文章核心观点 - 股市回调时投资者可趁机买入股票，牛市终将到来且可能比当前困境持续时间长，回调时公司股价常打折，是投资好时机，推荐买入今年分别下跌17%和36%的再生元制药和莫德纳股票 [1][2] 莫德纳公司情况 - 疫情期间靠研发新冠疫苗成名，疫情消退后营收大幅下降且重回亏损，当前动荡环境也不利股价 [3] - 过去几年临床进展显著，呼吸道合胞病毒疫苗获批，新冠/流感组合疫苗3期试验成功有望今年获批，该组合疫苗具创新性 [5] - 持续瞄准未满足需求高的领域，后期管线有巨细胞病毒疫苗和个性化癌症疫苗，早期管线也有其他有潜力候选药物，mRNA疫苗领域有前景 [6] - mRNA疫苗开发比传统疫苗更快更便宜，公司在该领域具创新性且管线丰富，未来有望取得更多临床里程碑 [7] - 尽管过去三年面临困境，但未来前景光明，今年股价下跌36%值得买入 [8] 再生元制药公司情况 - 虽去年财务业绩强劲，但与拜耳联合销售的阿柏西普面临生物仿制药竞争，加上市场波动，股价今年迄今下跌17% [9][10] - 最重要药物达必妥与赛诺菲联合销售，去年获批用于治疗慢性阻塞性肺疾病，有望增加数十亿美元销售额 [11] - 新版阿柏西普给药方案更方便，能减少生物仿制药竞争损失，公司管线有亮点，在肿瘤学、减肥市场有布局，治疗听力损失的基因疗法早期研究结果出色 [12] - 除股票回购计划外还启动了股息分配，意在回报股东，是投资该股票的另一理由 [13]

In the latest trading session, Moderna (MRNA) closed at $27.19, marking a -0.75% move from the previous day. This change lagged the S&P 500's 0.74% gain on the day. On the other hand, the Dow registered a gain of 0.05%, and the technology-centric Nasdaq increased by 1.26%.The biotechnology company's stock has dropped by 14.73% in the past month, falling short of the Medical sector's loss of 7.7% and the S&P 500's loss of 4.77%.Investors will be eagerly watching for the performance of Moderna in its upcoming ...

核心财务数据与预期 - 预计2025年第一季度营收1.27亿美元 每股亏损2.91美元 [1] - 上季度盈利超预期7.06% 过去四个季度平均盈利超预期31.79% [1][7] - 年内股价下跌34% 同期行业跌幅6% [7] 疫苗产品销售表现 - 新冠疫苗预计销售额1.12亿美元 同比显著下滑 [1] - RSV疫苗mResvia预计销售额1000万美元 远低于GSK和辉瑞同类产品 [2] - mResvia销售疲软因获批时间错过主要采购季 [2] 研发管线进展 - 2024年第四季度向FDA提交三款疫苗申请 [3] - 新冠疫苗mRNA-1283预计5月31日前获批 新冠-流感联合疫苗mRNA-1083同步申报 [3] - mResvia扩大适用人群至18-59岁高危成人 预计6月12日前获批 [3] - 超过40款mRNA候选药物处于临床阶段 涵盖癌症等多个领域 [4] 重点合作项目 - 与默沙东合作开发mRNA-4157癌症疫苗 [5] - 开展三项关键III期研究 针对黑色素瘤和非小细胞肺癌 [5] - 2024年新增三种癌症适应症临床研究：皮肤鳞癌、肾细胞癌、肌层浸润性膀胱癌 [6] 同业比较 - argenx当前Zacks排名第2 盈利预期偏差+10.92% 年内股价下跌2% [11] - CytomX Therapeutics当前Zacks排名第2 盈利预期偏差+38.89% 年内股价下跌26% [11][12]

Wall Street expects a year-over-year increase in earnings on lower revenues when Moderna (MRNA) reports results for the quarter ended March 2025. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on May 1, 2025, might help the stock move higher if these key numbers are better than expectations. ...

In the early days of the COVID-19 pandemic, Moderna (MRNA -1.89%) was a top performer, from both a share-price and an earnings perspective. As one of the leading coronavirus vaccine companies, the biotech brought in billions of dollars in annual earnings and saw its stock price jump more than 2,300% from January 2020 through early August of 2021. But in recent years, its stock performance and earnings have disappointed investors.With demand for COVID vaccination on the decline, Moderna hasn't been able to c ...

