邮轮运营恢复情况 - 公司9个品牌中的8个将在2021年11月30日财年末前恢复或计划恢复游客邮轮运营[122] - 截至2021年第三季度末，27艘船（约35%的运力）已恢复或宣布恢复运营，第四季度末另有15艘船（近20%的运力）宣布恢复运营，共42艘船代表超50%的运力[122] - 公司预计2022年春季其全部船队恢复运营[122] - 截至2021年5月31日，公司有5艘船搭载乘客运营，8个品牌已恢复或宣布将于11月30日前恢复运营[133] 客运票务收入情况 - 公司客运票务收入具有季节性，历史上第三季度需求最大，但2021年仍受新冠疫情不利影响[128] - 2021年第一季度和上半年，客运票务收入分别为2000万美元和2300万美元，较2020年同期分别下降95%和99%[131] 燃料消耗与成本情况 - 2021年5月31日结束的三个月，燃料消耗量为246千公吨，2020年同期为482千公吨；2021年5月31日结束的六个月，燃料消耗量为508千公吨，2020年同期为1314千公吨[129] - 2021年5月31日结束的三个月，燃料成本为每公吨467美元，2020年同期为418美元；2021年5月31日结束的六个月，燃料成本为每公吨428美元，2020年同期为455美元[129] 汇率变化情况 - 2021年5月31日，澳元兑美元汇率为0.77，2020年同期为0.63；加元兑美元汇率为0.81，2020年同期为0.72；欧元兑美元汇率为1.20，2020年同期为1.09；英镑兑美元汇率为1.39，2020年同期为1.24；人民币兑美元汇率为0.15，2020年同期为0.14[129] 债务契约测试日期 - 公司债务工具某些维护契约的下一个测试日期为2022年11月30日[117] 疫情应对措施 - 公司与公共卫生、流行病学和政策专家合作，实施增强的健康和安全协议以应对新冠疫情[123] 运营暂停与恢复影响 - 公司自2020年3月中旬暂停游客邮轮运营，2020年大部分时间和2021年上半年处于暂停状态，分阶段恢复运营对业务各方面产生重大影响[129] 船上及其他收入情况 - 2021年第一季度和上半年，船上及其他收入分别为2900万美元和5200万美元，较2020年同期分别下降90%和97%[131] 运营亏损情况 - 2021年第一季度和上半年，公司运营亏损分别为16.16亿美元和31.39亿美元，较2020年同期分别减少61%和36%[131] 减值费用情况 - 2021年第一季度和上半年无商誉减值费用，2020年同期分别为14亿美元和21亿美元[136] - 2021年第一季度和上半年船舶减值费用均为4900万美元，2020年同期分别为4.98亿美元和8.28亿美元[136] 利息费用情况 - 2021年利息费用净额增至4.37亿美元，较2020年的1.82亿美元增加2.56亿美元[137] 净亏损情况 - 2021年第一季度和上半年美国公认会计原则净亏损分别为20.72亿美元和40.45亿美元[139] - 2021年第一季度和上半年调整后净亏损分别为20.36亿美元和39.9亿美元[139] 调整后息税折旧及摊销前亏损情况 - 2021年第一季度和上半年调整后息税折旧及摊销前亏损分别为10.23亿美元和20.37亿美元[139] 现金和短期投资情况 - 截至2021年5月31日，公司有93亿美元现金和短期投资[145] 借款与融资情况 - 2020年12月，公司通过出口信贷安排借款15亿美元，2027年到期的高级无担保票据年利率为5.8%[145] - 2021年2月，公司公开发行4050万股普通股，净收益9.96亿美元[145] 现金消耗率情况 - 2021年上半年，公司月均现金消耗率为5亿美元，优于预期[147] 营运资金情况 - 截至2021年5月31日，公司营运资金为14亿美元，较2020年11月30日的19亿美元有所减少[148] 经营活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司经营活动净现金流出29亿美元，较2020年同期减少11亿美元[150] 投资活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司投资活动净现金流出42亿美元，2020年同期为13亿美元[151] 融资活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司融资活动净现金流入45亿美元，2020年同期为94亿美元[151] 未来出口信贷安排情况 - 2021 - 2024年，公司未来出口信贷安排分别为0.5亿、35亿、19亿和6亿美元[153] 债务结构情况 - 截至2021年5月31日，公司固定利率债务占比49%，浮动利率债务占比20% [157]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-9610 Commission file number: 001-15136 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------- ...

