事件概述 - 律师事务所Bragar Eagel & Squire P C 正在对Freeport-McMoran Inc 涉嫌违反联邦证券法或其他非法商业行为进行调查 [1] 调查背景与细节 - 调查与Freeport公司于2025年9月9日宣布暂停其印尼Grasberg Block Cave矿场运营有关 该矿场因生产放矿点出现大量湿物料流 阻塞了矿区部分通道 导致七名工人被困 [5] - 此消息导致Freeport股价在2025年9月9日下跌每股2.80美元 跌幅为5.99% 收盘价为每股43.87美元 [5] 律师事务所信息 - Bragar Eagel & Squire P C 是一家在全国范围内得到认可的律师事务所 在纽约、南卡罗来纳州和加利福尼亚州设有办公室 [3] - 该律所代表个人和机构投资者处理商业、证券、衍生品及其他复杂诉讼案件 [3]

财务业绩 - 第三季度净利润为6.74亿美元，每股收益0.46美元，同比增长28.1% [1] - 调整后每股收益为0.50美元，超过市场预期的0.41美元 [1] - 季度营收约为69.72亿美元，同比增长2.7%，超过市场预期的65.449亿美元 [2] 运营表现 - 第三季度铜产量为9.12亿磅，同比下降13.2% [3] - consolidated 铜销量为9.77亿磅，同比下降约5.6%，主要因印尼Grasberg Block Cave矿在2025年9月发生泥石流事故导致运营暂时中止 [4] - 黄金销量为33.6万盎司，同比下降约40% [4] - 钼销量为1900万磅，与去年同期持平 [4] 成本与价格 - 铜的 consolidated 平均单位净现金成本为每磅1.40美元，略高于去年同期的1.39美元，但低于预期的1.59美元 [5] - 实现铜价为每磅4.68美元，同比增长8.8%，高于预期的每磅4.40美元 [5] - 实现金价为每盎司3,539美元，同比增长37.8%，高于预期的每盎司3,300美元 [5] 财务状况 - 季度末现金及现金等价物为43.18亿美元，同比下降13.6% [6] - 总债务为92.98亿美元，同比下降3.9% [6] - 季度运营现金流约为16.64亿美元，同比下降11.1% [6] 业绩指引 - 2025年全年 consolidated 销量指引约为35亿磅铜、105万盎司黄金和8200万磅钼 [7] - 第四季度预计销量为6.35亿磅铜、6万盎司黄金和2100万磅钼 [7] 市场表现 - 公司股价在过去一年下跌11.6%，而同期行业指数上涨0.3% [8]

财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为0.50美元，超出市场预期的0.41美元 [2] - 季度营收同比增长4%至69.7亿美元，高于预期的69亿美元 [2] - 季度净利润为6.74亿美元 [2] - 季度经营现金流达到17亿美元 [4] 运营表现 - 铜产量下降至9.12亿磅，去年同期为11亿磅，主要受格拉斯伯格矿区暂停运营影响 [3] - 黄金产量下降超过30%至28.7万盎司 [3] - 单位净现金成本改善至每磅1.40美元，优于先前指引 [4] - 格拉斯伯格矿区将根据分阶段重启计划逐步恢复生产 [4] 市场与价格 - 实现铜价平均为每磅4.68美元，反映出供应紧张的市场状况 [4] - 格拉斯伯格矿区供应全球约3%的铜 [3] 未来展望 - 公司预计2025年总销售额将达到35亿磅铜和105万盎司黄金 [4]