文章核心观点 2025年第一季度市场表现不佳，Moderna股价下滑，公司销售持续低迷，营收大幅下降且指引目标降低，同时FDA关键官员辞职带来行业不确定性，建议避开该公司直至其改善状况 [1][2][3][6] 市场表现 - 2025年第一季度S&P 500下跌4.6%，纳斯达克综合指数下跌10.4%，Moderna股价在该季度下滑31.8% [1] 公司业绩 - 新冠疫情后公司销售持续艰难，2024年营收仅32亿美元，较2022年的193亿美元大幅下降，全年及第四季度收益同比下降超50%，业绩未达预期 [2] - 公司将2025年目标销售额下调至10亿美元，原预期为25 - 35亿美元，现预计为15 - 25亿美元，新冠和RSV疫苗需求显著减弱 [3] 应对措施 - 为应对预计营收下降，公司加速此前宣布的成本削减计划，目标今年削减10亿美元开支，可能影响公司有效运营能力 [4] 行业事件 - FDA生物制品评估和研究中心负责人Peter Marks辞职，其在疫情期间新冠疫苗快速审批及前沿细胞和基因疗法监管方面发挥关键作用 [5] - 辞职是在疫苗怀疑论者Robert F. Kennedy Jr.施压下发生，Marks称其追求真相和透明与上级意愿相悖 [6] - BMO Capital Markets分析师称该辞职对生物科技和制药公司尤其是Moderna等疫苗制造商是“重大负面”，FDA政治化违背其使命，给药企带来重大不确定性，Moderna疫苗开发项目可能延迟 [6]

文章核心观点 - 2020年辉瑞和Moderna在新冠疫苗研发领域取得成功并占据主导地位 疫情消退后两家公司营收、盈利和股价均大幅下跌 探讨哪家公司更具投资吸引力 认为辉瑞是更好选择 但高风险成长型投资者可考虑Moderna [1][2][15] 辉瑞情况 - 过去几年有重要举措 多款药品和疫苗获批 收购癌症专科公司Seagen 管线中有众多肿瘤产品及其他治疗领域产品 [3] - 随着新获批增多 营收和盈利向好 2024年营收636亿美元 同比增长7% 调整后每股收益3.11美元 同比增长69% 新冠产品销售达111亿美元 高于2023年 [4] - 新冠仍存在 现有产品未来可产生可观销售 未来几年有望开发新畅销药 助其度过专利悬崖 [5] - 是优质股息股 股息收益率达6.8% 过去十年派息增长53.6% 随着计划实现有望反弹 为长期投资者带来回报 [6] Moderna情况 - 新冠疫苗仍有销售 但不再盈利 2024年总营收同比下降近53%至32亿美元 每股净亏损9.28美元 好于2023年的12.33美元 [7] - 去年呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗mResvia获批用于60岁及以上人群 正等待扩大适用至18 - 59岁高危成年人 [8] - 新冠/流感组合疫苗2024年3期研究表现出色 等待获批 还有多款产品处于后期研究阶段 包括个性化癌症疫苗等 [9] - 正在研发巨细胞病毒（CMV）疫苗 早期项目有潜力 如HIV疫苗 mRNA平台已获成功 若数据和审批顺利 财务和股价将改善 [10] 综合比较 - 辉瑞是大型成熟制药巨头 获批产品多 营收稳定 Moderna是较小的生物技术公司 目前产品少且未盈利 辉瑞在总销售额、利润和自由现金流等关键指标上优于Moderna [11] - 辉瑞有股息 对寻求收益的投资者有吸引力 基于预期市销率 辉瑞比Moderna更具价值 [13]