船队运力与船舶处置 - 嘉年华公司已处置19艘邮轮，占疫情前运力的约13%，但仅占2019年营业收入的3%[32][33] - 截至2021年1月14日，嘉年华公司船队中已有15艘船舶离开，总计19艘计划处置[32] - 处置效率较低的船舶预计将使未来每个可用低铺位天的运营支出减少约2%，燃料消耗减少约1%[33] - 基于现有行动和至2022年的新船交付计划，嘉年华公司船队至2022年的年复合平均运力增长率预计仅为1.9%[35] - 与2019年相比，2022年嘉年华公司船队每艘船的平均铺位尺寸将增大约14%，平均船龄为12年（2019年为13年）[35] - 公司已加速淘汰邮轮，2020年移除了原计划未来数年出售的船舶[192] 新船交付计划 - 2020财年原计划交付4艘新船，但截至2020年11月30日仅接收2艘（ enchanted Princess 和 Iona）[34] - 2020年11月30日至2021年1月14日期间，嘉年华公司接收了另外2艘新船（Mardi Gras 和 Costa Firenze）[34] - 2021财年预计仅交付1艘新船，而原计划交付5艘[34] - 截至2020年11月30日，公司共有14艘在建邮轮计划于2025年前交付，其中嘉年华邮轮Mardi Gras号（载客5,250人）预计2020年12月交付[60][61] - 船厂运营受疫情影响导致新船交付延迟[193] 载客容量与市场份额 - 2019年全球邮轮行业载客量为3010万人次，嘉年华公司载客量为1290万人次[55] - 截至2020年11月30日，公司全球邮轮业务总载客容量为230,430人，其中北美和澳大利亚（NAA）板块占60%（137,670人），欧洲和亚洲（EA）板块占40%（92,760人）[57] - 北美和澳大利亚板块中，嘉年华邮轮（Carnival Cruise Line）载客容量为66,440人，占全球总容量的29%；公主邮轮（Princess Cruises）载客容量为42,610人，占18%[57] - 欧洲和亚洲板块中，歌诗达邮轮（Costa Cruises）载客容量为34,980人，占全球总容量的15%；爱达邮轮（AIDA Cruises）载客容量为31,930人，占14%[57] - 公司与皇家加勒比集团、诺唯真游轮控股、MSC邮轮共同占据全球邮轮客源份额83%[178] 收入地理分布与航线 - 2019年公司主要客源地理区域收入中，美国和加拿大贡献71.7亿美元，欧洲大陆贡献25.9亿美元，亚洲贡献11.1亿美元，澳大利亚和新西兰贡献9.2亿美元，英国贡献7.8亿美元[74] - 2019年公司邮轮航线分布中，加勒比海地区占32%，欧洲（不含地中海）占14%，地中海地区占13%，澳大利亚和新西兰占7%，阿拉斯加占6%，中国占4%[76] 收入构成与定价策略 - 2019年公司30%的收入来自船上消费及其他服务（包括饮料销售、赌场、岸上观光、零售、网络服务等），这些费用不包含在船票价格内[83] - 公司邮轮定价采用动态模式，受客舱供应量、市场需求等因素影响，并提供早鸟优惠、常客 recognition 和旅行社项目等促销活动[78] 销售渠道与季节性 - 公司主要通过旅行社和旅游运营商销售邮轮产品，2020年因COVID-19取消航次后仍保护旅行社佣金，并通过虚拟培训项目维持合作伙伴关系[87][90] - 公司历史上第三季度（北半球夏季）需求最高，但2020年受COVID-19影响，阿拉斯加邮轮季节（5月至9月）也受到严重冲击[82] 员工情况 - 公司2020年平均船上员工人数为58,000人，相比2019年的92,000人减少了约37%[97] - 公司2020年平均岸上全职员工为11,000人，兼职/季节性员工为1,000人，相比2019年全职员工12,000人和兼职/季节性员工2,000人，全职员工减少8%，兼职/季节性员工减少50%[97] - 公司船上员工中63%由集体谈判协议代表，岸上员工中26%由集体谈判协议代表[97] 公司治理与合规 - 公司于2019年8月通过设立道德与合规治理职能增强了合规框架[92] - 公司在2020年运营暂停期间制定了名为“暂停优先事项计划”的临时战略计划[93] - 公司自愿发布符合全球报告倡议组织标准的企业可持续发展报告[96] - 公司董事会设立健康、环境、安全与安保委员会，截至2020年12月1日由六名独立董事组成[119] 环境管理与可持续发展 - 公司致力于遵守或超越国际海事组织通过的国际海上人命安全公约和国际防止船舶造成污染公约所规定的要求[113] - 公司已完成所有船舶含油污水处理设备升级至IMO最新MARPOL标准，处理后排放水含油量不超过百万分之15[130] - 公司已实现单位燃料消耗累计减少约32%（2008年至2019年）[136] - 公司已为39艘船舶配备岸电技术，可在港口使用当地电力以减少排放[137] - 公司拥有3艘可使用液化天然气（LNG）的邮轮，并有另外8艘新一代LNG邮轮订单[138] - 公司船舶环境管理体系符合ISO 14001标准，并为各品牌设定了进一步降低燃料消耗和温室气体排放的目标[127][139] 环境法规 - 全球0.5%硫排放上限及欧盟硫指令于2020年1月生效，排放控制区（ECA）要求燃料硫含量不超过0.1%[133][134] - 国际海事组织（IMO）设定了2030年和2050年的温室气体（GHG）减排目标，新规预计于2023年1月1日生效[141] - 阿拉斯加州对邮轮排放设定比美国联邦更严格标准 违规者可能被禁止在阿拉斯加水域运营[150] - 欧盟要求5000总吨以上船舶监测并报告往返欧盟港口航程的碳排放[152] 船舶运营与认证 - 公司是三家保赔协会的成员，这些协会属于由13家保赔协会组成的国际集团的一部分[107] - 公司船只每五年需进入干船坞一次或两次，具体取决于船龄[115] - 根据《1990年油污法》（OPA 90），公司持有财务责任证书（COFR），以证明其具备承担规定责任限额的能力[144] - 公司船舶必须持有国际防止油污证书、国际防止生活污水污染证书、国际防止空气污染证书和垃圾管理计划[129] - 《船舶 incidental 排放法》（VIDA）于2018年签署成为法律，预计至少在2022年底前完成新标准制定，目前2013年VGP继续有效[145] 税务策略 - 嘉年华公司北美邮轮业务通过巴拿马注册享受美国税法第883条国际航运收入豁免[163] - 英国吨位税制度下Cunard等品牌按合格船舶净吨位计算利润免征常规公司税[168] - 歌诗达和AIDA在意大利吨位税制度外利润适用4.8%实际税率[172] - 亚洲地区运营收入通过税收协定免征所得税 中国还豁免间接税[174] COVID-19疫情影响 - 