财务业绩摘要 - 截至2025年9月的季度，公司营收为69.7亿美元，较去年同期增长2.7% [1] - 季度每股收益为0.50美元，高于去年同期的0.38美元 [1] - 营收超出扎克斯共识预期65.4亿美元，实现6.53%的惊喜 [1] - 每股收益超出扎克斯共识预期0.41美元，实现21.95%的惊喜 [1] 运营指标表现 - 铜实现价格为每磅4.68美元，高于四位分析师平均估计的4.54美元 [4] - 黄金实现价格为每盎司3,539.00美元，高于四位分析师平均估计的3,382.83美元 [4] - 铜总净现金成本为每磅1.40美元，低于四位分析师平均估计的1.72美元 [4] - 黄金销售量为33.6万盎司，高于四位分析师平均估计的31.017万盎司 [4] - 钼实现价格为每磅24.07美元，高于四位分析师平均估计的22.75美元 [4] 分地区及业务营收 - 印度尼西亚业务营收为26.8亿美元，低于三位分析师平均估计的25.7亿美元，较去年同期下降10.3% [4] - 南美洲铜矿业务营收为14.1亿美元，高于三位分析师平均估计的12.4亿美元，较去年同期增长7.5% [4] - 北美洲铜矿业务营收为19.4亿美元，高于三位分析师平均估计的17.3亿美元，较去年同期增长21.9% [4] - 钼业务营收为1.77亿美元，低于三位分析师平均估计的2.3695亿美元，但较去年同期增长34.1% [4] - 线材与精炼业务营收为17.9亿美元，高于两位分析师平均估计的17亿美元，较去年同期增长13.7% [4] - 大西洋铜冶炼与精炼业务营收为7.74亿美元，低于两位分析师平均估计的7.9406亿美元，但较去年同期增长1.2% [4] - 公司及其他与抵消项目营收为-17.9亿美元，低于两位分析师平均估计的-15.4亿美元，较去年同期增长14.5% [4] 股价表现 - 公司股价在过去一个月回报率为+8.3%，同期扎克斯S&P 500综合指数回报率为+0.2% [3] - 公司股票目前扎克斯评级为4级（卖出），预示其近期表现可能弱于大市 [3]

原油市场动态 - 原油价格因特朗普的行动而大幅上涨5% [1] Freeport-McMoRan (FCX) 公司情况 - 公司第三季度盈利超出预期 [1] - 其Grasberg矿场发生灾难后 尚未提供恢复生产的时间表 [1] - 公司股价上涨 同时近期铜期货合约价格逼近近期交易区间顶部 [1] - 公司股票获得超过80的相对强弱评级 [4] - 公司股票显示出上升的市场领导力 获得82的相对强弱评级 [4] - 在铜矿灾难后 公司股票被升级 并领涨标普500指数 [4] - 公司股价正接近关键的技术基准 [4] 铜市场行业状况 - 一系列铜生产短缺 已将预期的供应过剩转变为供应短缺 [1] - 铜价反弹仍有空间 三家矿商接近买入点 [4] - 特朗普对进口商品下令征收关税后 铜价下挫 相关股票作出反应 [4] 更广泛市场与行业 - 股市反弹提振了对未来一周的乐观情绪 [2] - 未来一周Netflix和特斯拉将发布财报 同时有多家矿业和国防类公司报告 [2] - 铝业公司Alcoa股价在市场中跳涨 [1] - 纳斯达克指数微升 维持在21000点上方 其他主要股指因美联储主席鲍威尔密切关注通胀而降温 [4] - Alcoa公司的相对强弱评级提升至73 [4]

券商评级概况 - Freeport-McMoRan目前的平均券商推荐评级为160 介于强力买入和买入之间 [2] - 该评级基于21家券商的推荐 其中13家为强力买入 占比619% 3家为买入 占比143% [2] Zacks评级与券商评级的差异 - Zacks评级是基于盈利预测修正的量化模型 而平均券商评级仅基于券商推荐 [9] - 券商分析师因其雇主的利益冲突 其推荐存在显著的乐观偏见 每5个强力买入推荐才对应1个强力卖出推荐 [6] - Zacks评级能及时反映分析师盈利预测的修正 而平均券商评级可能不是最新的 [13] Freeport-McMoRan的具体投资考量 - Freeport-McMoRan的Zacks共识预期显示 当前年度每股收益预测在过去一个月里下降214%至139美元 [14] - 由于盈利预测的大幅下调 Freeport-McMoRan获得了Zacks评级第4级 即卖出评级 [15]

