元，占销售额的12.6%，超Zacks共识预期的1.03亿美元，因价格/成本动态改善和销售额增加 [4] 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.049亿美元，高于2023年12月31日的1.254亿美元 [5] - 长期债务为5.995亿美元，高于2023年12月31日的5.975亿美元 [5] - 季度现金股息提高11%至每股51美分，将于2025年3月3日支付给2月17日登记在册的股东 [5] 2025年业绩指引 - 预计全年销售额约为106亿美元，低于2024年的107.6亿美元 [6] - 预计调整后每股收益为11美元，低于2024年的11.74美元 [6] Zacks排名及推荐股票 - 奥什科什公司目前Zacks排名为4（卖出） [7] - 推荐吉利汽车（GELYY）、雅马哈发动机（YMHAY）和艾里逊变速箱（ALSN），吉利汽车Zacks排名为1（强力买入），雅马哈发动机和艾里逊变速箱Zacks排名为2（买入） [7] 推荐股票业绩预期 吉利汽车（GELYY） - 2025财年销售额和收益预计同比分别增长66.62%和149.31% [8] - 过去30天内，2025财年和2026财年每股收益预期分别提高15美分和38美分 [8] 雅马哈发动机（YMHAY） - 2025年销售额和收益预计同比分别增长8.69%和19.07% [9] - 过去60天内，2025年每股收益预期提高1美分 [9] 艾里逊变速箱（ALSN） - 2025年销售额和收益预计同比分别增长6.67%和11.40% [9] - 过去30天内，2025年每股收益预期提高3美分 [9]

2024年第四季度业绩 - 净销售额25.8亿美元，同比增长6.3%；调整后每股收益2.58美元，同比增长0.8%；调整后营业利润率为9.4%[3][5][14] - 各业务板块中，Access收入12亿美元，调整后营业利润率13.1%；Vocational收入增长约20%，调整后营业利润率14.0%；Defense经营利润率受遗留固定价格合同影响[10][12][13] 2024年全年业绩 - 净销售额108亿美元，调整后每股收益11.74美元，分别同比增长17.6%和11.4%[8][9] - 季度股息提高10.9%至每股0.51美元，实现连续11年两位数百分比增长[9] 2025年展望 - 预计收入约106亿美元，调整后营业利润约10.5亿美元，调整后每股收益约11.00美元[19] - 各业务板块预计销售额：Access约44亿美元，Vocational约38亿美元，Defense约23亿美元；调整后营业利润率分别约为13.0%、15.0%、4.0%[18] 其他亮点 - 推出先进技术产品，如HARR - E自主垃圾收集概念车、Galileo全电动臂架式升降机等[5][10] - 连续6年入选道琼斯可持续发展世界指数[5]