全球邮轮运营自2020年3月中暂停 截至2021年1月14日无载客运营船只[186] - 2020年9月歌诗达、10月AIDA尝试有限复航 但整体运营暂停可能延长[186] - COVID-19导致融资能力受限 持续影响公司现金流、股价及运营恢复[185] - 因疫情导致邮轮业务暂停产生重大成本，包括乘客返程、船员遣返和食宿支持[187] - 疫情相关保险自付额为每船每次事件1000万美元[191] 融资与流动性 - 自2020年3月以来，嘉年华公司通过一系列交易筹集了190亿美元资金以增强流动性[36] - 信用评级被穆迪和标普全球下调至非投资级[196] - 公司已筹集大量资本并预计进一步融资，包括股权融资[196] 债务与风险 - 债务协议要求最低偿债保障比率不低于3.0:1[216] - 部分债务设施修订后合规测试期延长至2021年11月30日，下次测试日为2022年2月28日[215] - 部分可变利率债务使公司面临利率风险[211][212] - 公司使用利率互换将浮动利率转换为固定利率支付以降低风险[214]

船舶运力与船队调整 - 公司计划处置18艘船舶，占停航前运力的12%和2019年运营收入的3%[193] - 2020年原计划交付的4艘新船中，预计仅有2艘能在2020财年结束前交付[193] - 2020年和2021年原计划交付的9艘新船中，预计仅有5艘能在2021财年结束前交付[193] - 预计到2022年，船队平均铺位规模将比201年扩大约13%，平均船龄为12年，而2019年为13年[194] - 截至2020年8月31日，公司船队总载客量为223,000人，包括87艘游轮[195] 收入和利润 - 公司2020年第三季度（截至8月31日）总收入为3100万美元，较2019年同期的6.533亿美元下降100%[211] - 2020年前九个月乘客票务收入为36.8亿美元，较2019年同期的109.34亿美元下降66%[211] - 2020年前九个月船上及其他收入为18.81亿美元，较2019年同期的51.1亿美元下降63%[211] - 2020年前九个月运营亏损为72.23亿美元，较2019年同期的运营利润27.91亿美元下降359%[211] - 北美及澳大利亚（NAA）市场2020年前九个月运营亏损为48.27亿美元，较2019年同期的运营利润20.79亿美元下降332%[211] - 欧洲（EA）市场2020年前九个月运营亏损为22.08亿美元，较2019年同期的运营利润9.33亿美元下降337%[211] - 公司美国通用会计准则净亏损在截至2020年8月31日的三个月为28.58亿美元，九个月为80.14亿美元，而调整后净亏损分别为16.99亿美元和39.3亿美元[219] - 公司调整后息税折旧摊销前利润在截至2020年8月31日的三个月为负8.44亿美元，九个月为负17.02亿美元，去年同期分别为24.58亿美元和44.18亿美元[219] 成本和费用 - 2020年第三季度燃料成本为1.21亿美元，较2019年同期的4.01亿美元下降70%[211] - 2020年前九个月船舶及其他资产减值达18.29亿美元，较2019年同期的2400万美元激增7682%[211] - 2020年前九个月商誉减值费用为20.96亿美元，而2019年同期为零[211] - 公司在截至2020年8月31日的九个月内记录了21亿美元商誉减值费用和17亿美元船舶减值费用，三个月内船舶减值费用为8亿美元[217] - 船舶处置将带来未来运营费用效率提升约2%每可用低铺位天，并降低燃油消耗约1%每可用低铺位天[193] 运营指标与预订情况 - 2020年前九个月可用低层床位天数（ALBDs）为2560万天，较2019年同期的6567万天下降61%[207] - 截至2020年9月20日，2021年下半年可销售运力的累计提前预订量处于历史范围的高端，但定价较2019年下半年有中个位数百分比的下降[196] - 受航班变更影响的客人中，约45%选择了增强的未来航程积分，约55%要求现金退款[197] - 截至2020年8月31日，客户定金总额为24亿美元，大部分为未来航程积分，较2020年5月31日的29亿美元有所下降[198] - 在截至2020年9月20日的三周内，约60%的新预订是全新预订，而非未来航程积分重新预订[200] 流动性、资本支出与债务 - 公司自2020年3月以来通过一系列融资交易筹集了125亿美元资金以增强流动性[225] - 截至2020年8月31日，公司拥有82亿美元现金及现金等价物[228] - 公司2020年第三季度月平均现金消耗率为7.7亿美元，预计第四季度月平均现金消耗率将降至约5.3亿美元[229] - 公司预计2020年第四季度非新造船资本支出约为1.3亿美元[228] - 截至2020年8月31日，公司未偿还债务的到期还款安排为：2020年第四季度10亿美元，2021年第一季度5亿美元，2021年第二季度3亿美元，2021年第三季度6亿美元，2021年第四季度2亿美元[228] - 截至2020年8月31日，公司营运资金赤字为9.16亿美元，客户存款为21亿美元，其中约55%受影响的客人要求现金退款[232] - 公司信用评级已被穆迪和标普全球下调至投资级以下，无法发行额外商业票据[231] - 截至2020年8月31日，公司拥有82亿美元现金及现金等价物，并持有94亿美元的出口信贷额度用于资助直至2024年的船舶交付[238] - 截至2020年8月31日，公司未来出口信贷额度安排为：2021年20亿美元，2022年34亿美元，2023年19亿美元，2024年6亿美元[238] - 公司债务构成中，固定利率债务占44%，欧元固定利率债务占13%，浮动利率债务占25%，欧元浮动利率债务占14%，英镑浮动利率债务占4%[243] - 公司已获得对其部分未动用出口信贷额度中总计76亿美元本金财务契约的豁免，并正就剩余18亿美元额度的豁免进行讨论[238] 现金流量 - 公司经营活动在截至2020年8月31日的九个月内使用了46亿美元净现金流，与2019年同期提供44亿美元净现金流相比，减少了91亿美元，降幅达205%[234] - 公司投资活动在截至2020年8月31日的九个月内使用了15亿美元净现金，主要由于新造船计划支出10亿美元以及船舶改进等支出8.55亿美元[236] - 公司融资活动在截至2020年31日的九个月内提供了137亿美元净现金，主要来自长期债务发行115亿美元及短期借款净收益31亿美元[236] - 在2019年同期，公司投资活动使用了33亿美元净现金，融资活动使用了9.12亿美元净现金[236] - 2019年同期，公司支付了10亿美元现金股息，并在公开市场回购了4.72亿美元普通股[236] - 