核心业绩表现 - 2025年第三季度每股收益为0.5美元，超出市场预期的0.41美元，同比增长31.6% [1] - 本季度盈利超出预期21.95%，上一季度盈利超出预期17.39% [1] - 季度营收为69.7亿美元，超出市场共识预期6.53%，同比增长2.6% [2] - 在过去四个季度中，公司有三次超出每股收益预期，有三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约7.1%，同期标普500指数上涨13.9%，表现不及大盘 [3] - 公司所属的非铁金属采矿行业在Zacks行业排名中位列前8% [8] 未来业绩预期与评级 - 下一季度市场共识预期为每股收益0.19美元，营收51.4亿美元 [7] - 当前财年市场共识预期为每股收益1.39美元，营收249.2亿美元 [7] - 公司目前的Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将不及市场 [6] 同行业公司比较 - 同行业公司Energy Fuels预计将在11月3日公布业绩，预计季度每股亏损0.08美元，同比变化-14.3% [9] - Energy Fuels的营收预期为985万美元，同比增长143.2% [10] - 在过去30天内，对Energy Fuels的季度每股收益预期保持不变 [9]

业绩总结 - 2025年第三季度净收入为7亿美元，较2024年同期的5亿美元增长40%[11] - 截至2025年9月30日，归属于普通股的净收入为674百万美元，12个月的净收入为2,072百万美元[31] - 调整后的EBITDA为2,831百万美元，12个月的调整后EBITDA为10,021百万美元[31] 销售数据 - 2025年第三季度铜的销售量为977百万磅，较2024年同期的1,035百万磅下降5.6%[11] - 2025年第三季度黄金的销售量为336,000盎司，较2024年同期的558,000盎司下降39.6%[11] - 2025年第三季度稀土金属的销售量为19百万磅，平均实现价格为每磅24.07美元，较2024年同期的22.88美元增长5.2%[11] 价格表现 - 2025年第三季度铜的平均实现价格为每磅4.68美元，较2024年同期的4.30美元增长8.8%[11] - 2025年第三季度黄金的平均实现价格为每盎司3,539美元，较2024年同期的2,568美元增长37.8%[11] 资本支出与财务状况 - 2025年第三季度资本支出为11亿美元，较2024年同期的12亿美元下降8.3%[11] - 截至2025年9月30日，总债务为93亿美元，现金及现金等价物为43亿美元[20] 未来展望 - 2025年预计铜销售量为35亿磅，黄金为105万盎司，稀土金属为8200万磅[26] - 2025年预计单位净现金成本为每磅2.77美元，第四季度预计为每磅3.21美元[27] 费用与支出 - 截至2025年9月30日，净利息支出为107百万美元，12个月的净利息支出为329百万美元[31] - 截至2025年9月30日，所得税费用为669百万美元，12个月的所得税费用为2,539百万美元[31] - 截至2025年9月30日，折旧、耗竭和摊销费用为625百万美元，12个月的费用为2,296百万美元[31] - 其他净费用为189百万美元，12个月的其他净费用为530百万美元[31] - 股票基础补偿和增值费用为61百万美元，12个月的费用为261百万美元[31] - 关联公司净损失为8百万美元，12个月的损失为-1百万美元[31] 资产销售 - 资产销售的净收益为-16百万美元，所有报告期均为-16百万美元[31]

A fatal mud rush in September at a Freeport-McMoRan mine in Indonesia led to seven deaths and a suspension of operations. ...

财报核心业绩 - 第三季度营收为69.7亿美元，同比增长2.7%，超出市场预期2.4亿美元 [1] - 非公认会计准则每股收益为0.50美元，超出市场预期0.09美元 [1] - 第三季度运营现金流总计17亿美元 [1] 运营与生产销售影响因素 - 印尼泥浆涌出事故导致当地运营暂停，对公司合并产量造成影响 [1] - 合并铜销量和合并黄金销量分别较2025年7月的业绩指引低约1%和4% [1] - 合并铜单位净现金成本为每磅1.40美元，优于2025年7月的业绩指引 [1] 第三季度合并生产与销售数据 - 产量方面：铜9.12亿磅，黄金28.7万盎司，钼2200万磅 [1] - 销量方面：铜9.77亿磅，黄金33.6万盎司，钼1900万磅 [1] - 平均实际售价方面：铜每磅4.68美元，黄金每盎司3539美元，钼每磅24.07美元 [1] 成本与资本支出指引 - 2025年第三季度铜单位净现金成本为每磅1.40美元 [1] - 预计2025年全年铜单位净现金成本均值为每磅1.68美元 [1] - 2025年全年资本支出预估较2025年7月业绩指引低约4亿美元 [2]