文章核心观点 - 公司近年经历起伏，虽有产品管线但股价下跌，近期FDA人事变动带来不确定性，不同投资者应采取不同投资策略 [1][2][11] 公司发展历程与现状 - 公司曾因新冠疫苗盈利达数十亿美元，股价在2020年初至2021年8月上旬涨超2200% [3] - 疫情后期产品需求下降，公司转亏，去年营收32亿美元，2022年峰值超190亿美元，GAAP基础上亏损36亿美元 [4] - 公司有第二款产品呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗上市，但销售低于预期，预计到2027年推出多达10种产品 [5] FDA人事变动影响 - FDA关键疫苗官员Peter Marks辞职，原因是与新上任的卫生与公众服务部（HHS）部长Robert F. Kennedy Jr.意见不合，公司股价一日内跌超8% [6][7] - Kennedy对疫苗持怀疑态度，引发科学界对疫苗研究资金和监管环境的担忧，且他开始对部门进行重大改革，每年裁员节省18亿美元 [8] - Marks 4月5日正式离职，接替人选不明，疫苗资金和开发环境不确定，不利于公司开展疫苗研究和审批申请 [9] 投资建议 - 鉴于不确定性，公司股价近期难大幅上涨，投资者有时间观望并以合理价格买入 [11] - 看好公司候选产品未来带来显著收入增长，已持股者可继续持有，激进投资者可现在买入，长期持有或能获利 [12] - 谨慎投资者应等待，待监管环境明朗后再考虑是否投资 [13]

文章核心观点 - 因美国食品药品监督管理局（FDA）关键官员辞职，Moderna股价周一下跌，该事件对生物科技和生物制药行业尤其是疫苗制造商不利，可能导致Moderna疫苗开发项目延迟 [1][3] 公司情况 - Moderna股价周一下跌，截至美国东部时间下午1点30分，公司股票下跌7.9%，盘中早些时候跌幅高达13.9% [1] - FDA负责疫苗审批的关键官员辞职后，疫苗制造商Moderna股价暴跌 [1] 行业情况 - FDA生物制品评估和研究中心（CBER）负责人Peter Marks周五辞职，他在疫情期间新冠疫苗快速审批中起关键作用，近期还深度参与监管前沿细胞和基因疗法 [2] - Marks辞职是在特朗普政府卫生与公众服务部长、知名疫苗怀疑论者Robert F. Kennedy Jr.施压下发生的，他在辞职信中称部长不追求真相和透明，而是希望下属证实其错误信息和谎言 [3] - BMO Capital Markets分析师Evan David Seigerman称Marks辞职对生物科技和生物制药公司尤其是Moderna这样的疫苗制造商是“重大负面”事件，FDA政治化与该机构使命相悖，给制药商带来重大不确定性，Moderna疫苗开发项目可能因FDA态度不友好或敌对而延迟 [3]

文章核心观点 - 分析影响Moderna股票近期表现的因素，判断其未来走势，指出Zacks Rank 3表明公司股票短期内或与大盘表现一致 [1][15] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -3.8%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为 -7.5%，所属行业下跌0.6% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，认为盈利预测上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入推动股价上涨 [2][3] - 本季度公司预计每股亏损2.90美元，较去年同期变化 +5.5%，Zacks共识估计在过去30天变化 +0.5% [4] - 本财年共识盈利估计为 -10.03美元，较上一年变化 -13.1%，过去30天估计变化 -4.3% [4] - 下一财年共识盈利估计为 -7.02美元，较预计一年前报告变化 +29.9%，过去一个月估计变化 +6.6% [5] - 公司Zacks Rank为3（持有），由共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素决定 [6] 营收增长预测 - 盈利增长是公司财务健康的重要指标，但营收增长也很关键，公司难以在不增加营收的情况下长期提高盈利 [7] - 本季度公司共识销售估计为1.4228亿美元，同比变化 -14.8%；本财年和下一财年估计分别为22亿美元和30.1亿美元，变化分别为 -31.9%和 +36.7% [8] 上次报告结果及惊喜历史 - 公司上次报告季度营收为9.66亿美元，同比变化 -65.6%，每股收益 -2.50美元，去年同期为0.55美元 [9] - 报告营收较Zacks共识估计9.5611亿美元有 +1.04%的惊喜，每股收益惊喜为 +7.06% [10] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [10] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，要判断当前股价是否反映公司内在价值和增长前景 [11] - 比较公司估值倍数的当前值与历史值，以及与同行对比，有助于判断股票是否合理估值 [12] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为F，表明其相对于同行溢价交易 [13][14]