2020年同期，公司支付了6.89亿美元现金股息，并通过公开发行和注册直接发行普通股分别筹集了5.56亿美元和2.22亿美元净收益[236]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年全年累计预定量处于历史区间内，价格下降低至中个位数，包含未来邮轮信贷和船上信贷的负收益率影响 [48] - 2020年下半年每月平均现金消耗率预计为6.5亿美元，若暂停运营持续到2021年，有机会进一步降低该比率 [50] - 第二季度末可用流动性为76亿美元，包括69亿美元现金和7亿美元来自英国政府商业票据计划的资金，6月30日完成优先高级有担保定期贷款发行，净收益约26亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年预订量中约45%是新品牌客户，55%是品牌忠诚客户，过去两个月预订量中55%是新预订，其余是未来邮轮信贷的重新预订 [49] - AIDA和Costa Europe预订情况相对领先，Costa Asia因中国预订周期短，恢复运营后预计会有预订增长，其他品牌预订情况相似 [74][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国社区传播事件水平相对较低，社会愿意社交聚集，为邮轮复航奠定基础；美国部分地区仍有疫情激增情况，尚未达到复航条件 [86][87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是最大化现金生成，分阶段重新引入运力以管理收益率，长期前景乐观，因已调整整体运力、出售低效船只并降低成本 [39][40] - 公司将与各国当局和机构积极沟通，依据科学制定应对新冠风险的程序，确保复航符合公共健康利益 [32][33] - 公司利用国家品牌优势，在各国重新引入社交聚集包括邮轮时，有望优先满足本国居民需求，通过领先品牌优化潜在被压抑的需求 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临前所未有的挑战，公司积极应对，采取了一系列措施，包括保障资金、制定复航协议等，有望成为更精简高效的公司 [5][6] - 公司预计需求足以在分阶段重启时填满船只，长期来看将继续为客人提供非凡度假体验，为股东带来强劲回报 [38][44] 其他重要信息 - 公司已将超26万名客人送回家，遣返7.7万名船员，预计总共遣返超8万名船员 [3] - 公司处理了数十亿美元的客人退款和未来邮轮信贷，将53艘船调整至完全暂停状态，其余预计下月达到类似状态 [4] - 公司达成9艘船只处置协议，协商延迟16艘订单船只的交付 [4] - 公司削减了超20亿美元的非必要资本支出和营销成本，预计到2021财年末将船只交付数量从9艘减至5艘，推迟超30亿美元资本支出至2022年及以后 [23][24] - 公司预计13艘船将离开船队，减少近9%的当前运力，并对公司进行重组以提高效率 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 两三年后业务恢复正常时，公司自由现金流潜力、超额自由现金流潜力及恢复投资级评级的路径 - 公司业务有强大的现金流生成潜力，2019年产生了55亿美元现金流，未来几年船只交付量稳定在每年2 - 3艘，应有多余现金流偿还债务，目标是恢复投资级信用评级 [64][66] 问题: 2021年预订模式能否按品牌细分，受负面新闻影响的品牌预订情况如何 - 公司对当前预订模式感到鼓舞，有大量新预订和新客户，AIDA一天内预订超1000个，显示出大量被压抑的需求；Princess目前与其他品牌趋势一致，行业各品牌未达到2012 - 2013年的低谷 [68][69][71] - AIDA和Costa Europe预订相对领先，与欧洲当前情况和复航可能性有关；Costa Asia因中国预订周期短，恢复运营后预计有预订增长，其他品牌预订情况相似 [74][75] 问题: 2021年预订量所说的可售运力是指什么，是否包括将出售的船只 - 可售运力并非排除将出售的船只，只是因行程变更等少数细微情况导致部分邮轮当前不可售，约90多艘船包含在内 [77][79] 问题: 与CDC的讨论是否与欧盟建议类似 - 与CDC的对话目前围绕当前暂停运营和船只管理，尚未进入认真的复航讨论阶段；每个国家会根据自身情况行事，公司需与各地当局合作，整个行业也在共同努力，社会愿意聚集是复航的首要决定因素 [81][85][86] 问题: 关于应付账款反转的表述，是否意味着现在新存款多于退款 - 应付账款反转指第二季度客户存款减少约20亿美元，实际支付10亿美元，另10亿美元在季度末计入应付账款，6月处理完这10亿美元后应付账款下降；预计第三季度客户存款会下降，但降幅小于第二季度，到第三季度末可能达到平衡 [90][91][92] 问题: AIDA首航调整乘客容量情况及对整个船队的考虑，以及公司恢复亚洲市场的时间表 - 首航会从低载客率开始，以确保社交距离和应对可能的新冠病例，随着运营证明有效，将提高载客率；即使载客率低于50%，船只仍可产生显著正现金流，船舶层面现金流生成的盈亏平衡点载客率约在30% - 50%之间 [98][99][101] - 公司无法预测监管情况，正与中国合资伙伴密切合作，但目前没有确定或可能的复航日期，对亚洲市场复航持谨慎乐观态度 [106] 问题: 与2019年相比，剥离船只和成本调整后，每可用床位天成本（不包括燃料）的大致估计 - 目前很难给出准确估计，公司会更精简高效，预计会有成本效率提升，但由于时间短和变量多，难以进行全面推断 [111][112][113] 问题: 剥离船只的最终买家用途，是报废还是留在全球行业船队 - 公司不报废船只，而是回收利用；13艘船中只有少数会被回收，大多数计划用于其他用途 [114][115] 问题: 历史预订和定价的定义是指过去几年 - 主要指疫情前与现在的对比，预订历史范围追溯到2011年 [117][118] 问题: 订单是否有取消计划，还是仅延迟交付 - 没有取消订单的计划，只是延迟交付，平均每艘船延迟约五个月，预计到2022年最早恢复到2020年第二季度的运力水平 [121][124][127] 问题: 债务达到多少时需要增发股权来降低债务，以及之前所说25艘船盈亏平衡的计算依据 - 公司现金流生成能力强，新船建造计划拉长后有能力偿还债务；20亿美元债务中有20亿美元是可转换债券，希望其转换为股权；第二季度末债务与资本比率为50%，加上6月筹集的26亿美元后为53%，公司处于合理位置 [129][130] - 用2019年实际数据进行理论建模，假设25艘船满负荷运营且未调整销售、一般和行政费用（SG&A），以提供建模框架，不提供指导 [131][132][133] 问题: 运营恢复和营销启动后，票价动态如何，以及预订数据按年龄组划分是否有差异 - 由于有运力这一调节杠杆，重启将按国家和目的地进行，初期行业无法满足被压抑的需求，有利于票价；公司会密切关注，通过管理运力使票价与需求相匹配 [136][137][138] - 除了较长航程的邮轮预订情况不佳外，各品牌在不同年龄段的预订模式没有太大差异，大多数品牌平均年龄需求约为45岁 [140][141] 问题: 假设CDC下午允许从迈阿密启航，公司准备首航需要多长时间 - 一般情况下，30天内可以启航，但具体时间取决于情况和协议，如船员隔离等因素可能会延长准备时间 [142][143] 问题: 延迟启动对2021年预订曲线的影响，以及预订曲线表述变化的原因，2021年客户存款情况和是否可以发行更多有担保债务 - 2021年预订曲线已受当前情况影响；之前说的三分之二现金预订和现在的60%是不同时间段的数据，随着客人获得未来邮轮信贷（FCC），很多人不会立即重新预订，大部分FCC尚未重新预订，未来会看到更多预订 [148][150][152] - 2021年存款大部分为29亿美元，偶尔有取消情况属正常，未出现明显变化；公司在第二留置权基础上有一定额外发行有担保债务的能力 [153][154]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 收入和利润 - 截至2020年5月31日的三个月，总收入同比下降85%至7.4亿美元，六个月总收入同比下降42%至55.29亿美元[195] - 截至2020年5月31日的三个月，公司录得运营亏损41.77亿美元，同比下降911%，六个月运营亏损48.91亿美元，同比下降642%[195] - 2020年5月31日美国通用会计准则净亏损为43.74亿美元，调整后净亏损为23.82亿美元[208] - 2020年5月31日调整后息税折旧摊销前利润为负16.4亿美元，去年同期为10.56亿美元[208] 运营指标 - 截至2020年5月31日的三个月，载客量同比下降86%至42.6万人次，六个月载客量同比下降42%至348.9万人次[191] - 截至2020年5月31日的三个月，可用低床位天数（ALBDs）同比下降83%至36.21万天，六个月ALBDs同比下降40%至2559.8万天[191] 各地区表现 - 北美及澳大利亚（NAA）市场三个月运营亏损28.6亿美元，同比下降740%[195] - 欧洲及亚洲（EA）市场三个月运营亏损11.74亿美元，同比下降763%[197] 资产减值和处置 - 公司确认2020年三个月及六个月的商誉减值费用分别为14亿美元和21亿美元[195][201] - 公司确认2020年三个月及六个月的船舶减值费用分别为4.98亿美元和8.28亿美元[201] - 公司计划加速船队优化，13艘船只将离开船队，相当于当前运力减少近9%[173] - 公司计划处置13艘船只，相当于当前运力的近9%[211] 预订和客户存款 - 截至2020年6月21日，约一半受影响的乘客要求现金退款[175] - 在截至2020年5月31日的六周内，约三分之二的2021年预订为新订单[175] - 在2020年6月的前三周，近60%的2021年预订为新订单[175] - 截至2020年5月31日，2021年全年可售运力的累计提前预订量处于历史范围内，价格同比下降低至中个位数百分比[176] - 截至2020年6月21日，2021年全年可售运力的累计提前预订量价格同比下降低至中个位数百分比[177] - 截至2020年5月31日，客户存款的流动部分为26亿美元，其中大部分为未来航次积分（FCC）[179] - 2020年下半年客户存款余额的下降预计将显著低于2020年第二季度的下降[179] - 2020年5月31日营运资本赤字为36亿美元，客户存款为26亿美元[216] 现金流和资本支出 - 2020年上半年经营活动所用净现金流为18亿美元，同比下降50亿美元或157%[218] - 2020年上半年投资活动所用净现金流为13亿美元，包括9.15亿美元新造船支出[219] - 2020年上半年融资活动提供净现金94亿美元，包括67亿美元长期债务发行[219][221] - 公司已采取行动减少资本支出，预计2020年下半年非新船资本支出为3亿美元[184] 运营暂停影响和未来展望 - 公司于2020年3月中旬暂停邮轮运营，对第二季度大部分时间及所有业务方面产生重大负面影响[191][197] - 公司预计所有船只暂停运营后，每月的持续船舶运营和管理费用约为2.5亿美元[182] - 公司预计所有船舶停航后，每月持续运营和管理费用约为2.5亿美元[199] - 2020年下半年的月平均现金消耗率估计约为6.5亿美元[213] 流动性和资本结构 - 截至2020年5月31日，公司可用流动资金为76亿美元[212] - 公司通过公开发行普通股筹集了5.56亿美元净收益[211] - 截至2020年5月31日，公司可用已承诺的未来融资额度分别为：2020年28亿美元、2021年28亿美元、2022年23亿美元、2023年9亿美元[223] 债务结构 - 公司债务组合中固定利率部分占比49%[226] - 公司债务组合中欧元固定利率部分占比13%[226] - 公司债务组合中浮动利率部分占比22%[226] - 公司债务组合中欧元浮动利率部分占比12%[226] - 公司债务组合中英镑浮动利率部分占比4%[226] 合规与内部控制 - 截至2020年5月31日，公司遵守其所有债务契约[223] - 公司未参与任何可能对财务报表产生重大影响的表外安排[224] - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年5月31日，披露控制和程序是有效的[228] - 在截至2020年5月31日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[229]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 1.625% Senior Notes due 2021 CCL21 New York Stock Exchange LLC 1.875% Senior Notes due 2022 CUK22 New York Stock Exchange LLC 1.000% Senior Notes due 2029 CUK29 New York Stock Exchange LLC FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 29, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...

财务表现与股东回报 - 嘉年华公司季度股息为每股0.50美元，相当于每年支付超过14亿美元的股息[39] - 自2015年底恢复股票回购计划以来，嘉年华公司已回购约1亿股股票，总价值达52亿美元[39] - 在同一时期，嘉年华公司向股东支付了总计52亿美元的股息[39] 船队规模与运力 - 嘉年华公司是全球最大的休闲旅游公司，拥有104艘邮轮，占据全球邮轮游客市场份额近45%[30] - 截至2019年11月30日，公司总乘客运力为248,790个，拥有104艘邮轮[60] - 截至2019年11月30日，嘉年华公司有17艘新邮轮计划在2025年前交付[35] - 截至2019年11月30日，公司共有17艘新邮轮计划在2025年前交付[63] - 新邮轮总运力增加至少65,330个（基于已公布的下铺位容量）[64] - 自2006年以来，嘉年华公司已出售30艘邮轮，并预计舰队更新周期将加快[35] - 公司船队平均运营104艘船，船上员工约92,000名，岸上全职员工约12,000名，兼职/季节性员工约2,000名[140] 载客量趋势 - 2019年嘉年华公司载客量为1290万人次，而全球邮轮行业总载客量为3010万人次[58] - 2019年全球邮轮行业平均载客量为55万人次，嘉年华公司为24万人次[58] - 2019年全球邮轮行业载客量较2018年的2850万人次增长至3010万人次，嘉年华公司从1240万人次增长至1290万人次[58] - 嘉年华公司2019年全球载客量为1287万人次，较2018年的1241万人次增长3.7%，较2017年的1210万人次增长6.4%[109] - 全球邮轮行业和公司的复合年乘客运力增长率预计分别为6.8%和5.0%（2019年至2023年）[59] 业务区域表现 - 北美和澳大利亚（NAA）板块乘客运力为156,620个，占公司总运力的63%[60] - 欧洲和亚洲（EA）板块乘客运力为92,170个，占公司总运力的37%[60] - 按主要服务区域划分，2019年美国及加拿大市场载客量717万人次，占总量55.7%；欧洲大陆市场载客量259万人次，占总量20.1%；亚洲市场载客量111万人次，占总量8.6%[109] - 2020年航线计划中，加勒比海地区占比30%，欧洲（不含地中海）占比14%，地中海地区占比13%，澳大利亚及新西兰占比7%，阿拉斯加占比6%，中国地区占比5%[111] - 2019年载客量分布与2020年计划相近，加勒比海地区占32%，欧洲（不含地中海）占14%，地中海占13%，澳大利亚及新西兰占7%，阿拉斯加占6%，中国地区占4%[111] - 2020年，嘉年华公司预计其总运力的5.0%将部署在中国母港[37] 品牌运力分布 - 嘉年华邮轮品牌乘客运力为74,660个，占公司总运力的30%[60] - 嘉年华邮轮品牌每年接待超过500万名客人，其中包括90万名儿童[66] - 公主邮轮品牌有两艘新邮轮计划于2023年和2025年交付，每艘运力为4,280个下铺位[71] - 荷美邮轮品牌提供前往超过425个港口的邮轮服务[78] 新船交付与舰队更新 - 冠达邮轮全新3000载客量船舶将于2022年加入舰队，这是12年来首艘新船，也将是自2000年以来首次实现四艘船同时运营[106] - P&O邮轮（英国）将于2020年5月推出载客量5200人的LNG动力新船Iona，这将是服务于英国市场的最大型现代船舶[101] - 歌诗达邮轮Costa Smeralda计划于2019年12月加入舰队，其姊妹船Costa Toscana预计于2021年交付，两船均采用LNG燃料[91] - 爱达邮轮AIDAnova于2018年12月加入舰队，其姊妹船AIDAcosma将于2021年加入，另一艘姊妹船计划于2023年加入[97] - 公司已达成协议，由四家造船厂建造17艘邮轮[154] 收入构成与季节性 - 公司邮轮业务收入具有季节性，第三季度（北半球夏季）需求最高，贡献大部分运营利润[118] - 荷美公主阿拉斯加旅游公司的几乎所有收入和净收入均在5月至9月的阿拉斯加邮轮季节产生[118] - 2019年，船上及其他收入（如饮料、赌场、岸上观光）占总收入的30%[119] - 2019年约11%的乘客通过公司购买定期或包机航空运输服务[117] 技术与运营创新 - 公主邮轮已有五艘船只升级为Medallion级别，利用了OceanMedallion和xIOT平台[149] - AIDA公司已完成全船队无缝登船系统的推广，使每位客人的登船过程仅需三十秒[151] - 公司运营着三个最先进的船队运营中心，配备先进的船对岸通信技术，用于实时监控船舶航海和技术性能[150] - 2019年，公司在CSMART学院为近7,500名驾驶和工程官员提供了培训[143] 环境管理与可持续发展 - 公司设定了2020年可持续发展目标，包括将二氧化碳排放强度较2005年基准降低25%[136] - 公司正在制定2030年目标，计划将二氧化碳排放强度较2008年基准降低40%[138] - 公司已订购10艘新一代LNG动力邮轮，可实现港口和公海100%使用LNG发电[139] - 公司有10艘新一代LNG动力邮轮订单，其中3艘将于2019年12月、2020年5月和2020年10月交付[191] - 公司自2007年以来实现单位燃料消耗累计减少约32%[188] - 公司已为47艘船舶配备岸电技术，可在靠港时使用当地电力以减少排放[189] - 公司已开始一项多年计划，将在其大部分船队上安装食物垃圾消化器，该技术是一种好氧生物消化器，可使船只处理并处置几乎所有的食物垃圾[152] - 公司及其船舶的环境管理体系已根据ISO 14001标准获得认证[177] - 公司通过ISO 14001环境管理体系为各品牌设定进一步降低燃料消耗和温室气体排放的目标[192] 监管合规与燃料政策 - 所有公司船舶必须持有国际防止油污证书、国际防止生活污水污染证书、国际防止空气污染证书和垃圾管理计划[178] - 公司自愿升级所有船舶油水分离设备至MARPOL最新标准，排放水含油量不超过百万分之15[179][182] - 公司预计从2020年起将增加低硫燃料使用比例，燃料成本可能上升[187] - 全球及欧盟自2020年起实施0.5%硫含量燃料上限，公司通过安装先进空气质量系统等方式应对[186] - 在排放控制区运营的船舶自2015年起需使用硫含量不超过0.1%的燃料[185] - 国际海事组织要求5000总吨及以上船舶自2019年起提交燃料消耗数据[193] - 公司需遵守美国《1990年石油污染法案》的财务责任要求，基于船舶总吨位证明其偿付能力[196] 公司治理 - 公司董事会设有健康、环境、安全与安保委员会，截至2019年11月30日，该委员会由五名独立董事组成[169] - 船上员工中58%受集体谈判协议覆盖，岸上员工中该比例为22%[140] - 公司的船舶每五年需进入干船坞一次或两次，具体取决于船龄[165] - 公司是三家保赔协会的成员：Gard、Steamship Mutual 和 UK Club，这些协会是包含13家保赔协会的国际集团的一部分[157] 税务状况 - 根据美国内部税收法第883条，符合条件的非美国公司国际航运相关美国来源收入可豁免美国联邦所得税和分支机构利得税[213] - 公司认为巴拿马是等效豁免管辖区，嘉年华公司目前满足法规的公开交易测试要求[215] - 嘉年华公司绝大部分收入豁免美国联邦所得税和分支机构利得税[215] - 第883条法规明确某些活动收入不视为国际航运附带收入，因此不符合豁免资格[216] - 不符合豁免资格的活动包括美国境内的航空运输销售、接送、岸上观光和邮轮前后陆地套餐收入[216] - 嘉年华公共有限公司及其子公司美国来源运输收入目前根据适用双边所得税条约有资格豁免美国联邦所得税[217]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为2.63美元，比6月指引中点高0.11美元，比去年创纪录的结果高0.27美元 [9] - 全年调整后每股收益指引中点下调0.05美元，范围从4.25 - 4.35美元收窄至4.23 - 4.27美元，主要受燃料和货币因素拖累0.08美元 [10] - 第三季度运营结果，总运力增长5.8%，总净收入收益率下降0.5%，净票务收益率下降1.3%，净船上及其他收益率增长超2% [44][45] - 预计2020年运力增长7%，会有约0.5%的负面组合影响，影响净收入收益率 [51] - 预计2020年燃料费用为17.9亿美元，折旧约24.1亿美元，净利息费用约2.2亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - NAA品牌第三季度运力增长1.7%，全年收益率预计上升但略低于之前指引 [44][47] - EA品牌第三季度运力增长13%，全年收益率预计下降且略超之前指引 [44][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场核心加勒比产品需求强劲，阿拉斯加市场2019年供应暂时过度集中，2020年预计供应增长超8% [25][26] - 欧洲市场，英国品牌2019年实现收入收益率和利润增长，2020年预订量领先；德国市场AIDA品牌表现优于市场，2020年供应增长放缓 [19][21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 评估优化Costa未来运营表现，2020财年从Costa欧洲船队移除两艘船，2021年Costa地中海号离队，用Costa Smeralda和Costa Firenze替换 [14][15][16] - 优化南欧航线规划，减少异国航线和低收益重新定位邮轮，替换为更便捷实惠的航线 [17] - 持续通过规模优势降低成本，预计节省1.15亿美元，累计达4.7亿美元 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临经济低迷、地缘政治紧张等逆风，但相信邮轮品牌具有抗衰退能力 [11][24] - 2020年预订量领先，价格与去年持平，但市场存在不确定性，将在12月提供更多指引 [49][50] 其他重要信息 - 公司对巴哈马飓风受灾者表示关切，已为重建做出贡献，旗下两个私人目的地和合资船厂已恢复运营 [4][5][7] - 任命Peter Anderson为道德与合规主管，AIDAperla将安装锂离子电池存储系统 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年收益是否会收缩，如何考虑股息 - 现在提供2020年指引太早，公司会努力在第四季度实现目标；股息支付率目标为40% - 50%，股息可持续，盈利回升才会提高股息 [62][63] 问题: 何时大幅削减运力 - 会按品牌和市场评估，资产具有流动性，会根据情况管理运力；2021年运力增长预计降至5.3% [66][67][68] 问题: 自6月以来哪些市场或地区预订量减弱 - 由于诸多干扰因素，难以判断预订量和价格变化，目前不适合提供2020年指引 [70] 问题: 欧洲业务压力是宏观问题还是产能过剩 - 宏观环境限制了产能和收益率增长，地缘政治变化也带来干扰，长期来看欧洲是强劲市场 [74][75][76] 问题: 第四季度营销或广告成本增加的原因及促销环境 - 为应对2020年7%的运力增长，提前投资创造需求，并非价格促销 [78] 问题: 转移的产能去向及是否考虑淘汰旧产能 - 部分船只送往中国等市场，部分离队或出售；品牌形象良好，出售船只不进入竞争市场，会密切关注市场情况 [80][83][84] 问题: 2020 - 2021年翻新和维护资本支出趋势及目标 - 2020 - 2021年支出预计保持一致，部分用于港口开发；各品牌情况不同，维护和升级是持续过程 [89][90] 问题: NAA品牌2019年剩余时间表现变差的原因 - 受古巴、Vista号、飓风多里安和阿拉斯加季末挑战影响，整体NAA品牌全年收益率仍预计上升 [93][95] 问题: 飓风多里安对预订的影响及2020年预订语言变化原因 - 目前无法提供2020年指引，预订趋势显示上半年预订量领先且价格持平；第三季度北美和EA品牌预订活动下降，但仍领先 [100][101] 问题: 阿拉斯加市场2020年是否有机会改善 - 供应增长放缓创造机会，公司会加强营销，突出品牌优势，长期来看市场有望改善 [102][103] 问题: IMO MGO混合比例变化原因及IFO定价是否会改善 - 考虑港口使用情况和先进空气质量系统安装时间，比例上调；IFO定价难以预测，安装先进空气质量系统后MGO比例将下降 [104][106][107] 问题: 2020年初预订情况及不同市场趋势 - 德国市场明年供应增长放缓，有机会改善；英国市场整体强劲；北美市场加勒比地区表现良好，但存在噪音干扰，目前难以预测 [111][113][115] 问题: 托马斯库克倒闭对公司的影响及分销渠道变化 - 无法预测其影响，公司会保护预订客人；公司有能力通过其他渠道继续运营 [118][119] 问题: 第四季度净收益率增长及船上收入增长范围和谨慎原因 - 船上收入今年仍高于去年，通常指引为2%左右；第四季度增长不如6月指引，受古巴船上信用影响，同时预测存在噪音 [122][123][124] 问题: 广告支出的区域或品牌重点及成本效益分析 - 广告是创造需求的综合努力，具体细节不便透露 [128] 问题: 飓风多里安对消费者和Grand Bahama船厂的影响及亚洲市场情况 - 船厂正在确定受损船坞的修复方案，已恢复运营；飓风导致部分邮轮取消或更改行程，未发现对预订趋势有特殊影响；亚洲市场今年表现良好，未出现疲软 [130][132][135] 问题: 2020年削减成本和保护盈利能力的措施及净邮轮成本范围 - 历史上有成本节约目标，今年预计节约超1亿美元；2020年因运力增长有规模经济优势，成本指引将优于2019年，具体细节12月公布 [138][139][141]

可用低铺位天数 (ALBDs) 容量表现 - 截至2019年8月31日的三个月，可用低铺位天数（ALBDs）为22,727千天，同比增长5.8%[108][109] - 截至2019年8月31日的九个月，ALBDs容量为65,671千天，同比增长4.9%[108][113] - 可用泊位天数（ALBDs）容量增加5.8%，推动营业成本增加1.67亿美元[127] - 净邮轮收入增长部分受5.8%的ALBDs运力增长（2.74亿美元）驱动，但被0.5%的不变货币净收益下降（2300万美元）和9200万美元的不利外汇影响部分抵消[164] - 公司预计2019年至2022年的年度运力增长率分别为4.2%、7.0%、5.3%和5.3%[215] 载客率与燃油效率 - 第三季度载客率为113.0%，略高于去年同期的112.6%[108] - 第三季度燃油成本为每公吨487美元，低于去年同期的531美元[108] - 九个月燃油消耗量为每千ALBDs 37.9公吨，低于去年同期的39.3公吨[108] 邮轮收入表现 - 第三季度邮轮乘客票务收入为45亿美元，同比增长2.9%（增加1.24亿美元）[115] - 第三季度船上及其他邮轮收入为19亿美元，同比增长41%（增加5.39亿美元），主要受新收入会计准则采用影响[116][117] - 净邮轮收入从2018年的47亿美元增至2019年的49亿美元，增长1.59亿美元，增幅3.4%[161] - 九个月期间，邮轮乘客票务收入从2018年的107亿美元增至2019年的109亿美元，增长2.39亿美元，增幅2.2%[167] - 九个月期间，船上及其他邮轮收入从2018年的35亿美元增至2019年的48亿美元，增长13亿美元，增幅37%[167] - 净邮轮收入为120亿美元，同比增长2.81亿美元或2.4%[201] - 净邮轮收入中，净乘客票务收益下降1.3%，但净船上及其他收益增长2.2%[164] 收入收益率 - 总净邮轮收入为48.62亿美元，净收入收益率同比下降2.3%至213.91美元[156] - 净船票收入收益率为161.66美元，同比下降3.4%[156] - 总收益毛收益率增长5.7%至239.74美元；净收益率下降2.3%至182.71美元[192] - 净船上及其他收入收益率增长0.6%至48.58美元；净乘客票务收入收益率下降3.4%至134.13美元[192] - 按固定汇率计算，净船上及其他收入收益率增长2.3%，净乘客票务收入收益率下降0.5%[192][205] 运营成本及费用 - 第三季度运营成本及费用为35亿美元，同比增长19%（增加5.74亿美元）[126] - 九个月期间，总运营成本及费用从2018年的83亿美元增至2019年的98亿美元，增长15亿美元，增幅18%[177] - 营业成本增加4.49亿美元，主要由于采用新收入会计准则导致岸上旅游和其他船上收入按总额法列报[127] - 销售和管理费用减少1000万美元，同比下降1.8%，至5.63亿美元[127] - 折旧和摊销费用增加3700万美元，同比上升7.3%，至5.48亿美元[128] 各部门营业成本 - 北美及澳大利亚（NAA）部门营业成本增加3.46亿美元，同比上升17%，至23亿美元[129] - 欧洲和亚洲（EA）部门营业成本增加1.67亿美元，同比上升19%，至11亿美元[133] - EA部门销售和管理费用减少2100万美元，同比下降12%，至1.5亿美元[133] 各部门收入与利润 - 北美及澳大利亚（NAA）部门第三季度ALBDs容量同比增长1.7%[109][119] - 欧洲及亚洲（EA）部门第三季度ALBDs容量同比增长13%[109][121] - NAA（北美及澳大利亚）部门九个月邮轮乘客票务收入从2018年的68亿美元增至2019年的70亿美元，增长2.03亿美元，增幅3.0%[170] - 公司合并营业利润增加9600万美元，同比上升5.3%，至19亿美元[135] - 公司合并营业收入为28亿美元，同比增长1900万美元或0.7%[187] - NAA部门营业收入为21亿美元，同比增长1.19亿美元或6.1%；EA部门营业收入为9.33亿美元，同比减少5000万美元或5.1%[187] 燃料成本 - 燃料成本从2018年的4.34亿美元降至2019年的4.01亿美元，减少3400万美元，降幅7.7%[165] - 燃料成本为12亿美元，同比增长3900万美元或3.3%[206] 不包括燃料的净邮轮成本 - 不包括燃料的净邮轮成本从2018年的21亿美元增至2019年的21亿美元，增长1700万美元，增幅0.8%[164] - 不包括燃料的净邮轮成本为64亿美元，同比增长7700万美元或1.2%[205] - 不包括燃料的净邮轮成本每ALBD为98.12美元，同比下降3.5%[197] 每股收益 - 调整后每股收益为2.63美元，高于2018年的2.36美元[163] - 公司调整后每股收益为3.77美元，高于上年的3.55美元[203] 现金流与财务状况 - 截至2019年8月31日，公司营运资金赤字为62亿美元，较2018年11月30日的70亿美元有所减少[210] - 客户存款从2018年11月30日的44亿美元增加至2019年8月31日的47亿美元[210] - 2019年前九个月经营活动产生的净现金流为44亿美元，较2018年同期减少2200万美元，降幅0.5%[211] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为33亿美元，主要用于新船建造支出22亿美元及船舶改进等支出12亿美元[212] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为9.12亿美元，包括偿还短期借款6亿美元和长期债务4.72亿美元[213] 资本支出与流动性 - 公司预计2019年至2022年的年度资本支出分别为66亿美元、58亿美元、59亿美元和54亿美元[215] - 截至2019年8月31日，公司流动性为145亿美元，包括7.5亿美元现金及现金等价物和31亿美元可用的信贷额度[216] 债务与风险敞口 - 公司债务组合中，固定利率占26%，欧元固定利率占37%，浮动利率占5%，欧元浮动利率占24%，英镑浮动利率占7%[225] - 基于燃料价格10%的变化，公司预计2019年第四季度调整后稀释每股收益将变化0.05美元[226]